資金集中管理模式探究

郭玉杰

（西安石油大學，西安 710065）

資金管理的主要問題在于資金管理模式的選擇，集團公司資金管理模式的選擇，體現著集團分權、集權的管理模式。 在不同發展程度上對于資金管理模式的選擇有如下五個方面。

一、統收統支模式

統收統支的模式是一切現金收付活動都集中在企業財務部門，各分支機構或子公司不單獨設立賬號，一切現金支出通過公司財務部分支付，而現金支付的批準權力卻高度集中在經營者，或者被經營者授權的代表手中。這種模式的選擇，一方面，有利于企業實現全面收支平衡，可以提高其現金的流轉速度，減少資金沉淀，更好地控制現金的流出；另一方面，卻不利于調動層級組織中開源節流的積極性，對于經營活動缺乏靈活性，會導致降低集團經營活動的效率，以及財務活動的展開。

二、撥付備用金模式

撥付備用金模式是企業在一定期限內，統一劃撥給所屬分支機構以及子公司一定數額的資金，而賦予所屬分支機構以及子公司一定的現金經營權。在集團公司的規定支出的標準和范圍內，各分支機構或子公司對備用金的使用具有決策權。由于分支機構或子公司不單獨設置財務部門，現金的收入納入集團的財務部分，報銷支出也要通過集團財務部門審核，對于超出標準范圍的資金使用需經過經營者或者授權代表批準才可使用。

統收統支模式與撥付備用金模式都適合在集團的初始創立階段使用。這個時期，企業集團現金需求量大，投資回報率低，風險高。在籌集資金方面，由于本身風險存在使得銀行貸款非常難，上市也不能一時成功，主要依靠風險資本來滿足對現金的需求。所以通過統收統支模式和撥付備用金模式實現資金的集中管理，以防御風險，降低財務費用。

三、結算中心模式

結算中心是集團公司專門為各個分支機構或子公司設立的，辦理資金管理、資金結算、融資、風險控制、運作、計劃等業務，通常設立于財務部門內，是獨立運行的職能機構。主要職能包括以下幾個方面：（1）各成員企業有現金收入業務發生，通過轉賬的方式將其匯入結算中心在銀行開立的賬戶，不得挪用。（2）對于貨幣資金統一撥付，并監控資金使用方向。（3）確保集團資金使用需要，統一對外籌資。（4）對各分公司之間進行往來結算業務，計算各分公司在結算中心的現金凈流入額以及相關利息成本以及利息收入。（5）核定各分公司日常的現金余額留用情況。結算中心模式可用于企業集團成長期、成熟期。同時集團規模較大、從事跨地域經營的，例如日常消費品行業、醫療保健業、部分工業行業，其組織結構為事業部制，集團內集權與分權相結合的企業集團。

四、內部銀行模式

內部銀行是企業內部資金管理機構，它將社會銀行的職能、管理方式納入到企業內部管理當中，對集團企業日常發生的業務進行往來結算，資金的調撥，運籌等；具體包括：（1）各分公司都需要在內部銀行開立內部結算賬戶。對日常經營活動發生的勞務、實物轉讓等業務均視作商品交易，并且通過其辦理往來結算。（2）各分公司之間按照統一規定，使用由集團內部銀行發行的支票和貨幣。（3）內部銀行發放內部貸款。在集團公司成員企業中有需要貸款業務的，實行兩種發放貸款的方式。一個為全額有償占用，不管是在定額內的內部貸款，還是超定額的內部貸款，都實行有償占用貸款的方式；另一個為差額有償占有方式，即對于各成員企業在核定的資金范圍外，超額部分計息或多收利息。（4）集團公司規定各成員企業不可單獨對外籌措資金，而是由母公司出面統一對外籌措，根據各成員企業經營狀況，合理適度地調運資金，統一運籌。（5）為掌握各成員企業資金使用狀況，建立信息反饋系統，集團公司可以通過內部銀行定期或不定期向成員企業發放的資金流通狀況進行了解并掌握成員企業資金使用狀況，或有分公司主動上報。（6）集團公司通過內部銀行，對各成員單位制定統一結算時間、方式、以規范結算行為，與此同時，也有了一個途徑監控企業成員的資金流向，是否正確使用資金，是否有不合法的資金流向行為，以及時糾正。（7）在貸款業務方面，實行責任制，加強風險管理，內部銀行的銀行化管理，使企業成員必須獨立核算，自負盈虧。可以總結為內部銀行既是結算中心、貨幣發行中心，又是貸款中心、監管中心。具有以下特點：首先，各公司在內部銀行統一開立賬號辦理現金收付結算業務，不直接對外進行；其次，收支兩條線，各分公司在內部銀行開立存款賬戶和貸款賬戶，兩者分開管理。各分公司與內部銀行這一資金管理機構實行有償存貸制度，形成存貸關系；最后，各分公司對貸款用途可以自行安排，享有現金的經營權和決策權，財務上享有獨立權。

內部銀行對資金管理的集中程度不同，具體又分為高度集中式、相對分散式、松散式。（1）高度集中式適用于集團成員企業之間地理位置相對集中，管理層決策手段先進，管理水平高，需要有暢通的信息渠道以及有效的控制監督手段，對于資金決策保有準確性與效率性，這就要求各子公司之間有密切的盥洗間，保證了集權決策層的靈活性，同時，降低管理成本。（2）相對分散式適用于集團成員在生產經營內容上有較大差異的特大型企業集團，各分公司在內部銀行統一開立賬戶，但在資金的使用上，流動資產的使用可以由成員企業自行負責，使用權相對分散。只在重大投資決策時集中控制，集中對外融資以及納稅。（3）松散式是成員企業僅在內部銀行開立結算賬戶，存放結算準備金，而不把現金形態的流動資產全部存入內部銀行，它使得成員企業在資金管理上有更大的決策權，當有貸款業務發生時，該模式下的成員企業將被使用不同于其他成員企業的貸款利率，我國采取這種松散式的內部銀行模式較少，在此不再贅述。 內部銀行模式可以應用于企業生命周期的初創時期、成長時期、成熟時期，它適合集團規模一般，集團內采用集權與分權相結合的，成員企業同城或跨少部分地域經營的，組織結構為事業部制的企業集團。

五、財務公司模式

財務公司作為一個非銀行金融機構，經營部分銀行業務，同時，又有金融業務的經營。在業務方面，融資功能、投資功能、中介功能，具體體現為：（1）發行金融債券、票據貼現、再貼現、同業拆借、境外借款等業務，為集團拓寬開辟融資渠道，滿足成員企業對資金的需求。（2）為集團成員單位辦理產品消費信貸、融資信貸、買方信貸、金融機構投資、集團成員單位股權投資、有價證券投資等。（3）財務公司的中介功能：在立足于集團內部的成員企業，一方面對于各成員單位的財務狀況有了解，另一方面對外業務上立足于金融機構，提供金融服務。辦理委托投資委托貸款，承銷集團成員的企業債券、代理、擔保、信用簽證等。所以財務公司的中介功能既能夠增強企業集團的內外部融資功能，又基于自身的發展有助于提高企業集團的競爭力，優化產業結構。

發展模式總結為三種：司庫型財務公司、信用型財務公司、全能型財務公司。（1）司庫型財務公司，也被稱為資金管理型財務公司，為滿足大企業在資金高度集中運作時便于管理而產生的。企業在經歷一段時間的發展，發展達到了一定規模，形成了縱向的子公司、分公司、分部等等，總公司（母公司）為了便于管理下屬單位，在資金、人事、業務、財務管理等方面，統一制定章程，對獨立經營核算的子公司、分公司實行統一管理，實現規模經濟，為整體的企業集團創造最大效益。在發展過程中，子公司、分公司、分部等，不可能在同一地域，受到地理因素的限制，一定程度上都有資源浪費，交易成本過高的現象產生，而司庫型財務公司的產生，正是在企業集團規模擴大，資金管理重要性凸顯的情形下應運而生的，逐步發展的過程中，不斷在健全自身。（2）信用型財務公司，也被稱作信用銷售型財務公司，它是建立在信用銷售專業化管理的前提下的，最早產生于制造業，大企業為了在信用銷售進行專業化管理而出現的一種模式。在制造業的公司，產品的銷售決定了企業集團的發展，只有通過產品的售賣，才會產生營業收入。但是，現實是，即使產品對于客戶是被需求的，但由于資金短缺，而造成產品銷售不暢。公司為了產品能被銷售，不得不接受客戶以租賃或者分期付款或者貸款等方式來購買產品。而面對客戶的信用程度不同，常會產生由于租賃、分期付款等不及時，造成的資金問題，致使資金周轉困難，財務危機不斷。基于這些問題，制造業的企業建立信用型財務公司，將產品的銷售和應收賬款的管理分離，財務公司負責應收賬款的管理、信用發放，同時處理收賬、壞賬等問題，總公司將有更多的精力投入產品研發，制造上，為公司未來發展爭取更多空間。（3）全能型財務公司，從全能的角度既包含了司庫型財務公司的功能，又包含了信用型財務公司的功能，同時，自身還具有金融控股公司的形態。為滿足企業集團在經營上的多元化戰略，以及大型企業集團的跨國運作需要，這一類財務公司具有保險、銀行證券、租賃等多項金融業務，它滿足了企業集團多元化以及跨國運作的需求，作為一種金融混合體，在多個國家有子公司分布。而全球全能型財務公司的典型代表為通用電氣。