企業財務風險的評價與控制的研究

王海東+王國健

摘 要：企業財務風險是其在正常運營過程中不可回避的一個問題，并且在企業對于財務風險的評價與控制上存在著較為明顯的評價指標不全面、評價方式過于主觀化、評價內容專業化水平低等問題，在一定程度上影響了企業財務管理工作進一步發展。所以，完善企業財務風險評價指標、提高其財務風險防控效果成為推動企業實現可持續發展目標的關鍵之所在。

關鍵詞：財務風險；評價體系；風險控制

隨著市場競爭激烈程度的日益增加，企業在經營過程中會遇到諸多風險，其中以財務風險最為重要，因此需要企業加大對財務風險的管理和控制，通過提高企業管理層對財務風險管理的重視程度和優化財務風險管理辦法，從而保證企業能夠良好的運轉，在激烈的市場競爭中占有一席之地。

一、財務風險概念、成因

1.財務風險概念

市場經濟本來就是一種風險經濟，因此財務風險活動是在有風險的環境中開展。風險是在特定環境下和特定時期內發生的各種變化。企業財務風險主要是指企業在日常運營中由于資本結構異常、融資模式不當導致企業財務管理工作無法有效開展并降低企業償債能力，導致向企業融資的債權人利益受到潛在損害的一種風險類型。企業財務風險貫穿于企業財務管理的始終，在不同因素的作用下表現出不同的影響，諸如：降低企業經濟收益、削弱企業風險防控能力等。

2.企業財務風險成因

企業在繁雜的市場經濟中經營需要面臨復雜的外部環境，因此企業財務管理面臨的宏觀條件較為復雜多變，企業財務管理工作難以適應，這樣會為企業帶來一定的財務風險。就目前企業財務風險而言，除受到國家宏觀經濟調控政策、稅收政策、相關法律法規等外部因素影響外，還會因企業自身資本結構、投資決策、財務管理制度、財務管理人員風險防控意識、收益分配策略等內部因素而導致財務風險產生，造成企業財務管理工作陷入困境。所以，內外部因素的存在并且共同作用下是企業財務風險形成的關鍵之所在。

二、企業財務風險評價體系

財務風險評價體系是企業財務管理的重要手段之一，在一定程度上反映了企業財務情況和經營情況。企業財務風險評價體系需要由評價指標和內外界環境因素共同構成的結果。

1.企業財務風險評價方法

企業的財務風險評價方式是具有一定的歷史階段的，經過單變量評價模型，多元線性評價模型，到目前廣泛使用的綜合評價模型，體現了企業財務風險轉變。綜合評價模型對于企業大部分的財務風險因素都有涉及，通過綜合性的評分方式，對于企業的財務風險進行綜合考量。然而，綜合評價模型的局限在于還是以財務數據作為企業財務風險因素，而忽視了其他與企業財務風險相關的因素的分析，所以企業實際的財務風險評價，缺少對實際人事、市場等重要因素的評價能力。

2.企業財務風險評價指標

企業財務風險評價指標主要包括企業的營業能力、企業發展能力、短期財務能力、資產的管理能力等。這些能力是企業經營和發展的基本能力。一般來說這些能力最終會體現在財務中。而且通過財務報告可以清晰的展現這些能力的具體情況。此外，企業財務風險評價指標除包含上述財務指標外，同時還需要涵蓋一系列的非財務指標內容，即：戰略目標，如：企業重組或者管理層工作的交接、企業并購或重大項目關鍵部分的達成；企業潛在發展能力，如：員工對于企業文化的認同度及向心力、團隊精神、管理工作的有效性以及公共責任意識；創新能力，如：高新技術研發、高經濟附加值產品的開發與生產；技術目標：企業市場份額的占有率；客戶對于產品或服務的總體滿意度。從多方面的進行企業財務風險的評價。

三、企業財務風險評價體系存在的問題

1.財務風險評價指標不全面

企業進行財務風險評價體系當中，評價指標不全面的情況依然嚴重，就目前而言并沒有完善的可以對企業財務風險進行全面評估的體系。比如綜合評價模型主要的三個模塊盈利能力、償債能力、成長能力。其中盈利能力和償債能力是以財務數據進行計算的。企業的成長能力本身同樣是受到人事、市場、管理等方面影響的，但是在模型中，成長能力的基本因素包括銷售增長率、凈利增長率、人均凈利增長率三個層面，還是以財務指標為主，難免出現片面的情況。

2.評價方式存在主觀性

首先使用的評價模型中很多因素都是需要財務人員自行掌握的，比如在綜合評價模型中企業非財務指標的計算方式就很有問題，企業的臨時人員和正式員工，每個月還有離職和新入職的員工，這樣事實上企業處于一個相對穩定的動態人員數量，雖然人員流動性并不大，但是在計算中如何取舍就有財務人員自行掌握。那么這樣的數據采集、計算方式一定會影響到綜合評價模型最終得出的企業財務風險情況。如果財務風險評價是建立在不客觀、不準確的基礎上進行，則會很難正確的掌握企業存在的財務風險。

3.評價內容不專業

企業財務風險評價工作需要有專業的財務人員予以準確的評價。沒有把國家的宏觀政策當做評估的背景，行業相關的法律法規、企業稅收政策、當前人民幣的匯率、當前銀行利率的浮動、同行業的競爭水平、產品的銷量、企業的在市場的占有量等因素也要作為財務風險評價的考慮內容。另外，選取不專業的評價內容會使企業失去正確數據的選取機會，因此不利于企業財務風險評價體系發揮其應有的作用。

四、完善企業財務風險評價與控制的具體措施

1.完善企業風險評價指標

（1）完善企業財務風險評價指標計算方法

企業財務風險評價指標在目前而言已經較為完善，能夠涵蓋企業財務風險管理的各方面內容，如當前企業在財務風險管理工作中所廣泛使用的綜合評價模型，對于財務數據的挖掘已經可以滿足目前企業財務風險評價的需要。因而在今后完善企業財務風險評價及控制的工作中應重點加強對于非財務指標評價方法的改進，實現與企業財務風險管理工作實現高度協調發展。

（2）促使風險評價更加客觀

過去對財務風險的評價方式具有主觀性，難以得到正確的評價結果，因此需要讓財務風險評價方式本著客觀的原則，對財務風險進行真實的評價，在評價對財務風險的影響因素時盡量避免其中存在的主觀因素，從而使評價結果更加真實、有效。

提高風險平均的客觀性可以通過使用更加先進的評價模型來進行評定，在計算中可以將人事變動等情況限制在一定的范圍內，帶入到整個評價計算中，這樣就可以將主觀內容的影響降至最低。細致計算方式就是將人員的凈利增長精確到天，也就是通過更加具體的計算劃分其影響，具體的工作時間和所創造的利益相計算。這樣的方式更加復雜也會增加財務風險計算難度，但是這樣的計算方式更加精確，適合企業在需要重要的財務風險評價時使用。此外，企業還可以根據自身實際來自行擬定和設計財務風險評價指標，如可以將風險評價指標細分為內部因素和外部因素兩部分。外部因素則可以涵蓋政治、經濟、文化、社會等諸多領域，而內部指標則可以涉及產品、人力資本、經營模式等。通過優化財務風險評價指標，使得整個評價工作效率更高，為企業決策提供的依據更具科學性。

（3）提高財務管理工作人員綜合素質

企業財務風險評價與控制離不開專業人才的支持，因而企業要想完善財務風險評價與控制工作，其工作重心仍然需要放在提高財務管理工作人員綜合素質上。對于財務人員的培訓應該作為企業長期發展的戰略之一。雖然目前企業關于財務風險的穩定性模型尚處于探索階段。但是隨著研究的推進新的評價模型同樣需要財務人員學習使用，并且對于多種非財務因素指標的分析與計算都是企業培訓的重點內容。特別是在今后企業財務風險評價與控制所面臨的形勢將會越發嚴峻，現代化、科學化的財務風險評價模型的應用將會成為企業風險控制工作的重要輔助手段及工具，所以提高財務管理工作人員綜合素質對于企業財務風險評價及控制工作而言顯得尤為重要。

2.建立健全企業財務管理系統

企業對于財務風險的控制是企業進行財務風險評價的最終目的。為了能夠進一步降低企業財務管理工作中所遇到的風險，需要企業積極研發或引進先進的財務風險管理系統，通過科學的控制手段來規范日常財務管理人員的操作行為，杜絕由于主觀因素所帶來的財務風險。當前廣受企業歡迎并且應用范圍較為廣泛的財務管理系統主要包括Oracle電子商務套件、金碟、用友、易飛ERP等。因而企業可以充分借鑒相對較為成熟的管理系統來設計符合自身財務管理需求的管理系統，或者直接采用現有管理系統來規范企業財務管理工作，最終實現降低企業所面臨的財務風險、提高企業績效及評價的目的。

五、結論

綜上所述，宏觀環境的復雜性是企業財務風險產生的重要外部因素，而自身資本結構、投資決策等是誘發企業財務風險的內因。對于企業運營來講，企業財務風險是其不可回避的問題。所以，為了能夠有效降低企業財務風險、提高評價及控制效果，需要企業針對存在的問題及弊端予以及時改進，通過使用更加先進的財務風險評價模型來對其風險因素進行分析，以保證所得結果更具真實性及可靠性。同時充分利用當前便利的社會資源來不斷強化自身低于財務風險的能力，降低財務風險對企業所造成的不利影響。

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作者簡介：王海東（1973- ），女，副教授，黑龍江省林口，研究方向：財務管理