中小企業融資困境及對策探析

姬錦美

（美承集團，上海 200233）

近30多年以來，我國中小企業得到了快速的發展，優秀的中小企業具有同大企業一樣的生命力。中小企業在擴大就業，滿足人民多樣化的生活需求，加速技術創新，增加經濟活力，促進經濟增長和經濟結構調整等方面發揮了重要作用。但與此同時，我國相當一部分的中小企業面臨著融資難的問題，導致在經濟發展中的作用也受到了嚴重的負面影響。

一、中小企業融資困境

（一）經營保守，融資意識淡薄

中小企業的資產規模有限，資金缺乏、信用水平低，對金融系統市場化程度的提高，嗅覺不靈敏，主動出擊意識不強。比較保守的中小企業，基本以現有資金作為投入，缺乏開拓市場的能力和意向，經營范圍較小，經營效率也通常不高。其自身的認知和內部管理上也存在一定的問題，融資意識不強或者受阻，也同時造成了束縛自身開拓融資渠道的可能性。久而久之，信用系統建立的基礎慢慢缺失，中小企業更是或受冷落, 或被苛刻的擔保和抵押條件拒之門外,自身融資能力自然無法提高，對真正到了需要融資的時候，沒有信控記錄，造成了信控記錄空白，給融資的成功帶來了困難。

（二）信貸政策對中小企業有局限

銀行信貸是中小企業賴以融資的主要渠道，但獲得的信貸支持卻很少，因貸款交易和監控成本高等原因，銀行不愿對中小企業放貸。大都要求中小企業提供相應的擔保，但大多數中小企業沒有擁有完全產權的不動產供抵押，更沒有動產進行質押，同時由于資信水平低，尋找第三方進行保證也很困難。就算通過產權抵押或第三方擔保獲得的信貸，銀行對企業的抵押貸款率也較低，企業通過抵押或擔保實際得到的貸款數額相對較小，另外貸款利率也相對較高，基本不會取得基準利率，一般最終的利率都要在基準利率上進行上浮。信貸授信額度增量趨緩，基本以保持為主。在中小企業業績情況不佳，或者銀行認為有風險的情況下，授信額度還會有所調減。

（三）政府對中小企業的扶持力度小

政府在中小企業融資問題上起著不可忽視的作用。由于中小企業規模較小，管理、運營等基礎薄弱，不利情況下生命周期較短，抗風險能力等較弱，決定了融資風險較高。雖然以法律條文的形式為中小企業的發展、融資提供了保護和支持。但是在內容上還是很強調原則性，缺乏具體的優惠政策和措施。政府也會出資成立一些政府背景的中小企業擔保公司，作用在中小企業融資過程中得到一定的體現，但對于防范銀行的借款風險來說還是不能彌補的，政府的消減風險的初衷往往不是很近人意。

除了貸款擔保，政府幫助中小企業獲得貸款的方式還有：貸款貼息，政府直接的優惠貸款等。雖然這些政策對中小企業融資有一定幫助，但是遠遠不能滿足中小企業的融資需求。還有很多政府政策下來，如扶植小微企業，各大銀行開始執行，商業銀行在此項政策中因為靈活性較強，還能從有資金需求的中小企業中篩選出一些比較優質的企業，國有銀行以往都是做央企等大型、特大型企業，小微企業的扶植政策執行起來，猶如“殺雞用牛刀”，或是有形式而無實質的進展，一直以來存在“抓大放小”的主導思想，因此我國的中小企業政府扶持，依然處于散亂狀態，沒有形成一個有效的體系。缺乏對中小企業進行統一管理的領導機構。

二、中小企業融資問題的對策建議

（一）優化中小企業融資環境，靈活運用融資渠道

1.優化中小企業融資環境。中小企業自身信用等級低，這是普遍存在的現象。中小企業要想真正解決融資難的問題，首先信用要過硬，要努力做到以信取資。銀行評定一個企業是否優質，主要會從資產安全性、流動性和業績收益等方面來評定。中小企業必須健全財務管理制度，各方面監管工作落實到位，加大自身信用制度的建設，循序漸進的規范企業的各項制度，創造一個良好的信用環境，來取得符合銀行融資要求的企業水平。另外企業要有專人對金融市場和融資工具進行熟悉和了解，有意識的宣傳自身金融形象，逐步開拓融資渠道，迎合企業融資環境的創造。

中小企業同樣需要制定正確的經營戰略，培育品牌，開發迎合市場的產品，包括特色產品，不斷的提高經營管理水平，提高市場占有率和市場認知度。評定企業時，銀行同樣比較看重企業現在的潛力和未來的前瞻性，好的企業前景才能帶來不斷提升的經濟效益，也同時才能保證企業一旦取得授信后的償還能力。形成良性循環后，銀行會加大對企業的授信，企業獲得更多的“新鮮血液”后，可以再次投入。企業因此獲得充沛和良好的現金流，使得企業業績進入一個新的階段。

2.靈活運用融資渠道。銀行間接融資是通常采用的一種融資方式，但除了能通過信用取得外，在沒有完全資產抵押的情況，如相對便于倉儲管理的進行保全倉庫業務，有相對金額較大、應收穩定的業務進行應收賬款質押，如有比較好的上游資源，自身資質達標的情況下，可以采用供應鏈融資的方式，讓上下游渠道取得雙贏。還有金融小微貸，通過企業法人代表、企業實際控制人的個人信用和資產情況，經銀行評定后給予較為靈活的授信。

在直接融資中，包括引進新股東，從而增加資本金。利用廠商資源，爭取一定的信用賬期和額度，也是一種變向的授信，對緩解資金壓力有很大的幫助。譬如一些“信保橋”業務。

（二）發揮銀行優勢，建立新型銀企關系

1.建立企業和銀行的人脈網絡關系。企業其實和銀行的關系是密不可分的，是服務和被服務的關系，也是實體經濟和資本運作中相互影響和依賴的伙伴。但很多中小企業，在不缺少資金或不準備有大資金投入的情況下，基本跟銀行除了日常銀行收支核算業務外沒有其他進一步的關聯。一般企業與銀行的關系聯絡都是財務部門，財務部負責人應該跟企業開戶銀行的客戶經理，經常保持聯絡，企業可以了解銀行一些新的金融政策，也可以把自身企業的產品、業務規模、未來的規劃進行交流。雖然評定信用是需要通過報表數據、征信系統來進行，但企業的日常進行情況和動態，也是銀行非常注重了解的一個方面。相互熟悉了解，對日后的信貸申請會有很大的助推作用。

2.建立和完善中小企業信用評級體系。中小企業信用評級體系主要從定量和定性兩方面進行，我國企業評級的定量分級權重一般為60%～70%，定性分析一般為30%～40%。此外企業信用等級實行九級、滿分100分的原則。評定的定量方面包括：企業的盈利能力、償債能力、營運能力、成長能力。評定的定性方面包括：企業素質、企業管理能力、企業信用記錄、企業發展潛力。中小企業應該根據評定的規則，發揮自身的優勢，對于強項指標，爭取取得高分，不足的地方，有得放矢的去改善或者規避一些風險的產生。同時，如在創新能力下獲得一些成效，也會吸引評審專家或機構的眼球，得到加分。

3.互惠互利，取得銀行的吸引。每個中小企業都應該清晰、客觀的對本企業進行自評，然后選擇好適合的合作銀行，把握融資的契機，了解這個銀行的業務重點和融資產品，有些融資產品是為特定的行業或者特定經營模式的中小企業設計的，如恰好又是銀行大力宣傳的業務重點，此類中小企業的融資申請，就會順理成章的受到銀行的大力歡迎，銀行會投放更多貸款，并通過改造內部流程提供更為便捷的服務，縮短審批時間。另外，中小企業在常規結算業務中，盡量要選擇商業銀行，但不要同時跟多家銀行進行合作，避免現金流分散，現金流正常，也是銀行判斷企業良性運作和對銀行“忠誠度”的一個重要表現。特別在季末、年中、年末，企業如有留存一些資金在銀行賬上，也是很受銀行歡迎的。如果企業有新的衍生業務，就算是剛起步，包括一些線上線下的商業模式，可以主動找合作銀行承攬一些支付端的終端業務。誠實守信，有真實故事的企業，才會受到銀行的吸引。

（三）完善金融市場，加大政府對中小企業的扶持力度

1.建立完善中小企業信用擔保體系。建立和完善中小企業信用擔保體系是一項任務艱巨的工程，需要經過長期的努力。我國已出臺了一些政策和法規，為中小企業信用擔保體系的建設打下了良好的政治框架。具體可以根據實際情況建立不同的信用擔保機構、中小企業的信用擔?；?，建立以“政府為主、社會為輔相結合的”擔保資金的補充制度和健全有關法律制度，使信用擔保機構有法可依。

此外，在建立和完善的過程中，可以把中小企業信用與法人代表和主要經營者的個人信用聯系起來，建立起個人和企業信用捆綁的信用管理制度，個人信用不佳，經營企業將寸步難行。在法律規定的時限內，不能重新注冊企業，不能再擔任其他企業的法人代表和主要經營者。

2.加大政策支持力度。政府要“強有力”的通過各種手段對中小企業進行扶持。首先建立和規范中小企業稅收支持政策，讓中小企業享受稅收優惠，節約稅收支出，降低了成本，也等同于提供了運營資金。再利用政府資源建立中小企業發展基金，凡是滿足貸款條件的中小企業都能獲得一定期限的貸款支持，對于信用良好的中小企業可以循環貸款。另外，政府可以常設一些服務機構，

為中小企業提供資金、信息、技術市場等方面的培訓和信息咨詢等服務，讓最新的政策能在中小企業中真正得到運用。同時也讓企業和商業銀行的粘合度增加，促進銀企的雙贏。

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