甲有限公司申請銀行承兌匯票額度授信的調查報告

賴妍 等

摘要：本文簡述了甲有限公司申請銀行承兌匯票額度授信的有關情況。

關鍵詞：承兌匯票 額度授信

1 情景設定

甲有限公司（以下簡稱甲公司）成立于2012年2月8日，注冊資本人民幣500萬元，其中張明（法人代表）出資300萬元，占60%；李海出資200萬元，占40%。公司設執行董事（張明擔任）、總經理、監事各一名，下設機構有辦公室、財務部、銷售部、儲運部，現有員工15人。主要銷售萬鋼、冷鋼、水鋼、貴鋼，上游供應商是市場內的一級代理商，結算方式主要是現金轉賬，下游客戶主要是國企和建筑企業，采用一個月內結清的現金或銀行轉帳。目前因業務發展需要，向我行申請銀行承兌匯票額度授信。假定筆者為該銀行的信貸員，經過調查，將調查的內容和得出的結論匯報如下。

2 調查內容

2.1 授信企業（甲公司）財務分析

2.1.1 償債能力分析。截至2014年12月，甲公司資產負債率為24.62%，比2013年末有所增加，但仍處于行業較低水平，增加的原因是甲公司新增了銀行融資。流動比率為3.95，較2013年有下降。速動比率為0.84，處于正常水平。由此可見，公司具備較強的長、短期償債能力。

2.1.2 盈利能力分析。2014年銷售毛利率、銷售凈利率與2013年基本持平，得益于2014年甲公司新增的銀行融資較少，沒有受到銀行融資成本增高的影響，沒有庫存質押的壓力。公司的盈利能力較強，主要原因為下游客戶是工地客戶，利潤空間較大。

2.1.3 營運能力分析。2014年甲公司的應收賬款周轉率較高，主要是年末應收賬款余額較小，說明甲公司應收賬款的回收有保證。存貨周轉率均較2013年有所下降，主要原因為鋼材市場價格下調，但公司應收賬款不存在壞賬、存貨不存在積壓庫存，營運能力較強。

2.1.4 現金流量分析。近兩年報表顯示公司經營活動現金流入量分別為：2014年10522萬元，2013年為15123萬元，經營活動現金流入量逐年增大。近兩年現金凈流量為負，主要原因是企業剛起步，資金用于進貨等，現金及等價物凈增加額都為正，說明甲公司具有穩定可靠經營現金流量，生產經營業務發展正常，業務量逐漸增大。甲公司靠本身的現金流完全可以覆蓋該筆授信。

單位：萬元

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2.2 授信用途和還款來源分析

2.2.1 授信用途。本筆2000萬元的銀行承兌匯票授信用于采購鋼材。我行將根據甲公司提供的具體經營購銷合同，在授信額度范圍內給予其提供開具銀行承兌匯票支持，具體用途為貿易購銷合同項下的資金周轉，主要為采購鋼材。

2.2.2 還款來源分析。該筆2000萬元銀行承兌匯票額度授信的還款來源主要來源于公司的經營收入和經營現金流。①第一還款能力分析：甲公司銷售渠道穩定，公司2013年銷售收入為12871萬元，公司銷售收入穩定，現金流量較大，預計2014年銷售收入將達到15000萬元，公司的銷售收入金額增加，其經營活動現金流將會出現增長。第一還款來源有充分保障。②第二還款來源分析：本次2000萬元銀行承兌匯票授信，風險敞口為1000萬元，擔保方式為鋼材質押擔保，鋼材質押率為70%，抵押物足值，因此本筆貸款的第二還款來源充足。并且本筆授信由公司法定代表人張明做連帶責任擔保。

2.3 倉單質押的監管單位分析 本次銀行承兌匯票敞口部分采用倉單質押擔保方式。倉單質押由甲有限公司租賃所在的鋼材市場（以下簡稱乙公司）提供監管服務，以下對監管單位乙公司進行簡要的分析。

2.3.1 乙公司經營情況分析

2.3.1.1 經營情況簡介。乙公司占地面積11.68萬平方米，貨場面積8萬平方米，道路面積2.3萬平方米，辦公、交易場所建筑面積8500平方米，市場水電、通訊等設施設備齊全。目前已有18家大型鋼材銷售企業入駐市場，周邊配套設施齊全，交通便利，具有成熟的市場環境。同時，乙公司經過幾年經營，已經積累起了豐富的管理經驗，入駐企業實力強大，市場經營前景廣闊。

2.3.1.2 質押監管業務開展情況。乙公司開展鋼材質押業務已有幾年的歷史，積累了較豐富的監管經驗、科學的監管流程和完善的管理制度。

2.3.1.3 財務狀況分析。截止2014年末，乙公司總資產2127萬元，總負債182萬元，所有者權益1878萬元，分別比上年增長4.52%、15.28%、16.86%，所有者權益增長率遠高于負債增長率，可見公司規模擴張主要依靠所有者權益即自身積累的增長。乙公司的主要利潤來源于租金及管理費收入，2014年公司實現主營業務收入248萬元，實現利潤總額67萬元。

2.3.1.4 監管業務方式及流程簡介。乙公司開展質押監管的對象主要為鋼材，業務的操作流程主要包括前期客戶資信調查、書面協議簽訂、質物驗收入庫、執行質押監管、質物提貨或出倉出庫等環節。具體流程如下：①書面協議的簽訂。②質押驗收入庫。a接單接貨：出質方應按照入庫貨物質押清單將質押物送到監管方指定倉庫，并提供貨權證明；b三方驗貨：由出質人、銀行、監管方在貨物入庫前按照銀行出具的《出質通知書》進行驗貨，驗收無誤后貨物入庫。入庫完畢，貨物進入監管期間，同時由監管方按照倉單格式出具《入庫單》，其中正本倉單返還銀行，客戶和監管方各保存一份副本倉單。③執行質押監管。a監管區內的庫存管理：質物在監管區內的存放安排調度；b監管區內的庫存情況統計：定期對庫存情況進行統計核實，并填寫《出入庫臺賬》。④監管區內庫存情況不定期巡查：巡查員對監管區內庫存情況進行不定期巡查，根據監管人員所登記的《出入庫臺賬》和《質押物臺賬》對監管質物進行核實，并對監管人員的操作工作進行督導檢查。⑤質押物出庫。監管方按照銀行下達的《放貨通知書》和《出庫單》進行備貨，由出質方按照《出庫單》的相關數量到監管方的監管區域提貨。出質人在接收貨物時，如發現貨物與《放貨通知書》存在數量或質量不符時，應及時通知物權監管部，由物權監管部通知業務人員并共同調查處理。

2.3.1.5 監管能力分析。乙公司作為鋼材市場專業的管理者，對市場內客戶具有很深的了解且建立了良好的關系，有利于對市場內的鋼材貿易企業進行監管。同時公司針對監管專門設計了嚴格的管理制度和業務流程，能有效保證被監管客戶質押物的足值，有效監管客戶鋼材的出入庫，保證銀行貸款的反擔保物安全，因此乙公司具有較強的監管能力。

2.4 優勢與風險分析

2.4.1 甲公司優勢分析。甲公司具有較為穩定的上下游關系。經過了兩年多的經營，具有較為穩定的上下游客戶。貨源方面：與三家實力雄厚的鋼材一級代理商建立了穩定合作關系。銷售方面，與五家建筑企業（其中包含國企）建立了長期供貨關系，資金回籠有保障。

2.4.2 甲公司風險分析。①政策風險：該類風險在于政府未來有可能出臺旨在限制鋼材貿易行業發展的相關法規或政策，但無論是從目前鋼材貿易行業對國家經濟增長的貢獻，還是從其承擔的流通職能來看，該類風險發生的可能性較小。②價格波動風險：甲公司作為鋼材貿易公司，鋼材價格的波動對公司影響最大，既是利潤增長點也是風險點。從長期來看，由于鋼材原材料的價格上升，鋼材價格必定會穩步上升，短期來看，高鐵項目建設及國家加大保障房建設力度，2015年鋼材需求仍然存在。③質押監管風險：本次授信1000萬元銀行承兌匯票的風險敞口擬采取

的擔保方式為鋼材倉單質押，如監管不力，有可能存在質押物價值不足以覆蓋風險敞口的情況。

2.4.3 風險防范措施。①對本次授信業務中部分銀行承兌匯票的風險敞口采取鋼材倉單質押擔保方式，該監管方是經總行認可的倉儲監管機構，我部落實質押的鋼材數量和價值充足，并監督質押物的出入庫。②加強對甲公司的庫存監測，督促其合理確定庫存控制量，每月進行倉庫庫存盤點，及時了解市場價格變動情況，關注其可能產生的庫存鋼材減值風險。

3 綜合結論

綜上所述，我行認為甲公司符合我行重點營銷的優質客戶，所給予的授信額度貸款收益與風險相匹配，收益能夠覆蓋貸款風險，風險可控。因此，建議給予甲公司銀行承兌匯票額度人民幣2000萬元，用于購買鋼材，保證金比例50%，風險敞口合計為1000萬元，授信期限1年，單筆匯票期限6個月，手續費按0.05%收取，擔保方式采用鋼材倉單質押擔保方式，監管單位為乙公司，同時追加公司法定代表人張明為本筆授信做連帶責任擔保。在2000萬元額度內辦理的銀行承兌匯票，只要匯票申請人補足敞口部分的保證金后，對應的銀行承兌匯票視為全額保證金的銀行承兌匯票，不占用申請人的授信額度。

參考文獻：

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