淺談我國中小型企業的融資問題

吳加芳

摘要：中小型企業融資難可謂理論領域長期探討的問題，盡管各方對策多多，卻未從實質上得以解決。文章以闡述當前中小型企業融資的現狀為切入點，通過對中小型企業融資難的成因進行分析，探討提出了中小型企業融資的對策與建議。

關鍵詞：中小型企業；融資；問題

伴隨中小型企業在國民經濟中位置的逐步提升，中小型企業的融資問題亦愈來愈被社會各界重視。尤其是加入世貿組織之后，國家發布實施了一系列關于支持中小型企業發展的法律法規及相關政策，政府亦在積極實施多種手段來化解中小型企業融資問題，可是中小型企業融資問題卻未從實質上得以解決。中小型企業融資難可謂理論領域長期探討的問題，盡管各方對策多多，可至今中小型企業也未真正打破融資難的格局。

一、當前中小型企業融資的現狀

分析當前中小型企業融資的現狀有助于抓住問題的關鍵，提出解決問題的方法。

（一）中小型企業的直接融資途徑較少

針對直接融資來講，結合我國目前的法律，企業發放股票與債券融資需要實現的條件較高。直接融資門檻較高，一般中小企業難以達到。直接融資模式對于一般中小企業來說可望不可及，也不存在現實可操作性。

（二）中小型企業經濟實力差，缺少完善的信用擔保機構

中小型企業貸款難的現象非常復雜，不但同整個社會信用環境相關，也同金融市場成長水平、商業銀行市場定位與貸款管理系統緊密相關。金融部門為防御金融風險，近些年來大大地縮減了信用貸款數額，絕大多數貸款均要求抵押抑或擔保，可當前我國仍舊缺少完善的信用擔保制度，中小型企業經濟實力差，很多中小型企業不易尋到滿足要求的擔保部門，進而也約束了銀行貸款及時融入中小型企業經營當中。

（三）以商業性融資為主的中小型企業面臨很多困難

當前，除國有商業銀行之外，一部分地方性股份制商業銀行是中小型企業重要的資金來源，這部分中小型金融部門體制靈便、管理層級簡單，可很好地為中小型企業服務，可由銀行自身的收益視角思考，其并非可能自主地把中小型企業融資置于第一位。商業性融資中小型企業所面對的困難也很多。

二、中小型企業融資難的成因

（一）政府缺乏對中小型企業的支持

長久以來，我國在政策方面、資金方面、技術方面、人員方面等對大型企業尤其重視同時大力支持，而對中小型企業的發展不夠注重。所以，大部分金融部門包含眾多中小型金融部門均把主要精力置于大型企業項目方面。大型企業能夠借助發行股票模式、債券模式等募集資金，可中小型企業幾乎極少在資本市場上取得融資，滿足資金的需要。

（二）中小型企業防控市場風險能力較差

因中小型企業經營規模較小、技術不夠先進、缺少新產品開發能力與創新理念，以及生產效率不高，營銷水平很低，市場狹窄，銷售波動等因素，致使企業的競爭能力不強。而伴隨銀行信貸風險管理的強化，各銀行廣泛構建了貸款責任追究機制，信貸工作者壓力增大，中小型企業因信貸風險很大，銀行對其貸款愈加謹慎辦理。

（三）大部分中小型企業內部組織與管理制度不健全

我國很多中小型企業內部存有如下幾方面問題：1.成員與成員之間產權不清；2.企業內部規章制度不完善；3.董事會、監事會形如虛設；4.財務制度不完善、不規范；5.財務管理混亂，決策手段缺乏合理性。6.大多數中小型企業生產技術水平不高，生產帶有盲目性，創新能力弱，被市場所約束。

（四）現有融資體系對中小型企業長期融資不利

銀行為了強化本身風險的管理，提升經濟效益，通常均制定了貸款的評價標準。針對資本不多、財務信息不全面、不可靠、風險出現可能性很大的中小型企業來講不易達標，各商業銀行于貸款方面大部分憑借抵押和擔保貸款為主。抵押物憑借不動產為主。中小型企業大多數沒有辦法拿出銀行規定的抵押物，可擔保公司需要的擔保手續費不低，導致企業融資成本超高，企業亦不可能輕易借助此種貸款模式。

（五）缺乏給中小型企業提供服務的社會專業擔保機構

因中小型企業通常信用受經營狀況左右，財務報表真實度不確定等因素，商業銀行針對中小型企業的貸款，必須應經辦抵押與擔保手續，可中小型企業一般很難尋到具備能力的大型企業替其擔保，進而導致抵押困難。近幾年，盡管構建了一部分信用擔保部門，可我國當前擔保機構的擔保能力同現實需要之間有著很大距離。

三、中小型企業融資的對策與建議

中小型企業融資難的問題一直困擾著中小企業的發展，中小企業迫切需要解決融資問題。由于資金沒能及時到位，部分中小企業坐失良機，甚至從此一蹶不振。

（一）完善中小型企業資金支持體系

完善中小型企業資金支持體系是解決中小企業融資難的新途徑。主要有如下兩個方面：1.建立完善資本市場體系，拓展直接融資新途徑。不僅要發展股票市場與債券市場，而且要發展基金市場。為勉勵與支持中小型企業，特別是高科技中小型企業的發展，能夠考慮確立風險投入基金與產業投入基金，引領閑散的民間資本多途徑、多模式地融進風險投資基金與產業投資基金，并且鼓勵風險投入基金與產業投入基金往中小型企業投資。2.改進當前中小型企業間接融資體系。要拓展商業銀行的融資途徑；針對農村信用社基于清理、整治、規劃的前提下，要準許同時激勵民間資金參股，同時確立以鄉鎮及私營企業以及農民為重要服務對象，讓農村信用社變成真正意義方面的合作金融組織；針對城市中小型商業銀行，要取消各項無助于中小型銀行發展之輕視政策。

（二）政府要強化對中小型企業的扶持

政府要積極推進金融體制改革，針對中小型企業給予政策支持，伴隨市場經濟的發展，中小型企業在金融系統中的弱勢愈來愈顯著，此則決定了政府要對中小型企業的融資予以積極支持。政府應多出臺相關增大扶持中小型企業發展的政策，構建中小型企業創業基金，重點支持勞動就業類型中小型企業之創業活動。引導中小型企業參與公平競爭，進而使中小型企業朝著規范化、健康方向發展。

（三）建立中小型企業融資社會中介服務機構

應構建一系列適宜國際慣例的中小型企業信用評級定類之理論方法與科學有效的信用評估指標系統。并且，政府主管機構應強化管理。嚴格規范信用評估中介部門的信用評估行為；完善中小型企業資信調查系統。

（四）構建各級中小型企業信用擔保機構

中小型企業信用擔保系統可由國家級、省級、市級等三級機構構成。中小型企業融資難在較大程度方面是因信用風險較大，銀行不愿為其予以貸款支持。若政府可對中小型企業的貸款予以擔保，則中小型企業此種融資困難可得以較好的化解。

（五）發揮優勢，創新手段，拓展中小型企業融資渠道

中小型企業要顧及到本身發展的現實狀況，同時依據國家財政、金融、信用等方面政策，有效發揮各方優越性，借助一切可能的渠道，不斷地創新出符合本身發展現實狀況的融資舉措。可從如下幾方面著手：1.票據融資。票據借助流通轉讓，實現中小型企業管理之直接融資。2.發展融資租賃。作為中小型企業一種融資途徑，企業借助融資租賃的模式取得運行條件所耗資的成本會遠超于銀行直接貸款的模式。3.保險融資。保險公司經辦的中小型企業貸款保險，能夠轉移銀行的一些風險，提升賠償比例，提升銀行向中小型企業放貸的信心，也定會對中小型企業融資發揮積極的推動作用。4.吸收創業投資。創業投資符合中小型企業的管理參與和分期投資的特點，不但是最適應成長型中小型企業的融資模式，并且也給予了中小型企業于管理與技術方面的支撐，此是傳統融資模式無法相比的。

四、結語

總之，化解中小型企業融資難問題屬于復雜的系統工程，事關全局，要求政府、企業、銀行以及社會等各層面密切配合，實施積極手段，共同解決。若克服此一難題，并非只是資金量的支持，愈加要提升企業本身融資能力與信譽度；重視金融體系的不斷創新，排除金融抑制；改進政府調理宏觀經濟之職能，加大制度供給與金融扶持，培養良好的社會信用機制。

參考文獻：

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（作者單位：江蘇鹽城農村商業銀行）