余額寶對國有大型商業銀行存款業務的影響

摘 要：理財產品“余額寶”具有高收益率和支付寶廣大的顧客來源，使其得到了迅猛發展。本文主要研究余額寶對全國大型商業銀行存款業務的影響，分析余額寶的7日年化收益率與商業銀行存款結構的關系，探究出余額寶主要影響銀行存款業務的具體部分并分析其原因。

關鍵詞：余額寶；個人存款；單位存款；存款結構

近年來，隨著互聯網金融行業的不斷高速發展，新型金融理財產品逐漸進入人們的生活中，其發展更是勢如破竹，受到社會各方的關注。其中，2013年6月由阿里巴巴的第三方支付平臺“支付寶”推出的名為“余額寶”的余額增值服務最吸引大眾的眼球。對于傳統商業銀行來說，互聯網金融或將改變傳統商業銀行的業態，類似于余額寶類的金融理財產品吸走了商業銀行的部分存款，這無疑會給我國商業銀行造成了一定的沖擊。

一、余額寶的現狀

余額寶是由阿里巴巴的第三方支付平臺支付寶創新推出的一種理財服務模式。通過余額寶，用戶可以把支付寶賬戶內的資金轉到余額寶，然后支付寶公司就可以利用這些資金自動購買“天弘增利寶貨幣”的貨幣基金。用戶留存在支付寶的資金不僅能得到購買相應貨幣基金的收益，而且余額寶賬戶的資金支持用戶隨時進行網上購物和消費支付，且都無需繳納任何手續費。通過余額寶，基金公司可以募集到大量資金，所獲得的投資收益遠高于傳統的散戶投資，為了吸引用戶，余額寶的七日年化收益率高于同時期商業銀行的活期存款利率。

二、余額寶對國有大型商業銀行存款業務的影響

我國國有大型商業銀行的各項存款分為單位存款、個人存款、臨時性存款和其他存款。其中，單位存款指的是各級財政金庫和機關、企業、事業單位、社會團體、部隊等機構，將貨幣資金存入銀行所形成的存款，包括單位的活期存款、定期存款、通知存款和保證金存款等。個人存款由儲蓄存款、保證性存款和結構性存款構成。

1.對國有大型商業銀行個人存款業務部分的影響。余額寶剛上市時期，其高利率迅速吸引群眾的眼球，但隨著時間的推移和余額寶利率的降低以及銀行采取多樣的措施，商業銀行的個人存款業務受到的影響并不大。余額寶剛上市時，個人存款下降且存款數額不高，但進入2014年，隨著余額寶的7日年化收益率的穩步下降，個人存款數額較2013年有大幅度的升高，且在2014年1月，余額寶的七日年化收益率達到最高點時，國有大型銀行的個人存款反而呈現大幅上升。

2.對國有大型商業銀行單位存款業務部分的影響。對單位用戶而言，余額寶的7日年化收益率高于同時期傳統的商業銀行的活期存款利率，若單位把資金轉入余額寶，可以獲得更高的收益，增加單位的收入。所以，余額寶的高收益率必然會吸引部分單位用戶，進而對商業銀行的存款業務產生一定的影響。

2013年7月，余額寶的7日年化收益率達到4.90%，同月，單位存款減少4813.31億元。2014年1月，余額寶的7日年化收益率迎來6.57%，為次20個月內最高7日年化收益率， 2014年全年，余額寶的7日年化收益率整體穩步下降，而單位存款呈現逐步增長的態勢。單位存款包括活期存款、定期存款、通知存款和保證金存款等。分別分析這四者的變化情況，可以看出2014年1月，余額寶的7日年化收益率高達6.57%，國有大型商業銀行活期存款數額大幅下降，活期存款數額僅為98722.7996億，與上月相比，減少14299.798億，下降12.65%，且為2013―2014兩年間的最低活期存款數額。由此可以得出，余額寶主要對商業銀行單位存款部分中的活期存款產生了沖擊。

三、余額寶對銀行存款結構產生影響的原因分析

1.對銀行個人存款業務部分產生的影響分析。由前文分析可知，余額寶產生初期，對國有大型商業銀行的個人存款業務產生了一定的影響，但進入2014年后，余額寶對個人存款的吸引力越來越弱。究其原因，我們可以發現，隨著互聯網金融的快速發展，銀行為了應對余額寶類互聯網理財產品帶來的沖擊，也相繼推出類似于余額寶的理財產品，這些銀行的創新理財產品的7日年化收益率與余額寶接近，例如，興業銀行推出的“現金寶”、招商銀行的“招銀進寶”、民生銀行的“民生錢生錢”等。銀行的此類理財產品與余額寶之間形成了良性競爭，讓用戶有了更多的選擇。

此外，余額寶受眾群體有限，據調查顯示，支付寶客戶以青少年為主，80后客戶占六成以上，而占重大比例的80后客戶的資金有限，積累的資產較少，渴望其小額的資金能夠穩健升值，因此對余額寶更加青睞，以80后為主體的個人存款的部分流失并對國有大型商業銀行產生的影響微乎其微。

2.對銀行單位存款業務部分的結構性分析。余額寶的產生對商業銀行的單位存款產生了一定的影響。隨著余額寶的七日年化收益率的提高，單位存款的數額會有一定的下降，同時下降主要體現在單位存款活期存款下的單位活期存款。

分析其原因，首先，與零散的個人存款相比較，單個單位存款的數額較集中且金額較大，余額寶的高收益率吸引了單位的存款，企業等機構將現金轉入余額寶可以獲得更高的收益。其次，余額寶總資金可以隨時轉出，轉出的金額可以實時到達支付寶賬戶，然后用戶可以在支付寶立即進行消費支付，省去贖回基金的時間，單日/單筆/單月最高金額100萬元，對于實時轉出金額不享受當天的收益。就流動性而言，余額寶的流動性如同活期存款，高于理財產品。

四、結論

余額寶的規模雖然增長迅速，但其客戶定位主要是面向支付寶的用戶，而這些客戶的數量有限且擁有的資金不多，所以，從余額寶上市以來，銀行活期存款數額整體仍呈上升趨勢，部分月份雖有下降，但下降幅度整體較小，但是余額寶的產生還是吸引了部分單位存款，但影響較小；同時，隨著互聯網金融的快速發展，我國的理財市場上涌現了許多類似余額寶理財服務的金融產品，如“現金寶”、“活期寶”、“新浪微銀行”等等，分流了余額寶的客戶；最后，由于余額寶自身不具備結算系統，所有資金的結算都要經過銀行處理，如果未來余額寶攬存的規模嚴重威脅到銀行的利益，并構成與銀行直接的競爭關系，銀行必定會采取相應措施反制余額寶。因此，余額寶的未來發展并不明朗，其資金增長必將會出現瓶塞的狀況。

但是，商業銀行不能因此小覷支付寶擁有的近8億的用戶規模，且隨著互聯網金融的不斷發展，其他各類金融理財產品不斷豐富起來，有可能會分流更多銀行客戶，對銀行造成更為嚴重的影響。

參考文獻：

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作者簡介：和延麗（1987-）女，漢族，河南省鄭州市人，現為河南省農村信用社綜合柜員。