我國中小企業融資困境與對策研究

田楊

摘 要：當前中小企業遇到融資難，融資貴等問難題正深刻影響著我國經濟社會的健康發展，其中我國金融資源配置不公平、不合理是主要原因。如何破解中小企業的融資困境，促進中小企業健康快速發展，是當前我國經濟發展亟需解決的重點難題。文章通過查閱大量文獻和經過實地調研，揭示當前我國中小企業融資現狀，并對造成融資難的原因進行分析，提出中小企業應該提升自身融資能力，政府應該改善中小企業外部融資環境兩方面齊發力，共同破解中小企業融資難、融資貴等問題，助力中小企業健康發展。

關鍵詞：中小企業；融資困境；對策

中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2015）30-0114-02

1 我國中小企業融資現狀

1.1 中小企業融資相關政策情況

從1998年以來，我國陸續出臺了扶持中小企業融資的相關政策文件。通過對這些政策文件梳理可以看出，中小企業的健康發展正越來越受到國家層面的重視，相關政策的出臺對中小企業的發展特別是解決融資難等問題起到諸多積極作用。2011年財政部和國家發改委發出通知：國家決定在未來3 a內免征小型微型企業22項行政事業性收費，這對減輕微企負擔起到一定的作用。2012年銀監會陸續發布《關于支持商業銀行進一步改進小企業金融服務的通知》及《關于支持商業銀行進一步改進小企業金融服務的補充通知》，文件指出，對單戶授信總額500萬元（含）以下的小微企業信貸給予重點支持，而且在商業銀行擴大小微企業金融服務網點覆蓋面方面給予支持和鼓勵，文件還指出對各商業銀行應對小企業不良率容忍度實行差異化考核并建議適當將企業不良率容忍度提高。2012年上交所及深交所分別發布《上交所中小企業私募債券業務試點辦法》及《深交所中小企業私募債券業務試點辦法》旨在擴寬資本市場服務實體經濟的廣度，緩解中小企業，尤其是三農企業，初創的、新興業態的、新商業模式企業的融資困境，促進中小企業的健康發展。還有當前李克強總理一直推行的簡政放權等諸多舉措，在一定程度也是在改善中小企業外部經營環境。

1.2 當前中小企業的融資情況

①制約中小企業融資難的金融體制目前仍然沒有根本性的改革舉措，我國金融體系結構失衡的問題沒有得到解決。我國現行的金融體制存在以下兩個特點：一是大銀行服務對象主要還是大中型企業以及有政府背景的機構；二是服務具備正規的財務制度和擁有充足的抵質押物的企業。現行金融體制與當前我國經濟社會發展現狀是極其不匹配的（我國企業主要是以財務制度不健全，抵質押物缺乏的小企業、微小企業、個體戶和農戶為主）。

②中企業普遍關心的是利率優惠、貸款擔保以及財政扶持的相關政策還是非常少，擔保公司也沒有充分發揮應有的作用。

③當前專門針對小微企業融資方面的政策相對還是很少。銀行出于風險和利潤考核等因素的影響，加之在監管部門對金融機構不良貸款余額和不良貸款率實施收緊的情況下，為了各自利益，銀行對中小企業貸款顯得非常慎重。

④由于我國信用體系的不完善、擔保行業發展不成熟，導致擔保市場沒有充分發揮應有的作用。在當前經濟下行壓力不斷增大的情況下，銀行業對中小企業的貸款風險評估顯得更加審慎，而經濟不景氣的情況下，往往是中小企資金最為短缺的時候，在調研中發現，許多中小企業尤其是交通運輸業、建筑業等公司出現經營困難、資金短缺，甚至是資金鏈斷裂等問題。

2 我國中小企業融資困境的成因

2.1 中小企業銀行借款門檻高

很多中小企業存在規模小、經營不穩定、抗風險能力弱，優質抵押物缺乏、財務制度不健全，管理水平低下等特點，而銀行業實行的是嚴格的信貸配給制度，很多中小企情況是不符合銀行的相關規定的。所以銀行業對中小企業，特別是微企往往呈“慎貸”或“不貸”的態度。據相關統計數據顯示，國有企業對GDP貢獻不足40%，確能獲得銀行業超過70%貸款，而中小企雖然對我國GDP貢獻率超過60%，但是能在銀行獲得貸款額度比率不到30%。這表明：中小企業為社會創造的價值與他們獲得金融資源是明顯不匹配的。一些中小企業其實有許多好的項目，但是由于某些方面達不到銀行的要求而得不到貸款，導致很多項目無法開展，即便有些中小企業可以在銀行獲得貸款，基本也是低額度、短期限、高利率，這樣的資金很難發揮應有的作用。

2.2 中小企業銀行借款成本高

借款成本高是困擾中小企業融資難的又一重要原因。商業銀行往往通過提高利率的方式來應對中小企業融資風險，據相關數據顯示，超過40%的中小企業表示借款成本超過10%，中小企業普遍反映成本最高的借款方式是來自銀行的貸款。每次央行降息帶來的利好，很多中小企都享受不到。銀行貸款雖然名義利率較小貸公司要低，但是里面隱含許多成本，諸如擔保費、評估費、審計費、工商查詢費等費用，這些都是制約中小企業融資的障礙。

銀行貸款的高門檻、高成本促使許多中小企業向民間資本尋求融資，雖然民間借貸成本比銀行更高，但是民間借貸手續比較簡單，所花時間較短，在某些情況下能滿足中小企業應急的資金需求。我國的民營經濟較發達地溫州近80%的借貸來自民間資本，但是由于很多民間融資缺乏有效監管，仍然存在一些不正規的操作，如果維系民間融資的資金鏈出現斷裂，中小企業很容易陷入破產的境地。

2.3 信息不對稱和金融制度的不健全

信息不對稱會導致交易前的“逆向選擇”和交易后的“道德風險”，從而使得銀行難以對中小企業提供融資。信息的不對稱主要表現在以下幾個方面：一是投資風險認識的不對稱，比如一個好的項目，中小企業認為前景好，可行性高，投資回報率高，但是對于銀行就不一定會這樣認為，結果可能會是恰恰相反，所以拒絕向中小企業放貸。二是經營信息的不對稱，出資者往往無法全面獲得企業家或是公司管理者的經營能力和決策能力等。在雙方信息完全不對稱的情況下，銀行往往選擇的是那些規模較大、相互之間信息比較對稱的企業作為自己的放貸群體，而不會選擇那些高收益的項目，這就出現了“劣幣驅逐良幣”的現象。銀行解決信息不對稱問題的主要方法就是靠抵押機制來應對，但是許多中小企業，特別是處于初創期的小企業往往是沒有足夠多的抵押物來抵押的。因此就出現中小企業融資難的問題。

再次，我國金融制度不健全，金融市場未能充分發揮作用，政府過多的金融監管等都是壓制金融業健康發展的重要成因。金融業不能健康發展，直接就會阻礙經濟社會的健康發展。金融抑制是發展中國家面臨的一個普遍問題，在這樣的環境下，許多中小企業處在不符合貸款條件的客戶之內。

2.4 中小企業自身因素

一是我國的中小企業普遍存在財務制度不健全，誠信度不高等特點；二是大部分中小企業管理水平和產業水平低下，缺乏核心競爭力；三是中小企業普遍缺少符合銀行要求的抵質押資產；四是許多中小企缺乏長期融資策略，投資項目缺乏可行性研究，資金管理粗放，使用效率低下，內部管理不健全，風險較大等。

3 解決中小企業融資難的對策

3.1 中小企業需要不斷提高自身實力

中小企業在發展過程中應逐漸完善自身條件，打造核心競爭力，逐漸由勞動密集型向掌握核心技術領域轉型發展，不斷提高經濟效益，建立自主品牌，加強內部建設和管理，提高財務管理水平和資金使用效率，提升信用等級，早日步入優質中小企業行列，以便獲得更充分的金融服務支持。

3.2 根據自身實際情況選擇合適的融資渠道和融資方式

中小企應該充分明確自己在不同時期的融資需求，匹配好不同發展時期的融資渠道，根據自身實際情況選擇合適的融資方式。比如財務制度相對比較健全、管理制度比較完善，經營比較穩定的企業，可以選擇銀行這個渠道融資；而那些比如開發新材料和新能源具備高附加值，高成長性的企業可以引入創業基金或風險投資；對于國家扶持領域的企業，比如“三農”、社會保障等方面的企業，應該充分利用好相關政策扶持，盡量爭取政策融資或是相關補貼資金。

3.3 充分利用好商會、協會的力量

商會和協會是中小企業之間和中小企業與政府之間聯系的紐帶，專業的商會和協會在聯系中小企業方面有較強的優勢。中小企業可以通過協會和商會等社會組織機構解決信息不對稱等問題。行業商會還可以將大部分中小企業聯系起來，相互提供保證擔保等多種方式來緩解中小企業融資難的問題。

3.4 完善中小企業金融服務法律制度

法律制度建設滯后性在中小企發展方面尤為凸顯。2002年我國頒發《中小企業促進法》，2005年證監會出臺《銀行開展中小企業貸款業務指導意見》，還有近年來我國陸續出臺的《關于建立中小企業信用擔保體系試點指導意見》、《關于進一步支持小微企業健康發展的意見》和《關于進一步改善中小企金融服務意見》等諸多文件，但是這些指導意見明顯滿足不了我國中小企業發展速度的需要。與之配套的法律法規、管理制度等亟需加強。構建與中小企業發展相符的法律體系，既需要有綱領性文件的指導，還需要出臺與之相匹配的政策落實細則方案和法律法規細則。因此，可以通過制定《中小企業融資管理法》和《推動中小企業技術創新、管理創新條例》等法律法規，圍繞《中小企業促進法》，建立健全相關規章制度，充分實現政府、企業和銀行三者共贏的法律體系。

3.5 建立健全我國融資擔保公司服務體系

近年來，我國融資擔保行業發展呈現較快的發展趨勢，融資擔保公司在解決中小企融資難等問題上作用日益凸顯。建立健全融資擔保行業的發展是解決中小企融資難的一個重要渠道。在當前我國經濟形勢下行壓力不斷增大的情況下，金融機構不斷提高貸款門檻，收緊貸款規模。在這樣的經濟環境下，中小企業融資難等問題日趨激烈，只有不斷增強擔保公司實力，讓擔保公司的作用充分發揮出來，參與風險分擔，才能有效緩解中小企業融資難的問題。

4 結 語

我國的融資擔保行業發展快接近20 a，但是目前還沒有形成非常成熟的、實力非常強的、具有全國影響力的擔保公司。很多擔保公司的作用還沒有充分發揮出來，所發揮地作用大部分還僅局限于所在地區。

另外融資擔保公司技術創新不足，風險分擔措施單一，風險抵抗能力弱等原因也是造成融資擔保公司無法做大做強的重要原因。因此，我國在建立健全我國中小企業信用體系的情況下，應該盡快找到擔保公司、企業、政府、銀行四者間合作的模式，共同解決中小企業融資難的問題。

參考文獻：

[1] 郭士棋，陳入嘉.中小企業融資難問題的成因和解決對策[J].中國商貿，

2011，（23）.