中國普惠金融的發(fā)展研究

蔡昭

摘 要：2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，為弱勢群體提供必要的金融服務(wù)成為國際社會關(guān)注重要話題。當(dāng)前中國處于增速變化和結(jié)構(gòu)優(yōu)化的調(diào)整過程中，十八屆三中全會正式提出發(fā)展普惠金融并將其作為中國全面深化改革和完善金融市場體系的一個(gè)戰(zhàn)略環(huán)節(jié)。文章評述了國內(nèi)外對發(fā)展普惠金融的研究，分析了我國發(fā)展普惠金融面臨的問題，并結(jié)合中國普惠金融的新進(jìn)展探討了發(fā)展普惠金融的相關(guān)路徑。

關(guān)鍵詞：普惠金融；研究評述；問題；路徑選擇

一、普惠金融的內(nèi)涵

普惠金融一詞最早是2005年聯(lián)合國在宣傳國際小額信貸時(shí)提出，內(nèi)涵為：立足平等和可持續(xù)原則，以小微企業(yè)、低收入人群和殘疾人、老年人等特殊群體為服務(wù)對象，通過加大政策引導(dǎo)扶持、加強(qiáng)金融體系建設(shè)，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層提供優(yōu)質(zhì)、便捷、豐富的金融服務(wù)。

二、普惠金融發(fā)展的國內(nèi)外綜述

普惠金融是20世紀(jì)60年出現(xiàn)的小額信貸及20世紀(jì)90年代取而代之的微型金融的延伸和發(fā)展，將發(fā)展小額信貸和微型金融帶來的金融公平映射到金融體系中，即形成了普惠金融的理念。國外學(xué)者對于普惠金融的研究起源于20世紀(jì)80年代末，并產(chǎn)生了大量關(guān)于普惠金融理論的研究成果。國內(nèi)學(xué)者最早在2006年提出普惠金融概念，相關(guān)理論成果相對較少。

1.國外研究評述

國外學(xué)者認(rèn)為普惠金融應(yīng)以小額信貸作為主要實(shí)踐方式。根據(jù)經(jīng)營目標(biāo)的不同，分為福利主義小額貸款和制度主義小額貸款。福利主義小額信貸強(qiáng)調(diào)普惠金融的社會發(fā)展目標(biāo)，代表學(xué)者如Asif Dowla和Dipal Barua，他們均認(rèn)為普惠金融組織應(yīng)具有社會作用。福利主義小額信貸典型代表即孟加拉鄉(xiāng)村銀行，它主要向貧困農(nóng)民提供金融服務(wù)，是以小組為基礎(chǔ)的農(nóng)民互助組織。制度主義小額信貸組織則側(cè)重于強(qiáng)調(diào)經(jīng)營小額信貸的財(cái)務(wù)可持續(xù)性目標(biāo)，代表學(xué)者如Marguerate S，認(rèn)為普惠金融組織應(yīng)為農(nóng)民和中小企業(yè)設(shè)計(jì)更多有針對性的產(chǎn)品。制度主義小額貸款強(qiáng)調(diào)制度建設(shè)、市場導(dǎo)向和可持續(xù)發(fā)展，典型代表如印尼銀行的鄉(xiāng)村信貸部。當(dāng)前國際普惠金融發(fā)展的三大趨勢是：普惠金融組織從單一的信貸服務(wù)向?yàn)楣娞峁└嗟慕鹑诜?wù)轉(zhuǎn)變；小額信貸機(jī)構(gòu)從扶貧性質(zhì)向商業(yè)性質(zhì)轉(zhuǎn)變；推進(jìn)形成對小額信貸機(jī)構(gòu)監(jiān)管的一致意見。

2.國內(nèi)研究評述

國內(nèi)學(xué)者姜風(fēng)旭認(rèn)為，普惠金融組織的運(yùn)行應(yīng)發(fā)揮市場機(jī)制的作用，并且要注重公平，深化金融改革；孫少妍提出，普惠金融應(yīng)走多元化發(fā)展模式，而且組織機(jī)構(gòu)形式的創(chuàng)新要配合產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和制度的創(chuàng)新；杜曉山指出，構(gòu)建普惠金融體系要求微觀上降低金融服務(wù)者的交易成本，宏觀上建立法律和政策框架，政策性、商業(yè)性和合作性金融應(yīng)相互結(jié)合以實(shí)現(xiàn)功能互補(bǔ)。在實(shí)踐方面，20世紀(jì)90年代，小額信貸引入我國，并經(jīng)歷了扶貧貼息貸款向商業(yè)化運(yùn)作的轉(zhuǎn)變，村鎮(zhèn)銀行等金融機(jī)構(gòu)近年不斷增加，互聯(lián)網(wǎng)金融也不斷發(fā)展興起。

三、我國發(fā)展普惠金融面臨的問題

1.宏觀層面尚未形成系統(tǒng)整體的戰(zhàn)略規(guī)劃

我國目前推進(jìn)普惠金融的職責(zé)比較分散，沒有建立相應(yīng)的組織領(lǐng)導(dǎo)體系和協(xié)調(diào)溝通機(jī)制，有關(guān)小額信貸的法律法規(guī)不健全，法律定位也尚不明確。

2.小額信貸運(yùn)作及交易成本高，存在貸款投向不明確等問題

小額信貸是零售貸款，不僅筆數(shù)多、金額小，而且地域分散、管理復(fù)雜，造成其運(yùn)作成本較高，較低的收益水平和較重的稅負(fù)以及融資渠道的限制也使其發(fā)展水平較低。另外，很多小額貸款公司面向貸款額較大的非農(nóng)企業(yè)而非農(nóng)戶和微型企業(yè)提供信貸服務(wù)，偏離了小額貸款公司定位為“三農(nóng)”及微小企業(yè)提供金融服務(wù)的初衷。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管迎來新挑戰(zhàn)

當(dāng)前，小額貸款公司尚未納入人民銀行的信貸征信系統(tǒng)，信貸擔(dān)保體系尚不完善，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足。普惠金融服務(wù)具有與傳統(tǒng)的金融服務(wù)不同的風(fēng)險(xiǎn)特征，其發(fā)展對于信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理的方式提出了新的挑戰(zhàn)。在監(jiān)管方式上，尚未明確普惠金融不同運(yùn)作模式下的監(jiān)管原則，制度設(shè)計(jì)上的缺陷造成監(jiān)管虛化。

四、我國發(fā)展普惠金融的路徑選擇

1.構(gòu)建中國普惠金融體系的目標(biāo)和原則，創(chuàng)造良好的社會制度環(huán)境

要通過加強(qiáng)宣傳逐步提高政府、金融機(jī)構(gòu)和公眾的認(rèn)知度，在民生領(lǐng)域政府應(yīng)發(fā)揮政策性金融服務(wù)的引導(dǎo)和帶動作用，加大投入財(cái)政資金以間接扶持互惠金融體系。各商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)也要發(fā)揮普惠金融主體作用，強(qiáng)化服務(wù)弱勢群體的意識，將普惠金融的核心價(jià)值融入戰(zhàn)略規(guī)劃和業(yè)務(wù)發(fā)展的各個(gè)環(huán)節(jié)。

2.借助互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展普惠金融

首先，金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)數(shù)據(jù)平臺建設(shè)，即通過建設(shè)電商平臺或綜合金融服務(wù)平臺，實(shí)現(xiàn)全方位的線上服務(wù)，對現(xiàn)有客戶數(shù)據(jù)信息進(jìn)行有效整合，擴(kuò)大客戶分析的維度。另外，商業(yè)銀行要采取多渠道綜合化經(jīng)營策略，堅(jiān)持建設(shè)好傳統(tǒng)的物理網(wǎng)點(diǎn)渠道與建設(shè)好電子渠道并進(jìn)，提高流程化服務(wù)建設(shè)水平，提升服務(wù)效率。

3.加強(qiáng)信用體系建設(shè)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制與監(jiān)管機(jī)制

首先，通過加強(qiáng)小額信貸的信用知識宣傳，通過信用評級和公開增強(qiáng)農(nóng)戶的信用意識。全面建立農(nóng)戶的經(jīng)濟(jì)檔案，確立規(guī)范的經(jīng)濟(jì)檔案指標(biāo)體系和評估方法。其次，要加強(qiáng)對村鎮(zhèn)銀行“三農(nóng)”貸款投向的定位監(jiān)管，避免貸款投向過度集中，規(guī)范業(yè)務(wù)操作行為。另外，金融監(jiān)管部門要健全對村鎮(zhèn)銀行和小額貸款機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度、審慎的運(yùn)營監(jiān)管制度，提高其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

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