銀行表外委托貸款快速發展背后的隱憂和思考

湯茂洋 鐘獻兵

【摘要】穩健的貨幣政策實施以來，銀行表外委托貸款快速發展，其帶來的風險不容忽視，2015年初人民銀行對委托貸款專項統計制度做了修訂，以促進委托貸款規范發展。本文在對玉溪市23家商業銀行調查的基礎上，對委托貸款的發展狀況進行了分析，并針對委托貸款快速發展背后存在的隱憂提出了相關建議。

【關鍵詞】銀行表外 委托貸款 快速發展 隱憂 建議

委托貸款指由政府部門、企事業單位及個人等委托人提供資金，由商業銀行（受托人）根據委托人確定的貸款對象、用途、金額、幣種、期限、利率等代為發放、監督使用并協助收回的貸款。委托貸款豐富了金融產品，擴充了融資渠道，銀行獲取了中間業務收入，緩解了存貸比壓力，但委托貸款作為銀行機構的表外業務，資金來源復雜、投放形式多樣，貸款風險不容忽視。2015年初人民銀行對委托貸款專項統計制度做了修訂，以促進委托貸款規范發展。為了解委托貸款發展狀況，筆者對玉溪市23家商業銀行委托貸款開展情況進行了專題調查。

一、基本情況及特點

（一）委托貸款快速增長

2011年實施穩健的貨幣政策以來，人民銀行加大信貸宏觀調控力度，銀行機構表外業務活躍，玉溪市委托貸款連續數年呈現出兩位數的快速增長態勢，2011～2014年玉溪市委托貸款增速分別為20.26%、22.19%、12.83%和68.37%，分別高于同期人民幣各項貸款增速3.51、5.95、0.9和58.67個百分點。

（二）委托方以政府部門及企業為主

2015年3月末，玉溪市委托貸款余額67.6億元，其中廣義政府（主要為住房公積金管理中心）委托貸款37.18億元，占比為55.0%，企業及各類組織委托貸款28.09億元，占比為41.55%，金融機構（主要為證券公司）委托貸款2.25億元，占比為3.33%，委托人為個人的委托貸款余額780萬元，占比僅為0.12%。

（三）貸款利率執行差異較大

廣義政府委托貸款除住房公積金貸款外，其他類貸款利率執行較為集中，年利率介于4.14%至12.36%之間。企業及各類組織委托貸款利率執行區間較大，年利率介于0至20%之間，其中：執行0≤年利率<5%的占比35%，執行5%≤年利率<10%的占比55%，執行10%≤年利率≤20%的占比10%。個人委托貸款利率執行區間為年利率介于12%至18%之間。

（四）貸款手續費標準執行不一

住房公積金委托貸款手續費率為5.0%，其余類委托貸款手續費標準基本上是按委托貸款金額的0至0.25%收取，大部分按委托貸款金額的1‰至2‰收取。對于優質客戶委托貸款手續費，受托銀行大多實行下浮甚至不收取手續費。手續費一般由委托方承擔，但個別急需資金的借款人由于處于弱勢地位不得已在承擔利息的同時還需支付手續費。

二、委托貸款快速增長的原因分析

（一）從供求關系看，信貸規模調控留給了委托貸款較大的拓展空間

2011年實施穩健貨幣政策以來，大部分商業銀行總行對其分支機構實行“以存定貸”政策，地方法人銀行業金融機構也受合意性貸款約束，但實體經濟對資金需求并未減弱，供求關系的緊張，導致了表內各項貸款和表外委托貸款較強負相關關系，在貸款增量上表現為漲跌互補的特性。從年度看，2011～2014年玉溪市連續四年委托貸款增速高于各項貸款增速；但從季度看，因1季度信貸投放較集中，委托貸款增速明顯低于各項貸款增速，2015年1季度末玉溪市委托貸款較年初減少0.11%，表現為小幅回落。

（二）從受托方看，開展委托貸款業務是維護客戶關系的重要紐帶

近年來，銀行存款穩定性持續下降，銀行間的存款競爭越來越激烈，銀行越來越熱衷于發展不占用貸款規模又能穩定優質客戶的表外業務，委托貸款不僅不占用貸款規模且具有派生存款的能力，也為下一步銀行與優質客戶開展更為深入的信貸合作關系打下基礎，為此大多數銀行并未嚴格按本系統標準收取手續費，尤其優質客戶委托貸款手續費免收或低收。2015年3月末，玉溪市手續費率為零的委托貸款余額占全部委托貸款余額的20.61%。

（三）從辦理便捷性看，委托貸款是短期流動資金融通的重要渠道

由于受托銀行不對委托貸款承擔風險，僅履行貸款催收的職責，與表內貸款相比，銀行作為中介，對委托貸款的業務審批程序相對簡便，對借款人資格審核較為寬松，使借款人申請委托貸款與向銀行申請授信時的審批手續煩瑣、時間成本較高等相比更為便利，且不受銀行信貸規模調控，資金獲得更為快捷，在信貸資金比較緊缺的背景下，各類資金短缺市場主體融資需求迫切，為緩解其流動性壓力，委托貸款成為其重要選擇途徑之一。2015年3月末，玉溪市一年期以內委托貸款余額占除廣義政府委托貸款外的其他類委托貸款余額的62.12%。

（四）從交易對手看，委托貸款是集團公司內部資金調配的重要通道

集團公司以委托貸款的方式進行集團內部資金調配，引入銀行作為第三方，提升資源配置的最優化，達到降低資金使用成本、滿足子公司的融資需求的目的，銀行以支付結算和賬戶管理為基礎，協助集團公司有效進行資金管理，銀行不收取手續費或是收取象征性手續費。2015年3月末，玉溪市集團內部資金調配委托貸款余額占除廣義政府委托貸款外的其他類委托貸款余額的31.23%。

三、背后的隱憂

（一）資金來源難以甄別

按照相關規定，委托貸款的資金來源必須是合法的自有資金，受托銀行應履行調查審核義務，但在實際操作中，委托資金來源背景存在較復雜的情況，資金來源廣泛復雜，有自然人、實體企業、擔保公司、投資公司和集團公司等，這些資金又可能由財政資金、社會資本和信貸資金構成，受托銀行對委托資金來源的調查核查手段有限，對委托貸款資金最終來源的合法性難以作出全面準確的判斷。

（二）資金用途難以管理

委托貸款由借款人和委托人協議貸款金額、用途、期限和利率等事項，銀行作為受托方難以干涉借款人的資金投向。近年來，國家加強了對產能過剩行業、房地產的宏觀調控，從銀行獲取貸款愈加困難，資金日益吃緊，從調查情況看，這些領域通過委托貸款曲線融資的現象日益凸顯。2015年3月末，玉溪市委托貸款余額中投向“兩高一剩”等行業的占11.39%，投向房地產開發的占10.0%，委托貸款資金流向上述領域，一定程度上影響了國家宏觀調控政策效果。

（三）利率水平高易誘發監管套利

委托貸款利率由委托雙方自行協商，從調查情況看，除住房公積金委托貸款、集團內部資金調配和煙草行業內部資金融通外，其他類委托貸款利率均比較高，尤其是中小企業或限制性行業的委托貸款，這一方面抬高了本來就存在融資難、融資貴等問題的中小企業的融資成本，另一方面在當前委托貸款缺乏有效監管的情況下，極易引發信貸資金繞道變成委托資金，形成監管套利。

（四）貸款風險難以控制

委托人大多為非金融企業，缺乏信貸知識和經驗，借款人則多為難以從銀行獲取貸款的借款人，委托人難于深入全面地對借款人資質、還款能力、還款意愿進行調查，加上銀行對借款不承擔風險，借款方的投資項目能否產生良好的經濟效益和充足的現金流，面臨很大的不確定性，這無形中加大了委托貸款的違約風險。2015年3月末，玉溪市委托貸款余額逾期28108萬元，占全部委托貸款余額的4.16%，高于同期全市不良貸款率2.02個百分點。

（五）繞道合意性貸款規模調控

委托貸款作為銀行的表外業務，不計入其合意性貸款規模，因此，委托貸款可能成為商業銀行繞道央行信貸規模調控的手段。受托銀行可以通過既有客戶作為委托人，以委托貸款之名，將貸款發放給事先約定的借款人，實現表內一般性貸款轉化為表外貸款，影響央行宏觀調控政策效應。

四、相關建議

第一，建議監管部門盡快出臺《商業銀行委托貸款管理辦法》，以統一規范委托貸款業務管理，要求商業銀行對委托人資金來源進行盡職審查，對委托人的財務報表、信用記錄等進行必要的審核和測算；對借款人資質、信用狀況、財務狀況等基本情況進行調查分析，委托貸款應有明確用途，資金用途應符合法律規定和信貸政策；建立和完善委托貸款管理信息系統，登記資金來源、投向、期限、利率以及委托人和借款人等相關信息，確保該項業務信息的完整、連續、準確和可追溯。

第二，建議完善委托貸款專項監測體系。在年初人民銀行新增委托貸款分資金來源和資金投放統計的基礎上，進一步完善委托貸款專項統計制度，將委托貸款期限、利率、用途、五級分類及貸款行業、規模、所有制等指標細化，加快金融統計標準化工程建設，盡早實現銀行機構逐筆報送。同時，可要求商業銀行向人民銀行征信系統次日報送委托貸款業務信息，為實現實時監控提供數據支撐。

第三，建議加強委托貸款等銀行表外業務的總體監測分析，防止引發系統性風險。在委托貸款等銀行表外業務近年來發展迅速，且與銀行信貸資金、實體資金和社會資本等高度交錯的情況下，人民銀行應重視加強對委托貸款等銀行表外業務的研究、監測和分析，有效判斷其風險程度，防止引發系統性風險。

參考文獻

[1]王家輝.關于完善我國商業銀行委托貸款業務管理的思考[J].上海金融學院學報，2013（3）.

[2]閆靜文.對山西省金融機構委托貸款業務情況的調查與思考[J].西部金融，2013（11）.

作者簡介：湯茂洋（1976-），男，漢族，湖南攸縣人，會計師，任職于中國人民銀行玉溪市中心支行；鐘獻兵（1978-），男，漢族，湖南汨羅人，會計師，任職于中國人民銀行玉溪市中心支行。