加強企業資金管理研究

鄭 軍

（中航工業導彈院 河南·洛陽 471003）

對任何企業來說，資金鏈就是企業的生命鏈，現金流就是企業生存和發展的不可或缺的組成部分，資金多了少了、流動快了慢了，都有可能導致企業破產倒閉，統計資料表明：相當多的倒閉企業是贏利企業，它們倒閉的原因并不是負利潤造成，而是由于資金斷裂。當前許多企業經常出現這樣一種錯誤的認識，他們刻意的追求高額利潤，認為企業利潤顯示的數額高就是經營有業績的表現，然而利潤并不代表企業自身有充足的流動資金，沒有形成足夠的資金資源，有利潤也是紙上富貴，企業的持續經營能力是值得懷疑的。

對于企業而言，現金流是為了生存、發展，購買原材料、支付工資、構建固定資產、對外投資、償還債務等活動產生的資金流入和流出。如果沒有充足的資金支付這些業務的資金需求，那么就很有可能陷入財務危機的困境。因此，從某種程度來看，資金比利潤更為重要，企業要實現持續發展經營，靠高利潤的同時，關鍵還是要統籌平衡好資金資源。

作為負責企業資金歸口管理的財務部門，其重要職能包含資金的籌措、審批、調劑、結算與控制，簡單地說就是把“錢”管好。那么，如何才能統籌使用好資金，保證有限資金用在刀刃上呢？通常來說，主要是借助于資金預算的方法，經綜合分析，合理確定資金預算額度和最優資金存量。如果企業能夠精確的預測資金流入流出，就有條件合理地把握資金的流動性，進而提高資金的利用率。以下是有效改進資金工作的具體措施，可以幫助我們更好地實現資金的統籌平衡及管理。

一、準確編制現金流量表，獲取有價值的資金信息

資金信息失真，不能及時反映盈缺實際情況，往往導致資金管理會異常困難，現金流量表的編制在整個資金管理中具有很重要的作用，現金流量表是以現金及其現金等價物為編制基礎，能夠提供有關經營、投資、籌資三個方面活動的現金流入流出信息。通過對已編制現金流量表的分析研究，了解過去現金流量有關信息，預測在以后經營期能增加多少營運資金流入，需要多少籌融資資金，知道有多少償還債務的能力和支付股利或分配利潤的能力，并能分別出凈利與該期間現金收支凈額發生差異的原因，尋找到解決資金困難的辦法。所以，應準確編制現金流量表，并及時提交相關部門，為領導進行決策提供有用的資金信息。

二、做實資金預算，統籌安排資金使用

通過預算可促使財務管理人員注意資金的“多”或“少”，了解資金狀況，以利于調整有關資金使用的策略，應嚴格貫徹“促回款、控支出、保重點”的資金管理目標要求，做實做細年度、季度、月度資金預算編制，實施精細化管控。具體地說，編制資金預算表可起到如下作用：（1）根據業務活動實際，在存貨及應收賬款方面進行靈活處置安排；（2）根據設備投入規劃，及時安排購買固定資產等所需要的資金；（3）根據現金余缺情況，確定投融資的方式、數量及時間，掌握好資金余缺，合理調劑調配各賬戶的銀行存款金額；（4）合理把握采購及借款時機，以享受現金折扣等。可以說，編制資金預算表是科學管理資金的關鍵。

三、做好應收賬款清理催收，盡可能降低壞賬損失風險

一般情況下，企業的應收賬款占流動資產的比例較大，能否順利足額收回直接關系到企業營運資金的正常周轉，對資金管理活動影響明顯。企業不僅要對應收賬款進行明細記錄，按合同建立詳細檔案，記錄合同執行情況，記載合同項目、名稱、簽訂、交付、開票、各筆回款信息，結合實際還要建立月度資金回款催收制度,下發催收清單明細到相關部門具體責任人員，實施區域回款責任制，將回款多少與責任人的個人利益緊密掛鉤，以此進一步強化相關人員的催款責任。同時可在EVA考核中通過設置應收賬款回款率績效考核指標對應收賬款回款提出要求，對逾期未收回的按10%比例扣減催款人員當月的業績，一直扣到回收為止,做到嚴考核、硬兌現，以避免收款不力而導致壞賬損失的增多。另外可通過綜合利用銷售信用、現金折扣、結算方式等手段，促使應收賬款及時實現清收。

四、精細存貨管理，減少存貨資金占用

存貨作為重要的資產要素，是資產尤其是流動資產的主要構成之一。存貨過少有可能引起生產中斷，喪失盈利機會，影響經營正常進行；但存貨過大、積壓嚴重也會造成資金被大量占用，使存貨占用資金出現閑置，資金周轉緩慢，并極有可能產生存貨跌價或耗損的風險。因此必須重視存貨管理，應堅持以市場為導向組織生產，實行跨企業的協同計劃與作業整合，以供應鏈的最優存貨決策替代傳統的存貨管理思路，堅持“以銷定產”，明確為定單而采購，杜絕為庫存而采購，先有訂單然后組織投產作業，合理安排生產計劃。可以嘗試推行存貨及時制管理，通過與供應商協商，由供應商預先對所需要的采購進行投入，在需要時由供應商及時供應貨物以保證生產正常使用，通過此舉減少生產庫存數量，減少資金占用，使資金利用率得以提高。

五、恰當運用籌資手段，合理籌措所需資金

企業在運行過程中會出現資金暫時性短缺現象，存在一定的資金供求緊張狀況，通過恰當運用各種融資手段，科學借貸，適度融資，在第一時間及時籌集到所需的現金，就能穩渡“難關”，這包括有效處理不良債務和債權、處理各種呆滯存貨和不良資產、出售閑置資產、最大程度節約各種開支、擴展有效融資渠道、金融貸款等。在融資時，應針對不同的情況，對各種融資手段進行比較，選擇恰當的籌資渠道和合理的籌資結構，積極尋求資金成本最低的方式。對于集團型企業來說，需積極推進與銀行的戰略合作和集團授信工作，統一捆綁子企業信貸業務與銀行洽談合作，打造整體優勢，爭取更多優惠條件，申請更多授信額度，為經營發展提供有力的資金保障。

六、巧妙開展理財業務，增加企業資金收益

針對企業資金緩和、緊張的情況，在實時關注資金收支狀況和準確預測資金需求的過程中，如出現資金需求緩和及富余時，可從投資的風險、期限、收益、品種等方面權衡選擇各類銀行理財產品，從中篩選出合適的產品從事理財業務，從而獲得較高的理財收益，就能比存在銀行有更多的資金盈利，為企業創造價值。但必須注意把控風險，確保理財資金安全。

七、結語

資金是決定一個企業存亡的關鍵因素，經營良好的企業是不會在利潤、投資和現金流上出現大起大落的問題，而總保持恰當的平衡，即投資增長、資金統籌、利潤實現之間是三維平衡，這是財務管理的精髓：穩健和平衡。在面對日益激烈的市場競爭中，企業必須牢固樹立“現金為王”的理念，必須通過加強資金管理，積極探索資金精益管理，建立最優資金存量模式，充分考慮風險與收益，盡可能降低融資成本，不斷加快資金的周轉速度，做好統籌平衡，才可以較好地控制營運風險，提升企業資金的整體利用效率，從而不斷加快自身的發展，為完成各項科研生產及經營任務提供有效的資金保障。

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