商業銀行外匯風險管理分析

摘 要：商業銀行外匯風險的管理有效與否直接影響著我國銀行體系的穩定和匯率體制改革的成功。本文分析了外匯風險對商業銀行影響的渠道，歸納了我國商業銀行外匯風險現狀以及存在的問題，并在此基礎上從外匯管理、外匯資金兩大方面提出了適用于我國商業銀行外匯風險管理的對策。

關鍵詞：商業銀行；外匯風險管理；問題；對策

隨著中國經濟市場化進程的深入，匯率走勢的不確定性逐漸增加，匯率風險分散到外匯持有者手里，身處金融機構體系主導地位的商業銀行首當其沖面臨著外匯風險挑戰。2013年3月6日銀監會下發了通知，要求各銀行機構要重視與全面評估外匯業務可能帶來的風險。而現階段國內商業銀行外匯風險管理水平現狀不容樂觀，在外匯經營與管理上存在的缺陷日益凸顯。

一、商業銀行外匯風險的影響渠道

匯率變動對商業銀行的影響渠道主要體現在四個方面：

1.資產負債。當外幣標價的資產大于負債時，發生貨幣錯配現象，通過外匯敞口頭寸對商業銀行的凈資產價值產生負收益。

2.資金業務。一方面匯率風險，能過提高外匯理財客戶的風險防范意識，為商業銀行中間業務的發展提供了機會；另一方面，匯率的變動，會促使改變銀行的外匯理財和其他外匯衍生業務的盈利結構，收入穩定性難以保持。

3.國際結算。匯率變動對國際貿易結算業務產生結構性影響，對進出口貿易影響較大，同時也推動了人民幣跨境結算的發展進程。

4.資本充足率。人民幣升值將使得商業銀行的資本充足率略有下降，且風險資本中外匯風險資產的權重較大，使得資本充足率對外匯資產的變化較為敏感，不確定性因素增加。

二、我國商業銀行外匯風險現狀

商業銀行的外匯風險受三方面的影響，匯率的變化、銀行自身的外匯風險凈敞口、銀行外幣資產、負債的凈敞口中的期限敞口。自2005年7月起，我國匯改實行有管理的浮動匯率制度，商業銀行國際化步伐加快，面臨的匯率風險體現得越發明顯，外匯風險管理能力的提升顯得迫在眉睫。商業銀行面臨的挑戰主要有以下幾個方面：

1.資金賬戶和交易賬戶存在的外匯風險增加

商業銀行交易賬戶中所持有以外幣計價、結算的金融工具，其人民幣市值隨人民幣對外幣匯率的波動而發生變動；同時銀行的資金賬戶中的外匯資產和負債也會隨著匯率的升值或貶值而發生盈虧。人民幣匯率變化直接著影響商業銀行的全部外匯風險敞口頭寸。

2.客戶經營賬戶的外匯風險不可控性上升

客戶的財務情況聯動著商業銀行資產的質量與盈利能力，而匯率形成機制的改革和匯率水平的調整又影響著銀行客戶的財務狀況。匯率的波動使得客戶經營賬戶盈虧不定，不能保障客戶償債能力，負債客戶外匯風險和損失直接轉為銀行來承受。

3.運用外匯理財風險加大

近年來，商業銀行積極研發外匯理財產品以應對外匯風險。外匯衍生產品交易的高杠桿性也相應要求著銀行有很好的專業技能和定價能力，以及風險管控能力。此外，隨著外匯管制地進一步放寬，遠期結售匯業務范圍得以擴大，銀行面臨的風險也日益嚴重。

4.缺乏外匯專業人才與技能

銀監會外匯風險研究小組的一份報告顯示，中國商業銀行中不少董事、高級管理人對于本行的外匯風險水平和狀況知之甚少，且缺乏著外匯風險管理所需的相關專業知識與技能。

三、現階段我國商業銀行外匯風險管理的主要問題

1.外匯風險管理理念尚不成熟

現階段，信用風險和流動性風險仍占據著商業銀行管理的重心，外匯風險管理意識并不強。其次，我國實行的“垂直管理”方式，外匯風險管理有效性首先取決于高層人員對外匯風險的認識和管理意識水平，而高層人員對外匯風險管理方面的重視程度卻不高，且導致中低層人員對外匯業務接觸較少，經驗不足，不利于風險控制工作的展開。良好的風險管理文化尚未形成。

2.外匯風險過程管理能力有待提高

我國外匯業務起步較晚，一方面銀行管理經驗欠缺，另一方面經濟市場化進程時間較短。兩方面因素共同決定了沒有切實的數據來支持研究和創建模型。中國商業銀行目前使用的是國外20世紀七八十年代普遍的風險敞口計算方法，相比國外現階段在外匯風險以及風險價值的計量上構建內部模型的方法，后者在計量上精確性要高很多。中國商業銀行國際業務量較小，但是敞口頭寸不含注資部分仍高達數十億美元，對風險的識別與計量尚不能準確完成，風險監控更是無從下手。

3.內部控制體系需加強

新金融工具的創新層出不窮，商業銀行往往沒有充分考慮自身經營能力和資金實力，便盲目跟風引進外匯期貨等衍生金融工具，無疑將造成嚴重的經營風險，也反應出穩健經營和風險意識的缺乏，行之有效的內控體系的缺失。而且我國商業銀行實行的是總分行制度，國際業務部門統一負責外匯業務，但外匯業務是伴隨在銀行內多個部門，這些部門的敞口限額也并非國際業務部能夠全面控制的，從而內部逐步積聚外匯風險，埋下巨大的潛在危害。同時在外匯業務授權方面存在缺陷，在政策制度以及程序操作上，過分強調原則，而不能結合實際執行情況，靈活性不夠。

4.外匯風險管理人才的匱乏與流失

人才對于銀行經營和風險管理的重要性不言而喻，但目前從業人員素質并不高，且風險意識與防控外匯風險的能力較弱，無法取得優良業績。即便有優秀人才，流失現象也較為嚴重。造成該現狀的原因，一方面是銀行自身培訓機制的缺失，無法培育高素質的外匯風險人才；另一方面則是激勵約束機制與國外相差明顯，導致人才流失嚴重。

四、商業銀行外匯風險管理的對策建議

商業銀行外匯風險的潛在威脅性卻也一直得不到很好地解決，除了在理論上的指引性，還需要商業銀行切實重視與實施。對于我國商業銀行外匯風險管理提出幾點對策建議：

1.在外匯風險管理方面

（1）提高商業銀行各層外匯風險管理水平和管理狀況。以自身的風險管理水平和業務戰略來確定風險容忍度和風險限額，并根據各自的專業能力，高級管理層專攻擅長的外匯業務，董事負責監控高級管理層在風險方面所采取的措施與實施效果，規范高層管理人員操作合理性。注重對外匯風險管理的方法與技術學習與培訓，提高中低層職員的外匯風險水平，樹立對風險管控的意識。此外，改善員工激勵機制，避免外匯優秀人才的流失，引進國外一流管理人才。

（2）合理引用外匯風險計量手段。我國外匯風險識別與計量的手段仍是以外匯敞口分析法為主，在精確度上遠不及國外先進的內部模型。商業銀行各自具有著獨特的業務特點與條件，根據自身發展進程來選擇恰當的風險識別和計量方法，不盲目更新現有風險計量工具，才能向更為精準的風險計量逐步過渡。

（3）加強外匯的內部審計。商業銀行組織結構需下設審計部門，具備風險管理職能的獨立性及專業素質。為確保各項風險管理政策和程序得到有效執行，審計需全面和及時，并評估在風險控制方面的差距和自我改進狀況，建立出完善的風險管理系統，以支持對市場風險的計量、檢驗和壓力測試。

2.在外匯資金方面

在國內尚未擁有外匯風險控制水平的基礎上，對外匯產品進行控制亦能降低外匯風險。

（1）逐步降低外幣資本金的規模。在滿足自身國際化發展戰略的前提下，商業銀行可根據自身的風險控制能力，控制外幣資產規模或減緩外幣資金增長率。同時注重核準結匯方式的加快，盡可能保護投資者外幣資本投入部分的本金實際價值， 減少折算損失。

（2）優化外幣資本金投資組合。秉承“雞蛋不能放在同一個籃子里”的思想，商業銀行應盡可能擴大外幣資本的投資渠道，在了解充分的基礎上，多元化運用金融投資工具，以一攬子投資產品分散外匯風險，已達到優化外匯資本投資組合、提升資金運用效率的目的，合理提高其投資收益。

（3）風險對沖。雖說我國商業銀行外匯資本金投資金融衍生品限制較為嚴格，但管制也正在逐步放松中，金融衍生工具（如遠期、期貨）提供了風險對沖的可能，有助于防范外匯資本金匯率的風險，為商業銀行提供了良好的避險工具。但金融衍生工具有的高杠桿性如使用不當將造成巨大的外匯風險損失，這要求具備高水平知識與技能，不能盲目跟風。

總而言之，外匯風險管理具有系統性、全員性、二重性以及專業性，要求各商業銀行能夠根據自身對外匯風險的把控能力，合理規劃進程以進行管理，將外匯風險控制在一定范圍內的前提下，提高投資收益。

參考文獻：

[1]胡豹.淺議商業銀行外匯風險管理[J].中國證券期貨，2011（09）：153-154.

[2]段軍山，魏友蘭.多邊匯率波動于中國商業銀行外匯風險暴露[J].金融論壇，2012（11）：38-46.

作者簡介：段瑩（1991- ），女，漢族，湖南郴州人，現就讀于廣西大學商學院，研究方向：金融與投資