諾遠資產：泛資產管理時代要保護“良幣”

曹煦

在全國90余座城市設立分支機構，5500名平均從業經驗超過10年的資深理財規劃師，正在幫助數萬名高凈值客戶打理其個人、家庭財富，實現其財富的穩定保值和增值——這是諾遠資產管理有限公司（下稱“諾遠資產”）的現狀。

作為漢富控股旗下的核心公司，諾遠資產致力于為高凈值人群提供定制化資產配置服務，業務涵蓋資產管理、財富管理、互聯網金融及金融征信等。

打理這樣一家綜合性大型金融公司的風控業務，諾遠資產首席風控官郭露坦言，“風控是一門平衡的藝術?！?0余年金融行業風控領域的磨礪，也練就了她縝密的思維、清晰的邏輯，和嚴格的時間管理。

多環節精密把控

打造高保障和高安全

在郭露看來，目前，資管行業魚龍混雜，如何發現投資價值，這其中風險控制最為關鍵?！爸Z遠資產的風險控制，主要從制度、流程、人才、風控理念四個方面著力，做到國內領先?！?/p>

關于制度，郭露表示，諾遠資產對標公募基金公司的內控要求，在公司內部制定了完整可行的股權、債權投資的風險控制管理辦法，并宣導通達到業務流程中涉及到的每一個環節，同時針對執行情況不定期自查內審。

而在業務流程方面，風控更是全覆蓋、無遺漏地貫穿始終。諾遠資產的每一個產品在進入設計階段前，就要經歷“三選三查兩審”的八個環節：投資經理篩選、投資總監篩選、立項會議篩選、詳盡的商務與法律盡職調查、第三方審計機構盡職調查、第三方律師盡職調查、風險控制小組會審、投資決策委員會終審。郭露表示，“這八個環節的排查，基本可以規避掉90%以上的投資風險?！?/p>

進入產品設計階段，諾遠資產專業的律師團隊在投資交易安全、產品結構合法合規方面進行全面梳理，同時根據具體情況加入對賭、擔保等保障措施，之后交由稽核部門核查，最終由公司投資決策委員會終審定稿。郭露說，“即便風控流程如此之嚴密，我們也會在展業培訓中重點強調：對投資人要闡明產品有哪些投資風險，公司有哪些規避手段?！?/p>

諾遠擁有一支高標準的專業風控團隊，這讓郭露引以為豪。目前諾遠資產一萬多名員工中，產品的風控團隊就達到700人之多，這其中80%是重點大學本科以上學歷，部門經理普遍擁有10年以上風控經驗，總監層級則要求擁有國內外知名投行、銀行等相關從業背景。“這樣高成本嚴要求打造的風控團隊，是諾遠在紛亂的行業競爭中得以健康快速發展的有效保障?！惫墩f。

泛資產管理時代的挑戰：

警惕劣幣驅逐良幣

中國正處于泛資產管理時代，行業監管尚未完善、各種機構魚龍混雜是這一時期的典型特征。郭露坦言，如果政府、行業監管部門的監管力度和保障措施不能與時俱進，劣幣驅逐良幣的可能不是不存在?！澳嗌尘阆拢墒軗p失最大的是投資人和資產管理這個行業?！?/p>

除了行業的生態凈化之外，在郭露看來，創新和人才是當前以諾遠為代表的資產管理公司面臨的最大挑戰。據她介紹，目前諾遠為滿足廣大投資人日益增長的多元化投資需求，每天都在開發創新型產品。“而每個創新的產品都有其特定的風險特點，在保證產品規模需求的前提下控制風險的發生，在時間和控制力上都有一定的挑戰?！?/p>

面對創新這一新常態下的新要求，人力資本毫無疑問是第一資本。郭露表示：具有創新能力、整合意識，同時又真正有能力獨立判別項目風險點的人才，是全行業需求最迫切的短板?！爸Z遠正在與北京大學光華管理學院討論合作創辦諾遠投資管理學院，旨在培養全體系的風控人才。” 郭露告訴記者。

對話諾遠資產首席風控官郭露：

高收益、零風險？不能信！

《中國經濟周刊》：眼下僅北京就有1400多家理財公司，如何看待目前這個市場？

郭露：現在市場相對較亂，監管還不明朗，相關法律法規尤其是細則還不是特別健全，行業仍存在“野蠻生長”的狀況。這種情況下就難以避免出現各種各樣良莠不齊的機構。在這個非常混亂的競爭局面中，同業機構各走各的路，搶客戶、搶員工、搶資源，其實傷害的都是行業，包括每一個從業者。

這個市場的規范和凈化，一要靠監管層的作為;二要靠每一個公司的自律，都朝著合規合法的方向努力，朝著以客戶為先而不以自身為先的方向努力，諾遠始終以這樣的標準要求自己。

《中國經濟周刊》：從風控角度，如何看待資產管理行業存在的問題和亂象？

郭露：眾所周知，近年來很多P2P平臺出現了一些“倒閉、跑路、失聯”等亂象，除了利用旁氏結構自融和惡意詐騙的情況外，可以說當前整個資產管理行業中出現的主要問題，幾乎都是風險控制方面的問題：

一是風控制度、稽核體系不健全。少數機構為追求快速發展或者成本考慮，沒有真正建立健全的風控制度和體系;二是項目篩選、投資決策缺乏嚴格的風控手段和保障措施，最終導致項目投資失敗，壞賬率超標，甚至導致公司資金鏈斷裂以至于破產;三是借款人信用審查不嚴，借款人違約后催繳不得力，導致投資人利益受損，公司逾期率超標;四是產品結構缺乏法律基礎和合規性，導致合同糾紛，嚴重的甚至導致群體性事件。

《中國經濟周刊》：作為普通投資者，在投資、理財行業各種新價值、新模式層出不窮的今天，選擇產品時應該注意什么，從而最大化保證資金的安全性和收益的可靠性？

郭露：目前，無論從二級市場到PE/VC等股權投資，還是各種底層資產組合的債權投資，再到不同形式的小微理財，產品選擇很多，我建議普通投資者要關注以下事項：

首先是選擇機構。應該選擇規模較大、美譽度較好、從業人員素質較高、真心為客戶負責的公司所發行的產品，重點考量該機構的風險控制能力和產品信息、投資方向、投后管理等方面信息披露是否公開、透明。

其次是產品選擇。將產品的投資周期、投資標的、投資收益與自身情況結合起來考慮，選擇標準上避免產生“收益越高產品越好”或者“促銷力度越大產品越好”的誤區。

再次是明確自身的風險偏好。喜歡高風險高回報的投資者，可以多關注股權類投資產品;側重資金安全并能接受較低投資收益的投資者，可以多了解債權類投資產品。

最后是希望普通投資者要盡可能多了解一些基本的金融知識，尤其是風險與收益一定是正相關的，不要輕易被“高收益低風險”，甚至“零風險”的產品宣傳誤導。這方面從監管層、從業者到社會輿論，都要理性地引導、教育投資者。