無形資產產權維護新常態下的資產評估改革思考

胡曉宇++郭建東

【摘 要】 當前以創新為根本特質之一的“中國經濟新常態”在一定意義上可以謂之為“創新經濟新常態”。在這一整體經濟態勢下，作為創新經濟承載主體的無形資產在產權確立與有序維護方面呈現新常態，并由此衍生出對相關資產評估問題的客觀革新要求。文章揭示了創新經濟新常態下無形資產產權維護新常態的主要特質，進而圍繞無形資產產權維護新常態提出了對資產評估從宏觀頂層設計到微觀落地實施的完善建議。

【關鍵詞】 無形資產； 產權維護； 資產評估； 新常態

中圖分類號：F123 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2015）17-0026-03

2014年12月29日，國務院研究同意并轉發了“由國家知識產權局等28家單位聯合起草的《深入實施國家知識產權戰略行動計劃（2014—2020年）》”。這一計劃“首次提出努力建設知識產權強國的戰略目標和指導思想”（申長雨，2014），這標志著我國無形資產領域在經濟發展中的地位和重要性在中國歷史上上升到前所未有之高度。這一重大戰略目標更進一步為中國經濟新形勢下無形資產產權維護的拓展深入和無形資產價值溢出效應的充分發揮奠定了明確的目標方向和原則性框架。因此，可以客觀判斷，當前我國無形資產領域的產權確立與維護問題緊隨著宏觀經濟大勢進入到一個全新階段。

一、無形資產產權維護與資產評估的內在聯系分析

（一）產權維護和流轉的市場要求引致無形資產評估業務的衍生與發展

1.無形資產評估業務：衍生于我國國企無形資產產權維護與流轉的探索階段

資產評估業務在我國經濟體制由計劃指令模式向社會主義市場經濟模式轉變的漸進式改革中衍生而來。1988年頒行的《全民所有制工業企業法》作為我國第一部規制企業權責邊界及其運行規范的法律文件，其規定的“法人資格與經營權的法律授予”給我國國有企業資產保全、資產運營效率和資產產權維護等方面的管理問題帶來了直接影響和重大改變。

與此相對應的是宏觀層面對資產評估工作規范的探索性制度供給。1991年，我國“資產評估領域的第一部工作制度規范《國有資產評估管理辦法》正式頒行”，無形資產作為重要對象得到了明確的評估規范指引。《辦法》第六條列明“無形資產屬于國有資產評估范疇”。《辦法》第三十條對無形資產評估進行了分類規范指引：“主要依據無形資產創造價值的能力，并規定應區分外購、自創或擁有、自創或擁有但成本不能確定三種不同來源分別進行價值評估和具體認定。”

2.無形資產評估準則：開啟我國資產評估準則時期的第一部業務準則

回顧我國無形資產評估業務的發展進程，無形資產評估業務的率先規范深刻反映出市場經濟競爭中無形資產產權維護對價值估定和價值鑒定的迫切現實要求。

《資產評估準則——無形資產（2001）》作為我國資產評估領域準則化規范建設的第一次成功探索，標志著我國資產評估行業進入到全新的準則時期：“在無形資產評估準則（2001）基礎上，2004年財政部出臺了《資產評估準則——基本準則》和《資產評估職業道德基本準則》，資產評估準則的層次性體系初見雛形”。2007年，“資產評估準則委員會的正式設立”是我國資產評估準則體系建設領域具有重大意義的頂層設計革新，這標志著我國資產評估準則建設方式由“需求驅動式”向“準則體系一體化”國際經驗的根本性轉變。而評估準則委員會率先展開修訂并完成的第一個業務準則同樣是《資產評估準則——無形資產（2008）》。

（二）資產評估通過價值發現有效維護了無形資產產權權益

專業化、規范化的資產評估行為“以其特有的價值發現與價值鑒定功能維護資產產權所有者利益與市場交易秩序”。以青島啤酒廠1993年在香港申請上市為例，根據青啤以商標為代表的一攬子無形資產的經濟特質與預期收益判斷，中華會計師事務所最終依據“收益現值法與超額利潤法分別估算結果取算術平均值確定這一攬子無形資產評估增值20 914.02萬元”。商標等無形資產作為持續創造企業價值的重要元素，在日常經營中無法進行價值確認，正是通過IPO環節資產評估獲得了重要的價值發現與鑒定，從而維護了“產權所有者青啤的當然利益”，也為股權定價提供了更恰當的價值基礎。

二、創新經濟新常態下的無形資產產權維護新常態

以“創新”為根本特質之一的“經濟新常態”必然通過創新技術、創新品牌、創新商業模式等各種不同的創新方式以開拓更低耗優質的新經濟領域、開創高附加值的新價值增長點，而這些最終都將以企業無形資產的創新與創造為關鍵載體和主要依托。于是，“創新經濟新常態”下必然引致無形資產產權維護與流轉的新常態。

（一）創新經濟新常態對無形資產產權維護的影響

“創新經濟新常態”下，無形資產的創新支出核算與產權價值確認將成為備受關注的關鍵性問題。政府部門、科研單位、各大專院校和不同層次的企業都會激發出更大創新熱情、進行更多研發投入或其他創新投入（如銷售網絡創新），這無疑將促成我國各類無形資產在量和質兩個方面的共同提升，但其產權價值的確認也將更趨于多元化和復雜化。

我國“創新經濟新常態”是在堅持對外開放協作中有序向前發展的（由“一帶一路”經濟戰略命題可見一斑），于是企業在跨國貿易、跨國并購等經營活動中必然面臨更多復雜情況下無形資產及其價值的海外維權問題。

（二）無形資產產權維護新常態的特質

1.無形資產產權價值對企業核心競爭力的重要性不斷增加

企業核心競爭力在于企業的差異性和不可替代性（波特，1996），而“企業的差異性與不可替代性很大程度上就表現為企業所擁有的無形資產價值的差異性與不可替代性”（湯湘希，2002）。這既在企業合并中得到集中體現，又充分存在于企業經營活動的各個具體業務流程層面當中。

在研發無形資產對企業核心競爭力的貢獻方面，華為和海爾等公司堪稱楷模。如“華為公司2014年申請國際專利以3 442件位居全球公司第一”，這正是華為能夠持續創造超額收益而在行業競爭中占據優勢的根本基礎所在。再回顧2014年阿里巴巴溢價27%收購高德軟件以拓展其戰略目標的APP軟件開發、2013年雙匯溢價31%收購美方豬肉行業公司Smithfield Foods以拓展美國市場等，這些并購案例當中的高溢價正是無形資產對于企業（尤其是高科技企業）競爭力和企業價值決定性支撐作用的貨幣化體現。

2.無形資產產權及其價值認定的范圍不斷拓寬

與無形資產評估準則（2001）相比，無形資產評估準則（2008）的修訂，在無形資產產權維護的定位和范疇上有了顯著的提升和拓寬。其一，前者在主旨上只籠統陳述為“規范評估及相關信息披露”，缺乏目標導向；后者則明確“宗旨在于有序維護評估各相關方之合法權益及社會公眾利益”，因而亦可表述為“對無形資產產權及其價值的有序維護為宗旨”。其二，后者明確增列了“銷售網絡、客戶關系、合同權益等具體項目”，由此顯著拓寬了無形資產評估邊界與評估對象。

3.無形資產產權及價值認定的準確性與連續性已成為現實要求

無形資產評估準則（2008）對無形資產產權及價值認定的準確性提出更高要求：在業務執行的方法運用上，增列了“結合評估目的、市場條件、評估對象情況等因素以恰當選擇價值類型”的原則要求，并特別強調了“應合理考慮宏觀經濟政策、行業狀況、經營條件、市場狀況、產品生命周期等相關因素對估值的潛在影響”；增加了對“所獲取信息充分性”方面的具體要求；在“合理利用專家工作”方面，從“考慮專家工作的合理性、客觀評價專家意見的獨立性專業性及恰當使用專家意見”三方面進行了較全面細致的要求補充。

無形資產產權及價值認定的連續性已成為客觀現實。“王老吉商標冠名權之爭”事件充分反映出無形價值持續性認定的重要性。這個案例表面上看起來是商標所有權方與商標使用方由于租用契約不完備引致的法律問題，實質上商標價值的認定及其動態變化未能得到充分恰當的貨幣化反映才是問題與沖突的關鍵所在。要有效破解類似糾紛，沒有比連續、客觀的商標價值認定記錄更好的證據來合理界定、分割商標所有權方與商標使用方各自的產權利益維護邊界。

三、我國無形資產產權維護新常態下的資產評估深化改革建議

（一）頂層設計：資產評估準則體系制定模式向聯合制轉變的革新

從無形資產評估的微觀價值與宏觀影響來看，采取多部委聯合制定模式可取得更好的制度設計成效：至少應在財政部、國家知識產權局、證監會、銀監會與國家統計局五部委的合作下開展并持續完善評估準則體系（尤其是無形資產評估準則）建設工作。

國家知識產權局是我國“知識產權戰略行動計劃”的直接制定與牽頭實施規劃部門，可代表政府層面戰略要求，指引評估準則在無形資產領域的全面深化改革，從業務流程層面提出許多有益的具體規范要求；證監會的參與將為無形資產價值評定與估算提出資本市場層面的監督管理要求，將有效降低資本市場中包括上市公司、資產評估機構等各利益相關方在內的運行成本，有助于資本市場更順暢的價值流轉與資源優化配置；新興金融業務引致金融監管部門參與資產評估頂層設計已成為必行之客觀形勢，銀監會的參與為無形資產金融支持政策、互聯網金融服務等新興業務的開展提供良好的頂層設計平臺；國家統計局將在資產評估準則的制定機制中提供宏觀經濟統計的價值化計量指引，并為微觀領域資產價值評定與估算服務提供具體的規范化要求。

五部委應在財政部推動下建立長效溝通、協作機制，通過聯席會議等方式擬定無形資產評估準則體系在“創新經濟新常態”下科學定位、總體建設目標與建設規劃等框架要素，具體落實則可由財政部下設的“資產評估準則委員會”聯合中評協下設的“評估準則技術委員會”和“咨詢委員會”，在廣泛組織資產評估理論與實務界專家充分總結我國實踐經驗、適度借鑒國際前沿經驗的基礎上，按時間表分階段完成準則具體內容的起草和后續修訂工作。

（二）準則協調：無形資產的評估準則與會計準則應有機銜接、相互配合

在“創新經濟新常態”下，無形資產評估的理念與目標就不能再停留在特定時點或靜態評估的固有層面，而要向動態、連續性的價值評定與估算層面發展。這一根本性評估理念之革新，需要無形資產評估準則與無形資產會計準則的有機銜接與配合。

無形資產會計準則的制定和規范應向更為公允和對稱的雙向價值評定與持續計量方向發展，不僅僅是在進行減值測試時對無形資產價值進行再估定并確認記錄，在信息充分可靠、市場價值大幅上升、資產評估機構給予可靠證據的情況下也應合理確認無形資產價值的客觀增加。

無形資產評估準則體系規范的內容應進一步拓展，并以會計領域對“資產”的內涵定義作為與無形資產會計準則相銜接、相一致的基本橋梁：充分反映為企業未來帶來經濟利益流入的無形資產類經濟資源之可靠的、最佳估計之數量化金額。

（三）規范創新：加快制定無形資產其他領域指導意見并適時形成統一指南

我國目前已頒行的8項資產評估指導意見中指引無形資產領域的只有“商標權”、“專利資產”、“著作權”3項，相比當前經濟發展對無形資產價值評估與產權維護的現實需求，我國無形資產領域指導意見處于制度供給明顯不足的滯后態勢。應加快無形資產其他領域指導意見的制定實施以適應無形資產價值與產權維護新常態的客觀要求，從無形資產的評估定義與評估準則指引出發，指導意見應以無形資產具體經濟特征為基礎，以其“價值創造的驅動因素”為線索，以客觀的評估方法應用與充分披露為規范展開。

隨著無形資產其他領域指導意見的逐步出臺和規范領域的有序拓寬，在無形資產評估理論與業務實踐成熟到一定階段（如知識產權強國之目標初步建成），即可以考慮適時建構無形資產評估統一指南：以建立一個邏輯較為一致、體系較為完整的執業指導與操作規范為目標，將前后出臺的各類無形資產評估指導意見兼容并蓄于其中，從而引導我國無形資產評估規范制定模式由“規制導向”逐步向“原則導向”邁進。而“規制導向”逐步向“原則導向”邁進的變革方向，正是歐洲評估準則、國際評估準則演進變遷中的成功經驗之一，同時也是國際會計準則、美國會計準則以及中國會計準則變遷中共同的制度選擇路徑。

（四）質量控制：建立對無形資產評估師與事務所兩個層面的專門要求

1.執業評估師專業勝任能力層面的質量控制要求

其一，在資產評估師執業資格的考試內容中，可由目前的五門增加至六門，即增加《無形資產評估實務》，這有利于在無形資產評估領域的執業素質與專門化人才的培養。其二，在后續教育中，應尤其重視無形資產評估領域的后續教育，以幫助評估師保持并不斷提升與我國無形資產發展戰略、市場創新經濟發展相適應的執業能力要求。

2.無形資產業務在評估事務所整體層面的質量控制要求

依據《評估機構業務質量控制指南》的要求與當前無形資產評估規范相對滯后的客觀現狀，在事務所層面有必要建立專門的無形資產評估質量控制體系，從人力資源制度與重大事項集體決議方面入手建設，這可在“具有證券評估業務資格的資產評估機構”中率先試行探索。

事務所應建立健全無形資產評估方向的人力資源開發政策與激勵制度。我國“創新經濟新常態”必然催生大量新形態的無形資產評估委托業務，這將成為評估機構激烈競爭的業務新領域，事務所應通過制定與其無形資產評估業務發展戰略相適應的人力資源政策以不斷提升競爭力、保障戰略目標的實現。

事務所應設置無形資產評估業務重大事項的集體決議制度。事務所內部建立以首席無形資產評估師為首，以無形資產評估團隊骨干力量為主體的無形資產評估業務咨詢委員會（有條件的可以增加法律顧問等），通過委員會對重大事項的表決有效控制執業質量重大風險。

四、無形資產領域資產評估業務的展望

隨著無形資產在“中國經濟新常態”中處于前所未有之重要位置，無形資產領域的資產評估也將呈現出繁榮景象。創新經濟特征將引致無形資產尤其是創新類無形資產微觀創建的持續快速增加，無形資產評估不僅將面臨更多創新形態、價值實現方式多元化的評估對象，更要在執業活動中恰當處理評估價值越來越巨大、評估價值的邊界越來越復雜化的評估難題。

從對資產評估整個行業的發展影響來看，由于無形資產產權價值的認定維護涉及到行政事業單位分類改革、混合所有制改革、法律鑒定、對外開放等國家全面深化改革的各個主要方面，無形資產評估執業行為及其規范將作為一個急先鋒的重要角色引領資產評估行業在經濟新常態的新時期實現新發展和新突破。●

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