發展科技金融 促進河南經濟轉型升級的對策研究

宋緒欽

科技金融是指科技產業與金融產業的融合。在經濟結構迫切需要轉型升級的今天，科技創新是重要的關鍵，而科技創新需要金融的強力助推。由于高科技企業的發展通常伴隨著高風險，因此，科技產業與金融產業的融合更多的是科技企業尋求融資的過程。

西方發達國家在科技金融發展方面的探索十分豐富，主要方式包括發展多層次資本市場，大力發展私募風險投資基金，發展可以直接進行風險投資的科技銀行，政府建立政策性銀行及社會信用保證體系等。國內很多地方都進行了科技與金融結合的探索，各地的探索基本圍繞大力發展直接融資、鼓勵創新間接融資、搭建科技金融平臺等方面。

河南經濟結構問題比東部沿海地區更為突出，經濟結構偏重，轉型升級需求更為迫切，地方科技力量相對薄弱，金融市場相對滯后，轉型升級的力量相對薄弱，迫切需要政府加大工作力度，通過金融創新與發展，促進河南的科技創新、制度創新，促進河南經濟結構調整，加快經濟轉型升級的步伐。

一、河南科技金融發展存在的問題

（一）資本市場發展不足

1.風險投資業發展不夠充分。河南的風險投資業發展不夠充分，一是缺乏有實力的風險投資機構，資金實力有限；二是風險投資機構數量少。

2.多層次資本市場發展需要提速。河南區域性資本市場的探索已經兩度中途夭折，從權證交易所到國家區域性（河南）中小企業產權交易市場，河南區域性資本市場的兩次探索都是剛剛開始即被叫停，其中的教訓需要認真研究汲取。

（二）科技銀行探索不足

1.河南科技銀行的實踐不夠。自河南省首家科技特色支行——中信銀行鄭州商都路支行正式掛牌運營以來，截至2014年年底已經有6家科技專營銀行，但從實際運行效果來看，其針對性、覆蓋面、運行效率等未見超過其他地區的探索性舉措。

2.針對科技企業的擔保公司欠缺。河南科技融資的擔保方式堪憂。從趨勢上看，2012年至2014年河南省銀行業科技型企業貸款由信用貸款方式為主轉變為保證貸款和質押貸款并重。其中從質押方式來看，知識產權質押和股權質押占比逐年下降，轉為以上述兩種質押方式以外的其他質押方式為主。

（三）政府推進力不夠

1.政府搭建的相關平臺針對性不強。河南省政府相關部門在推進中小企業融資、促進銀企對接方面做了大量工作，但總體而言，針對科技型中小企業的相關活動不多，促進科技金融發展實踐的活動不夠豐富。

2.民間金融需要規范。河南曾經是民間金融比較活躍的地方，但存在很多問題。河南民間金融存在巨大的市場需求，需要有關部門去引導、疏導。

二、發展科技金融，促進河南經濟轉型升級的對策

（一）間接融資方面

1.鼓勵各個銀行開展科技銀行探索。科技企業往往因為輕資產、未來發展不確定性大，不符合商業銀行放貸的標準，間接融資相對比較困難。因此，政府應出臺相應的政策鼓勵商業銀行設立科技支行，專門為科技企業服務，建立針對性的科技評審專家庫，組織專業化的業務團隊，專職從事科技金融業務。

為了鼓勵銀行增加對本地科技型中小企業的貸款融資支持，地方政府可以探索創新財政資金的使用方式，充分發揮財政資金的引導和獎勵作用，吸引銀行增加貸款。可以采取如下措施：利用財政資金建立銀行貸款增長的獎勵機制，鼓勵銀行增加科技貸款的總量；建立銀行貸款風險補償金機制，鼓勵銀行向科技型中小企業貸款，降低銀行向科技型中小企業貸款的風險；在有條件的情況下，在河南探索設立硅谷銀行式的科技銀行，允許科技銀行取得所有企業的股權、期權或認股權，建立科技銀行與創業投資的緊密合作關系。

2.鼓勵針對科技企業的擔保業務，提高科技企業信用。政府應當鼓勵擔保機構為科技企業融資提供擔保，可以考慮設立擔保風險補償專項資金，保證擔保機構所擔保企業違約后獲得部分補償，降低擔保機構的風險，提高其為科技企業擔保的積極性。

政府可以探索建立科技型企業融資聯合擔保平臺，成立專門面向戰略性新興產業的高科技擔保公司，利用政府科技專項提供的政策性擔保資金，通過政、銀、保合作聯動，基于風險和收益的對等原則，創新設計擔保融資品種，在政府、擔保公司和銀行之間實現風險的合理分攤比例，為科技型中小企業提供低門檻、低成本的擔保融資服務；通過建立聯合擔保風險池，引入再擔保機構和科技保險服務，降低擔保公司的風險；通過建立信用檔案評級，引入聲譽治理機制，將評價與擔保額度、成本掛鉤，從而切實解決擔保公司收益與風險的問題。

3.探索完善新的質押擔保模式。強力推廣知識產權質押貸款業務，提升科技企業融資能力。政府應委托相關中介機構，共同開展知識產權質押貸款業務。政府可以有針對性地設立專項資金，對不同類型知識產權抵押的企業給予一定額度的貸款補貼，降低銀行和中小科技企業的貸款風險。

（二）直接融資方面

1.大力發展創業投資、風險投資。積極鼓勵省內投資人參與國家引導基金組建創業基金，積極設立地方政府引導基金，以撬動更廣泛的民間資金，大力發展創業投資行業。鼓勵民營創業投資企業的發展，出臺鼓勵創投企業發展的政策，給予創投企業稅收、信息等政策方面的優惠，除嚴格落實已有的稅收優惠政策外，還應當根據河南省的實際情況，給創投企業以更加優惠的扶持政策，使創投企業真正成為科技企業融資和咨詢服務的主體。

2.探索發行科技債券。各級政府積極支持有條件的科技企業通過債券市場進行融資。針對單個科技企業規模小、融資數量有限的現狀，政府應組織和推動科技企業集合、捆綁發債，尤其是支持那些資金需求高、科技水平高、產品具有市場潛力和預期效益好的企業進行發債融資。

3.積極推動河南區域性資本市場的發展。支持、鼓勵有條件的企業在國內外資本市場上市融資，同時，深刻汲取河南地方性資本市場發展的教訓，積極推動正在起航的河南地方性資本市場——中原股權交易中心的發展，河南省8個廳局已經聯合出臺文件推進中原股權交易中心建設，為中原股權交易中心的發展提供了強大的政策支撐背景。目前迫切需要金融創新，發揮河南人的智慧，探索各地四板市場發展中沒有解決的市場融資困境、交投不活躍等問題，為河南中小科技企業企業融資提供更好的融資、展示平臺。

（三）社會環境建設方面

1.推動河南企業信用體系建設。信用體系建設是一項系統工程，河南省應努力加強高技術產業群的信用體系建設，通過信用機制建設和機制體制創新，改善河南省信用環境，完善征信法律體系，花大力氣建立起包括金融、企業、個人和政府信用的統一征信平臺，積極推動河南企業信用信息系統與金融系統信息共享，使誠實守信的科技企業能夠進入融資貸款的快車道，從而促進河南省中小科技企業快速發展。

2.培養、引進高端復合型人才。科技金融的發展需要一大批既懂科技又懂金融的復合型人才，河南省已經啟動了各類人才工程，今后應注意引進高端應用型科技人才。不僅要引進各類科技人才，也要引進相關的金融人才，提高資源配置效率。

3.完善政府科技投入機制，促進科技與金融的有效結合。河南科技金融滯后的部分原因是河南部分科技成果產業化前景欠缺，對金融資源的吸引力不夠，比如科技人員在“象牙塔”內搞研究，科技成果與實際生產需要脫節。應當改變科技人員為研究而科研的取向，改變偏向重大專項和科技計劃的傳統投入模式，進一步建立健全基于市場機制的科技經費投入體系，提高科技成果產業化的效率。

4.完善政府金融監管，防范金融風險。當前我國的金融創新日益豐富，多數創新與科技金融息息相關，如私募股權投資、民間金融、股權眾籌、互聯網金融、四板市場投資等，隨著我國資本市場的發展，上述各類活動將更加活躍，新型的金融創新還將催生更加豐富的投融資類型，但很多企業的金融意識淡薄，投資經驗欠缺，如果不加以引導，有可能引發新的金融風險。政府有關部門要盡可能提前做好引導工作，盡可能減少金融風險集聚、事后“救火”的概率。