星展銀行顧家祥：好的投資規劃就像營養套餐

文熙

4月26日，北京五洲大酒店內，星展銀行（中國）有限公司個人銀行及財富管理業務總經理顧家祥接受了媒體的群訪。針對近期火爆的股市，銀行理財產品市場是否會受到影響，個人資產的最佳配置比例又是如何？看他是怎么說的。

記者：最近股市比較火爆，對銀行的理財業務會帶來哪些影響？

顧家祥：現在股市火爆大家都知道，但大家都忘記了2007年、2008年那段時間，比較老一點的股民是不想回顧的。6000點跌到1600多點，新的股民都沒有這樣的概念。所以現在特別的火，全部都是以短期的收益為主。在我們星展銀行這邊，股市火爆，主要是對銀行理財方面的成本會有壓力。

其實，我個人覺得這個趨勢是利好的。因為在跟客人交流的過程中，可以讓他們知道，對于股票，可以通過其他方式分散風險。比如，不一定要直接入市，可以選擇股票掛鉤的票據和產品，分散一些入市的風險。也不一定要在國內的股票市場入市，可以考慮歐洲市場、中國香港市場，甚至考慮到其他國家的市場來分散一下入市風險。

股票的起伏其實蠻大的，所以對銀行來說，這是一個很好的機會。我們能夠與客戶多點交流，教育一下，應該怎樣規劃他們投資的理念。因為，一個很好的規劃就像一個很好的營養套餐，如果你平均去分配你的投資資金，你的風險程度就大大減少了。

記者：剛才你講的營養套餐特別有意思，能不能深入講解下？

顧家祥：所謂營養套餐，其原則就是以客戶為本，考慮到客戶承受風險程度的能力、接受的能力以及他們潛在的需求，作出一個配套的方案。在營養套餐里面，我們是這樣的風格：第一，保留30%的現金，因為流動性要足夠。其他的30%，應該有比較穩定的、固定的收益。另外的30%到40%，可以在比較有活性的風險環節里面作一個投資，比如說股票或基金。通過穩健的配套組合，我們建議50%的資金留在國內，30%可以留在海外。

記者：隨著A股市場走高，銀行設計的產品傾向會不會有所改變？

顧家祥：我們已經開始逐漸在做這些東西，剛才我說到股票掛鉤的票據，如果以今年第一季跟去年第一季比較的話，星展的增長量大約差不多有5到6倍。

記者：全球有那么多的市場，你更看好哪個市場的投資機會？

顧家祥：其實哪個股市都有機會，但我個人覺得，資金上要分散一點，而不是全部砸在一個籃子里面。

我只能這么說，短期A股是OK的，但是你不能把全部放在短期，你要有一個中期，還有一個長期的。如果中期的話看別的市場，比如說歐洲，現在漲得很好，還有空間。長期在基金上，還有其他股票、跟股票掛鉤的方面，這樣入市的風險就分散了。所以長期會比較好一點。我們一直強調要有短期、中期、長期的一個組合，不能把全部的資金投入都放在短期上。