金融市場上消費者的理財心理研究

陳玥

一、理財產品概念

銀監會出臺的《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》對于“個人理財業務”的界定是，“商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務活動”。商業銀行個人理財業務按照管理運作方式的不同，分為理財顧問服務和綜合理財服務。我們一般所說的“銀行理財產品”，其實指其中的綜合理財服務。理財產品，即由商業銀行和正規金融機構自行設計并發行，將募集到的資金根據產品合同約定投入相關金融市場及購買相關金融產品，獲取投資收益后，根據合同約定分配給投資人的一類理財產品。近年來，理財產品種類越來越多，很多產品還涉及相關衍生品結構越來越復雜，商業銀行競相推出的各種個人理財產品，名目和花樣繁多。目前銀行理財產品按投資方向不同主要有三類，分別為信貸資產類、票據類和結構性產品。

二、主要銀行理財產品的簡介及消費分析

銀行人民幣理財產品大致可分為債券型、信托型、掛鉤型。

債券型：投資于貨幣市場中，投資的產品一般為央行票據與企業短期融資券。因為央行票據與企業短期融資券個人無法直接投資，這類人民幣理財產品實際上為客戶提供了分享貨幣市場投資收益的機會。

信托型：投資于有商業銀行或其他信用等級較高的金融機構擔保或回購的信托產品，也有投資于商業銀行優良信貸資產受益權信托的產品。

掛鉤型：產品最終收益率與相關市場或產品的表現掛鉤，如與匯率掛鉤、與利率掛鉤、與國際黃金價格掛鉤、與國際原油價格掛鉤、與道·瓊斯指數及與港股掛鉤等。……