林業資源型城市轉型的金融支持

高鑫

實施天然林資源保護工程（以下簡稱為“天保工程”）是國家保護、培育和發展森林資源，改善生態環境，保障國民經濟和社會可持續發展的重要舉措。大興安嶺林業集團公司自1998年啟動“天保工程”試點以來，工程區內12526.82萬畝的森林資源得到有效保護，累計調減木材產量2029.68萬立方米，減少森林資源消耗約3100萬立方米，森林資源面積和森林覆被率逐年實現了“雙增長”。但與此同時，由于林區經濟社會轉型和生態保護建設陸續全面啟動，全區經濟社會發展開始呈現出新的階段性特征和趨勢性變化，特別是在生態建設任務艱巨、停伐影響持續加深的背景下，產業轉型過程中的資金缺口不斷擴大，如何解決好融資問題已成為有力推動國有林區轉型的關鍵因素。

資金來源概況

國家財政補助資金是最主要資金來源，17年累計到位約174億元。大興安嶺林區“天保工程”一期分為試點階段（1998～1999年）和實施階段（2000～2010年），截至2010年年末“天保工程”一期結束，國家累計投入大興安嶺林業集團公司“天保工程”資金98.19億元，其中基本建設資金6.16億元，國家財政專項補助資金92.03億元。“天保工程”二期（2011～2020年）資金的投入包括森林資源管護費、社會保險補助、政策性社會性支出補助和后備資源培育補助四項，預計總投入為198.02億元，其中：中央財政投入175.03億元，中央預算內基本建設投資23億元。據《大興安嶺年鑒》數據，2011～2014年，共到位“天保工程”二期資金82.40億元。

銀行貸款余額逾百億元，金融信貸支持作用日益凸顯。“天保工程”實施以來，全區金融組織體系不斷完善。截至2014年年末，較轉型之初新進駐1家銀行，農村商業銀行成功改制，同時新設1家政策性擔保公司和3家小額貸款公司，彌補了林區融資性擔保行業和小額貸款行業的空白。區域內貸款方面，截至2014年年末，全區銀行業金融機構各項貸款余額83.31億元，較1997年末增加54.17億元，增長185.9%。尤其是近三年各項貸款年均增速為29.66%，高于全省增速12.4個百分點，扭轉了長期以來信貸投放增速大幅低于全省水平的情形。區域外貸款方面，充分利用好國家開發銀行貸款，重點惠及城市建設投資領域，截至2013年末，累計從國家開發銀行融資15.5億元，占城市建設融資總額的51.5%。另外，“天保工程”一期期間對森工企業因木材產量調減而無力償還的銀行債務通過停息掛帳、清理核實、呆壞賬沖銷等方式累計減免金融機構債務20.64億元，其中林業企業減免債務達18.13億元，卸掉了森工企業的大部分債務負擔。

資本市場融資逐漸興起，正在成為新型資金來源。自2012年以來，大興安嶺地區國有、民營企業分別在債券發行和上市融資方面實現了零的突破。一是林業企業首次面向全國發行企業債券。2012年10月23日，大興安嶺林業集團公司正式發行13億元企業債券，主要用于全區棚戶區改造項目匹配資金和改善居民居住環境。二是少數民營企業實現上市（掛牌）融資。截至目前，全區已上市掛牌企業2家，其中呼瑪河酒業有限公司掛牌上海股權托管交易中心Q版（中小企業股權報價系統），大興安嶺林格貝寒帶生物科技股份有限公司掛牌新三板。未來兩年內，擬上市綠色食品企業2家。

產業結構調整情況

2000年“天保工程”正式實施以來，第一產業仍占主導地位；第二產業占比始終較低，基本分布于14%～23%區間之內，且呈現明顯震蕩下行趨勢；第三產業占比提升有限，且后期出現明顯快速下降態勢。

按照規劃階段來看，“十五”時期全區第三產業發展最為迅速，其中2005年第三產業占地區生產總值比重達到47.2%，為歷年來最高；“十一五”時期，林產工業和礦產開發業發展態勢良好，林區經濟轉型步入“天保工程”實施以來最順暢階段。2010年三次產業結構比例由2005年的38.5﹕14.3﹕37.1調整到40.1﹕22.8﹕37.1，第二產業占地區生產總值比重上升8.5個百分點；受外部宏觀經濟環境低迷、內部經濟質量和效益不高的影響，“十二五”中后期產業轉型調整步伐異常艱難。特別是2014年，全區經濟下行壓力持續加大，經濟發展進入近年最困難時期，地區生產總值同比回落6.6個百分點，增速為10年來最低，財政收入7年來首次負增長，三次產業結構比例為49﹕17.3﹕33.7，第一產業占地區生產總值比重逐步提高，第二產業占地區生產總值比重震蕩下降，第三產業占地區生產總值比重逐步下降。隨著棚改等基建工程減少、煤炭市場持續低迷、木材行業全面萎縮，預計全區未來經濟增速可能將長期在中低位徘徊。

金融支持存在的主要問題

信貸資金配置潛力尚未充分發揮。一是總量少，信貸資金大量閑置。“天保工程”實施以來，尤其是免除森工企業大量債務后，鑒于森工企業政策性風險和經營性風險增大等因素考慮，全區各商業銀行對森工企業均執行了“余額鎖定、逐步退出”的謹慎信貸政策，直接對信貸資金的配置利用產生了顯著影響。2005～2009年間，全區存貸比維持在14%～21%區間，貸款對地區生產總值的貢獻率由1997年的82.2%降至歷史最低水平32.1%。2010年開始，在積極財政政策的引導下，全區存貸比緩慢上升，至2014年末，全區存貸比達到29.89%，貸款對地區生產總值的貢獻率達到54.1%，均為歷史最好水平，但仍大幅低于全省總體水平；二是新增貸款傾斜于大項目、規模以上工業企業等，中小微企業群體出現“資金饑渴”，信貸資金配給呈現“馬太效應”，日益成為金融支持林區經濟結構調整和轉型的短板。

融資結構過度依賴間接融資方式。受企業經濟效益和質量大幅下滑、林區機制體制改革滯后等因素影響，大興安嶺地區融資體系絕大部分仍以銀行貸款方式為主，間接融資在融資格局中占據絕對優勢。2012年以來，雖然國有、民營企業在資本市場融資均實現了從無到有，但相比吉林森工、伊春等國有林區，直接融資起步晚、額度小特點顯著，資本市場鎖定目標主要局限于 “新三板”和上海股權托管交易中心等區域性股權交易市場。從實踐情況看，綠色食品企業上市融資的需求和成功率相對較高。融資渠道過于單一，即無法緩解企業融資難問題，也加重了林區企業的融資成本，近年來全區企業的貸款利率大都是在基準利率基礎上上浮40%～70%，融資成本高企，嚴重影響了企業的可持續發展。

金融支持“碎片化”現象較為嚴重。一是缺乏整體性、系統化、協調性的金融總體規劃。全區各金融機構在支持林區經濟轉型方面的主要導向是人民銀行大興安嶺地區中心支行出臺的指導意見，軟約束的特點明顯，也天然缺乏系統協調性，金融支持最大合力尚未形成；二是非銀行類金融機構如證券、保險等金融服務廣度和深度不夠。例如農業保險，全區種植業投保面積基本保持在100萬畝左右，投保率歷年最好水平僅為30%；三是擔保公司、評估公司等中介機構發展滯后。目前全區僅有1家政策性擔保機構，注冊資本僅為1.16億元，規模偏小，輻射功能低，財政資金的增信和杠桿作用尚未充分發揮，不利于釋放林區實體經濟和關鍵領域的融資擔保需求。

相關配套政策和制度體系有待健全。一是金融創新受既有信貸審批制度約束。國有大型商業銀行仍沿用或套用既有信貸產品和服務方式，基層機構信貸投放權限低，難以根據屬地實際需求開展金融產品創新。如針對林下資源承包經營，商業銀行雖推出了“林下資源承包經營”貸款，但適用的仍是下崗失業小額擔保貸款或再就業貸款，額度小，期限短，與林業發展特點不匹配。二是地方政府政策激勵不夠，難以有效激發金融支持地方經濟發展的潛能。如受林區財政約束，涉農貸款增量政策、鼓勵縣域法人金融機構將新增貸款一定比例用于當地貸款等政策實行幾年來，地方政府并未出臺財稅政策等激勵措施，風險補償機制不健全進一步影響金融供需對接。三是融資服務平臺建設滯后。域內要素市場建設滯后，農村物權流轉平臺缺位，極大限制了動產、商標權、專利權等抵質押融資業務和農村土地承包經營權業務的開展。

對策及建議

完善多元化金融服務體系，增加金融供給總量。一是整合現有存量資源，增進大型銀行服務功能。特別要注意充分利用好地方農業發展銀行和國家開發銀行等政策性金融對國有林區項目建設、產業調整的長期的資金支持。二是豐富新型機構類型，發展壯大地方金融機構。放寬市場準入，推動村鎮銀行、農村商業銀行等地方性金融機構和社區銀行、小額貸款公司等新型機構的發展。三是創新社會資本服務資源型城市轉型的形式與內涵。推動投資公司、租賃公司、資產評估公司等新型機構進駐國有林區，鼓勵民間資本引入或設立民營融資擔保機構，擴大民間資本在林業資源型城市轉型中的作用。

建立多元化融資體系，改善融資結構。一是繼續發揮財政資金杠桿作用。對上要繼續爭取國家對“天保工程”區的轉移支付力度，提高補助標準，對內要加快國有林區融資擔保體系建設，補充現有政策性擔保機構的擔保基金規模，充分發揮其引導作用和杠桿效應，激發金融投入的潛能。二是堅持間接融資與直接融資并重。在大力推動間接融資市場建設的同時，依據不同層次、不同性質、不同規模的融資需求，加大直接融資力度，初期要引導林區企業根據自身發展水平和定位重點選擇創業板、中小企業板、新三板等市場上市融資，引導符合條件的企業運用中期票據、中小企業集合債券等融資工具進行直接融資，待時機成熟時，引導優勢企業積極參與全國性、國際性直接融資市場，顯著提升直接融資的比重。

健全金融支持配套體系，優化金融支持環境。一是結合大小興安嶺生態保護與經濟轉型實際需求，聯合伊春、黑河及呼倫貝爾等地，以金融支持生態主體功能區建設為核心，制定形成林業生態主體功能區金融綜合改革試點總體方案，加大向上政策爭取力度，力爭獲得批復并啟動建立大小興安嶺金融綜合改革試驗區。二是進一步跟進金融支持配套體系，如加快評估、擔保、風險補償、稅收減免等制度建設，為促進融資便利化、形成資金“洼地”提供條件。三是借鑒國內外林區改革經驗，積極探索推動林業資產證券化、綠色金融、碳金融的發展，促進生態優勢向經濟效益轉換。

構建金融創新協調機制，提升金融支持質量。大興安嶺地區金融機構金融產品創新能力偏弱，一方面與金融機構自身研究能力較弱密切相關，另一方面也與金融機構不熟悉企業關鍵信息、企業不掌握金融領域關鍵政策有關，缺乏金融產品創新的支點。因此，基于全區銀、政、企之間信息不對稱現狀，急需構建一個涵蓋政府有關部門、金融機構和企業等機構的金融產品創新協調機制，督促和拉動金融產品的引導性創新。同時，應在具體金融產品和服務模式方面研究和分析操作環節，注重結合國有林區經濟發展和改革實際需要，適當擴大授信額度，延長貸款期限，積極形成差別化的金融服務模式，增強金融支持的精準度，提升金融支持的內涵質量。

（作者系中國人民銀行大興安嶺地區中心支行行長）