P2P助學借貸機制建設探究

易茂華

摘 要 國家助學貸款制度的施行已歷經十六年，但在推行過程中存在著政策性目標與商業性目標對立、制度設計規定缺乏人性化和靈活性以及回收機制不完善，違約率高等問題。通過謀求助學金融制度創新，推動助學金融服務社會化是健全和完善我國當前助學貸款政策體系的一條新路徑。將P2P這一互聯網金融創新引入到助學借貸領域，能有效緩解和彌補當前國家助學貸款制度存在的主要問題和不足，從而為貧困大學生營造更為良好寬松的助學借貸環境。

關鍵詞 助學貸款 P2P 助學金融 制度創新

中圖分類號：F832 ? 文獻標識碼：A ? DOI：10.16400/j.cnki.kjdkz.2015.09.008

Study on the Construction of Student Loan Mechanism of P2P

YI Maohua

（Research Institute for Higher Education， Fudan University， Shanghai 200433）

Abstract The implementation of the national student loan system has gone through sixteen years， but there have been some problems in the process of its implementation： the opposition between policy targets and business goals， lack of humanization and flexibility， recovery mechanisms are inadequate， high default rates and so on. By seeking student financial system innovation， and promote the socialization of student financial services is a new path to improve and perfect our current student loan policy system. P2P the Internet financial innovation will be introduced to the student lending， can effectively relieve the main problems and make up for the shortcomings existing in the current national student loan system ， so as to poor college students to create a more comfortable student lending environment.

Key words student loan; P2P; financial aid to students; system innovation

1999年國家助學貸款制度出臺并開始試點，到2000年在全國范圍內的全面正式推行，至今我國國家助學貸款制度已啟動施行逾十六年。目前，我國在高等教育階段已逐步建立起國家獎學金、國家勵志獎學金、國家助學金、國家助學貸款、師范生免費教育、退役士兵教育資助、基層就業學費補償助學貸款代償、新生入學資助項目、勤工助學、學費減免等“獎、貸、助、補、減、免”多種形式有機結合的高校家庭經濟困難學生資助政策體系。這一系列資助政策和措施，對于促進教育公平，保障家庭經濟困難學生享有平等接受教育的機會，進一步推動我國高等教育大眾化、普及化具有積極而至關重要的作用。作為高校學生資助政策體系中的重要組成部分，國家助學貸款發揮著主要甚至是核心的作用。因此，本文針對目前國家助學貸款機制運行中存在的主要問題和不足，探究進行助學金融制度創新，以補充和完善我國高校生助學貸款制度。

1 國家助學貸款的發展現狀及主要問題

助學貸款主要有三種貸款形式：國家助學貸款;高校利用國家財政資金對學生辦理的無息借款;一般性商業助學貸款。其中，國家助學貸款資助力度和規模最大，是助學貸款的主要內容。國家助學貸款是由政府主導，財政貼息，金融機構向高校家庭經濟困難學生提供的信用助學貸款，旨在幫助解決在校期間的學習和生活費用。按照學生申辦地點及工作流程的不同，國家助學貸款又分為校園地國家助學貸款和生源地信用助學貸款兩種模式。校園地國家助學貸款是家庭經濟困難的全日制普通高校本?？粕ê呗毶?、第二學士學位學生和研究生，通過本校學生資助部門向經辦銀行申請辦理的國家助學貸款;生源地信用助學貸款是家庭經濟困難的全日制本?？粕ê呗毶?、第二學士學位學生和研究生，通過戶籍所在縣（市、區）的學生資助管理機構申請辦理（有的地區直接到相關金融機構申請）的國家助學貸款，學生和家長為共同借款人，共同承擔還款責任。

截至2013年的統計數據顯示，自1999年以來，累計998.90萬人獲得助學貸款，審批金額1032.08億元。其中537.53萬人獲得校園地國家助學貸款，審批金額535.62億元;461.37萬人獲得生源地信用助學貸款，審批金額496.46億元。1999年以來，國家助學貸款審批人數和審批金額總體呈上升趨勢。2013年，貸款審批人數109.10萬人，審批金額148.46億元。其中，校園地國家助學貸款新增審批人數16.42萬人，新增銀行審批貸款合同金額19.12億元;生源地國家助學貸款新增銀行審批人數92.69萬人，新增銀行審批貸款合同金額129.34億元。2013年全國獲貸比例（獲得貸款學生占在校學生總數的比例）13.23%，全國獲得貸款的家庭經濟困難學生占總貸款人數的比例53.18%。

顯然，國家助學貸款制度的推進和實施，對保證高校家庭經濟困難學生順利入學和完成學業發揮了極其重要的作用。但與此同時，我們也應看到目前國家助學貸款機制運行中存在的主要問題和顯現出的不足。

（1）國家助學貸款的政策性目標與商業銀行的盈利性目標之間的矛盾，降低了銀行助學貸款積極性。國家助學貸款實質上是一種非營利的政策性貸款，其主要著眼于保障公民受教育權利，促進教育公平;保障和改善民生，維護社會和諧穩定等政策性目標。而商業銀行是按市場規律運行，其追求的目標為風險—收益原則下的利潤最大化和風險最小化。兩者目標的不一致，導致國家助學貸款制度本身存在著內在性矛盾。國家助學貸款是信用貸款，學生不需要辦理貸款擔?；虻盅?，雖然國家建立了貸款風險分擔機制，由財政（高校）對經辦銀行給予一定的風險補償，但由于助學貸款金額小且分散，主要針對的是貧困生群體，造成操作管理成本高且違約風險大，導致銀行缺乏動力。因而，帶有“救助”性質，遵循社會福利性原則的國家助學貸款的政策性目標與遵循逐利性原則的商業銀行利潤最大化的盈利性目標之間的內在性矛盾，造成這一制度在實際實施過程中銀行的貸款積極性不高。

（2）國家助學貸款制度不健全，制度設計和規定缺乏人性化和靈活性。雖然國家助學貸款制度的實施已歷經十六年，但仍很不健全，在資金來源、借貸以及償貸等方面的設計和規定尚顯得不夠人性化，缺乏靈活性。

一是貸款資金來源比較單一。國家助學貸款主要是由政策性銀行（國家開發銀行）和國有商業銀行承擔，而大量的民間資本未能充分地調動和利用起來，造成助學貸款的資金來源相對不足。與此同時，國家開發銀行的主要資金來源于財政撥款，而為了調動商業銀行承辦助學貸款的積極性，由財政（高校）對銀行給予一定的風險補償，無形中增加了財政壓力和高校的經費負擔。

二是貸款額度偏低，受益面偏窄。國家助學貸款原則上每生每學年最高不超過6000元，然而不同地區、不同類別高校和不同學歷層次的學費標準和消費水平存在很大差別，加之受物價總水平上漲和通貨膨脹率等因素影響，顯然不能夠覆蓋學費和生活費。另外，國家助學貸款規模限定原則上不得超過各校在校生總數的20%。伴隨高校大規模擴招和高等教育大眾化的推進，高校貧困生規模也在逐年增加。2013年全國普通高校在校貧困生總數達623.14萬人，約占普通高校在校生總數的25%，而實際獲得助學貸款的貧困生只占到在校生總數的7%左右。這意味著很大比例的貧困生都沒能覆蓋到，如此狹窄的受益面，顯然有違政策的初衷。

三是還貸期限較短，還款方式單一。校園地國家助學貸款，要求學生在畢業后1～2年內開始償還本金，6年內還清本息。而這對處于當前嚴峻就業形勢下并且就業初期收入水平不高的貧困大學畢業生來說，無疑面臨著巨大的壓力和挑戰。生源地助學貸款按全日制本?？茖W制加10年確定，最長不超過14年。學制超過4年或繼續攻讀研究生學位、第二學士學位的，相應縮短學生畢業后的還貸期限。但生源地貸款受戶籍條件限制，且各地區之間的差別很大。從國際看，美國規定畢業后6個月開始還款，期限一般為10年，最長的可達30年。較短的還款期限和單一的還款方式，將造成很大的違約風險。

總之，國家助學貸款在貸款比例、貸款額度、償貸期限以及還款方式等方面的設計和規定，并沒有充分考慮到不同地區、不同類別高校、不同專業背景和學歷層次學生之間的需求差異，其硬性統一的標準化制度規定，不免有“一刀切”之嫌，顯得人性化不足。由于缺乏靈活性，使得國家助學貸款制度在實際的操作施行過程中其作用和效果勢必大打折扣。

（3）助學貸款回收機制不完善，違約率高。違約率居高不下已成為國家助學貸款制度施行過程中的一大難題。例如，2004年，由于作為助學貸款合同主體一方的學生違約率極高，全國各大商業銀行紛紛叫停此項業務。據報道，2012年貴州省高校國家助學貸款逾期違約率竟高達34.97%。造成高違約率的原因是多方面的。首先，在當前就業形勢下，畢業生就業難以及就業初期的工資水平較低，造成還款能力的客觀不足。其次，如上文所述的國家助學貸款制度在還貸期限、還款方式等方面缺乏靈活性的硬性統一規定，存在著不合理因素。再者，目前我國的個人征信系統尚不完善，學生缺乏信用意識，同時在法律上對于學生的貸款違約行為也缺少有效的懲治辦法，存在著大量故意違約現象。最后很重要的一點是，助學貸款的回收機制不完善。由于助學貸款的金額較小且分散，貸款人具有較大的流動性，銀行需要耗費大量的人手和工作量，操作和管理回收成本高，導致銀行的催收積極性不高。

因此，針對當前我國國家助學貸款制度在施行過程中存在的主要問題和顯現出的不足，一方面，應努力對現有的國家助學貸款制度作進一步的改進和完善，以使其能夠更好更充分地發揮資助貧困大學生順利入學和完成學業的功能。但另一方面，面對國家助學貸款存在的資金來源單一、受益面窄、貸款方式不靈活和高違約率等問題，通過謀求助學金融制度創新，推進助學金融服務社會化亦不失為一條新路徑。特別是在當前互聯網金融異軍突起的趨勢和時代背景下，通過建設P2P助學借貸平臺是一種非常有益的助學金融制度創新和嘗試。

2 P2P助學借貸的運行機制和運作模式

P2P是英文Person to Person（或Peer to Peer）的縮寫，意即個人對個人。所謂P2P借貸，也被稱為社會借貸、人人貸，是指有資金且有理財投資想法的個人，通過第三方網絡平臺牽線搭橋，使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的個人。它是一種不同于銀行和其他金融機構借貸的個體之間的非傳統借貸形式。而P2P助學借貸正是這一互聯網創新和金融創新在教育領域的延伸和應用。

2.1 P2P助學借貸的運行機制

P2P助學借貸就是繞開銀行這個傳統中介，通過借助互聯網、移動互聯網技術提供信息發布和交易實現的網絡助學借貸平臺，把社會上具有閑散資金且有投資理財需求的個人與具有貸款需求的高校學生直接對接起來，從而實現各自的借貸需求（見圖1）。

圖1 P2P助學借貸運行機制

（1）借貸主體：與國家助學貸款的借貸主體為銀行等金融機構不同，P2P助學借貸的借貸主體直接是個人，即社會中擁有富余資金并且有投資理財需求的所有個體都可以成為借貸主體，是公民行使自身財產權利的體現。

（2）資金來源：國家助學貸款的借貸主體銀行，其借貸資金主要來源于所吸收的公眾存款（國家開發銀行資金主要來源于財政撥款和債券融資）。然而銀行等金融機構所吸收的公眾存款畢竟只是社會全部可用資金的一部分，大量豐富的社會分散游離資金并沒有得到充分有效利用。P2P助學借貸資金則正是直接來源于這龐大數量的社會閑散資金。

（3）借貸程式：有貸款需求的高校學生通過P2P助學借貸網絡平臺發布貸款需求（標的）信息，投資人進行競標向需要貸款的學生放貸，貸款利率由投資人競標確定，利率低的投資人獲得放貸標的，由借貸雙方自由競價，平臺撮合成交。在借貸過程中，資料與資金、合同、手續等全部通過網絡實現，平臺從貸款學生收取一次性費用以及向投資人收取評估和管理費用。

（4）貸款對象：P2P助學借貸的受助群體可以不僅僅針對高校家庭經濟困難學生，而是以所有的有教育資金需求的學生作為資助服務的對象。

2.2 P2P助學借貸的運作模式

根據目前國內P2P網貸平臺的主要交易模式，P2P助學借貸可以有以下三種運作模式。

（1）純信用模式。即助學借貸平臺作為純中介，平臺本身僅作為借貸信息的提供者，只是發揮信用認定和信息撮合的功能，不介入交易，提供的所有借款均為無擔保的信用貸款，由出借人根據自己的借款期限和風險承受能力自助選擇借款金額和借款期限。此類平臺的交易模式多為“一對多”，即一筆助學貸款需求由多個投資人投資，以分散風險。但由于目前國內個人征信體系尚不完善，并且助學貸款對還款期限的要求一般較長，所以這種模式在現階段將存在著很大的風險。然而，筆者認為，此種模式在助學借貸領域有一種比較可行的操作方式是，可以依托高校的校園網來建立和運營這樣的P2P助學借貸平臺，通過利用校友資源來對本校學生進行助學借貸，平臺僅負責提供借貸信息，不以盈利為目的，只從中收取最基本的平臺日常維護費用。這樣一方面，可以通過校友這一身份和關系以及對本校校園精神文化傳統的共同認知來增強借貸雙方的彼此互信，從而降低違約風險;另一方面，相較于單純的校友捐資助學，這種“名利雙收”的資助模式更能調動校友的助學積極性，使得校友資源得到更加充分有效利用。當然，鑒于校友資源的有限性和助學貸款的性質，應將受助范圍限定于貧困生群體。

（2）擔保模式。助學借貸平臺與第三方擔保公司合作（或由平臺自身擔保），平臺提供線上借貸信息，一旦貸款發生違約風險，擔保公司則立即出面對投資人進行本息保障，然后再由擔保公司向貸款人進行債務追索和貸款回收。市場上以此種模式運營的P2P網貸平臺占絕大多數。因為提供擔保，此類平臺利率一般較低，因此也是目前P2P助學借貸平臺的一種比較可行的運作模式。

（3）債權轉讓模式?？梢苑Q之為“多對多”模式，借款需求和投資都是打散組合的，有擔保的助學借貸平臺可以將獲取的債權從金額和時間上進行拆分，通過債權轉讓形式將債權轉移給其他投資人，從而不斷獲得借貸資金。也就是所謂的助學貸款證券化，這能夠為助學貸款體系提供更多的資金和流動性，從而增加用于助學貸款的資本，并分散違約風險。然而目前我國資產證券化二級市場尚不健全和成熟，助學貸款證券化二級市場更是還未成形，但隨著我金融市場體系的逐步發展和完善，此類助學貸款模式必將大有可為。

3 P2P助學借貸的比較優勢分析

相較于國家助學貸款和一般性商業助學貸款，P2P助學借貸在貸款資金來源、受助范圍、貸款程序、還款方式和還款期限以及風險防范等方面都具有一定的比較優勢，對當前我國國家助學貸款制度在施行中存在的主要問題和不足能夠起到有效的彌補作用。

3.1 以龐大數量的民間資本作為資金來源，有充足而穩定的資金保證

在P2P助學借貸機制中，每一個有閑散資金的投資人都能夠通過P2P網絡助學借貸平臺成為放貸人，這就充分調動和利用起了社會分散的閑置資金，提高了資金利用率。2011年，我國民間資本總量約為三十多萬億元，如此大規模的民間資本，無疑有效保證了充足而穩定的助學貸款資金來源。同時，P2P助學借貸由投資人與貸款大學生直接簽署個人對個人的借貸合同，是投資人為個人教育進行風險投資，以幫助年輕學子實現求學夢想，投資人了解貸款學生的詳細身份信息并能及時獲知貸款學生生活學習狀況的改善，能夠最真切直觀地體驗到自己為他人和社會所創造的價值，因此，也能在一定程度上調動起廣大社會人士投資助學的積極性。

3.2 制度設計更加人性化，操作實施更具靈活性

首先，貸款額度相對更大，受益面更廣。P2P助學借貸雖然也是一種小額貸款，但與國家助學貸款每生每年最高不超過6000元的規定相比，其貸款額度的彈性空間更大。目前P2P貸款額度限定在50萬元以下，賦予了貸款學生更大的貸款金額選擇余地，學生可以根據自身的專業、學歷層次所需靈活選擇貸款額度，顯然更貼合高校學生的貸款需求。同時，P2P助學借貸打破了國家助學貸款規模不能超過在校生總數20%的比例限定。目前國家助學貸款只針對符合條件的家庭經濟困難的全日制普通高校本?？粕ê呗毶⒌诙W士學位學生和研究生，而多數民辦高校、教育培訓機構的學生，則不在國家助學貸款的資助范圍內。國家于2007年推出的“生源地信用助學貸款”又受到嚴格的戶籍條件限制。而P2P助學借貸是面向所有的有教育資金需求的學生，并且不受學生戶籍所在地的限制，這樣就大大拓展了助學貸款的受助范圍。

其次，貸款環節和手續更簡便。相較于國家助學貸款申請、審批和發放環節、手續的繁瑣，一般性商業助學貸款的門檻高、貸款難和民間借貸的利率高，P2P助學借貸的門檻相對較低、手續簡單，條件要求也很低。有教育資金需求的學生在P2P助學借貸信息服務平臺僅靠點擊鼠標輸入相關信息就可完成貸款申請、查看進度以及歸還貸款等操作，合同、手續、資金等全部通過網絡實現，簡便快捷，極大地提高了借貸效率。

第三，還款方式更靈活。P2P助學借貸是投資人進行個人教育風險投資。國外P2P助學借貸的通行還款方式是“按收入比例還款”，即貸款學生需按未來收入的一定比率回報給投資人，而且比率和期限的確定考慮到了貸款學生的就讀學校、專業背景、學歷層次、就業行業和收入水平等。因此，與國家助學貸款在還款期限和還款方式方面硬性標準化的規定相比，P2P助學借貸的還款方式更具人性化和靈活性。

3.3 特有的風險防范機制和貸款回收機制

P2P助學借貸的低門檻也預示著高風險。為了分散風險，投資者將資金一對多分散貸給多個借貸者，即“將雞蛋放在不同的籃子里”，反過來，一個借貸者的借貸需求也可以由多個投資人投資，這樣風險得到了最大程度的分散。同時，P2P助學借貸面向社會所有有教育資金需求的借貸者，而概率論中的大數定律表明，通過社會化擴大助學貸款的受眾基數，可以改變受助人單一的風險特征，降低違約風險。此外，相對于國家助學貸款回收中銀行的管理回收成本高，貸款催收被動不積極等，P2P助學借貸中投資人能夠通過網絡借貸平臺及時獲知借款人的還款進度并實時保持動態溝通，而且可以進行貸款的線上催收和回收工作。

3.4 有助于誠信推廣和社會信用環境的建設

P2P助學借貸的良性發展當然離不開健全完善的個人信用體系，但另一方面，P2P助學借貸本身又可以反過來加快和推進我國個人信用體系的建設完善。由于P2P助學借貸的門檻相對低、資助群體范圍更大，使每個大學生都可以輕松地參與進來，成為信用的傳播者和使用者。與此同時，P2P助學借貸交易通過網絡實現，所有平臺交易數據隨時透明可查，因而能夠保留貸款學生的信用數據信息，形成大學生信用數據信息平臺，通過與國家個人征信系統平臺的對接，從而能夠加快完善我國個人征信體系建設，構建誠信社會環境。

4 結語

目前我國正加快實施創新驅動發展戰略，“加快實施創新驅動發展戰略，就是要使市場在資源配置中起決定性作用和更好發揮政府作用，破除一切制約創新的思想障礙和制度藩籬，激發全社會創新活力和創造潛能……”P2P助學借貸是一種助學金融制度創新，是互聯網創新和金融創新在教育領域的延伸和應用。它通過助學金融服務的社會化和市場化，極大地發揮了市場在教育資源配資中的作用，調動了大量的民間資金資源，激發了社會投資助學的動力和積極性，從而有效彌補了當前國家助學貸款制度施行中存在的主要問題和不足。當然，目前國內P2P助學借貸尚處于嘗試探索階段，并且在運行過程中也暴露出了一些監管問題，但從長遠來看，隨著我國互聯網金融的發展成熟和金融監管制度的逐步完善，P2P助學借貸仍不失為一種有效的助學金融機制。P2P助學借貸，與現有的國家助學貸款、一般性商業助學貸款，構建起更為完善的多層次助學貸款政策體系，使得貸款學生具備更加靈活和多樣性的貸款選擇，甚至是貸款組合選擇，從而為廣大年輕學子實現“求學夢”創造良好寬松的助學貸款環境。

注釋

① 全國學生資助管理中心.國家助學貸款發展報告（1999-2013）[EB/OL]. [2014 - 08-27]. http：//www.xszz.cee.edu.cn/tongzhigonggao/2014-08-27/2058.html.

② 全國學生資助管理中心.國家助學貸款發展報告（1999-2013）[EB/OL]. [2014- 08-27]. http：//www.xszz.cee.edu.cn/tongzhigonggao/2014-08-27/2058.html.

③ 金明霞.高校研究生助學貸款現狀、特點與趨勢探究[J].思想教育研究，2012（12）：77-80.

④ 鳳凰網.國家助學貸款逾期違約率近三成[EB∕OL]. [2013-02-08]. http：//news.ifeng.com/gundong/detail_2013_02/08/22059556_0.shtml.

⑤ 許若群.我國助學貸款制度的重構[J].江蘇高教，2005（5）：23-25.