江蘇小微企業融資現狀及影響因素分析

胥晨慧

摘要：小微企業是經濟發展的產物。小微企業對國家的經濟也產生了深遠的影響，他對于社會就業的保障，推動經濟的發展，改善國家的經濟結構都有著重要的作用。小微企業的發展需要資金，不過小微企業的融資問題卻制約著他獲取資金的能力，從而制約了小微企業的發展。

關鍵詞：小微企業；融資；影響

小微企業這個概念真正被獨立提出來的時間比較晚，以前都是被直接歸類到中小企業中。在2010年，國家在對于中小企業支持的方面將重點規劃到小型企業和微型企業上，在2012年黨的十八大上提出“支持小微企業特別是科技型小微企業的發展”，小微企業作為一個獨立概念首次出現在了黨的正式報告當中。可以說小微企業滲透到了我們生活之中，我們身邊有著眾多小微企業。不過這些小微企業由于受到一些外部因素和內部因素的影響，普遍存在著融資困難的問題，諸如籌資難、籌資少、風險大等問題，所以小微企業在生存和發展時缺少強有力的助力。由于江蘇省的民營經濟在我國處于領先地位，本文以江蘇省為例，著重從江蘇省的小微企業進行研究，對其他地區小微企業融資現狀的研究也有一定的意義。

一、江蘇小微企業的融資現狀

（一）江蘇小微企業的概況

從江蘇統計局2013年江蘇統計年鑒獲取的資料可知，在江蘇省內工業小微企業占據了全省工業企業數目的84%，單位數目上在省內處于絕對的優勢地位。工業總產值也和大型企業的工業總產值比較接近，占據了全省工業總產值的37%。可見小微企業為全省創造了許多工業產品，在江蘇省的工業生產上具有舉足輕重的地位。而在新產品產值這塊，小微工業企業則有很大的劣勢，與中型企業和大型企業存在著很大的差距，大約只有大型企業新產品產值的1/4不到。這說明了江蘇的小微企業在高新技術方面比較落后，創新能力較弱。表1的一些數據是通過對江蘇省內100幾家小微企業進行問卷調查所得到的一些數據和調查結果。

表1所列示的是調查中的江蘇省小微企業的概況，基本可以代表江蘇省的小微企業整體情況。從經營年限來看江蘇小微企業的經營年限大多在5年以內，一方面說明了小微企業的生存情況并不是十分樂觀，能夠長久經營的只是一小部分，經營十年以上的僅僅只占到17%不到。不過另一方面也說明了最近幾年江蘇小微企業的發展十分迅速，很多小微企業在最近幾年如雨后春筍般建立起來。由此可見小微企業的規模在不斷的壯大以及小微企業這個群體具有很強的活力。江蘇小微企業年營業收入則呈現兩頭重中間輕的情況，100萬以下和1000萬以上所占比例都比較高。在員工人數方面，江蘇省大部分小微企業的員工數在300人以內，超過500人的小微企業的數目比較少，說明江蘇省小微企業的人員精簡，所需要的人工成本較低。

（二）江蘇小微企業的融資現狀

從調查的數據來看有以下的分析。

雖然一直都在強調小微企業從銀行進行融資的困難性，但是從表2中可以看出流動性需求不足的原因中銀行貸款難只能排到第三位，所以江蘇的小微企業對于從銀行等正規金融機構進行融資并不是十分依賴。江蘇小微企業許多是依靠內源性融資或者通過向圈內的親戚，朋友等民間借貸途徑進行借款實現融資。

在企業資金不足的原因中，所占比例最大的兩個是資金周轉性需求不足和臨時性資金需求不足。從這兩個原因可以比較明顯看出江蘇小微企業對于融資最大的要求是用來周轉和彌補的臨時性需求，簡單來說對于融資的要求就是短期的，快捷的，所以江蘇的小微企業的融資在一定程度上具有快速性和風險性的特點。相反江蘇小微企業對于長期的融資以及資本性的融資需求比較小。

綜上江蘇小微企業的融資現狀就是融資渠道比較狹窄，主要通過內源性融資和外源性融資中的民間借貸和銀行借款。江蘇小微企業對于資金的需求一般都比較急，主要用于臨時周轉，因此融資的頻率較高，數額較多。

二、影響江蘇小微企業融資的因素分析

（一）外部影響因素分析

1. 融資渠道狹窄

從表3可以看出江蘇小微企業第一主要融資渠道分別是銀行借款和向民間借款，分別有45%和40%的小微企業第一選擇是這兩個渠道。小微企業向銀行進行債務融資主要是以短期借款為主。但由于大多數小微企業的信用較弱，所提供的抵押品很難被銀行等正規金融機構認可，所以小微企業融資的第一選擇就成了民間借款。在這些小微企業的第二主要渠道的選擇中小額貸款占了最大的比例，這說明了小微企業的融資渠道不廣泛，在第一選擇無法實現融資時缺少足夠的第二選擇供小微企業選擇進行融資。

2. 融資成本較高

（1）向銀行等其他正規金融機構融資成本高

從表4中可知江蘇小微企業向銀行貸款主要通過抵押貸款和信用貸款。抵押貸款中固定資產抵押占據大多數，信用貸款中只有31.75%的貸款是通過信用擔保機構得到的。說明了很多小微企業由于自己的信用不足問題無法通過信用擔保機構獲得貸款，因此只能去向銀行申請貸款。同時37%的和40%的小微企業分別由于信用很難被銀行認可和被認可的抵押品少而難以獲得貸款。這些都增加了江蘇小微企業向正規金融機構融資的成本。

另外由于小微企業的決策基本由小微企業主自行決定，因此在具有很大靈活性同時也帶來了很大的不確定性。沒有一個標準來規范小微企業主的決策，使得不規范性成為小微企業經營的特點之一。

（2）民間借貸等其他民間融資途徑成本高

由于銀行借貸有比較嚴格的審查制度，導致很多小微企業轉而向民間借貸。民間借貸是主要通過親朋好友或者企業間借貸來實現融資的方式。在江蘇地區民間借貸更是比較發達。因為需求量一直比較大，所以江蘇地區的民間借貸長期存在而且發展速度很快。民間借貸相比銀行等正規的金融途經具有一定的優勢，能夠滿足小微企業對于融資的短期，頻繁的要求，能夠一定程度上解小微企業的燃眉之急。但是民間貸款的利息一般是銀行的幾倍，甚至十幾倍，增加了小微企業的融資成本。

3. 信用體系不完善

目前銀行，工商，稅務，海關等多個部門分散的掌握著征信數據，統一的開放平臺尚沒有建立起來。銀行基本是通過人民銀行的征信系統來取得小微企業的相關數據。但是這個征信系統尚未完善，僅僅只能查看小微企業在金融機構的貸款情況，造成了小微企業沒有足夠的信用記錄。因此銀行無法根據其信用記錄來決定是否發放貸款，無形中增加了銀行的工作量和成本。小微企業只能被迫通過提供抵押品來達到向銀行獲取所需的貸款的目的。而小微企業所擁有的固定資產和無形資產就比較有限，因此獲得的貸款會有所限制。同時，一些小微企業主自身的素質不高，通過一些行為影響銀行全面正確的了解企業的信用情況，嚴重損害了自身的信用，使得銀行的信用調查成本增加，影響了銀行的工作效率。

4. 銀行等正規金融機構因素分析

（1）缺少專門符合小微企業的貸款產品

由于小微企業的資信不足，銀行對于小微企業的貸款資格審查十分的繁瑣，很多時候延誤了小微企業獲取貸款的時間，造成了小微企業不僅貸款所需時間長并且能否貸到款還不確定。而且一些城市銀行，農村商業銀行本是應該主要支持小微企業融資發展的，但是由于自身利益的影響，他們仍不愿意將工作的重心放在小微企業的貸款上。最近幾年興起的小額貸款公司在一定程度上適應了小微企業的發展，但是由于政府的扶持不夠，現在規模仍然很難滿足小微企業融資的龐大需求。

（2）傳統的經營理念使得小微企業融資更加困難

2003年，國家提出了扶持大型國有企業的發展，銀行實施了“抓大放小”的戰略。雖然最近幾年國家重視小微企業的發展，但是銀行等金融機構依然習慣性的受“抓大放小”戰略的影響，傾向于將大量的貸款借給大中型國有企業。貸款給小微企業所伴隨的工作量大，收益小，風險高等問題也導致了銀行等金融機構對貸款給小微企業有抵觸情緒。

（二）內部影響因素分析

1. 小微企業自身管理的缺陷

首先許多小微企業主的自身素質不高。具體表現在決策的隨意性上，缺乏規范性，沒有現代的管理觀念，管理方法跟不上時代的步伐。其次有些小微企業主的自身道德也存在問題，出現蓄意將資金抽離，拖欠賬款等嚴重的失信行為，使的整個企業的信用狀況更加糟糕。甚至有些企業連規范的財務制度都沒有建立，沒有合格的財務報表。這些因素都使得銀行即使想幫助小微企業也無能為力。最后很多小微企業的壽命也較短，生產技術水平普遍比較落后，產品技術含量不高，風險意識薄弱。

2. 小微企業自身的規模影響其融資的渠道

將調查企業的融資渠道按照企業規模分類后，發現小微企業的銷售規模越大其向銀行進行貸款融資的所占比例就越大。年銷售在1000萬以上的小微企業將銀行作為主要融資渠道的比例在70%以上，而年銷售額在300萬以下的銀行融資比例在40%以下。可見企業規模越大，管理就越完善，財務報表越規范，透明，向銀行貸款也就更加有效率。因此規模較大的小微企業比較傾向于向銀行等正規金融機構進行融資，而規模較小的小微企業通過銀行等正規金融機構進行融資的偏好度就低。

3. 小微企業主的融資偏好

不同的地區有著不同的文化，歷史傳統，習慣等，小微企業的所在地區也影響著小微企業的融資。在江蘇地區，民間的借貸歷史比較長，而且由于民營經濟的發達，所以民間借貸市場也比較的繁榮。在這地區的小微企業主比較喜歡在民間進行融資借貸。另外由于小微企業主的知識水平，自身素質等因素影響，對于小微企業的管理建設效果也存在差別。管理完備，信用良好的小微企業融資比較傾向于從銀行等正規金融機構貸款。管理不好，信用缺失的小微企業則較難從銀行等正規金融機構貸款。

三、江蘇小微企業融資的應對措施

（一）金融機構提供有個性的貸款產品和渠道

從對江蘇100多家小微企業調查的兩大融資渠道的困難來看，不管是哪個融資渠道，利率高都是較小的影響因素，可見江蘇小微企業的負責人并不在意利率高，利率并不是影響小微企業融資的關鍵。政府以往扶持小微企業都是通過財政出資或者是銀行低利息的貸款，在這里其實可以換個角度來思考，江蘇小微企業最需要的并不是利息較低的銀行貸款。他們融資的主要目的是滿足資金周轉性需求和臨時性需求，對于貸款的要求就是次數多，周期短。

因此政府應該讓市場決定小微企業的銀行貸款利息，通過依據市場規律將小微企業貸款利率提高起來，銀行等正規金融機構才能從高利率中來彌補自己索要承擔的高風險。并且在銀行中建立獨立的服務于小微企業融資的體系，簡化審批手續，提高效率。一般小微企業的單位資金邊際效益也高于大型企業，為小微企業能夠承擔高利率奠定了基礎。事實也不斷的證明，小微企業對融資的需求就是“急，短，頻”。所以銀行應該設計出符合小微企業特點的融資產品。

（二）政府制定出符合企業需求的政策和措施

從調查中可見江蘇小微企業主對于國家的政策還是比較關心的，非常重視國家的制定的關于小微企業的政策方針以及措施。不過政府政策實施的效果卻很不理想，仍沒有改善的小微企業主占到了60.32%，認為有明顯改善的僅僅只占到了14.29%。可見政府制定的政策和小微企業的實際情況有所脫節。江蘇小微企業最希望政府采取的措施依次為增加現有商業銀行融資額度為62.70%，放寬市場準入53.92%，發展中小商業銀行37.30%，發展小額貸款公司34.53%。最希望政府出臺的政策依次為降低稅收81.16%，增加小微企業的補貼77.14%，加強對小微企業金融服務監管和支持53.99%，出臺小微企業相關的融資法律法規45.41%。

可見，現階段江蘇小微企業對于在銀行貸款所獲取的額度遠遠不能滿足其需求，獲取的額度也只能滿足小微企業的日常費用和購買原材料。放寬市場準入制度是小微企業渴望進入資本市場進行融資訴求的表達。同樣，發展中小商業銀行的要求也比較強烈。但是前兩項在短期內很難實現，而中小商業銀行更多的是自身原因，其主要職責本應當是貸款給中小企業，但是由于其本身的逐利性使其消極對待小微企業融資的需求。政府能在短期內收到成效的措施應該是大力發展小額貸款公司，放寬對小額貸款公司的限制，這樣能夠在較短時間內滿足小微企業的融資需求。此外，政府還應建立完善社會信用體系，構建小微企業信用評級系統至關重要。

（三）加強企業自身的建設

不管客觀條件如何的優越，企業的發展最關鍵的還是要靠自己。比如企業應該首先進行科學的管理，建立完善的財務制度。做到這些才有可能獲得銀行的貸款。另外還需要建立良好的信譽，制定規范的決策方式。建立起自己的企業文化，靠自己的收益不斷的去升級改造自己的設備，實現自身的發展壯大。

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（作者單位：鹽城工學院管理學院）