公允價值會計與市場波動

摘 要：公允價值是否與金融危機之間有著密切的關系，是人們普遍關注的一個重點問題。在2008年金融危機爆發后，美國證監會對導致金融危機的原因進行了探究，盡管分析公允價值不是引發金融危機的最直接的原因，但是，公允價值的周期效應還是要充分重視的。本文通過分析公允價值和市場波動的關系，為如何促進市場的穩定獻計獻策。

關鍵詞：公允價值會計；市場波動；分析

會計計量是會計系統一項比較重要的職能，公允價值是會計屬性的一種，公允價值會引發金融危機，這個話題引起了廣泛地關注，在80年代發生的次貸危機給人們帶來了很多的經濟損失，人們將周期效應作為金融危機發生的主要原因。

一、公允價值計量與市場波動的內在關系

1.市場的狀態發生轉變，由賣方市場直接轉變成交互市場

由于資源在市場上的分布具有不均勻的特點，所以，會導致資源在某個區域內發生短缺的問題，有時資源會出現地域性的壟斷問題。在賣方市場中，如果產品的數量不足，這樣就會導致產品的實體價值是不同實現的，而且還會產生一定的壟斷，所以，資源如果能夠在市場上占有一定的優勢，那么就會使企業收益。在買房市場中，人們會受到消費心理的影響，人們會在市場上通過各種手段獲取產品的信息，從而就會對商品的交易進行重新的定位。在市場上，交易行為是比較常見的，而且具有連續性特點。

在交互市場中，如果產品生產的數量過多，這樣就會導致大量的替代產品，導致產品的利潤下降。產品就要具有一定的特征，才能夠使消費者具有夠買的沖動，人們的消費更傾向于一種體驗式的消費。

2.經濟模式的變化，由實體經濟朝著虛擬經濟的方向發展

實體經濟是根據商品的構成來確定商品的價格的，是在實際的生產中獲益的，但是虛擬經濟是在利潤計算完成后，在商品交易的過程中擬定價格的，二者在價格形成的順序上是不同的。生產的規模越大，人們就要通過借貸的形式來完成生產。經濟是在對資源優化配置的基礎上產生的，所以，虛擬經濟與實體經濟相比，其特征還是比較明顯的，虛擬經濟的收益是在未來形成的，其影響因素比較多，而且，當借貸行為發生的時候，資金的所有權會發生變化，借貸會引起企業經營的風險，但是，由于資金利用的回報程度是不同的，所以，產品本身的價格是很難在生產的過程中估計的。在虛擬經濟中，產品的消費具有唯一性，而且能夠與其他的產品融合，所以，實體經濟的產品能夠滿足消費者的需求，而且其消費的對象比較廣泛。

3.經濟結構的轉變，實現了由工業經濟向金融經濟轉變

經濟結構主要指的是我國國民經濟的構成，能夠反應我國的經濟模式，在經濟結構中，能夠在生產力水平不同上產生新的經濟結構。我國的經濟結構由傳統的工業結構朝著經濟結構轉變，人們的生產是離不開實體生產的，所以，工業經濟不會消失，而且能夠與金融經濟出現合成的現象。從某種角度上說，工業生產是實體的經濟內容，金融經濟為其提供融資的渠道，金融經濟是運用資本的支持獲得的經濟效益，在二者中，金融經濟是主體。

4.計量思想的變化，由成本觀到價值觀的實現

會計是企業管理活動的重要組成部分，能夠分析企業供求之間的矛盾。現在，生產力的不斷發展使得各類生產要素能夠配合，從而使企業的生產效率更高。各類要素的投入者要實現各類信息的共享，由于各類要素的性質是不同的，所以，就不能夠將各類要素隨便組合，這時候就要分析要素是否是稀缺的，從而分析各類要素的優勢，通過壟斷的方式來獲得經濟效益。在商品生產的過程中，一般投入的都是實體的勞動力，而且能夠展現出土地的形式。但是，現在的商品生產越來越復雜，這就導致了在技術和管理方面的投入具有一定的隱性特征，不容易分析其價值。

在生產的過程中，企業要擴大生產就要產生借貸行為，這種方式能夠通過改變價格的方式，從而能夠進行生產性的投入，這時資金的運轉會產生不同的位置，其利潤也會受到影響，這就使利潤具有不確定的問題。

衍生工具的產生使資金的流動頻率更加得頻繁，這就導致了市場的真實需求被掩蓋，而且會使市場的不穩定性加劇。所以盡管在對市場進行協調，但是，成本觀和價值觀之間的界限還不是那么清晰，導致在市場交易的過程中，利潤的高低也是不可預測的。

二、公允價值與市場波動關系的實證分析

1.假設的提出

生產力水平不同的情況下，在進行商品生產時都采用實體生產的方式，在使用價值能夠得到滿足的情況下，通過分析交易，從而能夠獲得利潤。在市場上，消費行為是占絕大多數的，而且將沉沒成本放入到實體的生產中，可以對市場的供求起到一定的控制效果。但是，現在，物質財富日益的豐富，這就導致了很多使用價值都不能充分展現，所以，消費者更加注重的是商品價格的變化，人們通過了解市場信息來獲得收益。公允價值在市場上是通過對市場的預測，從而能夠對供求的力量進行分析，從而能夠對企業經營產生的價值進行預測。

2.變量的選取

本文通過對公允價值凈資產和公允價值計量損益進行分析，從而能夠分析其與股價之間的關系。

3.樣本的提取

本次分析時通過對國泰安的財務數據進行分析，將ST類的上市公司清除，將沒有運用公允價值計量相關數據的樣本公司清除，將不能進行交易的樣本公司清除，分析上市公司在不同的季度中披露的問題，然后選取最近一個季度的數據，從而能夠反映公允價值。

4.結果和原因分析

通過運用數據分析的方法，可以看出公允價值會計與市場的波動是具有一定的關系的。而且公允價值會計政策在我國一般在金融工具的業務中使用，而且這部門資產的數額不是太大，我國的股票市場一般都是進行短期交易的，而且，通過對其技術層面進行分析，可以看出，在股票市場內投機問題是比較突出的。

三、結語

公允價值會計對市場會產生很大的影響，尤其是在金融危機爆發的時候，其產生的影響更加明顯，所以，應該分析公允價值與市場波動的關系，從而能夠使企業更好地規避市場的風險。

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作者簡介：王清（1983.10- ），男，安徽蒙城人，本科，安徽省阜陽工業經濟學校，研究方向：會計學