我國(guó)商業(yè)銀行信用貸款對(duì)象影響因素的實(shí)證研究

周雯珺，吳曉娟

（石家莊經(jīng)濟(jì)學(xué)院，河北 石家莊050031）

引言

我國(guó)現(xiàn)有的金融體制是一種間接金融體制，企業(yè)融資的主要來(lái)源是銀行信貸部門(mén)。盡管?chē)?guó)有銀行從1994年開(kāi)始進(jìn)行商業(yè)化改革,但是傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響根深蒂固,這也波及到銀行和企業(yè)的關(guān)系中。少數(shù)國(guó)有大企業(yè)獲得了大多數(shù)的銀行貸款資金，而占企業(yè)絕大多數(shù)的民營(yíng)企業(yè)特別是中小企業(yè)卻只能獲得有限的資金支持。銀行選擇貸款對(duì)象的不公平性，極大影響了我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展。

另外，貸款對(duì)象的選擇對(duì)商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量也產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，決定商業(yè)銀行的盈利能力。根據(jù)企業(yè)取得銀行貸款時(shí)是否提供擔(dān)保，可以將銀行貸款分為信用貸款、擔(dān)保貸款和抵押貸款三種。不同于后兩種貸款方式，信用貸款是企業(yè)憑借自身信用，無(wú)需提供任何擔(dān)保和抵押從銀行取得貸款的形式。由于沒(méi)有提供任何的信物，當(dāng)貸款到期時(shí)，如果企業(yè)無(wú)法按時(shí)償還本金和利息，銀行將缺乏有效追回資金的手段，銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)將高于其他兩種貸款方式，因此，貸款對(duì)象的選擇對(duì)于銀行信用貸款決策尤為重要。本文通過(guò)驗(yàn)證我國(guó)商業(yè)銀行選擇信用貸款對(duì)象時(shí)的偏好，分析銀行確定信貸對(duì)象過(guò)程中存在的問(wèn)題，希望使銀行合理配置信貸資源，達(dá)到銀行和企業(yè)的雙贏。

一、文獻(xiàn)回顧

資金一直是困擾很多企業(yè)發(fā)展的重大難題，尤其對(duì)于以銀行貸款作為主要資金來(lái)源的我國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，籌資更是很多中小企業(yè)的“瓶頸”。通過(guò)銀行借貸融資所形成的關(guān)系深度對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)至關(guān)重要，并在規(guī)模較大的企業(yè)、非國(guó)有企業(yè)和處于弱市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下的企業(yè)群體中體現(xiàn)（何韌、王維誠(chéng)，2009）[1]。

但是對(duì)于國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)，銀行貸款可能并不困難。國(guó)有上市公司和國(guó)有銀行產(chǎn)權(quán)性質(zhì)相同，國(guó)有銀行可能出于政治目的而非盈利目的來(lái)為國(guó)有上市公司提供更多的債務(wù)融資（Brandt &Li，2003）[2]。而趙大瑋（2009）利用Mann-Whitney U檢驗(yàn)得出相反結(jié)論，認(rèn)為商業(yè)銀行發(fā)放長(zhǎng)期貸款沒(méi)有企業(yè)性質(zhì)選擇行為，發(fā)放短期貸款存在一定程度的企業(yè)性質(zhì)選擇行為[3]。

其他學(xué)者也對(duì)商業(yè)銀行貸款決策過(guò)程進(jìn)行了研究。劉晶（2008）認(rèn)為商業(yè)銀行信用貸款額度與企業(yè)償債能力、盈利能力、企業(yè)規(guī)模、所在地區(qū)市場(chǎng)化程度顯著正相關(guān)，與企業(yè)的發(fā)展能力并無(wú)顯著關(guān)系[2]；劉曼（2012）選擇2006年至2010年中小企業(yè)板上市公司不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款合同作為研究樣本進(jìn)行實(shí)證分析，認(rèn)為銀行貸款金額與抵押物價(jià)值、公司規(guī)模之間存在顯著線性相關(guān)關(guān)系[4]。劉漢濱（2008）從企業(yè)的盈利情況、償債能力、資產(chǎn)管理能力、負(fù)債管理能力和對(duì)國(guó)家的貢獻(xiàn)等幾個(gè)方面設(shè)計(jì)了相應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并綜合運(yùn)用主成分分析法創(chuàng)建了信貸決策的模型[5]。

二、研究假設(shè)

本文主要研究我國(guó)商業(yè)銀行信用貸款對(duì)象偏好，分析商業(yè)銀行對(duì)信貸資金配置行為是否合理，我國(guó)銀企關(guān)系是否呈現(xiàn)出明顯的不公平現(xiàn)象。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，銀行普遍將利益最大化作為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。國(guó)有企業(yè)由于有國(guó)家壟斷政策以及政府資金支持，盈利能力以及資金償付能力較強(qiáng)，較容易獲得銀行信任。而由于信息不對(duì)稱(chēng)，經(jīng)營(yíng)年限較短，并且缺乏政府背景，銀行普遍對(duì)民營(yíng)企業(yè)存在信貸歧視。因此，提出假設(shè)1：

H1：商業(yè)銀行信用貸款對(duì)象偏好國(guó)有企業(yè)。

由于沒(méi)有抵押物或者第三方貸款，站在銀行的角度信用貸款風(fēng)險(xiǎn)較高。銀行為了避免風(fēng)險(xiǎn)，選擇信貸對(duì)象時(shí)制定了較嚴(yán)格的審批條件。規(guī)模較大的企業(yè)一般擁有較多資產(chǎn)，市場(chǎng)占有率較高，而中小企業(yè)資本額較小，對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力相對(duì)較弱，資信等級(jí)相對(duì)不高。因此銀行普遍對(duì)規(guī)模較大企業(yè)偏愛(ài)有加，而急需資金的中小企業(yè)往往被銀行拒之門(mén)外。因此，提出假設(shè)2：

H2：商業(yè)銀行信用貸款對(duì)象偏好規(guī)模較大企業(yè)。

行為人決策時(shí)往往“重在當(dāng)下”，重視眼前的實(shí)際情況，而忽視長(zhǎng)久的歷史信息。在銀行信貸決策時(shí)，普遍也重點(diǎn)關(guān)注貸款對(duì)象的近期經(jīng)營(yíng)效果，重視最近的債務(wù)信息和償債能力，而忽視企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。因此，提出假設(shè)3：

H3：商業(yè)銀行選擇信用貸款對(duì)象時(shí)，重視短期指標(biāo)，忽視長(zhǎng)期指標(biāo)。

作為企業(yè)的債權(quán)人，銀行毫無(wú)疑問(wèn)更關(guān)注貸款本金和利息是否能夠按時(shí)收回，也就是貸款對(duì)象的償債能力，對(duì)于貸款對(duì)象的盈利能力和發(fā)展能力重視度不夠。另一方面，在貸款合同有效期內(nèi)，為了保證自身利益，銀行也會(huì)對(duì)貸款對(duì)象資金使用、項(xiàng)目投資進(jìn)行長(zhǎng)期監(jiān)督，希望企業(yè)保守經(jīng)營(yíng)，使企業(yè)喪失一些投資機(jī)會(huì)。另外，由于現(xiàn)金流量近期在我國(guó)才得到發(fā)展，企業(yè)和銀行普遍對(duì)現(xiàn)金流量表不熟悉，不了解。因此，提出假設(shè)4：

H4：商業(yè)銀行選擇信用貸款對(duì)象時(shí)，重視企業(yè)償債能力，而忽視企業(yè)發(fā)展能力以及企業(yè)現(xiàn)金流量。

三、實(shí)證研究設(shè)計(jì)

1.研究變量

（1）被解釋變量

本文研究商業(yè)銀行信用貸款對(duì)象決策影響因素，選擇的被解釋變量為企業(yè)獲得信用貸款系數(shù)。該變量為亞變量，從商業(yè)銀行獲得信用貸款的樣本企業(yè)賦值1；以其他形式（抵押或者擔(dān)保等方式）從商業(yè)銀行獲得貸款或者沒(méi)有商業(yè)銀行貸款的樣本企業(yè)賦值為0。

（2）解釋變量

企業(yè)性質(zhì)（TYPE）：為了驗(yàn)證假設(shè)1，設(shè)立企業(yè)性質(zhì)亞變量，以企業(yè)第一大股東性質(zhì)為衡量標(biāo)準(zhǔn)。若企業(yè)第一大股東為政府或者國(guó)有性質(zhì)，變量取值1，否則變量取值為0。

企業(yè)規(guī)模（SIZE）：本文用企業(yè)資產(chǎn)值確定企業(yè)規(guī)模。企業(yè)資產(chǎn)量越大，規(guī)模越大。

凈利潤(rùn)（NP）：企業(yè)獲得（未獲得）信用貸款當(dāng)年的凈利潤(rùn)，代表銀行對(duì)信用貸款企業(yè)評(píng)價(jià)時(shí)的短期指標(biāo)。凈利潤(rùn)越高，說(shuō)明企業(yè)短期財(cái)務(wù)狀況越好。

前5年平均凈利潤(rùn)（ANP）：企業(yè)獲得（未獲得）信用貸款前5年凈利潤(rùn)的算術(shù)平均值，代表銀行對(duì)信貸企業(yè)評(píng)價(jià)時(shí)的長(zhǎng)期指標(biāo)。

流動(dòng)比率（CR）：企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，反映企業(yè)短期償債能力。流動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。

資產(chǎn)負(fù)債率（DAR）：企業(yè)全部負(fù)債占資產(chǎn)總額的比值，反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力。資產(chǎn)負(fù)債率越大，說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越弱。

總資產(chǎn)增長(zhǎng)率（GEOA）：企業(yè)本期資產(chǎn)總額與上期資產(chǎn)總額的差額與上期資產(chǎn)額的比值，反映企業(yè)本期資產(chǎn)額比上期增加的比率，反映企業(yè)發(fā)展能力。總資產(chǎn)增長(zhǎng)率越大，說(shuō)明企業(yè)發(fā)展能力越強(qiáng)。

營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金凈含量（CF）：企業(yè)當(dāng)年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的比重，反映營(yíng)業(yè)收入中有多少是以現(xiàn)金形式獲得的。該比值越高，說(shuō)明企業(yè)現(xiàn)金流量越充裕。

表1 各變量含義匯總表

（3）控制變量

年度虛擬變量（YEARS）：企業(yè)獲得或沒(méi)有獲得信用貸款的年份。企業(yè)所處年份不同，銀行信貸政策也不同。本文選取了2013 及2014 兩年的上市公司為樣本，年度變量設(shè)置2 個(gè)數(shù)值，2013年獲得信貸的企業(yè)取值為0，否則為1。

2.模型設(shè)計(jì)

為了檢驗(yàn)上述4 個(gè)假設(shè)，本文設(shè)立如下多元回歸模型：

3.樣本選擇及數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選擇的樣本為2013、2014年深市、滬市獲得商業(yè)銀行信用貸款的A 股上市公司，并從兩年均未獲得商業(yè)銀行信用貸款的上市公司中隨機(jī)選取了部分對(duì)比樣本。因?yàn)樯虡I(yè)銀行信用貸款樣本較少，文中選取了兩年數(shù)據(jù)，針對(duì)同一上市公司2013年、2014年兩年分別獲取的信用貸款視為兩個(gè)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。依據(jù)以下標(biāo)準(zhǔn)篩選樣本：

（1）由于金融業(yè)企業(yè)具有特殊性，獲得貸款過(guò)程與其他行業(yè)企業(yè)有較大區(qū)別，因此剔除了金融行業(yè)信貸樣本；

（2）由于住宿餐飲業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)等5 個(gè)行業(yè)上市公司較少，樣本缺乏代表性，剔除了該5 個(gè)行業(yè)的樣本數(shù)據(jù)；

（3）剔除了數(shù)據(jù)不全的樣本企業(yè)，以及部分?jǐn)?shù)據(jù)異常的樣本企業(yè)；

（4）由于要衡量企業(yè)前5年平均財(cái)務(wù)指標(biāo)值，因此剔除了2009年之后上市的樣本企業(yè)。

經(jīng)過(guò)篩選，最終選取了2013、2014年共282 個(gè)樣本，其中獲得商業(yè)銀行信用貸款的樣本為145 個(gè)，未獲得信用貸款的樣本為137 個(gè)。所有樣本的數(shù)據(jù)均來(lái)自于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)以及銳思數(shù)據(jù)庫(kù)。

四、實(shí)證結(jié)果分析

1.描述性統(tǒng)計(jì)

首先對(duì)樣本進(jìn)行初步分析，所選取282 個(gè)樣本涉及8 個(gè)行業(yè)，如表2。從表中可以看出，在有效樣本中，2013年、2014年獲得商業(yè)銀行信用貸款的上市公司有145 家，占樣本總量的51.6%，與之對(duì)比樣本137 個(gè)，占樣本總量的48.4%。其中制造業(yè)樣本量為186 個(gè)，占樣本總量的60%以上，這與我國(guó)上市公司中制造業(yè)比重較大相符合，并且制造業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)較多，銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)較低，所以銀行愿意為制造業(yè)企業(yè)提供貸款。其他行業(yè)樣本量分布較均勻。

表2 各行業(yè)選取樣本量統(tǒng)計(jì)

表3 信用貸款樣本描述性統(tǒng)計(jì)

表4 獨(dú)立樣本t 檢驗(yàn)

其次利用SPSS軟件對(duì)各樣本進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)。根據(jù)表3 可以看出，各變量的極大值與極小值相差較大，說(shuō)明樣本分布較廣。另一方面，文章研究商業(yè)銀行信用貸款對(duì)象偏好，從兩個(gè)總體選擇的樣本數(shù)據(jù)，一類(lèi)來(lái)自于2013年、2014年獲得銀行信用貸款的上市公司，另一類(lèi)是兩年均沒(méi)有獲得信用貸款的上市公司。因此為了驗(yàn)證兩類(lèi)樣本相互獨(dú)立并且符合正態(tài)分布，利用SPSS 對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行獨(dú)立樣本t 檢驗(yàn)，如表4。可以看出，凈利潤(rùn)NP 數(shù)據(jù)p 值小于0.01，公司規(guī)模SIZE 數(shù)據(jù)p 值小于0.05，公司性質(zhì)TYPE 以及流動(dòng)比率CR 兩變量數(shù)據(jù)p 值小于0.1，說(shuō)明兩類(lèi)樣本的凈利潤(rùn)、公司規(guī)模、公司性質(zhì)以及流動(dòng)比率變量的均值有顯著差異。

2.相關(guān)性分析

為了考察各解釋變量是否與商業(yè)銀行確定信用貸款對(duì)象相關(guān)，在選擇年度YEARS 為控制變量下，采用SPSS軟件分析各變量數(shù)據(jù)之間的偏相關(guān)關(guān)系，如表5。

根據(jù)偏相關(guān)系數(shù)計(jì)算，可以看出公司性質(zhì)TYPE與獲得信用貸款系數(shù)CL 偏相關(guān)系數(shù)為0.38，p 值為0.053，在顯著性水平為0.1 時(shí)，兩個(gè)變量有顯著的正相關(guān)關(guān)系；公司規(guī)模SIZE 與CL 偏相關(guān)系數(shù)為0.134，p值為0.025，在顯著性水平為0.05 時(shí)，兩個(gè)變量有顯著的正相關(guān)關(guān)系；公司當(dāng)年凈利潤(rùn)規(guī)模NP 與CL 偏相關(guān)系數(shù)為0.203，p 值為0.001，在顯著性水平為0.01 時(shí)，兩個(gè)變量有顯著的正相關(guān)關(guān)系；公司流動(dòng)比率CR 與CL偏相關(guān)系數(shù)為0.068，p值為0.083，在顯著性水平為0.1 時(shí)，兩個(gè)變量有顯著的正相關(guān)關(guān)系。公司前5年凈利潤(rùn)平均值A(chǔ)NP、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率GEOA、營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金凈含量CF以及資產(chǎn)負(fù)債率DAR與獲得信用貸款系數(shù)CL 之間的p 值均大于0.1，不存在顯著的相關(guān)關(guān)系。

表5 各變量的偏相關(guān)性分析

Control Variables：YEARS CL TYPE SIZE NP ANP GEOA CF CR DAR CF Correlation.034.034.038.040 -.021.015 1.000.054 -.083 Sign.（2-tailed）.574.566.530.510.731.800..369.167 df 278 278 278 278 278 278 0 278 278 CR Correlation.068.082 -.071.000 -.085 -.049.054 1.000 -.396 Sign.（2-tailed）.083*.172.239.997.156.413.369..000 df 278 278 278 278 278 278 278 0 278 DAR Correlation -.007 -.081.256 -.076.281 -.001 -.083 -.396 1.000 Sign.（2-tailed）.904.175.000.206.000.987.167.000.df 278 278 278 278 278 278 278 278 0

3.回歸分析

文章通過(guò)SPSS 軟件分析各解釋變量對(duì)獲得信用貸款系數(shù)的影響程度。通過(guò)相關(guān)性分析，發(fā)現(xiàn)公司前5年凈利潤(rùn)平均值A(chǔ)NP、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率GEOA、營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金凈含量CF以及資產(chǎn)負(fù)債率DAR與企業(yè)獲得商業(yè)銀行信用貸款之間不存在顯著的相關(guān)關(guān)系。因此，進(jìn)行回歸分析時(shí)剔除上述變量影響，從而回歸模型變?yōu)椋?/p>

CL=1TYPE+2SIZE+3NP+4CR+iYEARSi+

將各變量數(shù)據(jù)代入上述回歸模型得到回歸系數(shù)表，如表6。根據(jù)表6，四個(gè)解釋變量的回歸系數(shù)t 檢驗(yàn)的p 值均小于顯著性水平，因此認(rèn)為這四個(gè)變量與被解釋變量獲得信用貸款系數(shù)CL 的線性關(guān)系是顯著的，應(yīng)該保留在方程中，回歸方程為：

CL=-0.051TYPE-7.945E-13SIZE-1.060E-13NP+0.01CR+0.571

表6 方程回歸系數(shù)表

表7 穩(wěn)定性檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)結(jié)果

Control Variables：YEARS CL TYPE SIZE INCOME AI GEOI CF CR DAR AI Correlation.060 -.085.495.976 1.000 -.043 -.017 -.030.136 Sig.（2-tailed）.315.154.000.000..479.772.623.023 df 278 278 278 278 0 278 278 278 278 GEOI Correlation.067.068.005 -.032 -.043 1.000.872.061 -.087 Sig.（2-tailed）.264.260.938.593.479..000.312.147 df 278 278 278 278 278 0 278 278 278 CF Correlation.026.037.038 -.009 -.017.872 1.000.054 -.083 Sig.（2-tailed）.670.541.530.875.772.000..369.167 df 278 278 278 278 278 278 0 278 278 CR Correlation.036.038 -.071 -.027 -.030.061.054 1.000 -.396 Sig.（2-tailed）.055*.531.239.650.623.312.369..000 df 278 278 278 278 278 278 278 0 278 DAR Correlation.052 -.038.256.110.136 -.087 -.083 -.396 1.000 Sig.（2-tailed）.386.530.000.067.023.147.167.000.df 278 278 278 278 278 278 278 278 0

五、穩(wěn)定性檢驗(yàn)

筆者將代表公司短期財(cái)務(wù)狀況的凈利潤(rùn)變量替換為營(yíng)業(yè)收入變量INCOME，代表公司長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況的前5年平均凈利潤(rùn)替換為前5年平均營(yíng)業(yè)收入AI，用年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率GEOI 替換總資產(chǎn)增長(zhǎng)率GEOA，采用相同的樣本及模型，進(jìn)行穩(wěn)定性檢驗(yàn)，如表7。

根據(jù)穩(wěn)定性檢驗(yàn)，替換之后的當(dāng)年?duì)I業(yè)收入INCOME 與獲得信用貸款系數(shù)CL 偏相關(guān)系數(shù)為1.074，p 值為0.026，在顯著性水平為0.05 時(shí)，兩個(gè)變量有顯著的正相關(guān)關(guān)系；替換之后的前5年平均營(yíng)業(yè)收入變量AI 與獲得信用貸款系數(shù)CL 偏相關(guān)系數(shù)為0.60，p值為0.315，大于顯著性水平，兩個(gè)變量相關(guān)關(guān)系不顯著；替換之后的年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率GEOI 與獲得信用貸款系數(shù)CL 偏相關(guān)系數(shù)為0.067，p 值為0.264，大于顯著性水平，兩個(gè)變量相關(guān)關(guān)系不顯著。穩(wěn)定性檢驗(yàn)結(jié)果與之前實(shí)證研究結(jié)果一致。

六、實(shí)證研究結(jié)論

通過(guò)上述相關(guān)性以及回歸分析，可以得出結(jié)論：

銀行選擇信用貸款對(duì)象時(shí)存在選擇偏好，公司的性質(zhì)以及公司規(guī)模與公司能否獲得信貸正相關(guān)關(guān)系顯著存在，也就是國(guó)有性質(zhì)的企業(yè)以及規(guī)模較大的企業(yè)容易獲得銀行信用貸款，假設(shè)1、2 成立；

公司短期財(cái)務(wù)狀況與公司能否獲得信用貸款顯著正相關(guān)，公司長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況與公司能否獲得信用貸款相關(guān)關(guān)系不顯著，說(shuō)明銀行在選擇信用貸款對(duì)象時(shí)更關(guān)注短期財(cái)務(wù)狀況，而忽略了公司長(zhǎng)期財(cái)政狀況，假設(shè)3 成立；

公司短期償債能力與公司能否獲得信用貸款正相關(guān)關(guān)系顯著存在，而公司長(zhǎng)期償債能力、發(fā)展能力以及現(xiàn)金流量是否充裕與公司能否獲得信用貸款相關(guān)關(guān)系不顯著，說(shuō)明銀行在選擇信用貸款對(duì)象時(shí)更關(guān)注企業(yè)短期償債能力，而忽視公司發(fā)展能力以及公司現(xiàn)金流量，與假設(shè)4 一致。另外，銀行選擇信用貸款對(duì)象時(shí)忽視公司長(zhǎng)期償債能力，與假設(shè)4 不一致。可能是因?yàn)椋y行在選擇短期信用貸款對(duì)象時(shí)，由于需要貸款公司在短期內(nèi)能夠償還，因此重視企業(yè)短期償債能力。而對(duì)于長(zhǎng)期信用貸款，由于貸款期限較長(zhǎng)，現(xiàn)在的償債能力不足以保證貸款企業(yè)在貸款到期時(shí)仍然有能力償還，因此銀行更加重視企業(yè)規(guī)模、是否是國(guó)有企業(yè)、公司的盈利能力等指標(biāo)。

通過(guò)實(shí)證研究結(jié)果可以看出，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)信貸資金的配置行為并不合理，對(duì)上市公司和國(guó)有企業(yè)等大企業(yè)的偏愛(ài)使得我國(guó)的銀企關(guān)系呈現(xiàn)出明顯的不公平現(xiàn)象。銀行對(duì)企業(yè)資金的供給和企業(yè)對(duì)銀行資金的需求并沒(méi)有協(xié)調(diào)一致起來(lái)。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好時(shí)，銀行紛紛爭(zhēng)相貸款給企業(yè)；一旦企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，資金鏈出現(xiàn)斷裂，即使是暫時(shí)性的經(jīng)營(yíng)不善，銀行也收緊銀根停止對(duì)企業(yè)的資金支持，這等于對(duì)企業(yè)進(jìn)行“抽血”，更容易加速企業(yè)的破產(chǎn)。綜上所述，銀行選擇信貸對(duì)象時(shí)，比較喜歡“錦上添花”，而不愿意“雪中送炭”。這種現(xiàn)象反映了信貸資源片面集中的現(xiàn)實(shí)，這種狀況既與資源最優(yōu)配置原則相悖，也不利于銀行業(yè)的健康發(fā)展。由此看來(lái)，必須改變銀行貸款投向上的國(guó)有制偏好和大企業(yè)偏好，并確立以企業(yè)信用為基礎(chǔ)的新型信貸關(guān)系。

[1]何韌,王維誠(chéng).銀企關(guān)系與中小企業(yè)成長(zhǎng)——關(guān)系借貸價(jià)值的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].財(cái)經(jīng)研究，2009，（35）.

[2]劉晶.商業(yè)銀行信用貸款決定因素的實(shí)證研究[D].上海：上海交通大學(xué)，2008.

[3]趙大瑋.我國(guó)商業(yè)銀行信貸決策行為研究[D].長(zhǎng)沙：湖南大學(xué)，2009.

[4]劉曼.上市中小企業(yè)不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款影響因素的實(shí)證研究[D].武漢：華中科技大學(xué)，2012.

[5]劉漢濱.基于主成分分析的商業(yè)銀行信貸決策模型[J].黑龍江大學(xué)自然科學(xué)學(xué)報(bào)，2008，（4）.