對外開放、金融發展與海洋產業集聚

張岑　黃幼飛　熊德平

摘要：在著力發展海洋產業的時代背景下，梳理出對外開放、金融發展與海洋產業集聚之間的作用機理，基于1997-2012年中國沿海11個省份的面板數據，運用Panel Data模型，實證了對外開放條件下，我國金融發展對海洋產業集聚作用的省際差異性。檢驗結果顯示，金融發展水平與海洋產業集聚程度之間并非正相關，對外開放作為至關重要的條件因素，直接制約著金融要素作用的發揮。說明各省必須依照實際情況，三者協調發展，才能有效促進海洋產業的集聚。

關鍵詞：海洋產業集聚；金融發展；對外開放；Panel Data模型

中圖分類號：F062.2

文獻標志碼：A

文章編號：1008-7133（2015）04-0103-06

伴隨著“一帶一路”和“海上絲綢之路”發展戰略的提出，海洋經濟日漸成為學者關注的焦點。海洋發展對經濟增長的貢獻率不斷上升，我國海洋生產總值從1997年的3104.43億元上升到2013年的54313億元，年均增速達19.59%，其占GDP的比重從1997年的4.9%上升到2013年的9.2%。根據“增長極”理論，產業首先集中的區域快速發展，進一步拉動周邊經濟增長?？梢?，海洋經濟發展的基礎是產業，而產業發展的前提是集聚。縱觀已有文獻，對海洋產業集聚的研究大多集中在與區域經濟發展的關系以及海洋產業的空間集聚差異，沒有對海洋產業集聚的內因進行探討。金融發展為產業集聚提供資本支持，是現代經濟的核心。而沿海11省市作為我國對外開放的窗口，出口、外資流入等因素會通過市場規模、技術溢出等效應作用于產業集聚。而對外開放與金融發展本身就不可分割，已有文獻多忽略了兩者之間的共同作用。因此，本文將對外開放作為至關重要的條件因素，就金融發展對海洋產業集聚作用的機理與實證進行研究，以期了解我國沿海城市不同開放程度、不同金融發展水平對海洋產業集聚的省際差異影響，為各省海洋戰略的制定提供理論依托。

文章第二部分將進行相關文獻綜述和機理分析，然后建立實證模型并解釋其變量選取、數據來源，選用1997-2012年沿海11省市的面板數據，基于Panel Data模型進行實證分析。文章第四部分是實證過程與結果，最后基于對實證結果的解釋，提出了簡要的政策建議。

1文獻綜述與機理分析

對外開放與產業集聚以及金融發展與產業集聚的實證研究已經得到廣泛的關注，但是隨著開放程度的加深，對外貿易會增加外部融資的需求，為金融發展提供基礎條件。另一方面，對外開放加劇了資金的全球化流動，對一國的金融水平提出更高的要求，促進金融發展。因此，對外開放與金融發展密不可分。兩者究竟是通過怎樣的機理作用共同于產業集聚的呢？縱觀已有文獻，本文總結如下。

1.1對外開放與產業集聚

由于分析的角度和關注的內容不同，學者們對產業集聚的影響因素做出了不同的解釋。其中馬歇爾集聚論、韋伯區位集聚論基于完全競爭的假設條件下，強調了外部經濟以及運輸成本對產業集聚的重要性。而新貿易理論是假設市場不完全競爭、規模報酬遞增，主要關注了要素稟賦差異對集聚的作用，而忽略了內生的勞動力等要素。新經濟地理學在新貿易理論的假設基礎之上加入地區間勞動力要素完全自由流動，注重外部經濟的同時強調市場需求和產業專業化的重要性，在報酬遞增、運輸成本與要素流動的相互作用下提出中心——外圍模型。后2種理論都認識到對外開放對規模經濟的重要性，并說明了對外開放條件下規模經濟、外部性對產業集聚的影響。學術界對此也進行了一定的探討，本文在張萃等學者的研究基礎上，將對外開放影響產業集聚的具體作用機制總結如下。

第一，市場規模效應。在亞當·斯密的《國富論》中提出的勞動分工理論已經成為產業集聚的現實基礎。勞動分工理論認為交換引起分工，其受市場的限制，市場規模越大，分工和專業化越精細，分工可以促進效率提高和規模擴大。新貿易理論認為貿易開放有利于一體化市場的形成，在規模經濟的作用下廠商數量減少規模擴大，開放地區產生專業化生產，導致關聯企業集聚。以克魯格曼為代表的新經濟地理學明確提出市場需求是產業集聚產生的重要原因。對外開放改變了封閉的市場條件，來自國外的需求擴大了商品市場，直接促進企業擴張以及國內的專業化分工和生產，從而帶來外部經濟、規模經濟，而這又是產業集聚的重要因素。另外，市場擴張所帶來的產業集聚又可以通過基礎設施、服務設施、勞動市場等資源共享大大降低了企業成本，進一步吸引廠商集聚，產生循環累積效應。

第二，技術溢出效應。無論是早期的馬歇爾外部性理論，還是新近興起的新經濟地理學與新增長理論，都認為技術溢出是區域集聚的重要因素。而對外開放的技術溢出效應也已被大量研究所論證。首先，FDI的技術溢出效應，總結起來主要有以下幾點：（1）示范效應，國內企業為了提高競爭力向跨國公司學習先進的生產技術；（2）競爭效應，跨國公司打破國內企業壟斷地位所帶來的競爭壓力改變了市場結構提高市場效率；（3）人力資本效應，高技能人才從跨國公司流動到內資企業的同時可以帶來其所需的新技術和管理技能；（4）產業關聯效應，通過前向與后向關聯即上游企業與下游企業之間的聯系來完善東道國產業鏈從而刺激企業發展；（5）產業結構優化效應，即FDI通過生產活動或者引人新興產業改變、優化產業結構。另外，對外貿易也是國際間技術擴散和轉移的重要途徑。

第三，制度變遷效應。在產業集聚的過程中，除了要素累積和技術溢出等因素外，制度的作用也不可忽視，制度安排可以對各種要素進行有效地配置。新制度經濟學的制度變遷理論中，拉坦提出“誘致性制度變遷理論”，承認了開放可以傳播社會文化知識從而引起制度變遷。而制度轉型的區域集聚效應已被很多學者所證實。Brusco、邱成利、鄧宏圖和康偉、霍麗和惠寧分別從制度創新導致企業交易成本降低、制度結構影響企業集群等角度分析了制度對產業集聚的重要作用?？梢?，對外開放增加了國家間制度的交流和學習，有利于開放區域制度創新和制度結構優化。而這種通過對外開放得以優化的制度體系又會成為這一地區吸引廠商的比較優勢，導致產業集聚的產生。

通過市場規模、技術溢出、制度變遷3個方面，可以構建對外開放影響產業集聚的作用機制。一方面，對外開放有利于制度機制的轉型和基礎設施的完善，為產業集聚提供了良好的外部條件；另一方面，由對外開放帶來的外部經濟、資本積累、技術進步與創新還能通過循環累積機制不斷發揮作用，為產業集聚提供源源不斷地內在動力。

1.2金融發展與產業集聚

金融發展理論按照流派可以分為4種：金融結構論、金融功能論、金融深化論、金融約束論。這4種理論都認為完善的金融環境可以降低交易成本，并引導資金分配至高回報的項目，從而促進經濟的增長。萊文提出良好的金融發展水平可以顯著促進資本積累和提高技術外溢水平。拉詹通過對美國大型上市公司的實證分析，得出提高金融發展水平有利于完善企業外部融資環境，從而促進產業集聚的結論。施衛東、張小蒂和王永齊、戴志敏和郭露對我國部分省市進行實證研究，證實了金融發展會通過一定中介聯結效應促進我國產業結構升級以及產業集聚。本文在周兵等學者的研究基礎上，將金融發展影響產業集聚的具體作用機制總結如下。

第一，資本形成效應。資本的形成和積累是產業集聚至關重要的因素之一，而資金的籌措和配置離不開金融業的發展。一方面，金融系統可以通過直接、間接融資吸收社會閑散資金，解決企業貨幣需求；另一方面，金融工具可以通過選擇結算幣種、遠期交易、套期保值等手段，來有效地分散和化解產業發展過程中所產生的風險，進而降低生產成本和交易費用，提高產業生產或消費效率。最重要的是，只有經過金融市場的配置，才能實現儲蓄向投資的轉化，這是資本有效積累的源泉。首先，良好的金融發展可以通過信用機制、降低儲蓄成本等提高社會儲蓄傾向，最大限度地將其轉化為有益的投資；其次，完善的金融市場能夠引導儲蓄自發流向高收益的投資，縮短儲蓄——投資的周期，提高資本配置的效率。

第二，技術創新效應。約瑟夫·阿洛伊斯·熊彼特從創新角度來說明產業集聚現象，認為兩者相互促進。而技術創新需要金融支持體現在以下2個方面：（1）發展高新技術產業即技術研發。高風險、高投資、高回報是高新技術典型的特征，因此需要大量的資金支持，這就要求一國金融市場有多樣的融資渠道。（2）模仿國外先進技術即技術引進。這種創新模式需要資金購入機器設備、引進創新人才、提高員工技能等，因此外部融資必不可少?？傊?，在金融日漸一體化趨勢下，技術創新金融支持模式有力地扶持企業的發展壯大，促進產業集聚。

第三，人力資本轉移效應。新增長理論認為人力資本和技術進步是經濟發展的兩大內生動力，產業集聚的區域通常也是人力資本集中發展的地方。從企業家的角度來看，金融發展對其能力的彰顯有推動作用。熊彼特指出，金融市場為企業家提供資金促進企業革新從而有利于產業集聚。地區企業家出現的密度和產業集聚的規模伴隨著當地金融發展水平的不斷提高而不斷增大。可見，如果一國金融發展水平較低，融資困難，將直接導致企業家創新能力的下降，勞動力市場的流失。因此，高效的金融體系有利于企業家才能的發揮和人力資本的集聚，增強了產業集聚的動力。

因此，金融發展本身可以從資本形成、技術創新、人力資本轉移3個方面促進海洋產業進行集聚。另一方面，又能通過促進其他產業的發展進一步推動集聚的深化。

綜合上述機制，可以構造一個關于對外開放、金融發展與海洋產業集聚之間的機理系統，如圖1所示。

2模型、數據與方法

為檢驗對外開放水平、其他各控制變量在金融發展對海洋產業集聚過程中的具體影響，以及我國11個沿海城市在這個過程中的差異性，本文構建以下2個模型。

2.1模式解釋

1）模型一。本文借鑒Feder、Greenwood、Murinde V的方法，在資源、技術和制度等要素既定條件下，將金融發展當作“要素投入”，構建實證金融發展對我國海洋產業集聚影響的基本模型：

2）對外開放變量（EO）。由于對外開放無非是以貿易和投資的方式進行的，本文借鑒應健、張國林（2002）的度量方法，公式如下：

EO=（Trade+FDI）/GDP。

其中：Trade表示貨物進出口貿易額，FDI表示外商直接投資額。中國進出口、FDI的數據是以美元衡量，把它乘以當年的人民幣對美元匯率得到以人民幣衡量的進出口與FDI值，然后除以當年各省GDP得到對外開放水平的衡量指標。

3）金融發展變量（Fscale）。為全面考察中國金融發展水平對海洋產業集聚的影響以及我國的現實情況，本文借鑒熊德平等構造的金融總體發展水平指標，將“金融資產”分成信貸、股票和保險3個方面。具體說明如下：

Fscale=（Loan+Stock+Ins）/GDP。

其中：Loan為金融機構各類貸款余額，Stock為股票資產余額，本文以各地區上市公司股票市值代替，Ins為保險機構金融資產，本文以保險業全部保費收入代替。選用（年初貸款余額+年末貸款余額）/2來計算貸款余額（Loan）的年均水平，股票市值（Stock）選擇年平均市值，保費收入（Ins）采用全年總量計算，以解決用存量指與流量指標的可比性問題，進而再與當年GDP進行對比計算相關金融發展指標，彌補了金融發展論的不足。

4）主要控制變量?？刂谱兞渴且幌盗锌赡苡绊懞Ｑ螽a業集聚的變量，本文借鑒已有文獻，選用人均GDP占總人均GDP的比重（Pgdp）來消除經濟發展對產業集聚的影響。選用財政支出指標（Exp）即各省份財政支出占GDP的比值來衡量政府支出水平。此外，選擇物質資本投資指標（I）即固定資產投資與GDP的比值來控制整體經濟投資的影響。

在數據來源方面，各省份海洋產業生產總值來源于歷年《中國海洋統計年鑒》；各省GDP、固定資產投資、財政支出來源于歷年《中國統計年鑒》；各省份金融機構貸款總額以及保費收入來源于歷年《中國金融年鑒》；各省股票年平均市值來源于同花順數據庫。

3實證分析

由于我國沿海十一省金融發展水平不均衡，其所引起的海洋產業集聚也可能存在較大的差異。因此，本文先運用Panel Data模型對我國沿海十一省市金融發展引起海洋產業集聚的省際效應進行實證研究，然后再考慮對外開放變量后，兩者共同對海洋產業集聚產生的影響是否存在區域性差異。

首先要對模型進行識別，目前Eviews無法對截面成員特定系數進行隨機影響模型估計，因此本文選用固定影響下的變系數模型，利用構造的模型一來檢驗金融發展對我國海洋產業集聚的省際差異，實證結果，如表1所示。

從回歸結果來看，調整后的R²值為0.88，F統計量的P值為0.00，D.W為1.82，說明方程擬合效果良好。對控制變量的檢驗結果表示經濟發展水平（Pgdp）和政府財政支出（Exp）為正但是并不顯著，而物質資本投資（I）顯著為負。說明，在1997-2012年間，制約金融發展對海洋產業集聚的因素中，物質資本投資發揮了抑制作用。

從表1的檢驗結果可見，金融發展對海洋產業集聚的影響省際差異較為明顯。其中，上海、廣西、海南系數為正但是并不顯著，天津、江蘇、福建的系數顯著為正，說明這三省金融發展促進了海洋產業集聚，并且江蘇、福建兩省的促進作用較為明顯。河北、遼寧、浙江、山東、廣東的系數為負，其中遼寧、山東、廣東省的t檢驗不顯著，而河北省系數顯著且較大，說明河北省金融發展明顯抑制了海洋產業的集聚，浙江省的抑制作用不明顯。因此，金融發展是導致沿海11省市海洋產業集聚產生差異的原因之一，如表2所示。

沿海省市一直以來都是我國對外開放的窗口，但是每個省的對外開放程度也有偏差。加入該制約因素后，運用模型二考察對外開放在金融發展與海洋產業集聚中所起的作用，因此重點關注交互項。從回歸結果來看，調整后的R²值為0.89，F統計量的P值為0.00，D.W為1.82，說明方程擬合效果良好。檢驗結果表2顯示，上海、江蘇、山東、廣東、遼寧五省的交叉系數為正，但只有上海市系數顯著，說明隨著對外開放水平的提高，金融發展將促進上海市海洋產業集聚的形成。結合對外開放與金融發展指標系數來看，兩者均為負，一方面可能因為對外開放與金融發展水平還沒有達到促進海洋產業集聚的門檻值，需大力提高；另一方面可能因為影響集聚的因素眾多，受其他因素制約，海洋產業集聚程度有限，過高的對外開放和金融發展水平反而起抑制作用。天津、浙江、廣西的交叉系數為負，說明在這些省份提高對外開放水平反向抑制金融發展對海洋產業集聚的影響，原因可能在于金融結構和資金并沒有支撐海洋產業發展，導致了對外開放和金融發展之間發揮的作用不協調。如天津市在模型一中金融發展的系數為正，加入對外開放因素后，系數穩定且取值變大，表明對外開放已經有效促進金融發展對海洋產業集聚效應的發揮；但是由于其金融政策并沒有向海洋產業傾協，而且隨著對外開放水平的提高，FDI流入可能會帶來東道國的“替代效應”和“擠出效應”，所以交叉項出現了為負的情況。河北、福建、海南省交叉項均為負且不顯著，說明三省的對外開放與金融發展水平偏低，對海洋產業集聚的作用有限。

4結論與政策含義

本文基于我國1997-2012年沿海11個省份的面板數據，從省際層面實證了金融發展對海洋產業集聚的影響，并且引入海洋產業發展的重要因素——對外開放水平，考察了對外開放條件下兩者之間關系的變化，從中得出以下結論。

1）我國金融發展對海洋產業集聚的省際差異影響較為顯著。天津、江蘇、福建三省金融發展促進了海洋產業集聚，并且江蘇、福建兩省的促進作用較為明顯。與之相比，河北省金融發展明顯抑制了海洋產業的集聚，而浙江省的抑制作用不明顯。其他省市金融發展與海洋產業集聚之間的關系有待進一步探討。由此充分說明，金融發展與海洋產業集聚并不是正相關，而是在其他因素作用下、達到一定水平時，才能夠對區域海洋產業集聚產生正面作用。

2）在海洋產業集聚的影響因素中，經濟發展水平、政府財政支出的作用不明顯，物質資本投資呈負向效應。對于沿海11省份來說，對外開放作為至關重要的條件因素，直接制約著金融要素效果的發揮以及海洋產業集聚的形成。比如，上海市隨著對外開放水平的提高，金融發展將促進海洋產業集聚的形成；天津、福建、廣西等由于海洋產業集聚程度與對外開放、金融發展水平不協調，導致抑制作用的產生。因此，對外開放在金融發展影響區域海洋產業集聚的過程中有一定的門檻效應，三者需協調和諧發展。

從政策角度來說，本文的研究結果表明，金融發展對海洋產業集聚程度有一定的影響力。較低的金融發展水平會抑制海洋產業，因此，各省應利用金融支持建立多元化海洋產業發展機制。但是，簡單通過金融發展來促進地區海洋產業集聚的想法具有局限性。作為沿海城市，對外開放與金融發展密不可分，開放程度需與金融水平相適應，兩者才能有效地對海洋產業集聚起正向作用，若不相協調，將發生抑制作用。政府必須依據本身實際情況，從均衡發展的角度來合理規劃金融格局和海洋產業。最后，不可否認發展海洋產業限制因素非局限于本文中所涉及，最重要的還是資源稟賦，綜合多種要素協調發展，才能促進海洋集聚帶的早日形成，實現“海上絲綢之路”和“一帶一路”的空間布局。

[編輯：王勁松]