當前我國中小企業融資現狀與對策研究

顏 欣

（成都市康腎源醫藥有限公司財務部，四川 成都 610041）

一、引言

進入21世紀后，我國經濟不斷增長，其中數量龐大的中小企業為GDP的增速以及解決國內的就業壓力作出了顯著的貢獻。但是我國中小企業在快速發展的同時，面臨的融資難題仍是一個不可回避的問題，為解決中小企業融資難，需從中小企業本身、中介服務職能的完善程度以及主要提供貸款的金融機構等角度分析其原因，需社會相關各界通過大量的工作和努力針對性的解決其融資難題。中小企業在保證經濟增長和緩解就業壓力、推動科技創新、保持經濟發展活力等方面發揮著十分必要的作用，所以解決中小企業的融資難題是社會各界關注的焦點，并具有重要的現實意義。

二、當前我國中小企業融資現狀分析

（一）我國中小企業融資渠道狹窄

我國中小企業融資方式主要有以下幾種：一是內源性融資，通過自身經營積累資金并用于進一步擴大發展，但是由于中小企業資產數量和業務規模有限，通過自身經營積累的資金通常難以滿足企業擴大經營的規模，中小企業具有較大發展空間，尤其是在其尋找到較好的投資機會時，更是需要大量的資金用于投資項目，保持周轉經營中充足的現金流為中小企業取得進一步成功提供了必要的條件，但對于沒有資金雄厚的股東支持的中小企業，其需要從外部尋得資金需求；二是通過資本市場融資，由于我國資產市場發展不成熟，而證券市場的門檻對中小企業來說相對較高，創業投資的體制不健全，資本市場上尚未形成適合于中小企業的融資方式，其難以通過資本市場公開募得所需的資金；三是銀行信貸，傳統的大型銀行其公司業務的主要客戶定位為較大型的企業，中小企業一方面資金需求相對較小，不滿足多數銀行的放貸要求，并且中小企業在提供貸款抵押或擔保時不如大型企業有競爭力，再者中小企業由于運作規范性不足，更易存在財務制度不完善、信息披露不真實的情況，信息不對稱的現實條件下銀行為規避風險偏向于對中小企業惜貸；四是民間融資，存在部分中小企業解決資金需求時通過民間資本的情況，但這種融資活動僅僅依靠血緣或地緣關系達成，沒有契約化的社會信用關系規范操作，風險較大并易引發社會問題，擾亂金融市場秩序，難以成長為解決中小企業融資困境的主流方式。綜上可知，以上途徑在為中小企業提供資金時均存在明顯不足，我國還需繼續探索為中小企業融資提供合適的方式。

（二）我國中小企業融資成本較高

這里的融資成本高主要表現在兩個方面，一方面是與大中型企業相比，我國中小企業由于自身規模較小、資產數量有限，其貸款數額少于大型企業并且提供貸款抵押或者擔保的能力有限，由于其融資額度相對較小，在向銀行進行融資時，銀行單筆業務收取的成本費用會比較高，而且中小企業由于風險更大，在向銀行貸款時可能無法享受優惠利率，加之需支付更高的利息成本，所以中小企業向銀行融資的成本較高；另一方面是銀行向中小企業貸款也面臨著更高的成本，由于銀行對各企業客戶的貸款發放審批等環節大致相同，而中小企業的貸款額度又小于大型企業，所以對銀行來說成本相同的一次貸款業務流程，中小企業貸款額度更小創造的利息收入更少，其貸款的管理成本更高會在一定程度上制約金融機構對中小企業的放貸熱情。而銀行在向中小企業放貸后，在貸后檢查和風險控制等環節面臨的成本和風險相對會更高，中小企業在融資問題的認知上存在偏差，其經營穩健性和對市場風險的判斷和控制不如大型企業完善，這直接影響其信用問題而使銀行貸后風險增加。同時，一些中小企業普遍缺乏專業的財務管理人才，對資金的運用和管理沒有系統化的運用能力和報告能力，增加了中小企業和銀行之間的信息不對稱，銀行在發放貸款之后很難了解到企業的發展狀態并評估風險，也會影響銀行向中小企業放貸的熱情。

（三）我國中小企業融資的制度支持不足

我國中小企業融資的制度支持不足主要體現在：第一，中小企業相關的法律制度缺位，政府缺乏對中小企業融資支持的政策優惠，并且現有的法律法規尚不完善，缺少實際操作的可行性；第二，我國的融資擔保體系建立不健全，使其在解決中小企業融資問題時作用非常有限，并在中小企業尋求貸款提供擔保時，為其增加了一部分不必要的融資成本；第三，我國金融市場的利率管制限制了貸款利率的波動范圍，使得金融機構如果中小企業提供較高風險的貸款時難以得到相應的利潤補償，這種限制萎縮了金融機構為中小企業提供貸款的規模，進一步中小企業融資更加困難。

三、解決我國中小企業融資難題對策分析

（一）大力擴展適合于中小企業的融資方式

1.可鼓勵民營金融機構發展中小企業業務。因為大型銀行在企業信貸業務領域占有絕對的競爭優勢，為在眾多金融機構的競爭中尋找新的利潤增長點，可從為中小企業服務的角度著力發展其融資業務，比如民生銀行較早將自身的發展戰略定位為小微企業服務的銀行，由于我國中小企業數目龐大，其中一部分發展迅猛，雖存在貸款額度較小風險和成本較大等不利因素，但民生銀行通過適宜的營銷手段和管理手段仍從中小企業的業務中獲得了巨大的成功。民營金融機構經營決策自主，更多服從利潤導向不大會受國家政治因素的影響，所以民營金融機構可把主要的精力集中在尚未開發的市場領域，避免自身競爭力不足的劣勢。

2.可通過專門為中小企業融資服務的政策性銀行，配合國家財政以及相關政策給予的支持，為中小企業解決融資問題。

3.充分利用目前的互聯網等平臺資源，發展新型融資途徑。通過互聯網金融貸款平臺、眾籌等方式，具有較大的融資靈活性，中小企業可以融得資金，或是根據中小企業具體的項目情況鼓勵其項目融資，例如若某中小企業的項目是對民生有益的，可采用BOT模式與政府簽訂合作協議并實施項目。

（二）加強中小企業和金融機構的自我提高，有效降低融資成本

中小企業首先需從自身做起，樹立良好的信用觀念和信譽形象，才能得到與金融機構的長久合作，降低其融資成本，具體可從以下幾個角度入手：首先，建設中小企業的誠信企業文化，提高企業的知名度來擴大影響力；其次，需提高中小企業管理者和經營者的專業水平和道德素養，不斷建立規范的現代化企業治理機制，引進優秀的人才和先進科技技術為企業的發展奠定堅實基礎；再次，建立起中小企業內外部的監管機制，中小企業需致力于建立完善的財務制度，并真實完整反映自身的良好經營狀態，這將有利于提高其素質，并提高中小企業在與銀行業務合作中的議價能力。另一方面，我國金融市場是以銀行為主體的，所以完善的銀行體系中，建立起為中小企業服務的中小銀行非常必要，同時還要加大銀行對中小企業貸款的力度和相關優惠政策，加強資金的利用效率；并進一步發展利率市場化，使銀行擁有充分的定價權利，對于能夠承受風險的銀行可自由確定合理貸款利率。此外，銀行也可加強對中小企業貸后管理方法的創新探索，例如某民營銀行針對中小企業財務信息不完善，無法充分反映企業經營情況的特點，開發出“三表法”，即通過對中小企業的水表、電表和海關報表信息的實時監控，來隨時評估企業的風險和經營狀況，以保證貸款的安全。

（三）營造有利于中小企業發展的制度環境

首先，需建立有利于中小企業發展和融資的配套法律法規體系，在《中小企業促進法》的基礎上出臺相應具有可操作性的實施細則。其次，構建適合我國市場經濟發展特色的擔保體系，適當擴大擔保物范圍，以增加我國中小企業的融資能力。再次，加強發展利率市場化，提高金融機構自主定價的能力，以市場化的方法來解決中小企業融資的市場問題。最后，致力于建設完善有效的社會征信體系，從外部規范中小企業的經營活動，并促進金融機構的信用管理。

四、結語

中小企業的穩健發展關系到我國的經濟增長和社會穩定，受中小企業自身的經營和規模限制，以及我國金融市場發展不成熟等因素影響，解決中小企業的融資困難雖存在著一些障礙，但在社會各界的努力下，政府對中小企業的政策鼓勵以及逐漸完善法律法規建設，同時金融機構乃至其他相關的服務機構加強對中小企業融資的服務探索，此外中小企業還需規范自身的企業誠信文化和現代治理結構，將為解決我國中小企業融資問題提供新的途徑。盡快找到解決中小企業融資問題的可行方法，為其發展營造便利的環境，將使中小企業為我國的發展作出更大的貢獻。

[1]王恒.論中小企業融資方式選擇與融資風險規避[J].金融經濟.2015(08).

[2]王麗霞.對中小企業融資方式及融資風險的思考[J].會計師.2014(20).