當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與對(duì)策研究

顏 欣

（成都市康腎源醫(yī)藥有限公司財(cái)務(wù)部，四川 成都 610041）

一、引言

進(jìn)入21世紀(jì)后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷增長(zhǎng)，其中數(shù)量龐大的中小企業(yè)為GDP的增速以及解決國(guó)內(nèi)的就業(yè)壓力作出了顯著的貢獻(xiàn)。但是我國(guó)中小企業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)，面臨的融資難題仍是一個(gè)不可回避的問題，為解決中小企業(yè)融資難，需從中小企業(yè)本身、中介服務(wù)職能的完善程度以及主要提供貸款的金融機(jī)構(gòu)等角度分析其原因，需社會(huì)相關(guān)各界通過大量的工作和努力針對(duì)性的解決其融資難題。中小企業(yè)在保證經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和緩解就業(yè)壓力、推動(dòng)科技創(chuàng)新、保持經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力等方面發(fā)揮著十分必要的作用，所以解決中小企業(yè)的融資難題是社會(huì)各界關(guān)注的焦點(diǎn)，并具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）我國(guó)中小企業(yè)融資渠道狹窄

我國(guó)中小企業(yè)融資方式主要有以下幾種：一是內(nèi)源性融資，通過自身經(jīng)營(yíng)積累資金并用于進(jìn)一步擴(kuò)大發(fā)展，但是由于中小企業(yè)資產(chǎn)數(shù)量和業(yè)務(wù)規(guī)模有限，通過自身經(jīng)營(yíng)積累的資金通常難以滿足企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)的規(guī)模，中小企業(yè)具有較大發(fā)展空間，尤其是在其尋找到較好的投資機(jī)會(huì)時(shí)，更是需要大量的資金用于投資項(xiàng)目，保持周轉(zhuǎn)經(jīng)營(yíng)中充足的現(xiàn)金流為中小企業(yè)取得進(jìn)一步成功提供了必要的條件，但對(duì)于沒有資金雄厚的股東支持的中小企業(yè)，其需要從外部尋得資金需求；二是通過資本市場(chǎng)融資，由于我國(guó)資產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展不成熟，而證券市場(chǎng)的門檻對(duì)中小企業(yè)來說相對(duì)較高，創(chuàng)業(yè)投資的體制不健全，資本市場(chǎng)上尚未形成適合于中小企業(yè)的融資方式，其難以通過資本市場(chǎng)公開募得所需的資金；三是銀行信貸，傳統(tǒng)的大型銀行其公司業(yè)務(wù)的主要客戶定位為較大型的企業(yè)，中小企業(yè)一方面資金需求相對(duì)較小，不滿足多數(shù)銀行的放貸要求，并且中小企業(yè)在提供貸款抵押或擔(dān)保時(shí)不如大型企業(yè)有競(jìng)爭(zhēng)力，再者中小企業(yè)由于運(yùn)作規(guī)范性不足，更易存在財(cái)務(wù)制度不完善、信息披露不真實(shí)的情況，信息不對(duì)稱的現(xiàn)實(shí)條件下銀行為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)偏向于對(duì)中小企業(yè)惜貸；四是民間融資，存在部分中小企業(yè)解決資金需求時(shí)通過民間資本的情況，但這種融資活動(dòng)僅僅依靠血緣或地緣關(guān)系達(dá)成，沒有契約化的社會(huì)信用關(guān)系規(guī)范操作，風(fēng)險(xiǎn)較大并易引發(fā)社會(huì)問題，擾亂金融市場(chǎng)秩序，難以成長(zhǎng)為解決中小企業(yè)融資困境的主流方式。綜上可知，以上途徑在為中小企業(yè)提供資金時(shí)均存在明顯不足，我國(guó)還需繼續(xù)探索為中小企業(yè)融資提供合適的方式。

（二）我國(guó)中小企業(yè)融資成本較高

這里的融資成本高主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一方面是與大中型企業(yè)相比，我國(guó)中小企業(yè)由于自身規(guī)模較小、資產(chǎn)數(shù)量有限，其貸款數(shù)額少于大型企業(yè)并且提供貸款抵押或者擔(dān)保的能力有限，由于其融資額度相對(duì)較小，在向銀行進(jìn)行融資時(shí)，銀行單筆業(yè)務(wù)收取的成本費(fèi)用會(huì)比較高，而且中小企業(yè)由于風(fēng)險(xiǎn)更大，在向銀行貸款時(shí)可能無法享受優(yōu)惠利率，加之需支付更高的利息成本，所以中小企業(yè)向銀行融資的成本較高；另一方面是銀行向中小企業(yè)貸款也面臨著更高的成本，由于銀行對(duì)各企業(yè)客戶的貸款發(fā)放審批等環(huán)節(jié)大致相同，而中小企業(yè)的貸款額度又小于大型企業(yè)，所以對(duì)銀行來說成本相同的一次貸款業(yè)務(wù)流程，中小企業(yè)貸款額度更小創(chuàng)造的利息收入更少，其貸款的管理成本更高會(huì)在一定程度上制約金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的放貸熱情。而銀行在向中小企業(yè)放貸后，在貸后檢查和風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)面臨的成本和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)會(huì)更高，中小企業(yè)在融資問題的認(rèn)知上存在偏差，其經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性和對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和控制不如大型企業(yè)完善，這直接影響其信用問題而使銀行貸后風(fēng)險(xiǎn)增加。同時(shí)，一些中小企業(yè)普遍缺乏專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人才，對(duì)資金的運(yùn)用和管理沒有系統(tǒng)化的運(yùn)用能力和報(bào)告能力，增加了中小企業(yè)和銀行之間的信息不對(duì)稱，銀行在發(fā)放貸款之后很難了解到企業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)并評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)影響銀行向中小企業(yè)放貸的熱情。

（三）我國(guó)中小企業(yè)融資的制度支持不足

我國(guó)中小企業(yè)融資的制度支持不足主要體現(xiàn)在：第一，中小企業(yè)相關(guān)的法律制度缺位，政府缺乏對(duì)中小企業(yè)融資支持的政策優(yōu)惠，并且現(xiàn)有的法律法規(guī)尚不完善，缺少實(shí)際操作的可行性；第二，我國(guó)的融資擔(dān)保體系建立不健全，使其在解決中小企業(yè)融資問題時(shí)作用非常有限，并在中小企業(yè)尋求貸款提供擔(dān)保時(shí)，為其增加了一部分不必要的融資成本；第三，我國(guó)金融市場(chǎng)的利率管制限制了貸款利率的波動(dòng)范圍，使得金融機(jī)構(gòu)如果中小企業(yè)提供較高風(fēng)險(xiǎn)的貸款時(shí)難以得到相應(yīng)的利潤(rùn)補(bǔ)償，這種限制萎縮了金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供貸款的規(guī)模，進(jìn)一步中小企業(yè)融資更加困難。

三、解決我國(guó)中小企業(yè)融資難題對(duì)策分析

（一）大力擴(kuò)展適合于中小企業(yè)的融資方式

1.可鼓勵(lì)民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)。因?yàn)榇笮豌y行在企業(yè)信貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域占有絕對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為在眾多金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)中尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，可從為中小企業(yè)服務(wù)的角度著力發(fā)展其融資業(yè)務(wù)，比如民生銀行較早將自身的發(fā)展戰(zhàn)略定位為小微企業(yè)服務(wù)的銀行，由于我國(guó)中小企業(yè)數(shù)目龐大，其中一部分發(fā)展迅猛，雖存在貸款額度較小風(fēng)險(xiǎn)和成本較大等不利因素，但民生銀行通過適宜的營(yíng)銷手段和管理手段仍從中小企業(yè)的業(yè)務(wù)中獲得了巨大的成功。民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)決策自主，更多服從利潤(rùn)導(dǎo)向不大會(huì)受國(guó)家政治因素的影響，所以民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)可把主要的精力集中在尚未開發(fā)的市場(chǎng)領(lǐng)域，避免自身競(jìng)爭(zhēng)力不足的劣勢(shì)。

2.可通過專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的政策性銀行，配合國(guó)家財(cái)政以及相關(guān)政策給予的支持，為中小企業(yè)解決融資問題。

3.充分利用目前的互聯(lián)網(wǎng)等平臺(tái)資源，發(fā)展新型融資途徑。通過互聯(lián)網(wǎng)金融貸款平臺(tái)、眾籌等方式，具有較大的融資靈活性，中小企業(yè)可以融得資金，或是根據(jù)中小企業(yè)具體的項(xiàng)目情況鼓勵(lì)其項(xiàng)目融資，例如若某中小企業(yè)的項(xiàng)目是對(duì)民生有益的，可采用BOT模式與政府簽訂合作協(xié)議并實(shí)施項(xiàng)目。

（二）加強(qiáng)中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的自我提高，有效降低融資成本

中小企業(yè)首先需從自身做起，樹立良好的信用觀念和信譽(yù)形象，才能得到與金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)久合作，降低其融資成本，具體可從以下幾個(gè)角度入手：首先，建設(shè)中小企業(yè)的誠(chéng)信企業(yè)文化，提高企業(yè)的知名度來擴(kuò)大影響力；其次，需提高中小企業(yè)管理者和經(jīng)營(yíng)者的專業(yè)水平和道德素養(yǎng)，不斷建立規(guī)范的現(xiàn)代化企業(yè)治理機(jī)制，引進(jìn)優(yōu)秀的人才和先進(jìn)科技技術(shù)為企業(yè)的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；再次，建立起中小企業(yè)內(nèi)外部的監(jiān)管機(jī)制，中小企業(yè)需致力于建立完善的財(cái)務(wù)制度，并真實(shí)完整反映自身的良好經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，這將有利于提高其素質(zhì)，并提高中小企業(yè)在與銀行業(yè)務(wù)合作中的議價(jià)能力。另一方面，我國(guó)金融市場(chǎng)是以銀行為主體的，所以完善的銀行體系中，建立起為中小企業(yè)服務(wù)的中小銀行非常必要，同時(shí)還要加大銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的力度和相關(guān)優(yōu)惠政策，加強(qiáng)資金的利用效率；并進(jìn)一步發(fā)展利率市場(chǎng)化，使銀行擁有充分的定價(jià)權(quán)利，對(duì)于能夠承受風(fēng)險(xiǎn)的銀行可自由確定合理貸款利率。此外，銀行也可加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)貸后管理方法的創(chuàng)新探索，例如某民營(yíng)銀行針對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息不完善，無法充分反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的特點(diǎn)，開發(fā)出“三表法”，即通過對(duì)中小企業(yè)的水表、電表和海關(guān)報(bào)表信息的實(shí)時(shí)監(jiān)控，來隨時(shí)評(píng)估企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)狀況，以保證貸款的安全。

（三）營(yíng)造有利于中小企業(yè)發(fā)展的制度環(huán)境

首先，需建立有利于中小企業(yè)發(fā)展和融資的配套法律法規(guī)體系，在《中小企業(yè)促進(jìn)法》的基礎(chǔ)上出臺(tái)相應(yīng)具有可操作性的實(shí)施細(xì)則。其次，構(gòu)建適合我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展特色的擔(dān)保體系，適當(dāng)擴(kuò)大擔(dān)保物范圍，以增加我國(guó)中小企業(yè)的融資能力。再次，加強(qiáng)發(fā)展利率市場(chǎng)化，提高金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)的能力，以市場(chǎng)化的方法來解決中小企業(yè)融資的市場(chǎng)問題。最后，致力于建設(shè)完善有效的社會(huì)征信體系，從外部規(guī)范中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的信用管理。

四、結(jié)語

中小企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展關(guān)系到我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)穩(wěn)定，受中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)和規(guī)模限制，以及我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展不成熟等因素影響，解決中小企業(yè)的融資困難雖存在著一些障礙，但在社會(huì)各界的努力下，政府對(duì)中小企業(yè)的政策鼓勵(lì)以及逐漸完善法律法規(guī)建設(shè)，同時(shí)金融機(jī)構(gòu)乃至其他相關(guān)的服務(wù)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資的服務(wù)探索，此外中小企業(yè)還需規(guī)范自身的企業(yè)誠(chéng)信文化和現(xiàn)代治理結(jié)構(gòu)，將為解決我國(guó)中小企業(yè)融資問題提供新的途徑。盡快找到解決中小企業(yè)融資問題的可行方法，為其發(fā)展?fàn)I造便利的環(huán)境，將使中小企業(yè)為我國(guó)的發(fā)展作出更大的貢獻(xiàn)。

[1]王恒.論中小企業(yè)融資方式選擇與融資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避[J].金融經(jīng)濟(jì).2015(08).

[2]王麗霞.對(duì)中小企業(yè)融資方式及融資風(fēng)險(xiǎn)的思考[J].會(huì)計(jì)師.2014(20).