電子表格在短期投資分析中的應(yīng)用

許靜

電子表格在短期投資分析中的應(yīng)用

許靜

本文闡述了電子表格在投資分析中的應(yīng)用，并以某只股票價(jià)格數(shù)據(jù)為例（華夏銀行600015），作為數(shù)據(jù)挖掘的對(duì)象，得出股票買(mǎi)賣(mài)的定價(jià)模型。并通過(guò)實(shí)證，說(shuō)明電子表格在數(shù)據(jù)挖掘和財(cái)務(wù)管理方面是可以帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益的。

電子表格；股票價(jià)格；買(mǎi)賣(mài)定價(jià)模型；案例分析

在現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)與生活中，有許多事物我們還沒(méi)有掌握其規(guī)律，讓我們做起來(lái)很容易失敗，甚至造成很大的損失。但我們又想利用它，就必須研究其規(guī)律。例如，氣象學(xué)中的天氣預(yù)報(bào)，我們?nèi)祟?lèi)已經(jīng)研究的比較準(zhǔn)確了。但在地震、洪澇災(zāi)害等面前，人類(lèi)就還遠(yuǎn)沒(méi)有研究明白。也就是說(shuō)，數(shù)據(jù)挖掘活動(dòng)仍有廣闊的研究空間和大有用武之地，人類(lèi)還需要做出大量的數(shù)據(jù)挖掘才能發(fā)現(xiàn)新的或更多的事物的規(guī)律性。

一、數(shù)據(jù)挖掘的作用

1.數(shù)據(jù)挖掘有助于領(lǐng)導(dǎo)者提高決策質(zhì)量

決策是在兩個(gè)以上方案或諸多方案中選擇一個(gè)比較正確的方案的過(guò)程。使用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)來(lái)揭示事物發(fā)展變化的規(guī)律，然后制定出一種符合規(guī)律的行為模式，這樣取得成功的概率才比較大。在企業(yè)，領(lǐng)導(dǎo)層經(jīng)常要進(jìn)行各種決策。如果沒(méi)有一些有利數(shù)據(jù)的支持，全憑借你“拍腦門(mén)”決策，就容易事與愿違，欲速則不達(dá)。利用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)可以幫助企業(yè)改善決策，它能及時(shí)和更好地幫助領(lǐng)導(dǎo)者做好決策。

2.數(shù)據(jù)挖掘在市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的應(yīng)用

數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)在企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)中得到了比較普遍的應(yīng)用，它是以市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)學(xué)的市場(chǎng)細(xì)分原理為基礎(chǔ)，其基本假定是“消費(fèi)者過(guò)去的行為是其今后消費(fèi)傾向的最好說(shuō)明”。通過(guò)收集、加工和處理涉及消費(fèi)者消費(fèi)行為的大量信息，確定特定消費(fèi)群體或個(gè)體的興趣、消費(fèi)習(xí)慣、消費(fèi)傾向和消費(fèi)需求，進(jìn)而推斷出相應(yīng)消費(fèi)群體的消費(fèi)行為，以此為基礎(chǔ)，對(duì)所識(shí)別出來(lái)的消費(fèi)群體進(jìn)行特定內(nèi)容的定向營(yíng)銷(xiāo)，這與傳統(tǒng)的營(yíng)銷(xiāo)手段相比，大大節(jié)省了營(yíng)銷(xiāo)成本，提高了營(yíng)銷(xiāo)效果，從而為企業(yè)贏得更多的利潤(rùn)。

3.數(shù)據(jù)挖掘在投資領(lǐng)域的應(yīng)用

投資活動(dòng)的目的是為了盈利，但是有些投資者（機(jī)構(gòu)、個(gè)人）卻事與愿違，不但未能盈利，反倒是虧損了。股市上歷來(lái)有：“七賠兩平一虧”的說(shuō)法。這說(shuō)明，那些在投資活動(dòng)的贏家肯定是有一套成功的方法，而成功的方法依然是離不開(kāi)數(shù)據(jù)挖掘的結(jié)果。可以斷言，在公平的游戲規(guī)則下，長(zhǎng)期來(lái)看，任何成功者都是成功的數(shù)據(jù)挖掘者，都是在掌握了大量經(jīng)驗(yàn)或有關(guān)數(shù)據(jù)，進(jìn)行符合規(guī)律性的操作的結(jié)果；而違背規(guī)律的操作就必然造成投資失敗。當(dāng)前，在投資領(lǐng)域，有股票、期貨、黃金、外匯、白銀、比特幣等。這些領(lǐng)域就是很值得數(shù)據(jù)挖掘。做好了，就是可以實(shí)現(xiàn)盈利的。所以，如果你建立了一個(gè)有效的數(shù)據(jù)模型進(jìn)行有關(guān)投資的買(mǎi)賣(mài)，就等于你有了一個(gè)金礦的挖掘機(jī)，從市場(chǎng)中可以挖掘出許多超額利潤(rùn)來(lái)。

二、股票數(shù)據(jù)挖掘的案例分析

1.數(shù)據(jù)挖掘的目標(biāo)、思路、依據(jù)和任務(wù)

股票數(shù)據(jù)挖掘，目的是為了在炒股中盈利。在這里，我主要說(shuō)明一下我利用電子表格進(jìn)行股票數(shù)據(jù)挖掘的做法，并進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

只有通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)才能賺取差價(jià)而獲利。股票價(jià)格是高低波動(dòng)著的。在股票價(jià)格運(yùn)行在低點(diǎn)區(qū)域時(shí)買(mǎi)入，運(yùn)行到高點(diǎn)區(qū)域時(shí)賣(mài)出就掙錢(qián)了。所以，股票價(jià)格低到什么程度買(mǎi)，高到什么區(qū)域賣(mài)，最重要的是需要計(jì)算股票的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格系數(shù)。

任何事物都是有著自身變化規(guī)律的，股票價(jià)格的運(yùn)動(dòng)也必定是按照某種規(guī)律變化著的。股票價(jià)格的變動(dòng)規(guī)律可以通過(guò)對(duì)大量歷史價(jià)格資料進(jìn)行統(tǒng)計(jì)觀察而被發(fā)現(xiàn)。利用計(jì)算機(jī)電子表格進(jìn)行股票數(shù)據(jù)挖掘的主要任務(wù)是：對(duì)股票價(jià)格開(kāi)展對(duì)比計(jì)算、平均值計(jì)算和標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算，從而得出制定股票買(mǎi)賣(mài)價(jià)格的重要參數(shù)，解決了人工計(jì)算的速度太慢的問(wèn)題。

2.研究的過(guò)程

（1）搜集數(shù)據(jù)資料，應(yīng)用電子表格對(duì)股票價(jià)格數(shù)據(jù)的處理

搜集數(shù)據(jù)。從網(wǎng)上搜索到華夏銀行股票2013年之前的價(jià)格資料做樣本，導(dǎo)入到電子表格，以便于快速計(jì)算。這里取2004年5月21日至2012年12月28日的共424個(gè)交易周的價(jià)格資料，限于篇幅，為說(shuō)明該股票實(shí)際價(jià)格構(gòu)成情況，這里只列示了首尾少數(shù)幾周的數(shù)據(jù)（見(jiàn)表1）。

（2）買(mǎi)賣(mài)價(jià)格系數(shù)的計(jì)算與買(mǎi)賣(mài)定價(jià)公式的建立這里僅以股票的周線資料做研究對(duì)象，讀者也可以類(lèi)推到日線、月線和季度線等的研究。步驟如下：

①抽取某股票的n周（n＞30）歷史價(jià)格資料，并利用電子表格做如下計(jì)算：

表1 華夏銀行（600015）歷史價(jià)格數(shù)據(jù)(電子表格)

A.計(jì)算相鄰兩周間最大漲跌幅

設(shè)兩周間最大漲幅為Ka，兩周間最大跌幅為Kb，按下面的公式每周都要分別計(jì)算出n個(gè)數(shù)據(jù)：

周最大上漲指數(shù)Ka=每周最高價(jià)÷上周收盤(pán)價(jià)

周最大下降指數(shù)Kb=每周最低價(jià)÷上周收盤(pán)價(jià)

在電子表格鍵入計(jì)算公式為：

Ka: H1=C2/E1Kb: I1=D2/E1

B.計(jì)算這些最大漲跌幅的平均值和標(biāo)準(zhǔn)差

設(shè)最大漲幅的平均值為Ka，最大跌幅平均值為，Kb的標(biāo)準(zhǔn)差，Ka的標(biāo)準(zhǔn)差為σb，按下式分別計(jì)算，具體可利用電子表有關(guān)函數(shù)用鼠標(biāo)點(diǎn)中自動(dòng)計(jì)算。

計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表1的I列與J列所示

C.計(jì)算股票買(mǎi)賣(mài)價(jià)格系數(shù)

設(shè)買(mǎi)價(jià)系數(shù)為R，賣(mài)價(jià)系數(shù)為S，則：

買(mǎi)入價(jià)格系數(shù)：

賣(mài)出價(jià)格系數(shù)：

這樣定價(jià)的道理是為了低買(mǎi)高賣(mài)，賺得股票價(jià)差利得。

式中，為概率度，根據(jù)概率論原理，t=1時(shí)，盈利的可靠性為68.27%左右；t=1.5時(shí)股票贏利的可靠性為0.8664；t=2時(shí)，盈利的可靠性為0.9545左右；t=3時(shí)，盈利的可靠性為0.9973左右。

②股票買(mǎi)賣(mài)價(jià)格的制定，即股票買(mǎi)賣(mài)定價(jià)模型為：

買(mǎi)價(jià)=上周收盤(pán)價(jià)×股票買(mǎi)價(jià)系數(shù)（R）

賣(mài)價(jià)=上日收盤(pán)價(jià)×股票賣(mài)價(jià)系數(shù)（S）

股票華夏銀行每周的買(mǎi)賣(mài)定價(jià)模型和操作批量如下：

本周買(mǎi)價(jià)=上周收盤(pán)價(jià)×0.8974

本周賣(mài)價(jià)=上周收盤(pán)價(jià)×1.1210

為保持買(mǎi)賣(mài)的可持續(xù)性進(jìn)行，每次只能買(mǎi)賣(mài)用于該股票投資額的1/3。

三、運(yùn)用Excel電子表格進(jìn)行股票數(shù)據(jù)挖掘的實(shí)證分析

按上面規(guī)定的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，華夏銀行這只股票在2013年初起至年末止，嚴(yán)格按定價(jià)模型所計(jì)算的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格執(zhí)行買(mǎi)賣(mài)的結(jié)果詳見(jiàn)表1。

結(jié)果表明，全年買(mǎi)賣(mài)的次數(shù)共3次，每次賣(mài)價(jià)對(duì)所對(duì)應(yīng)的買(mǎi)價(jià)都有不同程度的盈利，買(mǎi)賣(mài)成功率達(dá)100%。三次買(mǎi)賣(mài)的盈利的平均利率為（14.07%+0.29%+2.01%）/3=5.46%。

如果加上本年度內(nèi)可得到的分紅0.94元（2013年的分紅方案上網(wǎng)可查），每次買(mǎi)賣(mài)差價(jià)（都盈利）和分紅之和為總盈利額為：

全年總盈利額=第一次賣(mài)出股票的差價(jià)+第二次賣(mài)出股票的差價(jià)+第三次賣(mài)出股票的差價(jià)+分紅

=（6.65-5.83）+（7.03-7.01）+（7.60-7.45）+0.94

=0.82+0.02+0.15+0.94=1.93元

這個(gè)盈利水平還是不錯(cuò)的，和一般企業(yè)的年收益率大體相近。如果再結(jié)合趨勢(shì)分析來(lái)做，盈利程度將更高。從投資管理的麻煩程度來(lái)看，比企業(yè)管理要輕松得多。所以，按這種方法來(lái)炒股，是可以帶來(lái)穩(wěn)定收益的。

四、結(jié)論

數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)具有廣泛的應(yīng)用空間。只要明確研究目的和任務(wù)，設(shè)計(jì)出合理的研究方案，就能找到事物內(nèi)在的規(guī)律。本論文只是研究了一只股票的買(mǎi)賣(mài)定價(jià)方法，可見(jiàn)還是很有優(yōu)勢(shì)的。在證券投資領(lǐng)域如此，在其他各個(gè)領(lǐng)域也都是如此，只不過(guò)研究的內(nèi)容不同罷了。上述研究方法也可以推廣到炒股指期貨、炒黃金、炒外匯、炒白銀、炒各種貴金屬、炒原油和農(nóng)產(chǎn)品等價(jià)格波動(dòng)型投資對(duì)象中的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格定價(jià)模式的研究上。因?yàn)樵诖罅繑?shù)據(jù)面前，事物的規(guī)律性才能暴露出來(lái)，而基于計(jì)算機(jī)高速計(jì)算能力的現(xiàn)代數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的廣泛應(yīng)用，必將給研究成果的利用者帶來(lái)豐厚的回報(bào)。

[1]楊云生.數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)在客戶(hù)關(guān)系管理中的應(yīng)用[J].價(jià)值工程，2004年03期.

[2]王崢，王彥慶.客戶(hù)知識(shí)管理的數(shù)據(jù)挖掘方法研究[J].哈爾濱工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)，2009年05期.

[3]馬燕燕.中國(guó)科技論文在線文獻(xiàn)的數(shù)據(jù)預(yù)處理研究[D].吉林大學(xué)，2010年.

（作者單位：遼寧職業(yè)學(xué)院）