控制互聯(lián)網金融風險

探討互聯(lián)網金融的風險，需要認清互聯(lián)網金融的本質。對于P2P、眾籌、第三方支付，以及互聯(lián)網保險等，其風險不外乎信用風險、市場風險、操作風險和法律風險這些傳統(tǒng)風險。

從功能來看，互聯(lián)網金融沒有超越傳統(tǒng)金融的投融資功能，仍舊起著存款、貸款、結算作用。從金融創(chuàng)新的角度看，互聯(lián)網金融是金融發(fā)展過程當中的一個歷史階段，這是隨著互聯(lián)網技術的產生和發(fā)展而產生的一種新的模式和工具的創(chuàng)新。從支付方式看，互聯(lián)網金融是電子貨幣的產物。這里的電子貨幣并不是真正意義上的貨幣，它是信用貨幣支付方式的一種改變。真正的貨幣是由央行發(fā)行的，電子貨幣只是信用貨幣新的表現(xiàn)形式或者新的支付形式。總的來說，互聯(lián)網金融是借助互聯(lián)網技術，在保證安全、效率、效益，增加流動性的前提下，對傳統(tǒng)金融的要素進行的重新組合，是一種創(chuàng)新。

探討互聯(lián)網金融的風險，就需要認清互聯(lián)網金融的以上本質。對于P2P、眾籌、第三方支付，以及互聯(lián)網保險等，其風險不外乎這些傳統(tǒng)風險：信用風險、市場風險、操作風險和法律風險。

這里的法律風險可以從“如果不知法而違法，會有哪些風險”這個角度講。對于投資者來說，要注意投資安全的問題，主要看投資平臺在運作過程當中是否合法、合規(guī)，可以從公司治理結構、運行模式、提供的信息真實性、準確性、完整性等方面進行判斷。

如何防范P2P平臺的風險？一是看賬號，如果所投資平臺的賬號是這個平臺本身的賬號，這個風險是很大的;二是看擔保機構性質，在P2P投資中，如果融資擔保機構是平臺的第三方融資機構，這是合法合規(guī)的，如果平臺本身提供擔保則是違法的;三是看借款人主體信息，如果這個信息是不真實的、不準確的、不完整的，那很有可能是假標或者是平臺自融，這給投資者帶來的風險是很大的。

眾籌也是一樣。眾籌是一種股權投資，我國政府支持眾籌這種模式，馬上要開始股權眾籌的試點。通過平臺形成債券解決了中小企業(yè)融資難的問題，但并沒有解決融資貴的問題。股權眾籌很好地解決了這兩個問題，但也同樣面臨著企業(yè)以及平臺本身運作的合法合規(guī)性風險。

也就是說，需要判斷股權眾籌平臺提供的信息是否真實，識別是否是真實的企業(yè)在融資，如果是平臺自身融資，那么風險是很高的;如果不是真實企業(yè)在融資，投資者同樣也面臨信用風險問題。所以，在股權眾籌上的融資實際上就是將私募搬上網絡平臺進行籌資。如果說原來的私募由私募股權管理人作為主體代投資者尋找項目的話，那么現(xiàn)在是投資者通過眾籌平臺自己在尋找項目，投資者就相當于私募股權投資中的一個投資主體，投資時就需要投資者盡職調查，審查項目的信用、未來收益和安全性。