銀行理財產品信息披露有望進一步透明

《意見稿》的出臺對理財產品信息披露提出更具體細化的要求，凸顯出將理財產品全流程信息披露真正落到實處的意圖，有助于未來理財業務信息披露的真實性、準確性和完整性的持續提高，也更有助于普通投資者選擇和比較理財產品。

2014年12月1日，銀監會創新監管部對部分商業銀行下發了《商業銀行理財業務監督管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《意見稿》），是對自2005年以來發布的包括銀行理財“根本大法”——《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》在內的12個監督法規的重新整理和更新。通過《意見稿》最終形成的《商業銀行理財業務監督管理辦法》將替代此前的12個監管法規，成為指導商業銀行理財業務的重要基礎性法規。

《意見稿》出臺的核心目的在于“更好地化解銀行理財業務的潛在風險，推動理財業務回歸資產管理業務本質，實現理財業務的規范、健康發展。”在運營管理的相關條款對理財產品信息披露提出更具體細化的要求，第四章第六節中專門對銀行理財產品發行、運行和到期三個階段的信息披露做出了規范，這不僅是對分散在此前頒布的法規中有關信息披露要求的歸納匯總，更是對相關披露要素、流程的落實與細化。由于信息披露與投資者切身利益息息相關，因此格外引人注目。

產品發行 " 《意見稿》第八十七條規定，商業銀行需要在銀監會指定媒體和官方網站至少披露理財產品說明書、協議書、風險揭示書和客戶權益須知，發售、募集和成立的相關公告，這無疑是對理財產品發行信息披露透明度和完備性要求的進一步提升。根據普益財富2014年第三季度銀行理財能力排名統計，當季納入統計的商業銀行中只有40%左右披露了理財產品說明書，且部分銀行存在僅對部分產品進行披露的情況。而在規模方面，統計期間內發行的理財產品中有接近60%公布了募集規模，而且很少有銀行披露實際募集規模。

產品到期 " 《意見稿》第九十條規定，商業銀行應當在產品終止后5日內披露理財產品到期公告，到期公告中至少應該包括產品存續期限、終止日期、收益分配情況和費用情況等信息。此前監管對于產品到期信息披露除了上述91號文的要求外，沒有更加詳細的規定。根據普益財富的統計，2014年第三季度到期的理財產品中，公布了到期收益率的產品占整體到期產品的比例約為65%，有56家（占比約為30%）銀行沒有對其統計期內到期的理財產品發布任何到期公告。

產品運行 " 《意見稿》第八十九條規定，商業銀行在每季度結束之日起15日內，每年結束之日起90日內編制理財產品季度和年度報告，對于存續期在90天（含）內的產品，應該在存續期內至少編制一次理財產品的運作報告。該項規定也是對91號文相關條款的進一步細化和落實，并且有望從根本上改變當期商業銀行部注重理財產品運行報告而導致運行信息披露質量偏低的現狀。根據普益財富2014年第三季度銀行理財能力排名統計，有116家銀行沒有對其統計期間內運行的理財產品發行過任何運行公告，占比超過60%。

整體來看，《意見稿》對于銀行理財產品的信息披露要素進行了比此前相關監管內容更加明確和細化的要求，凸顯出將理財產品全流程信息披露真正落到實處的意圖，有助于未來理財業務信息披露的真實性、準確性和完整性的持續提高，也更有助于普通投資者選擇和比較理財產品。