南小鵬：國資系P2P為行業注入正能量

P2P行業的發展如日中天，固然行業中不乏害群之馬，但其確實給大眾投資者帶來了低門檻、高收益的理財渠道，在這當中，國資系P2P又發揮著怎樣的作用？

2005年，P2P的模式首先在英國出現，兩年后，這一“個人對個人”的信貸模式開始在中國出現。經過七年的摸索及推廣，現已成為一個成熟的商業模式，并進入高速發展階段。尤其是2013年以來，P2P平臺數、參與股東背景、投資人數量、交易量均高速增長。按照最新統計數據，目前全國P2P投資人數已達60萬，雖然相對中國6億多的網民數量來說，P2P還是一個小眾的理財渠道，但未來的增長空間卻相當可觀。

如果說第三方支付為互聯網用戶提供了便捷的支付方式，P2P則為大眾投資者提供了一個低門檻、高收益的理財途徑。固然行業中出現了一些跑路平臺這樣的害群之馬，但行業中尤其像紫金所這樣國資背景的平臺，為行業的有序健康發展，提供了正能量。紫金所總經理南小鵬近期接受了本刊記者專訪。

國資背景的P2P

據了解，紫金所隸屬于南京國資紫金投資集團，是南京銀行、南京證券、紫金農商行第一大股東，旗下擁有南京市投資公司以及紫金信托、南京市高風投公司、紫金科創、紫金擔保、金融城公司、信息化投資公司等多家涉及金融服務、創業風險投資、實業投資領域的成員企業，參股紫金財險、利安人壽、交通銀行、浦發銀行、太平洋保險等多家金融機構。

“在集團董事長王海濤的大力支持下，我們聘請了德勤咨詢，成立了紫微星項目組，把我們的想法和德勤的海內外經驗結合起來設計公司架構、內部管理、業務流程、財務預測等。經過充分的論證和準備， 2014年6月紫金普惠正式開業，7月底紫金所上線。”南小鵬說。

紫金所的品牌理念是放心、安心、開心六個字。“放心”即國資品牌，穩健運營，并由德勤參與，讓投資人放心;“安心”即紫金所團隊由專業的金融高管團隊和IT精英團隊共同組建，確保信貸資產的風險可控和平臺的信息技術達到金融級標準;“開心”則指投資人不但可以在紫金所獲得低門檻、高收益的理財機會，也可以幫助社會上一群創業中的普通人，實現他們的夢想。

在籌備之初，紫金所就明確了自建線下資產渠道的道路。2014年已經在南京開設了四家分支機構，每家50名工作人員的標準，并計劃未來幾年，在全國開設上百家分支機構。

“這種方式在目前國資背景平臺中絕無僅有。我們深感P2P行業高速發展中，優質的資產所呈現的稀缺性，如果沒有自己的信貸資產團隊，必然處處受制于人。更關鍵的是，與第三方合作的方式必然意味著平臺無法對撮合的信貸資產進行有效的風控篩選，這也會為平臺的資產質量埋下隱患。所以，即使線下信貸資產團隊的打造成本高昂，但只有走別人不愿走的路，吃別人吃不了的苦，才有可能得到別人得不到的東西。”南小鵬說。

建立信用甄別標準

紫金所的目標客戶主要定位于穩健型客戶，尤其是首次投資P2P的新人。一方面，這個客戶群體對國資背景的平臺認可度較高，另一方面，紫金所更重視平臺撮合資產的質量，以及市場化的運營模式。因此，紫金所的收益率在國資系P2P中偏高，但略低與民營系平臺。

在南小鵬看來，紫金所的產品非常簡單，也無特別之處，即嚴格按照P2P的本質，提供標準的信貸資產，供投資人選擇。因為互聯網金融的本質就是透明、簡單、效率，包裝得過于復雜或過于強調特色，必然有違互聯網金融的本質。紫金所目前線上提供“紫鑫貸”“紫速貸”“紫微貸”三類貸款撮合產品，適應不同投資期限、收益要求的客戶需求。

安全性是投資者考量P2P平臺的重要指標，紫金所引進了領先的風險管理系統——風險定價和風險管理能力。南小鵬介紹，首先，紫金所會強調借款項目選擇的一些硬指標，其中可能包含了經營年限和居住的時間，也可能包含了職業和家庭背景。這些都是根據專業的咨詢公司及內部的管理團隊在優秀的同業經歷中多年來收集的數據和發生不良的經驗歸納出來的，因此，選擇誠信度較高的客戶能夠大幅降低惡意騙貸的概率。其次，根據不同的市場和產業客戶類型，紫金所建立了以客戶行為為導向的信用甄別標準，標準包括參照了國際上領先的微型貸款信用評級系統，根據信審人員與客戶之間交流所獲得的信息來針對客戶信用等級打分。再次，一套預警系統能幫助紫金普惠早期甄別還款可能有困難的客戶，在系統中我們預設了標準化的預警信號，并會做出初步判斷和評估，將預警客戶作標準化處理。“通過風險前置管理、流程中的風險預警，直至風險的后端的信用恢復流程，形成一個循環式的風險管理體系。而這個體系也隨著我們業務的推進在不停地進行著自身的優化。”南小鵬說。

P2P有法可依

互聯網金融能否真正實現長足的發展，不但要滿足投資人收益的需求，也要滿足實體經濟，尤其是小微借款人的融資需求。在談到P2P在其中發揮的作用時，南小鵬表示，P2P的出現，打破了以往被傳統金融機構放棄的小微借款人，只能通過民間高利貸獲得昂貴資金的窘境，滿足了他們對借貸權利、借貸資金速度、降低資金成本的需求，助推實體經濟的發展，真正通過互聯網的方式實現了普惠金融。

談到P2P的監管層面，南小鵬認為，在國內現有的法律框架內，P2P行業是有法可依的，依據非法集資的相關法律法規，大量的跑路平臺均涉及設立資金池、期限錯配等明顯的違法行為，僅僅是將線下非法集資放到了線上，而部分仍在運營中的平臺，也存在類似的情況。

他建議，依據現行法律，對違法違規平臺以執法必嚴、違法必究的態度，依法處治。“P2P畢竟是個涉眾的行業，平臺的運營由市場優勝劣汰，適度的監管既能保護廣大投資人的切身利益，又能給P2P行業一個的發展空間。”

在國外，P2P僅僅作為信用卡等消費貸款的補充，在國內已經演變為涵蓋抵押貸款、信用貸款、應收賬款、票據、融資租賃等多種類的信貸資產互聯網撮合平臺，并還在不斷創新中，可以說中國金融創新的最前沿就在P2P行業。“但在風控環節，P2P依然主要依賴于人工，大數據在風控領域的應用仍存在較高的效率提升空間。這也是未來P2P行業最大探索方向和突破點。”南小鵬說。