養(yǎng)成組合搭配的交易習(xí)慣

一般投資者都知道，在證券投資中，一定要做好兩手準(zhǔn)備，尤其是對(duì)消極結(jié)果的準(zhǔn)備。但真正進(jìn)行股票投資時(shí)，不少人卻喜歡將有限的資金用在單一品種上，采取“重兵出擊單一品種”的方法。殊不知，這種把盈利的擔(dān)子全部壓在單一品種上的做法，實(shí)則存在很大風(fēng)險(xiǎn)。

組合搭配的益處

筆者在與散戶投資者交流的過程中發(fā)現(xiàn)，不少投資者不善于利用“組合搭配”的方法控制風(fēng)險(xiǎn)，而是喜歡重倉甚至滿倉一只股票，這樣的做法犯了炒股的大忌。

理論上講，滿倉一只股票的投資者一旦押對(duì)了“寶”，收益將十分可觀。例如，滬深股市每年都有一大批牛股誕生，即使是在熊市，也會(huì)有一些表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的股票大幅跑贏指數(shù)，給投資者帶來可觀的收益。如萬科A，自上市以來，整體上股價(jià)漲多跌少，市值升幅驚人，成了股市里為數(shù)不多的“長(zhǎng)線大牛股”之一。投資者如果從該股一上市就滿倉買入并持有至今，絕對(duì)稱得上股市里的一大贏家。

現(xiàn)實(shí)生活中，確實(shí)存在這樣的幸運(yùn)投資者。投資者只要打開行情交易系統(tǒng)即可發(fā)現(xiàn)，該股的第二大流通股東劉某在22年前重倉投資400萬元買入該股以來，一直耐心持有至今。經(jīng)歷年分紅送配，目前持股數(shù)量已達(dá)13379.12萬股。以2014年12月31日收盤價(jià)計(jì)，市值漲幅已達(dá)到驚人的兩三百倍。在無數(shù)投資者中，劉某無疑是“把有限的資金用在刀刃上”的成功典范。反之，如果投資“押”錯(cuò)了地方，損失也將十分巨大。一些風(fēng)光一時(shí)的熱門股由于業(yè)績(jī)變臉，由大牛股變成大瘟股的例子比比皆是，且這種情況不會(huì)就此終結(jié)，只要資本市場(chǎng)存在一天，企業(yè)變臉的可能就會(huì)存在一天。

聯(lián)系到實(shí)際操作，一些投資者之所以將資金投在一個(gè)品種上，其出發(fā)點(diǎn)無外乎希望實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化，但結(jié)果是，這種行為在可能帶來收益最大化的同時(shí)也增加了風(fēng)險(xiǎn)最大化的可能。而且這種把盈利的擔(dān)子壓在單一品種上的做法，很容易造成投資者出現(xiàn)一些近乎瘋狂的行為：有的辭職炒股，有的高利借貸，而且操作起來也容易出現(xiàn)動(dòng)作變形、心態(tài)失衡的情況。滿倉持有的股票出現(xiàn)上漲，投資者往往欣喜若狂，一旦下跌，則難以承受。資深股民得出的體會(huì)是：要想在機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)并存的資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利并笑到最后，必須堅(jiān)持風(fēng)控第一、逐利第二的原則，做到組合搭配、分散投資，切忌將盈利的擔(dān)子壓在單一品種上。

組合搭配的三大技法

有投資者可能會(huì)問：善于利用組合搭配的方法控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上就是要做到分散投資，但投資時(shí)怎樣做才能達(dá)到組合搭配的要求？操作起來有哪些講究？以下列舉了組合搭配的三大技法。

技法一：倉位控制方面，既有資金又有股票 " "組合搭配的第一步是股票和資金的搭配。炒股理想化的狀態(tài)是：漲時(shí)滿倉、跌時(shí)空倉。但在實(shí)際操作中，很少有人能達(dá)到這種理想化的操作狀態(tài)。往往是投資者輕倉的時(shí)候，指數(shù)漲勢(shì)如虹，一旦滿倉又不漲反跌;有時(shí)，投資者重倉的時(shí)候，指數(shù)跌跌不休，但一旦空倉又止跌回升，不僅時(shí)常踏錯(cuò)節(jié)奏、錯(cuò)失投資良機(jī)，而且破壞投資心態(tài)、進(jìn)而影響操作。解決這一問題的有效方法是，無論大盤處于什么點(diǎn)位，原則上都要做到既要有資金又要有股票，但在不同點(diǎn)位時(shí)股票和資金的搭配比例應(yīng)有所區(qū)別。具體操作時(shí)，應(yīng)注意把握“越漲越賣、倉位越輕，越跌越買、倉位越重”這一交易的基本原則。

技法二：品種選擇方面，既有此股又有彼股 " "組合搭配的第二步是在控制好股票倉位的同時(shí)，做好不同股票之間的搭配，做到分散投資。一是要注意不同市場(chǎng)股票的搭配。例如，深圳市場(chǎng)和上海市場(chǎng)的股票，主板和中小板、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的股票等，投資者可根據(jù)各自實(shí)際、操作風(fēng)格等分別適量買入并持有。二是要注意不同行業(yè)股票的搭配。例如金融、鋼鐵、航空、電力、基建等，投資者在品種選擇時(shí)也要注意分散配置，適量買入。三是要注意不同價(jià)位股票的搭配，除了要充分考慮不同品種內(nèi)在估值外，還要有意識(shí)地分別買入不同價(jià)位的股票，做到既有高價(jià)股又有低價(jià)股。

技法三：操作節(jié)奏方面，既有交易又會(huì)休息 " "投資者除了做好股票和資金的搭配以及不同股票之間的搭配外，還要在操作層面做到動(dòng)靜結(jié)合、進(jìn)出自如。一方面，要善于把握機(jī)會(huì)，及時(shí)進(jìn)行交易。行情看漲、個(gè)股活躍、機(jī)會(huì)較多、交易流暢的時(shí)候，可在長(zhǎng)線持股的基礎(chǔ)上適當(dāng)穿插一些短線交易，通過高拋低吸去爭(zhēng)取投資收益的較大化。另一方面，當(dāng)行情處于僵持階段、個(gè)股顯得較為死板、操作機(jī)會(huì)不多、交易不夠流暢的時(shí)候，應(yīng)暫停交易、適當(dāng)休息觀望，等僵硬期過去之后再恢復(fù)交易。只有做到既有交易又會(huì)休息，才會(huì)在組合搭配、分散投資中爭(zhēng)取到更多的主動(dòng)權(quán)。

組合搭配的兩大注意事項(xiàng)

與任何操作技法一樣，采取組合搭配法時(shí)也有一些注意事項(xiàng)。采取組合搭配、分散投資的目的在于無論指數(shù)怎樣漲跌，板塊如何輪動(dòng)，面對(duì)行情的千變?nèi)f化都能做到坦然面對(duì)、理性操作。這種操作方法，雖然不能完全實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化，但卻能積少成多，變不利為有利，幫助投資者在資本市場(chǎng)走得更遠(yuǎn)。投資者在進(jìn)行組合搭配、分散投資時(shí)有兩個(gè)方面的問題須引起注意。

一方面，進(jìn)行組合搭配、分散投資重在習(xí)慣的養(yǎng)成，投資者不應(yīng)憑借想象去操作。在交易計(jì)劃的制訂和執(zhí)行上，一些投資者在股市交易前也制定過組合搭配、控制風(fēng)險(xiǎn)的操作計(jì)劃，但在交易過程中，面對(duì)股市漲幅，又會(huì)改變初衷，有的甚至產(chǎn)生追漲的沖動(dòng)，做起“即興交易”，結(jié)果是不僅買在了高點(diǎn)，而且導(dǎo)致倉位失控。存在這種問題的投資者一定要注意養(yǎng)成按計(jì)劃交易的習(xí)慣，不僅在每次交易前都要有具體的操作計(jì)劃，而且在實(shí)際交易中要嚴(yán)格按計(jì)劃執(zhí)行，不管市場(chǎng)形勢(shì)發(fā)生如何變化，都要堅(jiān)持計(jì)劃不動(dòng)搖，按計(jì)劃的數(shù)量和事先設(shè)定的價(jià)格進(jìn)行交易。久而久之，就會(huì)養(yǎng)成組合搭配、分散投資的良好習(xí)慣。

另一方面，在進(jìn)行組合搭配、分散投資時(shí)還要注意把握分寸，切忌走極端。組合搭配、分散投資的核心是“不把雞蛋放在一個(gè)籃子里”，以免造成被動(dòng)。但在防止一個(gè)極端的同時(shí)，也須防止另一個(gè)極端——持有的品種數(shù)量過多，籌碼過于分散。以筆者的體會(huì)，普通投資者在組合搭配、分散投資時(shí)，一般按照資金、股票各一半，單一品種倉位控制在總持倉量的1/5～1/3之間較為合適，資金過多或倉位過重，以及要么只持有一個(gè)品種，要么買入的股票種類太過分散數(shù)不勝數(shù)的做法，都不是最合理的投資策略，也違背了組合搭配、分散投資的本意和初衷。