海外工程項目前期風險因素淺析

摘要：隨著我國越來越多的企業(yè)參與到海外工程項目中去，為規(guī)避經營風險，急需了解和掌握與工程相關的所在國法律法規(guī)、政治、經濟等各方面風險因素。文章結合年初參與了土耳其伊斯坦布爾一高速公路BOT項目前期調研考察工作，因該項目橫跨歐亞大陸，具有典型代表意義，對此淺析海外工程項目前期需考慮的相關風險因素，供大家參考。

關鍵詞：海外工程；項目風險；政治風險；法律風險；行業(yè)風險；財稅風險 文獻標識碼：A

中圖分類號：F270 文章編號：1009-2374（2016）02-0173-04 DOI：10.13535/j.cnki.11-4406/n.2016.02.085

1 政治風險

1.1 兩國關系惡化導致項目停工風險

在考慮政治風險之前，首先應考慮我國與項目所在國之間的政治關系是否穩(wěn)固，在歷史上由于兩國關系急劇惡化所導致的海外項目中斷的案例比比皆是。中國與土耳其自1971年建交以來，雙邊關系發(fā)展順利。2013年，中土雙邊貿易額達222.12億美元，增長迅速。近年來，中國企業(yè)對土投資意愿顯著上升，領域也不斷擴展。因此，從近期來看，中土兩國之間關系惡化的可能性相對較小，兩國關系惡化所導致的工程停工的風險相對不大。

1.2 戰(zhàn)爭內亂與政府更迭風險

戰(zhàn)爭和內亂對海外承包商來講是最大的風險。在中南美洲和中東地區(qū)都發(fā)生過這種政治上的動亂和戰(zhàn)爭。如戰(zhàn)爭或動亂后政權更迭，使建設項目終止或毀約，建設現(xiàn)場直接遭到損失；如動亂后未造成政權更迭，承包商仍然受到原承包合同的制約，但是騷亂使工程現(xiàn)場不得不終止施工，施工期限因此被迫拖延，成本提高。此外，在停工期間、承包商為保護設備、工程以及人員等需要支付大量的額外費用，也使工程支出大為增加，支付許多額外開支。這些風險可能會造成工程項目從盈利變?yōu)樘潛p。

1.3 貪腐風險

根據(jù)透明國際發(fā)布的2014年度國家清廉指數(shù)報告，2013年底的貪腐事件導致土耳其成為了2014年度下滑程度最大的國家，得分下降5分至45分，在175個國家中排名第64位。

對此風險調研：土耳其的政治風險狀況在全球政治風險綜合排名第79位，其中政治暴亂風險排名為第27位，結合目前土耳其當?shù)鼐謩菀约癐SIS因素，本項目尤其重視土耳其當?shù)氐恼伪﹣y風險。

土耳其正義與發(fā)展黨持續(xù)執(zhí)政11年，埃爾多安2014年大選獲勝，以發(fā)展國民經濟提高人民收入為重，保持了國內政治局勢的基本穩(wěn)定；世俗主義和伊斯蘭共存，社會秩序基本良好，可持續(xù)發(fā)展受到重視，不穩(wěn)定因素主要在臨近伊拉克和敘利亞的庫爾德人地區(qū)；政府征收的可能性較低，匯兌自由；與東西方均維持良好的關系。政治風險展望穩(wěn)定偏正面。對此風險的對策需要有充分的準備，應建立相應的管理流程和合規(guī)政策，也可以聘請當?shù)氐姆深檰杹韼椭鷳獙赡馨l(fā)生的問題。

2 法律風險

海外工程在建設過程中所處的法律環(huán)境和涉及的法律要求千差萬別。如果不了解工程所在國家的法律環(huán)境和法律要求，而盲目照搬在中國或在其他國家的做法，很可能會為整個項目帶來嚴重的法律風險。

對于土耳其海外項目而言，從整體法律環(huán)境來說，需了解其法律體系、信守合同的環(huán)境、工程建設相關環(huán)節(jié)執(zhí)法情況以及土耳其與中國簽署相關雙邊條約的情況。就具體法律要求而言，應調研土耳其關于外國公司承包工程的主體資格與資質要求，需取得哪些許可，是否有在當?shù)夭少徳O備和材料的強制性法律要求，設備、材料、施工機械進口/復出關的程序，涉及的稅種和稅率，雇傭當?shù)貏诠さ谋壤?、雇傭相關條件的法律要求，外國勞工進入當?shù)毓ぷ鞯氖掷m(xù)、費用，安健環(huán)（HSE）方面的法律要求和責任，是否有法定的投保險種及要求，關于外匯管制及相關要求等。同時，對我國關于對外承包工程的相關法律、法規(guī)也應引起重視，除《對外工程承包管理條例》外，涉及到中國企業(yè)在境外開展工程所需的出口、外匯、審批等相關法規(guī)、部門規(guī)章等，也應做好充分調研，避免因違反本國法律而延誤項目進展。

2.1 勞工法律風險

2.1.1 本地勞工保護風險。土耳其勞動保護法律較健全，主要涉及勞動法、工會法、集體合同、罷工、社保醫(yī)保、勞動爭議仲裁、全國性節(jié)假日、周末休息和休假、勞工部和雇傭外籍勞工相關內容。如果承包商在項目建設過程中疏于遵守土耳其《勞動法》，將可能導致工會抗議、罷工甚至政府處罰或訴訟。

根據(jù)土耳其《勞動法》，雇員人數(shù)超過50人的私營公司必須雇用占其雇員總數(shù)3%的殘疾人和2%的有犯罪前科的人。如公司不遵守該項規(guī)定，將面臨行政罰款。

勞工一周正常工作時間不超過45個小時，每天工作時間不得超過11個小時。一周應至少休息一天。加班需征得雇員同意，加班工資為平常工資的1.5倍，周末和節(jié)假日加班工資為正常工資的2倍。超過30天的用工稱為長期用工，長期用工須簽署書面用工合同，可進行公證，公證會收費，用工合同免除一切稅費；正常終止用工合同須根據(jù)工齡給予2～8周的通知，遣散費按每年工齡30天工資計算，工資標準按最后一個月工資加過去一年各項福利費。

土耳其有最低工資標準，目前為1134里拉，具體工資由勞資雙方商定；資方需在勞動部門注冊并在雇傭員工一個月內登記，資方須為職工投保工傷、職業(yè)病、疾病、生育和致傷致殘保險，配偶父母和子女也是疾病險的受益人，保險基數(shù)以職工月工資+福利計算，目前封頂基數(shù)7371里拉，由雇主和雇員分攤，每月勞工保險費須在下月30天內繳付，職工繳費將在計算其個人所得稅基時扣減；外籍居民適用本規(guī)定。

2.1.2 外籍勞工準入制度風險。根據(jù)土耳其《外國人工作許可法》規(guī)定，外國人在土耳其工作必須取得工作許可。外國人申請工作許可必須實現(xiàn)取得工作簽證和居住許可。外國人工作許可分為有確定期限和無確定期限兩種。中國在土耳其中資機構工作人員申請工作簽證較困難，面臨周期長、費用高等問題。

外籍勞務人員進入土耳其市場，需符合雇主雇用一個外籍勞務人員必須同時雇用5個當?shù)貏诠さ囊?guī)定。由于土耳其長期存在失業(yè)率高的問題，土耳其政府和民間對外勞工的進入持警惕、懷疑的態(tài)度，對外籍勞工的進入設置障礙，以防外籍勞工的進入侵占了本國人的就業(yè)崗位。另外，勞務人員面臨社會保險在中國和土耳其雙重征收的問題。由于中國和土耳其未簽訂互惠協(xié)議，所以中國勞務人員必須繳納土耳其社會保險。

2.2 BOT法

“3996號法：以BOT模式獲取投資和服務”，為政府部門（含國企）因投資額巨大或技術先進而采用BOT模式采購投資和服務而頒布。BOT合同發(fā)包的程序和原則由部長聯(lián)席會議法令制訂，該會議由財政部、公共工程部、交通部、能源礦產部、國家規(guī)劃委次長辦公室、財政部次長辦公室和外貿部次長辦公室組成。擬采用BOT模式運作的項目，由相關政府部門向國家高等規(guī)劃委員會（High Planning Council）提交預可研報批；在高等規(guī)劃委員會批準后，由相關政府部門部長批準后實施。政府部門和投資人簽署的BOT合同仍需遵守其他私法規(guī)定。

2.3 鼓勵外商投資法

“6224號法：鼓勵外商投資法”，主要目的是鼓勵出口、引進高新技術、加強競爭、穩(wěn)定投資，以實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

項目所在地不屬于享受優(yōu)惠政策區(qū)域；本BOT項目不屬于優(yōu)先投資領域。

戰(zhàn)略性投資項目的滿足條件：（1）最低投資額不少于5000萬里拉；（2）項目總進口額超過5000萬里拉；（3）項目增值不低于40%；（4）最終產品的當?shù)爻煞植簧儆谶M口成分。

投資人需向經濟部外資優(yōu)惠政策管理局申辦“投資優(yōu)惠證”，具體能否享受優(yōu)惠和優(yōu)惠內容需進一步審核。

本項目享受關稅優(yōu)惠，免除增值稅；如果符合戰(zhàn)略投資項目條件，還可減免其他稅種，減免用工社保費，享受劃撥土地和地役權，享受利率補償（不超過固定投資額的5%和5000萬總額）。項目進口機械設備免除關稅，進口和當?shù)夭少彊C械設備免除增值稅；當?shù)剡m用企業(yè)所得稅為20%，政府根據(jù)投資區(qū)域、行業(yè)、投資規(guī)模和戰(zhàn)略性給予50%～90%的稅收減免。

2.4 部長聯(lián)席會議法令

“部長聯(lián)席會議關于BOT項目實施程序和原則的2011/1807號法令”，主要涉及BOT項目招標的流程和原則、招標文件條款、各條款的制訂原則。

2.5 征用法

“2942號法：征用法”，主要涉及土地和不動產征用，招標文件和合同模版規(guī)定本項目征地拆遷費用不超過5億里拉，實際發(fā)生額超出部分由政府部門承擔，少出部分相應縮短運營期。對于被拆遷人因為賠償金額發(fā)生異議，被拆遷人可向法院提出訴訟，被告為政府部門而不是投資人；如果被拆遷人拒絕拆遷，投資人應報警由警方強制執(zhí)行，相關糾紛由法院對被拆遷人提起公訴。

2.6 地役權

政府移交給投資人的土地及地上附著物，私人土地在投資人賠付征地拆遷費用后，地上附著物的拆遷、處理和使用由投資人負擔，收益無需分享；移交投資人的政府土地及其地上附著物，財政部須無償給予投資人地役權，地上附著物的拆遷、處理和使用由投資人負擔，收益無需分享，但投資人在無償移交項目時需確保項目完好可用。

2.7 “公共財政和債務管理法第8/A款”

“4749號法：公共財政和債務管理費-第8/A款 債務承擔”，主要涉及項目提前終止時由國家財政承擔項目債務的處理方法，根據(jù)業(yè)主是否預算單位決定債務承擔的程序；原則上終止前的債務由承包商承擔，政府只承擔提前終止往后的債務。

2.8 公司法

“6102號法：新版土耳其商法典”，外資公司享受國民待遇；根據(jù)本項目運作模式，主要涉及設立土耳其子公司和合資項目公司。

2.9 環(huán)境保護法

2.9.1 環(huán)評：根據(jù)部長聯(lián)席會議法令，本項目免于環(huán)評。

2.9.2 建筑垃圾的管理：土耳其環(huán)保法鼓勵減少垃圾、廢物利用、降低污染和垃圾的綜合利用，推動社會可持續(xù)發(fā)展。根據(jù)伊斯坦布爾2006年頒布的建筑垃圾管理計劃，市政府行使建筑垃圾管理權，發(fā)布垃圾收集和運輸公司的名單和聯(lián)系方式，但垃圾處理和運輸費用由施工方負責；伊斯坦布爾域內各種垃圾的運輸、回收、處理、利用和存儲統(tǒng)一委托伊斯坦布爾市環(huán)境保護和廢物利用股份公司執(zhí)行，全市共有7處建筑垃圾填埋場；垃圾收集和儲運管理法規(guī)要求嚴格程序，但由于預算不足行政效率低下造成垃圾處理程度不高。

綜合來看，土耳其法律變動風險小，司法獨立性較為穩(wěn)定，外資法規(guī)友好，執(zhí)法成本較低，營商法律風險展望穩(wěn)定偏正面，但由于經費問題，執(zhí)法效率較低，退出成本偏高。

3 行業(yè)風險

近年來，土耳其已成為中國貿易、投資、工程承包的戰(zhàn)略要地。安伊高鐵二期是迄今為止中國企業(yè)在土承攬的最大工程項目。與此同時，中國為土耳其發(fā)射GK-2地球觀測衛(wèi)星，建設了鹽湖地下天然氣儲庫、埃倫60萬千瓦超臨界燃煤機組電站、托斯亞利鋼鐵廠950mm熱連軋和板坯連鑄、華為研發(fā)中心、中電光伏組件廠等項目，于歐洲大陸的東沿，從廉價商品轉向高科技，塑造了“中國制造”的新形象。2015年2月9日中國能建采用EPC+F模式承包一座50萬千瓦超臨界火電廠。安伊高鐵二期的投運為中國企業(yè)未來參與土耳其東西高鐵、第三機場和第三核電站等項目做了良好示范。由于土耳其當?shù)爻邪虒嵙π酆?，具有成本?yōu)勢，我國承包商應該側重有資金困難和技術難度的項目，揚長避短。

4 財稅風險

4.1 企業(yè)稅

4.1.1 企業(yè)所得稅：適用稅率20%。

4.1.2 增值稅：增值稅適用18%稅率。BOT項目免除增值稅，合資項目公司因采購物資設備和服務支付的增值稅可以申報返還，每年的4月1～25日期間申報上年度增值稅返還，4月30日對上年度企業(yè)所得稅完稅；BOT項目進口的物資設備免除關稅返還增值稅。

4.1.3 分紅代扣稅：土耳其境內分紅適用15%稅率，向中國企業(yè)分紅適用10%稅率。工期超過1年的建筑和維修工程月進度款按3%預繳分紅代扣稅，等項目完工后根據(jù)項目整體利潤分配計稅，扣除預交稅額后完稅。由于工程承包公司為非注冊聯(lián)營體，建設期工程承包公司和項目公司間不存在進度款和分紅，不適用分紅代扣稅；建設期滿后和運營期合資項目公司向CREC Istanbul和MAPA分配利潤，適用15%分紅代扣稅；如CREC Istanbul向中國母公司分配利潤，適用10%稅率，稅基包括分紅、分支機構利潤、利息和使用費。分紅代扣稅在分紅后第23個月申報，第26個月完稅。

4.2 個人所得稅

月收入11000里拉以下稅率15%，11001～27000里拉稅率20%，27001～60000里拉稅率27%，月收入60000里拉以上稅率35%。

4.3 其他稅

外資銀行和金融機構貸款利息0稅率；土耳其銀行為補償資本金所獲后償貸款利息和境外現(xiàn)金或資產因證券化到賬資金的貸款利息適用1%稅率；用于進口的分期付款和貸款利息適用5%稅率；上述以外種類貸款和交易適用10%稅率。

5 投融資業(yè)務風險

投融資業(yè)務要了解當?shù)厝谫Y成本和風險，比對國內資金成本，在同等投融資模型下確定建設成本的合理升降幅度，維持標價的競爭力。

土耳其作為全球第16大經濟體，私人投資是主要驅動因素；過去10年為了降低通脹（6%～10%），推動資本流動自由化鼓勵引進外資，外資占私人投資的很大比重。由于長期對外貿易逆差，財政赤字多年難以下降，短期償債能力較差而長期償債能力較好，引進外資和私人投資實施重大基礎設施仍是土耳其政府的既定政策。土耳其作為絲綢之路的終點，屬于“一路一帶”政策區(qū)域；以投資帶動出口帶動國際工程承包符合國家政策。

外匯管制：土耳其里拉自由兌換，沒有外匯管制，但大額資金進出需申報來源和用途。

匯率：目前市場美元兌里拉2.40左右，里拉兌人民幣2.60左右。

6 經濟風險

為融入歐盟，土耳其持續(xù)調整經濟結構，已形成出口導向型經濟，內需強勁，經濟已開始緩慢復蘇。2013年各項經濟指標穩(wěn)定，貨幣政策偏緊，財政緊縮，赤字下降，貨幣貶值放緩，外匯儲備穩(wěn)定增長，主權信用評級上調；但貿易赤字巨大，短期償債能力較差（長期償債能力較好），需要引進外資。中土雙邊貿易中方長年順差，合作逐漸深化。綜合來看，土耳其經濟發(fā)展穩(wěn)定，各項金融財政指標平穩(wěn)上升，外匯儲備穩(wěn)定，經濟波動風險較小，與我國經貿合作關系發(fā)展前景良好，經濟風險展望穩(wěn)定偏好。

7 商業(yè)環(huán)境風險

土耳其稅收制度相對健全，稅負程度為中等水平；貨幣兌換便捷，無利潤匯出限制；鼓勵外資，外資享受國民待遇；勞動力保護制度嚴格，交通設施完善，電信發(fā)達，水電氣供應穩(wěn)定；行政效率不高，腐敗現(xiàn)象普遍。綜合來看，土耳其營商風險展望正面。

8 自然災害風險

從慕尼黑再保險風險地圖上可以看出本項目的區(qū)域所面臨的主要自然災害風險為地震、海嘯以及由其所帶來的降雨。按慕尼黑再保險風險地圖，本項目所處區(qū)域基本為地震三級區(qū)域。本項目對于洪水風險的敏感度指數(shù)為3級?？傮w來說風險較高。

9 施工風險

本項目多為丘陵及山區(qū)，主要風險來自于路基、橋梁和隧道工程以及施工機具風險、安裝工程風險其他意外風險等，施工難度風險基本可控。

10 項目第三者責任風險

在保險中，第三者責任部分的保險責任是指在保險期間因建筑工地發(fā)生意外事故造成工地及鄰近地區(qū)第三者人身傷亡和財產損失依法應由被保險人承擔的賠償責任以及事先經保險人書面同意的被保險人因此而支付的訴訟費用和其他費用。本項目為線性工程，在建設過程中由業(yè)主或承包商占用的地域面積大，意味著可能導致第三方責任風險越大。

11 項目運輸風險

物料的運輸安排及安全關系到整個項目的工程進度，在運輸有關貨物時，要盡量選擇有資質的大型運輸公司。整個項目建設周期長，建設物料多，配送環(huán)節(jié)復雜，運輸物資所經的道路是否滿足要求，是否有足夠的轉彎半徑滿足超大物件的運輸，這些因素都是承包商在安排陸路運輸時需要考慮的。承包商還需要注意到國際海運和陸路運輸?shù)膶?，避免由于貨物無法證明在哪一個環(huán)節(jié)發(fā)生事故而導致的責任推諉造成物料供應的延誤。

12 項目環(huán)境風險

工程項目建設時，經常會因為施工問題對環(huán)境造成一定的影響，例如施工期的噪聲、施工時期的地表動蕩、架橋打樁時期對地表植被的破壞，都會造成動物棲息環(huán)境的不和諧。

13 健康及安全風險

土耳其醫(yī)療衛(wèi)生條件較好，各個城市均有健全的醫(yī)院、診所和急救設施，治療方式以西醫(yī)為主。醫(yī)療保險覆蓋大部分城鎮(zhèn)。享受醫(yī)療保險者在公立醫(yī)院就醫(yī)幾乎免費，但預約時間較長。私立醫(yī)院或診所很多，但收費較高。

14 其他風險因素

雖然土耳其是世俗政府，但穆斯林占全國人口的絕大部分，穆斯林的齋月（上班半天）和開齋節(jié)（3天）等都對工期有影響。

另外，土耳其是“東突”組織總部的所在地，“東突”每年都在中國駐土耳其使領館門前舉行多次示威活動。但由于土耳其警方管控嚴格，示威活動鮮有暴力色彩。綜上風險因素，分析認為：土耳其經濟狀況良好，法律法規(guī)簡明清晰，對外資實行國民待遇，投資環(huán)境良好；項目所在地伊斯坦布爾是土耳其經濟中心，社會穩(wěn)定，經濟發(fā)達，基礎設施便利；項目招標文件和合同草稿條文明確完整，責權利劃分清楚；結合土耳其長遠規(guī)劃到2023年計劃投入450億美元，在15個城市間修建10000km高鐵和4000km常鐵，其海外市場還有拓展機遇，可適時介入；建議在項目實施階段要嚴格控制成本，加強合同管理和財務管理

作者簡介：劉維倫（1976-），男，湖北孝感人，中鐵交通投資集團有限公司經濟師，研究方向：工程經濟。

（責任編輯：王 波）