基于供應鏈管理視角的企業預付款融資方案初探

摘 要：文章結合運營資金理論和管理理論，將從供應鏈管理的運作視角出發，對企業采納預付款影響的因素出發進行探討。研究表明結果，融資企業資金需求的角度出發，供應商提供材料的交付周期越長，相應的企業采購原材料的價格的波動也越大，企業同時將更傾向于采取預付款的方式來解決資金周轉問題，得以維持正常運營。同時，文章提出為了確保還款資金考慮的以因素，金融機構更愿意為原材料庫存平均周期短的企業提供資金支持，通過融資企業和外部金融機構的資金扶持帶來額外的融資成本，以此保障企業做好原材料庫存管理，并且縮短了原材料庫存周期條數、避免了無效資金流動的占有，降低了預付款融資金額和成本。

關鍵詞：供應鏈融資；預付款融資；問題和弊端；發展與對策

一、引言

近年來受到08金融危機的影響，大部分中小企業面臨資金周轉不暢的問題，甚至面臨倒閉的風險。而中小企業處于沒有融資渠道和及時快速收入的險境中，這是急需解決的問題。現階段金融機構對中小企業資金支持的忽視極大的阻礙了中小企業的發展和融資意向，深圳發展銀行專門針對中小企業開發供應鏈金融產品。平安銀行是將供應鏈上關聯的企業看作一個整體，對鏈條關系和行業特點設計相應的融資方案，為弱勢的企業提供資金支持，并未核心企業提供相應的理財服務，以此來解決供應鏈中資金支持分配不平衡的現象，以此提高供應鏈的競爭力。在供應鏈的運作中，極為重要的是融資主體的監控和流通。銀行作為出資方對質押物有優先受償的權利，中小企業只有憑借抵押動產方可獲得銀行的融資資金支持，并在供應鏈中承擔物流活動的主體。

二、我國供應鏈貿易融資存在的問題

現階段，股份制銀行和四大國有銀行是貿易融資供應鏈中的積極參與者，銀行采取開放新品的方式吸引客戶。銀行發展的重要戰略發展目標既是供應鏈融資，而對現階段供應鏈融資業務的研究與討論，不難發現仍有問題存在。

1.業務同質性較強

不同銀行采取的供應鏈融資方式不同，貿易產品讓人眼花繚亂，各有特色。然后仔細研究閱讀，不難發現貿易融資產品的內容基本相同。

應收帳款和存貨和訂單和預付賬款四個項目是現階段銀行供應鏈融資貿易的主要集中表現方式。應收賬款融資是銀行根據各個企業應收賬款的質量的不同提供不同的資金融通，承擔反擔保責任的事下游債務企業，融資企業出現資金問題一旦，彌補銀行損失的責任由債務企業承擔。“融易達”作為中國銀行的代表之一，存貨融資，將“出口應收賬款池”作為深發展銀行的主要方式，企業是否長期合作和穩定存貨情況為銀行考量標準，以此作為供應鏈授信決策依據。

整體供應鏈業務是許多銀行發展的主要方式，例如光大銀行的金色融資鏈，中行供應鏈融資產品和融資共贏鏈的華夏銀行。客戶在制造、收款、裝運、訂單等各貿易環節中取得了中行不同程度的資金支持。

通過對融資產品內容的研究和分析，發現部分融資方式來源于傳統的貿易方式，比如倉單融資源于提單和倉單融資，而應收賬款融資源于無追索權和有追索權的保理業務。整體供應鏈業務的提出，不能保證業務中是否真正實現物流和信息流和對資金鏈的有效控制，對整個產業鏈的合作伙伴、供應鏈管理水平、交易對象、市場地位的關注跟蹤能力提出質疑，實現融資和供應鏈的管理是各大銀行需考慮的問題。

2.風險防范功能弱

信用實力和供應鏈核心企業管理是供應鏈融資的信用基礎，由于與企業生產經營密切相關，因此一旦某個部分出現資金問題，會對整個供應鏈造成影響，而風險也相應擴散。

相同于其他融資產品，供應鏈的融資具有一定的風險獨特性，供應鏈涉及眾多的企業，包括國外企業和國內企業，因此銀行不能完整的對供應鏈的全部企業進行相關的調查與研究，不能準確掌握整體供應鏈的情況，一旦出現制造商和供應商勾結詐騙，就會出現套取銀行資金的問題。并且供應鏈的企業運營涉及企業自身得生產經營能力，同時受到國際市場環境的左右，動態風險也不容易受到控制，因此，銀行需要時刻關注國際市場的變化，時刻獲取附屬企業的動態信息和鏈上核心企業，以此掌控風險。不同供應鏈的階段，關注的風險也不同，預付款抵押合同或抵押中，風險控制手段不同，這是極大的挑戰對于銀行業務操作。供應鏈過度依賴核心企業，一旦核心企業濫用其信用度，將對銀行融資帶來極大風險。

3.專業人才缺乏

供應鏈貿易融資業務涉及審核和開設查驗，涉及整個供應鏈信息的動態追蹤和掌握。要求銀行員擁有法律知識、財務知識、較高的外語水平和行業知識。現階段仍處于該行業那起步階段，銀行從業員還不能滿足業務的需求，可極大地影響了風險管理和市場開拓，無法提供周到的服務為客戶，進而無法對融資企業功能的不了解，極大的阻礙了行業業務的難度。

三、發展對策

供應鏈融資業務增加了銀行的收入，帶動了結算業務中間業務的發展，對業務結構有著優化作用。未來銀行將是供應鏈上不可或缺的重要部分，零銷商、物流企業、最終消費者和最終消費者的資金流動都可以通過銀行實現良性循環，以幫助銀行獲得利益和客戶，這將是銀行的重要業務增長，也將是銀行發展的戰略目標。因業物時間有限，需要一定的措施來促進金融融資的發展。

1.完善業務流程，利用國外先進經驗

相比于國外銀行成熟的融資方式，我國供應鏈融資與其比較仍有較大的差距，較長的開展業務，能利用其豐富的實踐經驗和廣泛的分行優勢，可以根據客戶不同的特點，提供包括市場信息、法律、金融等多方面的咨詢服務。摩根大通銀行收購一家物流公司在2005年，原因在于提供金融服務的支持和保障供應鏈，我國銀行可以吸取國外銀行的先進經驗，尋找第三方的服務保障更新了融資產品的貿易。例如，物流平臺幫助監控物流和物貨，信用機構協助監控信用信用風險，整合物流由電子商務平臺負責，并包括資金流通和信息流通。對交易飛翔、履約記錄和交易對手進行全方位的評價，針對性的對不同企業制定不同的貿易融資方式，進而對整條供應鏈提供完整的金融解決方案。

2.采取規避風險的措施

由于供應鏈中遇到問題及風險的可能性大且復雜，因此銀行必須做出有針對性的風險防范措施。而對于供應鏈不同融資方式在不同的階段，極為重要的是采取相應的措施，比如倉單抵押融資，對于倉單貨物安全和貨物歸屬是風險防范的主要著重點，應用賬款融資，需要對應收賬款債務人的信用進行監控和審核是風險防范的著重點。其次，融資方應盡可能的得到第三方的擔保，將第三方的擔保來作為規避風險的主要手段，例如提出融資方投保出口信用險。

最后，銀行要使用和構建金融衍生品，通過網絡的傳遞，減少和化解匯率風險。國外銀行采取將一些貿易產品和其他銀行兌換或交換的形式，以此避免幣種和匯率的風險波動。現階段，我國銀行業在采取此種規避匯率風險的方式，運用了一些簡單的衍生品，幫助客戶在長期的外匯操作中避免風險。

四、總結

對供應鏈的主體而言，要抓住供應鏈企業間互相依賴生存的特點，最大化的利用各資源為企業的整體競爭力做出貢獻，解決供應鏈中資金支持分配不平衡的現象。融資費用的支付不只是為了自身業務的分成，而是為了今后更好的后續合作和發展良機，從而達到利益的最大化，培養企業之間自身的不可或缺性和相互間的依賴性。第三方物流企業的出現，縮短了原材料庫存周期條數、避免了無效資金流動的占有，降低了預付款融資金額和成本，提升了金融業整體利潤空間。并且拓展了業務的多樣化和范圍，物流企業的利潤來源將轉變為倉儲運輸等多方面的衍生增值服務。

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作者簡介：程志亮（1978- ），男，漢族，安徽旌德，東北財經大學會計學本科，中級會計師，研究方向：企業財務管理、企業融資