試論我國出版物出口貿易中的信用銷售與管理

莫林虎+周晉

我國出版物出口通常采取“先結算后發貨”等保守的方式進行交易，這種交易方式能有效保障收匯安全，但不利于擴大出版物出口規模。在當前國際貿易實務中，信用銷售是通行的交易方式，是運用信用管理促成交易的手段。在我國出版物出口中，合理運用信用銷售，輔之以必要的風險管理和成本控制，對于擴大我國出版物出口、提高國際市場開拓能力有積極意義。

熱詞：出版物 出口貿易 信用銷售與管理

在出版走出去工作中，出版物出口是一個重要的組成部分。在出版物出口貿易中如何使用國際貿易實務中一些可行的金融工具，以擴大出版物出口、提高國際市場開拓能力，是一個有意義的課題。

所謂信用銷售，即債權人以償還為條件將商品賒銷給債務人，債務人按約定日期支付欠款的交易方式。通俗的理解，信用銷售是商品買賣的延期付款行為，最常見的方式即賒銷。在國內出版物發行中，信用銷售是慣用的交易方式，而因信用銷售帶來的應收賬款拖欠問題也長期困擾著業界。在出版物出口貿易中，進口商在境外，應收賬款風險更難控制，故我國出版商在出口中還較少使用信用銷售。然而，在國際貿易實務中，信用銷售是國際通行的貿易方式，已被我國乃至全世界的諸多貿易企業廣泛接受。我們認為，運用信用銷售方式，輔之以必要的風險管理和成本控制，合理使用金融工具，對于促進我國出版物出口有積極意義。

我國出版物出口的交易結算方式概況

我國出口的出版物包括圖書、報紙、期刊、音像制品、電子出版物和數字出版物等。近年來，隨著出版走出去戰略的實施，我國出版物出口呈逐年上升趨勢。據統計，2013年，我國出版物出口金額10462.4萬美元，突破1億美元大關。但我國出版物對外貿易逆差的局面仍未扭轉。以2013年為例，我國出版物進口總額48071萬美元，貿易逆差額達到37609萬美元。

長期以來，我國出版物出口大都是采取“先結算后發貨”等方式進行交易，結算方式以電匯、信匯和即期信用證為主。從中國國際圖書貿易總公司、中國圖書進出口（集團）總公司、中國教育圖書進出口有限公司和福建省出版對外貿易有限責任公司四家出版物外貿公司的情況可以看到，2011年至2013年的海關出口數據顯示，90%以上的出版物出口采用電匯或信匯等保守的支付方式，只有不到10%的出口采用“先出后結”的信用銷售方式。保守傳統的交易結算方式能有效防范結算風險，但不利于擴大出口，開拓國際市場。

我國出版物出口中運用信用銷售的意義

擴大出版物出口是推動我國出版走出去、向世界傳播中華文化的有力途徑。信用銷售作為一種主動、開放、與時俱進的運營方式，運用到出版物出口貿易中，是支持我國出版物出口的有效手段。

第一，有助于擴大出版物出口，增強國際市場開拓能力。信用銷售給予海外進口商付款前的信用期限。信用期限內，進口商可以檢驗出版物、復核單據、出售出版物、回籠資金，一定程度上緩解了進口商的現金流壓力，相當于給予進口商一筆低成本的融資，這是進口商愿意接受的貿易形式。信用銷售有助于國內出版物出口商在國際市場上爭取訂單，也有助于增進彼此信任、加深雙方合作。

第二，有助于我國出版物出口單位完善管理機制，適應國際市場游戲規則。信用銷售的推行需要風險管理手段和成本控制手段的輔助和支持，這對我國出版單位的市場營銷方式、風險管理方式和財務計量方式等提出了新的要求，對我國出版單位完善內部管理，提高市場化運營能力，以及融入國際出版市場有積極意義。

信用銷售的流程與分類

在出版物出口貿易實務中，信用銷售主要包括：第一，出版物出口企業與進口商簽訂交易合同，并約定支付方式和信用期限;第二，出版物出口企業將出版物通過出口交付進口商;第三，進口商按照合同約定，在信用期滿后將貨款支付給出版物出口企業。實務中，出版物出口企業還可在合同簽訂之前，對進口商展開資信調查，并在整個交易環節借助金融工具實施風險管理和貿易融資。

信用銷售的交易結算按照支付方式分類，可分為信用證、托收和賒銷。

信用證（Letter of credit，簡稱L/C）是銀行應進口商的要求，向出口商開立的承諾在一定期限內憑規定的單據支付一定金額的書面文件。信用證是銀行作出的付款承諾，該承諾被接受后，作出承諾的銀行承擔第一付款責任。

托收是出口商在發貨后，開具匯票并委托銀行向進口商收取貨款的方式。國際貿易實務中，托收通常分為付款交單（documents against payment，簡稱D/P）和承兌交單（documents against acceptance，簡稱D/A）。

賒銷（Open account，簡稱OA）即出口商先行發貨，進口商提貨后按照交易協議在規定日期付款的過程。

從信用風險看，信用證屬于銀行信用，風險最小;托收和賒銷屬于商業信用，其中付款交單的風險低于承兌交單，承兌交單的風險低于賒銷。

從信用期限看，出版物出口貿易中的賬期通常為30天到720天之間。期限越短，風險通常越小;期限越長，風險越大。

出版物出口企業在選擇交易結算方式時要綜合考慮進口商資信情況、進口商所在國的國別情況、合同金額、交易記錄等因素。如果進口商為圖書館或大型書商，進口商所在國是發達經濟體，訂單金額較大，交易記錄良好，出版物出口商可選擇長賬期賒銷（OA）、承兌交單（D/A）等風險相對較高的交易方式;如果進口商為小型書商，所在國是欠發達經濟體，訂單金額較小，無交易記錄或者有不良交易記錄，我國出版出口商可在開展資信調查后選擇短賬期付款交單（D/P）、即期信用證（L/C）等低風險交易方式。

運用金融工具管理信用銷售風險

信用銷售的最大風險在于信用風險，進口商破產、惡意拖欠等商業風險以及進口商所在國的政治風險都有可能導致我國出版物出口企業蒙受損失。此外，信用銷售帶來的現金流問題、匯率風險問題、利率問題等也需予以考慮。我國出版物出口企業應采取必要的風險管理手段，合理使用金融工具，防范上述風險。國務院有關部委出臺了一系列政策，要求有關金融機構開發相應產品支持出版走出去，鼓勵出版單位積極使用金融工具來促進出版走出去。

目前，金融市場已經有一些與出版物出口配套的金融產品。從信用銷售的風險管理角度看，出口信用保險、出口保理和福費廷是比較適用的金融工具。

（一）出口信用保險

出口信用保險承擔企業出口業務中應收賬款無法收回的風險。其承保的風險分為兩類——一是商業風險，即進口商破產、拖欠、拒絕付款等;二是政治風險，如戰爭暴亂、匯兌限制、進口管制。

出口信用保險是世界貿易組織（WTO）《補貼和反補貼協議》中允許的貿易支持手段，是各國政府普遍采用、行之有效的促進本國出口的金融工具。根據國際信用和投資保險人協會的統計，全球貿易額的12%-15%是在出口信用保險的支持下實現的。在國內，中國出口信用保險公司是我國唯一的政策性保險公司，2013年承保金額為3969億美元，出口滲透率為14.8%（出口滲透率=中國出口信用保險公司當年承保金額/我國當年出口總額）。我國有關部委出臺了相關文件，如《關于鼓勵和支持文化產品和服務出口的若干政策》（國辦發[2006]88號）、《關于金融支持文化產業振興和發展繁榮的指導意見》（銀發[2010]94號）、《關于進一步推進國家文化出口重點企業和項目目錄相關工作的指導意見》（商服貿發[2010]28號）等，鼓勵保險機構與文化出口企業開展合作，運用出口信用保險支持文化產品“走出去”。

我們認為，根據出版物出口貿易的實際情況，采用短期出口信用保險（信用期限通常在1年以內）這一金融工具比較適合我國出版物出口企業。賒銷（OA）、承兌交單（D/A）、付款交單（D/P）、信用證（L/C）等貿易支付方式項下的信用銷售均可投保出口信用保險。投保之后，保險機構會調查進口商的資信情況，并根據進口商的資信情況審批信用限額。出版物出口企業在信用限額內可放心地對買家開展信用銷售。通常而言，出口信用保險的賠付比例為損失金額的90%左右。發生賠付后，保險機構還會通過海外律師事務所等渠道開展債務追償工作。

另外，國內很多銀行對出口信用保險保單項下應收賬款提供融資。出版物出口企業將保單項下應收賬款權益和賠款權益轉讓給銀行后，可獲得銀行融資，有助于緩解出版物出口企業的現金流壓力。

（二）出口保理

出口保理，即出口保付代理，指出口保理商（銀行）為出口商的短期信用銷售提供應收賬款管理、信用風險控制、收賬服務、壞賬擔保以及貿易融資等綜合性金融服務的業務。出口保理業務主要為賒銷（O/A）和承兌交單（D/A）等貿易支付方式而設計的金融產品，融資額度通常不得超過發票金額的80%，且一般只做賬期在180天以內的應收賬款。

出口保理業務的最大優勢，在于可以向出口商提供無追索權的貿易融資。結合我國出版物出口實務來看，保理商在與我國出版物出口企業簽訂保理合同并為我方提供融資后，如果國外進口商到期無力或拒絕支付貨款，則由保理商承擔債務人（外方）不支付貨款的信用風險，放棄向我方追索貨款的權利（因我方與外方貿易糾紛導致的貨款支付問題除外）。

出口保理業務為我國出版物出口企業有效隔離了因為信用銷售帶來的信用風險問題，還可以加快資金回流。

（三）福費廷

福費廷又稱票據包買，是指包買商（辦理福費廷業務的銀行）以無追索權的方式貼現出口商從進口商那里收到的信用證或非信用證項下的本票、匯票等票據。福費廷業務主要為信用證（L/C）、付款交單（D/P）以及承兌交單（D/A）等貿易支付方式而設計的金融產品，融資期限一般為1至3年。

與保理業務類似，福費廷業務能夠幫助我國出版物出口商獲得無追索權的貿易融資。同時，我方可向包買商轉嫁信用風險、利率風險和匯率風險。由于福費廷融資主要關注開證行或承兌/保付銀行的信譽，包買商無須特別審查出口企業的資信狀況和還款能力，手續相對快捷、方便。

信用銷售中的成本控制

出版物出口利潤微薄，對成本敏感。因此，良好的成本控制是開展信用銷售的重要環節。信用銷售增加的成本主要包括壞賬損失成本、機會成本和管理成本。

一是壞賬損失成本，指應收賬款無法收回給企業帶來的損失。可以通過使用出口信用保險等金融工具來轉嫁應收賬款風險，降低壞賬損失的可能性。

二是機會成本，主要指信用期限內應收賬款的利息損失。對于賬期短、金額小的信用銷售，應收賬款的利息損失可忽略不計。

三是管理成本，指管理應收賬款的費用，主要包括結算手續費、買家資信調查費、金融產品資費等。其中，結算手續費根據收匯金額和支付方式按結算銀行的收費標準收取，是出版物出口貿易中必須發生的費用。買家資信調查費是出版企業委托專業資信評估機構對海外進口商做資信調查的費用。對于金額較大的出版物出口貿易，或者首次與某進口商交易，花費一定的費用調取進口商資信調查報告是必要的。金融產品資費是使用出口信用保險、出口保理或者福費廷等金融工具所產生的費用。根據支付方式、出口國別、信用期限的不同，費用會有浮動。《關于進一步推進國家文化出口重點企業和項目目錄相關工作的指導意見》《關于金融支持文化出口的指導意見》等文件指出，要通過“貸款貼息”“保費補貼”等方式降低出版物出口成本。以出口信用保險為例，財政有專項補貼，企業在投保出口信用保險后，可到當地商務委員會（或商務局）領取保費補貼。

總的來說，信用銷售的使用會導致直接交易成本的增加。在開展信用銷售前，出版出口商應做好詢價，測算成本，根據具體情況選用合適的交易方式。

當然，信用銷售在一定程度上也會起到促銷的作用，能提升出版物出口量，加快存貨周轉，增加銷售額，稀釋交易成本。在交易談判中，使用信用銷售的出版物出口企業可以適當提高價碼，向進口商轉嫁信用銷售帶來的部分成本。

結論及建議

我國的出版企業多由事業單位轉企改制而來，市場意識和能力還需要較長的時間培育和提升。就出版物出口貿易而言，它一方面是國家文化戰略的一部分，是文化軟實力的體現，具有很強的事業性。另一方面它也是一種經濟活動，需要通過持續的盈利來鞏固和發展這一業務。因此，在出版物出口貿易中，我們完全可以探索使用在其他行業廣泛使用的信用銷售方式，以此擴大出版規模，提升出版物出口貿易水平。

我們認為，出版物出口企業在出版物出口貿易中運用信用銷售方式，可以從以下幾方面著手：

第一，轉變觀念，與國際市場接軌。我國出版物出口企業應結合自身貿易特點，靈活、合理地使用信用銷售來擴大出版物出口規模，增進與國外批發商、零售書店、代銷商、圖書館以及國外研究機構的合作。

第二，合理使用金融工具來管理風險。出口信用保險、出口保理和福費廷等金融產品是轉移信用風險的有效手段，也是國家鼓勵使用的金融工具。出版物出口存在品種多、批量小、價值低等特點，我國出版物出口企業應根據具體交易情況和成本承受程度，選擇合適的金融產品來保障出版物出口安全。

第三，加強人才培養和儲備。出版物出口貿易中需要懂出版、懂外貿、會外語的國際化復合型人才。除出版專業知識、市場營銷知識，我國研究機構及出版單位應加強金融財務、風險管理、國際貿易等領域的教育和培訓。另外，建立合理的考核激勵機制，也是留住人才的重要環節。