“一帶一路”建設(shè)背景下促進人民幣國際化加快發(fā)展的路徑探討

石林楠++鄭玉琳

[摘要]自2009年我國開始跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點以來，人民幣國際化取得了很大成就，為2013年“一帶一路”倡議的提出奠定了基礎(chǔ)。而“一帶一路”建設(shè)也為人民幣國際化提供新的發(fā)展機遇。圍繞我國與沿線國家深化經(jīng)貿(mào)合作、建立配套金融機構(gòu)、開發(fā)金融與合作項目，以及充分發(fā)揮“一帶一路”建設(shè)的輻射效應(yīng)等方面對“一帶一路”建設(shè)促進人民幣國際化發(fā)展的路徑進行了深入探討。

[關(guān)鍵詞]“一帶一路”；人民幣國際化；亞投行

[中圖分類號] F822.1[文獻標識碼]A[文章編號]2095-3283（2015）12-0094-04

自2009年人民幣國際化提速以及2013年國家提出“一帶一路”戰(zhàn)略構(gòu)想以來，一些學(xué)者對二者之間的相互關(guān)系進行了研究，但目前仍處于初步探索階段。保建云的《論“一帶一路”建設(shè)給人民幣國際化創(chuàng)造的投融資機遇、市場條件及風(fēng)險分布》和涂永紅的《絲路經(jīng)濟帶與人民幣國際化》兩篇論文從“一帶一路”戰(zhàn)略促進人民幣國際化的方式、風(fēng)險及對策建議的角度進行了分析；王景武的《結(jié)合21世紀海上絲綢之路建設(shè)推進人民幣國際化》和保建云的《論我國推動絲綢之路經(jīng)濟帶建設(shè)的綜合比較優(yōu)勢及人民幣貨幣區(qū)的構(gòu)建》論文在經(jīng)濟合作、文化交流等方面提出對策建議；張一平在《借力人民幣國際化的東風(fēng)——“一帶一路”戰(zhàn)略研究》中對“一帶一路”戰(zhàn)略與人民幣國際化的互助關(guān)系進行了分析，認為人民幣國際化為實施“一帶一路”戰(zhàn)略鋪平了道路，而“一帶一路”戰(zhàn)略則為人民幣國際化提供了更大的發(fā)展空間。在有關(guān)研究的基礎(chǔ)上，本文對“一帶一路”戰(zhàn)略促進人民幣國際化發(fā)展的途徑進行了探討，以期為我國加快人民幣國際化進程提供借鑒。

一、促進與沿線國家的經(jīng)貿(mào)合作，加快發(fā)展跨境貿(mào)易和投資人民幣結(jié)算

近幾年我國與“一帶一路”沿線國家之間的貿(mào)易發(fā)展迅速。我國與大部分沿線國家的對外貿(mào)易以貨物貿(mào)易為主，其中與中亞、中東歐國家總體呈現(xiàn)貿(mào)易順差，而與東南亞、南亞、西亞、北非國家總體呈現(xiàn)貿(mào)易逆差。“一帶一路”建設(shè)促進了我國與沿線國家的貿(mào)易往來（見表1），加之我國是“一帶一路”建設(shè)的發(fā)起國，這也間接促進了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展。

在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算方面，貨物貿(mào)易所占比重遠大于服務(wù)貿(mào)易，且有差距拉大的趨勢。在跨境投資人民幣結(jié)算方面，外商直接投資所占比重遠大于人民幣直接投資。自2013年9月我國提出“一帶一路”倡議以來，跨境貿(mào)易和投資人民幣結(jié)算的增速較之前加快，雖然這與我國推行人民幣國際化相關(guān)政策有關(guān)，但“一帶一路”建設(shè)的作用也不可小覷（見圖1和圖2）。

關(guān)于儲備貨幣，英國政府在2014年10月首次發(fā)行了人民幣國債，價值30億元，并將其納入國際儲備，另外馬來西亞、韓國、日本、印尼、泰國、柬埔寨、尼泊爾、尼日利亞、澳大利亞和白俄羅斯等國家的外匯儲備中都有人民幣，但因所占比重較小，所以各國都沒有公開。

二、建立配套金融機構(gòu)，為人民幣國際化提供新的平臺

“一帶一路”倡議提出后，金磚國家開發(fā)銀行、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（下稱“亞投行”）和絲路基金等金融平臺也適時成立。雖然上述金融機構(gòu)在區(qū)域范圍、機構(gòu)性質(zhì)及成立意義方面略有不同（見表2），但共同目的是向“一帶一路”沿線國家提供資金支持以進行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加快人民幣“走出去”步伐。

在為沿線國家進行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供資金支持方面，亞投行的開放程度更大一些，涉及地區(qū)包括了大部分西方國家，以及亞洲和歐洲區(qū)域的主要國家；其次是金磚銀行，雖然其成立的宗旨是為了避免再次受到金融危機的影響，但它目前的首要任務(wù)是為“一帶一路”沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供資金援助；最后是絲路基金，完全由中國出資，但運行一段時間后，國際投資者也可參與其中。在這三個金融機構(gòu)的資本輸出過程中，由于中國當(dāng)前的國際地位，其中必然有一部分流動資金是人民幣，進而加快了人民幣國際化的發(fā)展。

主導(dǎo)國及參與國機構(gòu)性質(zhì)成立意義

金磚國家開發(fā)銀行金磚國家設(shè)立，總部設(shè)在上海。金磚國家區(qū)域內(nèi)的多邊貸款機構(gòu)。緩解對美元、歐元的依賴，避免再次受到金融危機的影響。間接平臺

亞投行中國主導(dǎo)，創(chuàng)始成員國57個，涉及發(fā)展中國家和發(fā)達國家。亞洲區(qū)域內(nèi)的政府間國際組織。為沿線國家提供資金支持以進行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進亞洲經(jīng)濟總體發(fā)展。

直接長期平臺

絲路基金中國外匯儲備及中國進出口銀行、中國投資有限責(zé)任公司、國家開發(fā)銀行。開放的，吸納亞洲域內(nèi)外的投資者。為沿線國家進行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供融資和投資。

資料來源：根據(jù)相關(guān)資料整理所得。

三、加強金融與項目合作，為人民幣在境內(nèi)外雙向流動提供載體

在金融機構(gòu)雙向流動方面，相對于沿線國家金融機構(gòu)在我國的發(fā)展，我國金融機構(gòu)在沿線國家發(fā)展較快。目前中國銀行已在“一帶一路”沿線近1/4的國家設(shè)立了18個分支機構(gòu)，并計劃將來進一步增加在東南亞、中亞、中東歐、西亞和北非的機構(gòu)設(shè)置，建立金融動脈通道，完成在“一帶一路”沿線一半以上國家設(shè)置機構(gòu)的目標。中國工商銀行在沿途1/3左右的國家和地區(qū)設(shè)立了120多家分支機構(gòu)，再增加的機構(gòu)將主要分布在“一帶一路”沿途的空缺地帶。中國建設(shè)銀行在越南、新加坡、迪拜和俄羅斯等沿線國家設(shè)立了分支機構(gòu)。此外，中國農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行等商業(yè)銀行在這方面也取得了很大進展。俄羅斯外貿(mào)銀行和新加坡星展銀行等多個國家的銀行在中國設(shè)有分支機構(gòu)或辦事處，這為人民幣在國內(nèi)外雙向流通提供了便利。投資和融資項目合作方面最近幾年發(fā)展迅速。例如，2014年底上海與阿聯(lián)酋的阿布扎比首次合作，簽訂了經(jīng)貿(mào)戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系備忘錄，首先在金融、能源、農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)銷等方面進行了五個重點項目的合作。2015年中國光明食品集團收購了以色列最大的食品企業(yè)Tnuva公司76.7%的股權(quán)，中國銀行、匯豐銀行、摩根大通等10家銀行組成的銀團為整個項目提供了10.5億歐元的融資。各類金融與項目合作不斷為人民幣在境內(nèi)外雙向流動提供新的載體。

四、發(fā)揮“一帶一路”建設(shè)的輻射效應(yīng)，加快推進人民幣在境外使用

“一帶一路”倡議提出后，我國簽訂的人民幣互換協(xié)議的數(shù)量和規(guī)模不斷擴大（見表3），并逐步在沿線和非沿線國家建立起人民幣清算銀行，同時在自由貿(mào)易協(xié)定和自由貿(mào)易區(qū)談判方面也取得很多成果。僅2014年包括續(xù)簽在內(nèi)就有13個協(xié)議，截至2015年4月17日，簽訂協(xié)議（含續(xù)簽）46個，涉及33個國家，其中18個沿線國家，15個非沿線國家，總金額5.1萬億元人民幣。從互換金額看，相對于非沿線國家，沿線國家的互換金額較小。從有效期限看，每一個協(xié)議都是以3年為期限，到期延長。我國人民幣國際化正在穩(wěn)步推進。

我國從2003年底開始建立人民幣清算銀行，起初只是在中國香港、澳門和臺灣地區(qū)，隨著中國經(jīng)濟快速發(fā)展和“一帶一路”倡議的提出，人民幣國際化步伐加快，開始逐步擴展到新加坡、英國、德國、韓國、法國、卡塔爾、加拿大、澳大利亞、馬來西亞、泰國、瑞士和智利等國家建立人民幣清算銀行，為人民幣走向世界提供了更多的平臺。截至2015年5月底，我國共建立了16個清算行，國內(nèi)參與行主要是中國銀行、工商銀行、交通銀行和建設(shè)銀行。

在自貿(mào)區(qū)和自由貿(mào)易協(xié)定方面，目前中國已簽署的自貿(mào)區(qū)除“內(nèi)地與港澳更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系安排”外，中國與東盟、巴基斯坦、智利、新西蘭、新加坡、秘魯、哥斯達黎加、冰島、瑞士和韓國之間也成立了自貿(mào)區(qū)。正在談判的有中國與海合會、澳大利亞、挪威、日韓和斯里蘭卡之間的自由貿(mào)易區(qū)合作，另外《區(qū)域全面經(jīng)濟合作伙伴關(guān)系》（RCEP）、東盟自由貿(mào)易協(xié)定升級談判、巴基斯坦自由貿(mào)易協(xié)定第二階段談判也在進行中。正在研究中的自貿(mào)區(qū)有中國與印度、哥倫比亞、馬爾代夫、格魯吉亞和摩爾多瓦等5個國家之間的自貿(mào)區(qū)。

總之，“一帶一路”倡議的提出將加快人民幣走向世界的步伐。未來隨著我國穩(wěn)步推進“一帶一路”建設(shè)，及時發(fā)現(xiàn)問題并解決問題，必將為人民幣國際化提供更多的發(fā)展平臺。

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（責(zé)任編輯：喬虹）