美國消費信貸的發展現狀及制度分析

宋丹梅

[摘要]美國是全球消費信用最發達的國家，這不僅僅因為美國的金融業很發達，更得益于其完善的個人信用制度、健全的信用法律制度、高效的信用管理體制、嚴格的失信懲罰機制和健全的信用風險防范體系。本文具體介紹了美國消費信用的發展現狀及其完善的信用制度體系，指出美國發達完善的信用制度體系是推動美國信用發展及經濟增長的根本原因。

[關鍵詞]消費信貸；個人信用；征信評信

[中圖分類號]F832.4[文獻標識碼]A[文章編號]

2095-3283（2015）12-0109-03

一、美國消費信貸的發展現狀

美國是典型的消費主導的經濟增長模式，近年來個人消費占 GDP 比重一直在 70%以上。在構成有利于消費增長的各項文化、制度、政策環境因素中，消費信貸體系是支撐和推動個人消費持續擴張的重要機制。從表1中可以看出消費信貸占GDP的比重每年都在上升，成為支撐美國國民經濟的重要力量。經過近百年的發展，美國已經形成了一套迄今為止全球最為完善和高效的消費信貸體系，其消費信貸政策、法律體系、消費信貸機構和業務的多樣性等方面，都有值得我們借鑒之處。

美聯儲2014年公布的美國家庭財務狀況調查報告指出：從2007年至今，美國家庭延期償還貸款的比例從2007年的20.8%下降到2010年的17.3%，再下降到2013年的14.9%，下降的速度還是比較快的，說明近年來美國居民的信用意識也在提高。美國個人消費信貸業務具有以下特點：

（一）消費信貸供給體系完整

在美國，消費信貸提供者有商業銀行、財務公司、儲蓄機構、信用合作社、非金融的企業機構以及證券化資產集合，眾多的消費信貸提供者為消費者提供了更多的選擇。美國的儲蓄機構占據了全美消費信用市場的很大部分份額，從表2可看出截至2013年底，儲蓄機構共持有41%的總消費信用貸款，美國的財務公司在消費信貸市場有很大的影響，其中通用汽車承兌公司、通用電器資本公司及福特汽車信用公司等聞名于世，到2013年底，財務公司的消費貸款占有21.9%的市場份額，僅次于儲蓄機構。一些非金融企業，諸如零售商、加油站等也從事一部分消費信貸業務，向商品和服務的個人購買者提供賒欠便利。聯邦政府這一項指代的是聯邦直接貸款項目下的學生貸款以及聯邦家庭教育項目貸款，可以看出近幾年來增長十分顯著。從表2中還可以看到證券化資產集合從2009年之后出現了巨大的下降，這種由證券化資產集合向其它種類的消費信貸轉移的主要原因是遵循美國財務會計標準委員會實施的針對證券化資產風險監管的FAS166和FAS167會計準則。2009年11月15日生效的FAS166和167會計準則使原來所有以資產負債表外的會計形式設立的證券化資產全部被重新囊括在主體公司的資產負債表中，并徹底取消了專門為銷售證券化資產而成立的以合格特殊目的實體形式出現的獨立子公司。正是因為這一準則的出臺，美國2009年之后的證券化資產集合數額與2009年之前有著10倍以上的懸殊。另外從表3看出，美國消費信貸總額的增長主要受汽車和學生貸款等非循環信貸的增長推動，尤其是學生貸款的增長，2010年以來的消費信貸增長大部分源于學生貸款，這些貸款已經從非聯邦貸款轉為聯邦貸款。而包括信用卡債務的循環信貸的增長并不明顯。

（二）消費信貸品種豐富

美國的消費信貸品種極其豐富， 包括學生助學貸款、汽車貸款、無抵押個人貸款、個人資金周轉貸款、家庭住宅維修貸款、耐用消費品貸款、個人債務重組貸款、二次住房抵押、信用卡貸款、旅游貸款、醫療貸款及非指明用途貸款等，并根據市場需求開發新產品，充分滿足了社會各階層對消費信貸的多樣化需求。其中，個人住房抵押貸款、汽車貸款、信用卡最為典型。美國擁有世界上最大最完善的住房抵押貸款市場體系，其住房抵押貸款對解決中低收入者購房起到了促進作用。

二、美國消費信貸制度

（一）健全的信用法律制度

美國的信用法律體系是由《公平信用報告法》為核心的一系列法律構成的， 其法律幾乎涵蓋了所有信用關系、信用方式和信用交易的全過程。美國是建立消費信貸法律制度較早的國家之一，自從1916 年第一部消費信貸法律《小額貸款統一法》頒布至今，美國已先后制定100 余部相關法律。其中最為重要的是兩部綜合性消費信貸法律，即《消費信貸保護法》和《統一消費信貸法典》。美國依據健全的法律，建立了相應的公共信用登記咨詢系統、信用評價制度、信用風險轉移制度和信用管理制度。《信息自由法》、《隱私法》、《接觸秘密信息進行背景調查的調查標準》等大量的法律，明確界定了信息公開和個人的關系，強制個人在規定范圍內披露全部信息，消除信息不對稱。信息的公開和透明化是美國信用制度建立和市場經濟發展的最基本因素。同時，明確規定了數據的評估要求，查詢、更改、消除以及獲得補償等權利。

（二）完善的個人信用制度

一是具有嚴密的個人信用調查機制。美國的個人信用調查及資料的搜集工作可以由銀行自己進行。也可以是專門的資信調查機構來做。后者是美國信用調查的主要形式。美國專門負責資信的調查機構是美國信用局，它是有關信用歷史信息的票據交換場所。目前美國的地方性信用局有1000多家，他們大多數從屬于Equifax、Experian、Trans Union這三家主要的信用報告機構或與這三家機構之間有協議關系。這三家全國性的機構都建有中央數據資料庫，在美國凡是擁有賒購賬戶、汽車貸款、房屋抵押的個人都在信用局的數據庫存有歷史紀錄。信用局出具的信用報告對于信用支付起到了快速、簡化和安全保障的作用。它的運行方式是：信用授予人（銀行、信用卡發行機構等）將信用消費者平時的信用支付情況連續地提供給信用局，信用局將這些信息匯同來自法院等機構的公眾紀錄加以整理、分析，給每一個信用消費者建立歷史檔案。因此，在美國，消費者通常從第一次消費開始，以后的每一次借款、透支及還款情況都將被輸入電腦系統，記入信用檔案。而信用授予人在面對消費者申請消費信用賬戶時，可以從信用局獲得申請人的信用報告，并根據報告提供的信息作出是否貸款的決定。

二是具有規范的個人資信評估機制。在美國，能夠開展信貸業務的機構很多，除了商業銀行外，還有油氣公司、百貨商店、信用卡公司等。這些機構一般采取兩種方法對個人資信進行評定，即主觀判斷法和數量分析法。前者主要是信貸員按照銀行的貸款準則，憑經驗對借款者的資料進行綜合分析，如信用歷史、收入水平、年齡、雇用情況、居住面積、生活費用、債務負擔等，并據此做出貸與不貸的決定。而數量分析法則是給信用進行評分。FICO信用分是由美國個人消費信用評估公司開發出的一種個人信用評級法，已經得到社會廣泛接受。它是最常用的一種普通信用分，美國三大信用局都在使用，FICO信用分的打分范圍是300～850。

（三）高效的信用管理體制

美國的信用管理體系職責明確，美國的聯邦體制決定了它的信用管理體系是一個 “雙級多頭”格局， 即分聯邦和州兩級管理， 且每一級都設若干管理機構。加之民間行業協會組織， 美國信用管理體系實際由兩部分組成， 一是聯邦、州政府管理體系， 二是行業協會自律管理體系。行使聯邦當局信用管理職能的機構主要有聯邦貿易委員會、財政部貨幣監理署、聯邦儲備委員會、聯邦存款保險公司、國家信用聯盟管理局、司法部等。

（四）健全的信用風險防范體系

美國個人消費信貸防范風險的主要手段是擔保、貸款證券化和保險。在這方面住房消費貸款最為典型。由于住房信貸是一項長期貸款，期限一般長達10到20年，而銀行資金來源以儲蓄存款和企業存款為主，期限最長一般不超過5年，資金來源的短期性和資金運用的長期性使銀行面臨流動性風險，這成為制約信用消費發展的重要因素。美國的住房金融制度在解決這一問題上的成功經驗是在政府擔保的基礎上實行住房抵押貸款二級市場。由于政府擔保使銀行風險得以降低，從而使普通消費者能夠比較容易地獲取消費貸款，貸款手續也更加簡化。仍以住房貸款為例，住房貸款防范風險的另一種方式是與保險業相結合。所謂住房抵押貸款保險，是指發放住房抵押貸款的銀行，為了保證貸款的安全，規定借款人在放款時，需在抵押貸款的基礎上，由保險公司提供保險，以保單作為取得抵押貸款的條件，如果借款人到期無論是主觀或客觀違約，都由承保人按承擔金額賠償放款人的損失。

（五）嚴格的失信懲罰機制

信用激勵與失信懲戒信用制度效應的發揮， 取決于利益導向機制即信用激勵與失信懲戒互動機制。在征信評信制度與網絡的監控下， 美國個人與企業的信用狀況是一清二楚、有據可查的。而個人和企業的信用狀況， 將決定其融資成本和融資數量。個人信用得分、企業信用等級越高， 所獲得的信用額度、融資數量就越多， 貸款利率、融資成本和保險標價就越低；反之， 授信待遇就越差， 甚至無法獲得授信。由于美國的信用交易已經滲透到了經濟社會中的各個領域， 缺乏信用記錄或信用記錄不佳同樣會影響就業、升職、租房、租賃、工商注冊等方面， 會危及到這類企業和個人的生存與發展。這種獎罰分明的機制大大地強化了社會成員的信用意識， 規范了社會成員的信用行為， 這也是美國信用體系得以健康發展的一個重要因素。

[參考文獻]

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