網貸平臺加速合規化 18個月整改期充滿挑戰

王宇

在互聯網金融火熱了那么多年后，網貸行業終于盼來了一場“及時雨”———近期，銀監會出臺《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》，并向社會公開征求意見。

《征求意見稿》發布了12項負面清單，內容涉及不自融、不設立資金池、不得向非實名制注冊用戶宣傳或推介融資項目、不得提供擔?；虺兄Z保本保息、不得作虛假宣傳等規定。這意味著此前政策套利的空間已經消失，各平臺要想在市場競爭中留存，必須“八仙過海，各顯神通”。據悉，《征求意見稿》給予各網貸平臺長達18個月的過渡期，讓平臺有足夠的時間進行整改，完成合規化。

《征求意見稿》出來后，監管層的各項工作步入加速運作的軌道。先是北京、上海、深圳相繼暫?；ヂ摼W金融企業注冊，后是互聯網金融信息共享系統再度開放，搜易貸、團貸網等共計50多家網貸平臺完成接入。現又有完成批籌的中國互聯網金融協會擬近期掛牌，并且其組織開發的互聯網金融服務平臺正式進入系統測試階段。

多位業內人士告訴《投資者報》記者，《征求意見稿》的出臺是行業逐漸走向規范和成熟的指揮棒，網貸平臺將照此展開自查并逐步趨向規范化。然而不得不說的是，這也是行業進行淘汰和洗牌的過程。對于大部分趨于規則邊緣的平臺而言，2016將是難熬的一年，決定了平臺能否進入2017年的“戰場”。

平臺追求增資、上市

隨著經濟整體下行以及2015年年底問題平臺的頻發，政府、行業、媒體及投資人對網貸行業的質疑聲也越來越大，資本寒冬論已經彌漫整個行業。在資本市場動蕩，整個投融資市場縮緊，以及監管趨嚴的困境下，眾多網貸平臺都忙著增信增資，夯實平臺實力，獲得更多的監管籌碼，以便更好地應對資本寒冬，為迎接行業的春天儲藏力量。

1月11日，以短期融資為核心的互聯網金融平臺短融網宣布完成由輔仁集團投資的總金額為3.9億人民幣的B輪融資。本輪融資過后，輔仁集團成為短融網第一大股東，而短融網表示團隊將繼續保持對短融網的控股地位。短融網CEO王坤表示，雙方達成戰略合作后，短融網可以借輔仁集團上市公司整體上市東風，有望成為A股主板首個上市的網貸平臺。

對于國內網貸平臺爭搶的“互聯網金融第一股”，宜人貸已經收入囊中。2015年12月18日，宜人貸成功登陸美國紐交所，對于網貸行業的意義不言面喻。然而，上市首日宜人貸股價即破發。對此，宜信公司CEO唐寧表示，一日的漲跌并不代表什么，關鍵還要看長遠。如今距宜人貸上市已有1個月時間，宜人貸的表現也并非樂觀，宜信公司還有得忙。

此外，登陸國內新三板的網貸平臺金蛋理財母公司南京軟智科技股份有限公司于12月16日宣布定增認購完成。據軟智科技在股轉中心發布的《股票發行認購公告》顯示，此次股份發行認購數量為330萬股，認購價格為每股60元，認購資金總額為1.98億元，已被27個投資機構及合格投資人全額認購。

加快推進銀行資金存管

網貸平臺除了增資來加強實力外，還面臨著銀行資金存管的考驗。中央財經大學金融學院教授郭田勇表示，互聯網理財平臺的資金量較小，與金融機構上百億的資金托管相比，對銀行的吸引力不大，所以銀行對于合作的網貸平臺要求必然會高。

日前，《征求意見稿》中明確規定，互聯網理財平臺需要和銀行合作進行資金存管。該規定一經推出，引起了行業內的熱議，部分平臺已然行動。

2015年2月，人人貸稱，與民生銀行開展P2P平臺資金存管深度合作，由于人人貸對用戶體驗的考慮以及民生銀行對安全性等考慮，并未能很快實現資金的存管。近日，楊一夫在人人貸年度報告發布時告訴記者，人人貸預計最快于2016年一季度與民生銀行實現全面資金存管，每一位用戶的資金流向和賬戶信息都將受到銀行監管，成為行業內極少數完成資金存管的公司之一。

此前，據網貸之家統計，只有積木盒子一家已經完成與民生銀行的資金存管系統對接工作，其他平臺多處于協議簽訂或者談判階段。

在資金安全方面，搜易貸在2015年分別與陽光保險、眾安保險展開合作，并推出風險保障金制度，多維度的保障投資者的安全。同時，引入FICO和Experian兩大國際知名信貸審核模型與中國民生銀行簽署資金存管協議等加強風控能力，立體化的打造風險控制體系。

除去傳統銀行外，1月18日，互聯網理財平臺懶財網與民營銀行華瑞銀行宣布開啟全面戰略合作。具體操作方式上，華瑞銀行向懶財網提供數億元的授信額度，其中包含了以平臺資產抵質押或轉讓方式所提供的循環融資授信，以及針對懶財網平臺運營發放的科創資金貸款。

注重特色與差異化發展

多位業內人士指出，監管意見的推出，對于網貸平臺的業務創新劃出了邊界?！墩髑笠庖姼濉访魑慕咕W貸平臺發售銀行理財、基金、保險或信托產品，或者從事股權眾籌、實物眾籌等業務。那么在18個月整改期中，避免同質化競爭也是網貸平臺謀求生存與發展之道。

91金融聯合創始人吳文雄說，新規定有助于一直守規矩的互聯網公司守住行業地位，而一些不合規的公司，在今后18個月里必須完成整改。類似互聯網金融平臺要做一些風險區隔，涉及到第三方資產的，理財、基金等都應該剝離出來，該需要獲取監管資質的就要去申請牌照。

在多元化發展方面，搜易貸的經驗或者值得借鑒。在具體業務方面，搜易貸形成了“房易貸”、“車易貸”、“信易貸”三大產業化布局。特別是在互聯網房產金融領域，搜易貸相繼推出面向購房人的“首付貸”、“贖樓貸”、“賣房貸”等產品及面向優質開發商的“租金寶”、“購房寶”等創新產品。其中在2014年創新推出的“首付貸”項目，幫助客戶解決購房首付資金方面的問題，受到業內較高的評價。

對此，唐寧也曾表示，我個人覺得互聯網金融是非常廣闊的領域，不必你做這個事，我也做這個事，他也做這個事，完全沒必要，還是要差異化競爭。

總的來說，不管是網貸平臺紛紛追求增資以及上市，還是尋求銀行資金存管用以增信，抑或是堅持差異化發展之路突襲，整改期的18個月將會是成功與失敗并存。而投資者所要做的就是多進行專業投資的學習，避免輕易踩入明顯的雷區而后悔莫及。