洛陽市中小企業融資存在的問題及對策分析

侯倩倩

摘 要：隨著現代經濟社會的不斷發展，企業作為社會主義市場經濟的主要參與者，其融資問題備受關注。通過對洛陽市中小企業融資狀況進行分析和調查之后不難發現，其普遍存在融資成本相對較高、融資較為困難、過度依賴銀行貸款等問題。造成這些問題的原因則包括企業信用水平低、銀行和企業信息不對稱、中小企業銀行貸款附加費用以及利率高、中小企業缺乏融資條件等。本文結合當前洛陽市政策條件、金融市場現狀、中小企業狀況提出相應的解決措施，從而促進洛陽市小企業在激烈的市場競爭中獲得更多的資金支持，實現可持續發展。

關鍵詞：洛陽市中小企業；融資問題；解決措施

我國中小企業數量相對較多、經營方式較為靈活、有著較強的吸收就業能力、技術和產品創新動機較強，是現階段經濟發展的主要構成部分。產品選擇滿足今后的發展趨勢、擁有較強競爭力、充足活力、資源需求能夠得到滿足等條件才是中小企業轉變成大型企業的基礎。[1]在促進洛陽市經濟社會健康、長期、穩定發展政策選擇、戰略導向上面，政府要能夠從根本上意識到中小企業發展的重要性，從而為區域經濟發展培育更多的新的經濟增長點。當前，制約洛陽市中小企業健康發展的主要因素就是融資難等問題。

1 洛陽市中小企業融資狀況分析

為了能夠從根本上了解洛陽市中小企業的實際融資狀況，2014年11月就洛陽市300家中小企業展開了問卷調查，其融資狀況總結概括如下。

（一）融資結構以及融資需求

（1）融資結構

在參與調查的120家中小企業進行調查中發現，有75%的企業在日常生產經營活動中所用的資金都為自有資金，而來自于外源性融資的企業占總數量的25%，民間融資為8.2%。從上述企業融資結構相關數據來分析，不難發現企業的資金來源主要為自有資金，這種狀況將會對從根本上導致其發展速度受到影響。一些外源融資中來正規金融渠道的為銀行貸款，而且，這些貸款局限于規模較大的中型企業，缺乏正規渠道來實現直接融資。

（2）融資需求

在對中小企業資金可得性、融資需求進行調查中不難發現，將近有65%的企業都認為當前資金問題逐漸成為制約企業實現可持續發展的主要問題，其次就是技術改造、管理、政策支持以及人才等。有62%的中小企業表示當前融資存在一定的困難。

在對融資意愿、方式狀況進行調查中不難發現，只有12%的中小企業表示希望通過上市完成融資，成為公眾公司，還有69%的企業表示沒有考慮過通過資本市場上市來實現融資，還有19%的企業表示壓根就沒有想過要上市。[2]在對100家小企業進行調查之后發現，有95%的企業利用商業票據來實現融資，其他的以租賃融資、債券、股份融資等一系列金融工具的融資方式來沒有嘗試過，利用商業票據融資成本在10%左右，通過其他途徑來實現融資的成本一般在20%左右，有的超過30%。

（二）融資特點分析

（1）對于內源性融資較為依賴

中小企業所具有的內源性融資大都來自于企業資本金、留存收益、折舊基金等。因為很多中小企業面臨著產品銷售出現阻礙、技術落后等問題，而且在人力成本提升、原材料價格上漲等因素的影響下，缺乏內源資金，不具有持續性的特征，從而導致企業內源融資存在一定的困難。

（2）外源性融資依賴銀行貸款

中小企業在進行外源性融資時過度依靠銀行貸款，當前洛陽市中小企業銀行貸款在外源性融資總量中占據65%左右的比值，通過其他不同凡是實現的融資資金在外源性融資中重量占據35%的比值，直接融資幾乎不存在，而且意愿相對較低。[3]有85%的企業沒有考慮過通過資本市場上市實現融資，甚至沒有過任何上市的想法。2014～2015年洛陽市重點上市后備企業達30家。雖然，近幾年洛陽市的上市企業數量有所增加，但整體而言仍顯不足。到2014年，洛陽市只有一只小微企業金融債券，債券融資任重道遠。可見對于洛陽市的中小企業而言，直接融資仍具有極大的挑戰性。

（3）融資需求較為強烈

在參與調查的中小企業中，認為資金問題制約其實現可持續發展、融資困難的企業超過60%，并且其融資需求較為強烈。

2 洛陽市中小企業融資困難的誘因分析

（一）銀行和企業之間信息不對稱

金融機構對于中小企業財務狀況、經營情況、資金流向不夠了解和掌握。因為企業信息內部化顯著，通過常規性的渠道難以獲得，而且很多中小契約不需要通過會計事務所來對其財務報表加以審計，這就導致信息容易出現不對稱現象，讓其合作受到影響。當前，能夠降低企業和銀行之間信息不對稱程度的信用體系覆蓋面較為狹窄，能夠減少彼此之前信息不對稱程度的融資信息對接平臺還需要一段時間才能夠啟動。

（二）企業信用水平相對較低

中小企業經營規模相對較小，管理基礎較為薄弱，技術水平較為落后，關聯交易程度復雜、缺乏信息透明度，缺乏相應的資信度；企業財務制度不夠健全，報表不夠詳實，還存在欠賬不還、不履行合同、造假、制假等問題，從而讓中小企業缺乏信用。[4]信用對于企業而言，屬于根本所在，若喪失信譽就表示企業被市場拋棄，表示企業在激烈的市場競爭中難以占據有利的地位，要想獲得融資更是十分困難。

（三）企業無法提供相應的擔保

當前，銀行在對中小企業進行授信業務時可能遇到主要問題就是缺乏擔保，當前，如何解決中小企業專利技術少、缺乏抵押物、財務成本高等問題，是銀行對中小企業授信業務無法順利進行的瓶頸。根據相關數據來分析，我國現階段中小企業平均壽命不超過3年，授信風險相對較高，金融機構不可能大范圍的選擇授信方式，所以，擔保難逐漸成為影響銀行支持中小企業發展的主要困難。[5]而且，因為融資性擔保公司所提供的融資擔保能夠在顯著的層面上提升企業的實際融資成本，從而導致企業缺乏利用意愿。

（四）中小企業缺乏直接融資條件

中小企業直接融資缺乏的條件包括以下不同方面，首先，國家對于發行的債券、股票、票據的企業提出了較高的要求，包括完善企業治理結構、經營規模、資本金規模，建立并完善相應的財務制度、產業領域等；其次，針對直接融資的法律法規、方式、渠道、工具等相關知識較為缺乏；再者，缺乏專業的金融人才，中小企業尤其是民營企業選擇的家族式管理模式過度信賴自己人，導致一些社會精英望而卻步，即使有的中小企業也開始招聘一些人才，但是，這些人才都為技能型、技術型，缺乏管理型、金融型人才。在對120家中小企業進行分卷調查時，有60%的企業認為人才問題是導致企業發展受到影響的主要問題。

（五）企業財務管理有待規范

中小企業財務管理工作缺乏規范性的要求，例如很多中小企業所制定的報表都沒有接受審計，而且，報表提供的相關信息不全面，按照當前的授信管理體制來分析，銀行要去申請授信的中小企業需要有完善的財務管理制度，否則將會對信貸支持力度產生影響。[6]中小企業普遍存在因為部門不同，導致其財務數據不同等問題，這就從根本上增加了銀行在對企業財務信息進行審查時存在的難度，讓銀行和企業之間出現信息不對稱現象，導致信貸審批出現障礙。

3 解決洛陽市中小企業融資問題措施分析

（一）建立并完善金融市場信息綜合服務系統

在實施全面放開貸款利率管制之后，企業在進行銀行信貸利率、其他不同的融資工具費用、價格進行談判時發現，充分掌握金融資產價格等信息顯得十分重要。具體來分析，我國現階段具有貨幣市場工具定價基礎價格的為上海同業拆借市場利率，其票據貼現率、回購利率、國債發行價格也是金融工具完成定價的主要參考依據。[7]可以有統計局進行牽頭來建立金融市場信息綜合服務系統。并收集、預測、分析金融市場的相關價格、市場風險定價、貨幣供求等信息，從而為企業實現融資提供更加完善系統的信息服務。

（二）加強對河南省融資對接信息系統平臺的利用

河南省融資對接信息系統平臺已經完成調試工作，并開始投入運營。平臺開放的服務功能包括銀行企業融資對接、信貸融資方式等，對于中小企業獲得融資具有顯著的預見意義。企業可以在平臺上面填報相關材料、融資需求、項目信息，金融機構則可以在平臺上面發布關于金融產品的相關信息，并選擇貸款支持企業以及其相關項目。金融機構和企業通過平臺邀約的方式來實現對接溝通，平臺的開通則會在全省、全國范圍之內建立起常態化、直接性的企業與金融機構對接的機制，從根本上提升實際融資效率，減少企業融資過程中的成本投入。

（三）不斷提升融資性擔保公司的企業的融資增信服務

融資性擔保公司所具有的融資性擔保服務是提升企業貸款外部增信的主要機構，針對中小企業貸款的可得性較為重要。但是，因為融資性擔保經濟性、成本問題，從而導致我市擔保公司變相進行攬儲、高風險投資問題較為嚴重，其本源業務開展水平較低，整體發展狀況有待提升。[8]

可以由市工信局進行牽頭，積極吸納銀監會、央行、金融辦、證監會等部門對于融資性擔保公司進行清理和規范，并由洛陽市中小企業對有限公司開展的融資擔保服務進行承擔，發揮政府控股企業積極為中小企業服務的作用。

4 結語

洛陽市中小企業融資困難將會從根本上阻礙企業在激烈的市場競爭中獲得更大的競爭優勢。政府有關部門要能夠重視中小企業的發展，并培育、發現先導產業的優勢，針對性地解決企業在融資發展過程中遇到的問題，從而為其經濟發展培育更多的增長點，促進企業實現又好又快發展。

參考文獻：

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[2]陳子靜.芻議我國中小企業融資難問題及其解決對策[J].對外經貿，2012，07：122-123.

[3]竇亞芹，李躍中，陳瑩瑩.中小企業民間借貸融資存在的問題及治理對策[J]. 會計之友，2012，34：91-93.

[4]楊玉娟，曹杰，席爽.論中小企業融資存在的問題及對策[J].商場現代化，2013，04：99-100.

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[6]李臣.淺析我國中小企業融資存在的問題及對策[J].現代商業，2011，02：41.

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[8]蘇植權，方秀文.廣東科技型中小企業融資存在的問題、成因及對策研究[J]. 科技管理研究，2007，05：67-68，77.