綠色發(fā)展背景下的減排市場機(jī)制選擇與設(shè)計(jì)

王有志，宋　陽

(1. 東北林業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，哈爾濱 150040；2. 哈爾濱金融學(xué)院 金融系， 哈爾濱 150030)

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綠色發(fā)展背景下的減排市場機(jī)制選擇與設(shè)計(jì)

王有志1，宋陽2

(1. 東北林業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，哈爾濱 150040；2. 哈爾濱金融學(xué)院 金融系， 哈爾濱 150030)

綠色發(fā)展已經(jīng)被提高到政治高度予以重視，減排是我國實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展的關(guān)鍵任務(wù)。全國碳交易市場的建立是推動減排的重要途徑，其主要內(nèi)容是排放總量配額的確定和市場機(jī)制的設(shè)計(jì)?？朔鹘y(tǒng)的總量交易機(jī)制經(jīng)濟(jì)成本過大問題，需要增加配額供給曲線彈性，在傳統(tǒng)總量交易機(jī)制的基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)“配額儲備機(jī)制”，可以更好地控制減排的經(jīng)濟(jì)成本和社會成本，消除排放數(shù)量不確定性的消極影響，糾正市場信息不充分的弊端?！芭漕~儲備機(jī)制”包括配額總量與配額儲備額度設(shè)定、儲備配額來源、市場交易機(jī)制以及市場交易監(jiān)管等，尤其是配額儲備來源方面可以考慮納入森林碳匯，以促進(jìn)國有林區(qū)生態(tài)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)和補(bǔ)償。

減排市場機(jī)制； 安全閥； 混合機(jī)制； 配額儲備機(jī)制

綠色發(fā)展是“很大的政治”，減排是我國實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展的關(guān)鍵任務(wù)。從世界各國的減排實(shí)踐來看，市場機(jī)制(具體包括總量交易與碳稅)是治理減排的主要手段。我國將于2017年啟動全國碳交易市場，總量交易手段逐漸得到頂層設(shè)計(jì)的支持。同時(shí)，學(xué)界也有聲音支持應(yīng)用碳稅手段實(shí)現(xiàn)減排。為了順利實(shí)現(xiàn)和履行我國到2020年單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降40%—45%及溫室氣體排放量從2030年左右開始減少的減排目標(biāo)與國際承諾，結(jié)合我國碳交易試點(diǎn)的運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)，有必要對這兩種市場化減排手段進(jìn)行深入分析和比較，設(shè)計(jì)適合我國國情的市場化減排機(jī)制。

一、文獻(xiàn)回顧

市場化解決減排問題，主要有兩種途徑：一是數(shù)量控制，即總量控制下的交易機(jī)制(簡稱總量交易機(jī)制)；二是價(jià)格控制，即碳稅。二者各有弊端和優(yōu)勢，單純的碳稅受到一些學(xué)者的倡導(dǎo)，但存在排放數(shù)量的不確定性，即社會成本大；單純的數(shù)量控制容易受到環(huán)保主義者的支持，但存在排放權(quán)價(jià)格的不確定性，即經(jīng)濟(jì)成本大。Nordhaus等認(rèn)為價(jià)格控制可能更有效[1]。Stavins等則更支持使用總量控制與交易政策實(shí)現(xiàn)減排[2]。Pizer認(rèn)為，為應(yīng)對單純的數(shù)量交易政策容易導(dǎo)致價(jià)格波動的弊端，通過設(shè)計(jì)最高與最低價(jià)格的安全閥來改進(jìn)[3]。政策設(shè)計(jì)上，出于政治影響考慮，世界各國更加傾向于改進(jìn)總量交易機(jī)制以使其更加富有彈性進(jìn)而減少價(jià)格波動(以實(shí)現(xiàn)碳稅政策的有效性)，如美國、歐洲、新西蘭、澳大利亞。Murray、Newell和Pizer在權(quán)衡了成本以及二者在不確定性方面的影響之后，提出了增加排放權(quán)供給曲線的彈性可能是未來改進(jìn)總量交易機(jī)制的努力方向[4]。

國內(nèi)研究方面，林伯強(qiáng)等認(rèn)為，強(qiáng)行通過總量控制可能會對宏觀經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重的負(fù)面影響[5]。劉小川等認(rèn)為，碳稅在控制管理成本和經(jīng)濟(jì)成本上可能更有優(yōu)勢[6]。謝來輝認(rèn)為，發(fā)達(dá)國家更加傾向于使用碳交易來解決減排問題主要出于政治考量，實(shí)際上是將政策環(huán)境范圍進(jìn)行了拓展，強(qiáng)調(diào)了政策的可行性和社會成本[7]。魏慶坡認(rèn)為，短期內(nèi)，我國應(yīng)該采取雙策并舉的政策，而長期內(nèi)應(yīng)該實(shí)現(xiàn)二者的融合以實(shí)現(xiàn)更好的政策效果[8]。

從這些研究成果來看，強(qiáng)調(diào)某一政策的絕對優(yōu)勢已經(jīng)不合時(shí)宜，理論上的優(yōu)劣已經(jīng)不能滿足減排實(shí)踐上的復(fù)雜性需求。我國省際經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差距很大，減排的邊際收益與成本差距更為明顯，這使得總量交易機(jī)制可能更加符合我國國情和經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際。這一點(diǎn)已經(jīng)從頂層設(shè)計(jì)的實(shí)踐上得以體現(xiàn)。在建立全國碳交易市場之前，如何增加排放權(quán)供給曲線的彈性，進(jìn)而降低排放權(quán)價(jià)格波動幅度，并嚴(yán)格執(zhí)行數(shù)量控釋限額將是我國總量交易機(jī)制設(shè)計(jì)的目標(biāo)取向。

二、總量交易機(jī)制利弊與改進(jìn)

(一)總量交易機(jī)制利弊分析

單純的總量控制與碳稅在碳排放權(quán)供給曲線彈性方面處于兩個(gè)極端狀態(tài)。前者屬于“0彈性”狀態(tài)，即排放權(quán)價(jià)格與需求變化成正比，優(yōu)勢在于排放量一定，劣勢在于價(jià)格波動太大，經(jīng)濟(jì)成本大，這是碳稅優(yōu)于總量交易機(jī)制的理由之一。實(shí)踐方面，美國加利福尼亞(Regional Clean Air incentives Market,RECLAIM)的NOX 市場就曾經(jīng)因?yàn)槭袌鰴C(jī)制設(shè)計(jì)問題導(dǎo)致價(jià)格發(fā)生巨大的波動。世界最大的歐洲聯(lián)合排放交易系統(tǒng)(EU ETS)在2008年也發(fā)生過排放價(jià)格巨幅波動的情況。

后者屬于“無限彈性”狀態(tài)，即排放權(quán)價(jià)格與需求變化無關(guān)，優(yōu)勢在于價(jià)格波動幅度小，劣勢在于排放量不確定，社會成本大。這點(diǎn)受到特別是環(huán)保主義者的批評，實(shí)際上并沒有實(shí)現(xiàn)政策目的。實(shí)踐方面，歐盟在設(shè)置碳稅方面一直走在世界前列，但在總體減排市場上，碳稅依然不是主體。原因在于，碳稅不容易在政治上得到利益群體的支持。

(二)總量交易機(jī)制改進(jìn)

為了克服總量交易機(jī)制的弊端，大量的努力都被放在如何糾正總量控制交易下的價(jià)格波動問題?；旧峡梢杂袃蓚€(gè)角度。

一是改進(jìn)總量交易機(jī)制自身設(shè)計(jì)。如Ellerman et al認(rèn)為，導(dǎo)致總量交易機(jī)制下價(jià)格波動幅度過大的原因在于缺乏排放權(quán)跨期交易設(shè)計(jì)[9]。RECLAIM和早期的EU ETS(Phase I)禁止進(jìn)行跨期的排放權(quán)交易(Borrowing)與儲蓄(Banking)，初衷在于更加迅速地實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)，但事實(shí)上加大了價(jià)格波動的幅度。不過，跨期交易與儲蓄并不是萬靈藥，由于氣候政策受到法律和行政的干預(yù)過多，且易變，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體并不能形成連續(xù)有效的預(yù)期，進(jìn)而并不能完全解決價(jià)格波動問題。這也從側(cè)面印證了減排政策的設(shè)計(jì)與實(shí)施環(huán)境的復(fù)雜性，僅僅從理論上的經(jīng)濟(jì)效率判定是不合適的。

二是設(shè)置安全閥及其變形。較早的研究試圖將碳稅與總量交易機(jī)制混搭起來，由Roberts 和Spence首先提出后被Pizer發(fā)展的設(shè)置安全閥的總量交易機(jī)制，即在總量交易機(jī)制下設(shè)置最高價(jià)格(Ceiling Price)。在安全閥以下，該機(jī)制實(shí)際就是傳統(tǒng)的總量交易機(jī)制，一旦排放權(quán)價(jià)格超過安全閥，該機(jī)制就變成碳稅，企業(yè)可以在固定價(jià)格下購買任意數(shù)量的排放權(quán)(見圖1)。這樣既可以實(shí)現(xiàn)價(jià)格波動幅度減小，又可以降低企業(yè)負(fù)擔(dān)。Jacoby和Ellerman等認(rèn)為，安全閥的設(shè)置并不足以減少波動幅度，需要對配額價(jià)格設(shè)定最高價(jià)格(Ceiling Price)和最低價(jià)格(Floor Price)，可以成為混合機(jī)制(Hybrid)[10]。這一變型需要在價(jià)格低于最低價(jià)格時(shí)，將配額收回，或者購買低于最低價(jià)格的配額的申請者以附加價(jià)格形式購買，以防止價(jià)格進(jìn)一步走低；當(dāng)價(jià)格高于最高價(jià)格時(shí)，發(fā)放附加配額或者允許企業(yè)以最高價(jià)格排放，以防止價(jià)格進(jìn)一步走高。實(shí)踐方面，該機(jī)制已經(jīng)得到政策制定者的注意，美國國會法案也引進(jìn)了這一機(jī)制設(shè)計(jì)思想。

總體上來看，無論是允許進(jìn)行跨期交易還是設(shè)置安全閥機(jī)制，這種傳統(tǒng)的總量交易機(jī)制依然存在價(jià)格穩(wěn)定性、排放總量不確定性等問題。也就是說，總量交易機(jī)制對于減排的經(jīng)濟(jì)成本和社會成本的控制依然需要改進(jìn)。尤其是我國的碳排放市場處于剛剛起步的階段，各省份的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及對于氣候政策信息敏感性差異較大，在綠色發(fā)展戰(zhàn)略的指引下，如何更好地實(shí)現(xiàn)減排政策在推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變過程中的引導(dǎo)作用，克服傳統(tǒng)總量交易機(jī)制的不足，最大化發(fā)揮減排政策整體效能，科學(xué)合理的市場機(jī)制設(shè)計(jì)就顯得尤為重要。

三、 我國總量交易機(jī)制的基本特點(diǎn)

(一)我國碳交易試點(diǎn)運(yùn)行情況

2011年下半年，國家發(fā)改委選擇在七省市(北京、天津、上海、重慶、廣東、湖北和深圳)開展碳排放交易試點(diǎn)工作。2013年6月深圳碳交易平臺完成了國內(nèi)第一筆碳交易，至2014年6月，7個(gè)試點(diǎn)交易平臺均已啟動碳交易。截至2014年底，7個(gè)試點(diǎn)平臺共納入自愿減排企業(yè)1 900多家，核定排放配額約12億噸。值得一提的是，2016年3月，廣州碳排放權(quán)交易所進(jìn)行了2015年第三次碳排放配額拍賣，所有50萬噸配額額度均以保留價(jià)格拍出，且低于二級市場成交價(jià)格。這表明，我國碳排放市場活躍度良好，企業(yè)減排意愿、履約積極性強(qiáng)，更重要的是，二級市場活躍反證了一級市場調(diào)節(jié)的必要性。

(二)我國總量交易機(jī)制的基本特點(diǎn)

第一，總量設(shè)定以GDP預(yù)期增速為基礎(chǔ)，不確定性大。碳交易機(jī)制中，總量設(shè)定至關(guān)重要，是整個(gè)機(jī)制中最核心的頂層要素。合理科學(xué)的總量水平設(shè)定不僅關(guān)系到減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，也關(guān)系到企業(yè)參與意愿與抗壓能力彈性的形成。從當(dāng)前7個(gè)試點(diǎn)交易平臺總量設(shè)定機(jī)制來看，由于國家整體減排目標(biāo)的設(shè)定來源于單位GDP的強(qiáng)度目標(biāo)，所以，各試點(diǎn)的總量設(shè)定也是基于強(qiáng)度目標(biāo)和GDP增速。其中，深圳交易平臺最為徹底，直接使用相對總量，而非絕對總量。其他試點(diǎn)采用絕對總量，但由于GDP增速本身有不確定性，如果地方對當(dāng)?shù)谿DP增速估計(jì)過高，則會出現(xiàn)減排總量“自上而下”的高于實(shí)際減排量，進(jìn)而大大降低減排目標(biāo)有效性；如果地方對當(dāng)?shù)谿DP增速估計(jì)過低，特別是當(dāng)經(jīng)濟(jì)面對更多不確定性因素的時(shí)候，可能會形成減排與經(jīng)濟(jì)增速之間的沖突，加大經(jīng)濟(jì)成本。當(dāng)然，這種不確定與基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、監(jiān)控技術(shù)水平有關(guān)，但是也從側(cè)面反映出機(jī)制設(shè)定的重要性。總量配額發(fā)放彈性過大，必然導(dǎo)致減排有效性降低。

第二，總量預(yù)留機(jī)制增加了配額發(fā)放過多的風(fēng)險(xiǎn)。一是總量設(shè)定時(shí)，對于經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)行了預(yù)留，增長空間的預(yù)留增加了配額稀缺程度的不確定性，影響交易市場有效預(yù)期的形成；二是與配額發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)相聯(lián)系，以歷史數(shù)據(jù)為主的“祖父法”(即以近幾年的歷史排放水平作為標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)定企業(yè)排放配額)容易“反向激勵(lì)”企業(yè)隱瞞排放水平和技術(shù)，這進(jìn)一步擴(kuò)大了總量預(yù)留擴(kuò)張的風(fēng)險(xiǎn)。我國碳交易試點(diǎn)缺乏一定的“兜底”機(jī)制，即配額加總一定不能高于提前設(shè)定好的總量水平，如果高的話，則統(tǒng)一打一個(gè)百分比的折扣。增加了配額發(fā)放過多的風(fēng)險(xiǎn)。

第三，缺乏與其他減排政策的銜接。無論從國家還是地方層面，節(jié)能減排目標(biāo)是由許多具體的政策和措施的合力實(shí)現(xiàn)的。碳市場作為其中的一個(gè)政策手段，需要與其他政策相互配合與補(bǔ)充。地方能源和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整政策都能夠帶來巨大的減排疊加效應(yīng)。但現(xiàn)階段來看，這些政策及其減排潛力在制定碳市場的總量控制目標(biāo)時(shí)很少被充分地考慮到。這些措施與應(yīng)對氣候變化、節(jié)能減排有很大的“協(xié)同效應(yīng)”。

第四，配額發(fā)放以免費(fèi)發(fā)放為主。配額發(fā)放主要有拍賣、祖父法和基準(zhǔn)法三種，以拍賣法效率為高。但是，為了調(diào)動企業(yè)參與，我國試點(diǎn)平臺主要以免費(fèi)發(fā)放為主。免費(fèi)發(fā)放和“祖父法”對企業(yè)來說發(fā)放的配額很寬松，減排壓力不足。

第五，配額交易價(jià)格波動缺乏有效監(jiān)管?？傮w看，我國的總量交易機(jī)制實(shí)際上是以數(shù)量控制(數(shù)量信號)為主，市場規(guī)模確定。即使存在一定預(yù)留，也是屬于總量配額的預(yù)留，這不利于形成正確預(yù)期，更加容易導(dǎo)致交易價(jià)格波動，容易形成企業(yè)負(fù)擔(dān)過重，或者交易價(jià)格過低的情況。

我國碳交易的總量交易機(jī)制的方向是正確的，但具體設(shè)計(jì)需要改進(jìn)。一是有助于市場預(yù)期的形成，基于GDP預(yù)期的總量空間預(yù)留需要改進(jìn)；二是市場信號傳遞機(jī)制，數(shù)量信號沒有價(jià)格信號有效；三是與相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策配合，以獲得最大的政策收益。

四、 配額儲備機(jī)制及其基本框架設(shè)計(jì)

(一) 配額儲備機(jī)制及其優(yōu)勢

配額儲備機(jī)制是指在配額價(jià)格達(dá)到最高價(jià)格以后(基礎(chǔ)配額額度用盡)，設(shè)定一定額度的配額儲備池，并在配額儲備用盡后進(jìn)入純數(shù)量控制機(jī)制的機(jī)制安排。這一機(jī)制設(shè)計(jì)相比混合機(jī)制具有以下3個(gè)方面的優(yōu)勢。

一是有助于增加配額供給曲線彈性?；旌蠙C(jī)制可以作為配額儲備機(jī)制的一個(gè)特例，既可以實(shí)現(xiàn)環(huán)保團(tuán)體的數(shù)量控制目標(biāo)，也可以降低企業(yè)的成本，進(jìn)而可以更好地反映公共利益，在政治上更容易被接受，經(jīng)濟(jì)效率也不比混合機(jī)制差，屬于一種帕累托改進(jìn)式的機(jī)制設(shè)計(jì)。

二是有助于減排長期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。混合機(jī)制包含配合跨期儲備的機(jī)制設(shè)計(jì)，如果發(fā)生市場預(yù)期排放配額趨緊(數(shù)量信號)的情況，即使配額價(jià)格達(dá)到最高價(jià)格(價(jià)格信號)，理性的企業(yè)也會增加當(dāng)期的配額購買以應(yīng)對未來排放趨緊的市場預(yù)期，進(jìn)而導(dǎo)致長期減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)面臨困難。配額儲備機(jī)制的設(shè)計(jì)設(shè)定了一個(gè)企業(yè)預(yù)期改變帶來的需求增量限額，從而可以保證減排長期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；

三是有助于糾正市場預(yù)期偏差。市場化安排的弊端來源于不確定性，包括數(shù)量控制的價(jià)格不確定性以及碳稅的數(shù)量不確定。更為重要的是，氣候變化應(yīng)對政策的信息演化與政策制定的動態(tài)性的核心特征，一系列新的信息會不斷出現(xiàn)，以及諸多國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，使得氣候政策自身存在諸多不確定性，這會嚴(yán)重影響企業(yè)對于未來排放價(jià)格的正確預(yù)期的形成，進(jìn)而對于企業(yè)當(dāng)前的行為產(chǎn)生重大影響。雖然混合機(jī)制允許購買跨期配額，進(jìn)而有助于穩(wěn)定企業(yè)對于未來配額價(jià)格的預(yù)期，但是，對于處于剛剛起步階段的配額市場來說，價(jià)格以及政策的不確定并不能保證跨期交易發(fā)揮穩(wěn)定價(jià)格的作用，特別是一些經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較落后的省份，對于氣候政策變化的敏感性明顯偏差。配額儲備機(jī)制的設(shè)計(jì)有助于企業(yè)理解市場、進(jìn)而在市場形成初期將價(jià)格錨定在最高價(jià)格附近。

(二)配額儲備機(jī)制的最高價(jià)格與額度設(shè)定

設(shè)計(jì)配額儲備機(jī)制最為關(guān)鍵的問題是確定合理的最高價(jià)格與配額額度。理論上講，最高價(jià)格應(yīng)該設(shè)定在企業(yè)邊際減排成本與邊際收益相等的點(diǎn)位上。但是，實(shí)踐上，這一點(diǎn)位的確定涉及太多政策制定者無法控制的因素。其中重要一點(diǎn)就是氣候政策的易變性，相對于其他宏觀經(jīng)濟(jì)政策，應(yīng)對氣候變化政策涉及世界各國的努力和合作，公共性更加廣泛，所以，一旦有其他宏觀經(jīng)濟(jì)負(fù)向影響出現(xiàn)，氣候政策就很可能會被放到次要位置。更為重要的是，經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡隨著區(qū)域的擴(kuò)大而加劇，這樣對于設(shè)置統(tǒng)一的氣候政策就更具有挑戰(zhàn)性。這一點(diǎn)對于像我國這樣的發(fā)展中大國來說，影響就更為突出。Weitzman認(rèn)為，當(dāng)政策的邊際收益曲線較邊際成本曲線的斜率絕對值為大時(shí)，價(jià)格控制政策更為有效，反之則數(shù)量控制政策更為有效，且有效性隨二者之間的差距擴(kuò)大而增強(qiáng)[11]。我國各省份經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡問題突出，減排邊際成本差異巨大，這無疑會導(dǎo)致國家整體邊際減排成本曲線斜率的絕對值。這一點(diǎn)，不但印證了數(shù)量控制政策在我國的適用性，也突出了最高價(jià)格設(shè)定的難度。

解決方案是，將最高價(jià)格設(shè)定在一個(gè)“不太高”的范圍內(nèi)，以不能對經(jīng)濟(jì)整體造成太高的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)為出發(fā)點(diǎn)。可以依據(jù)我國國際承諾的整體配額情況，以及7個(gè)試點(diǎn)先行市場的交易價(jià)格情況，設(shè)定一個(gè)最高價(jià)格區(qū)間，并在期限內(nèi)定期進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，保證整體排放總量控制目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，增加宏觀經(jīng)濟(jì)整體適應(yīng)能力。

關(guān)于配額儲備的額度設(shè)定。設(shè)定有限彈性的、配額儲備，即根據(jù)每年減排額度的10%-20%來設(shè)定配額儲備的下限，同時(shí)根據(jù)交易年校準(zhǔn)期(減排期截止后給監(jiān)管部門和企業(yè)核準(zhǔn)減排量和配額的時(shí)間)結(jié)束前市場需求情況增加“跨期交易補(bǔ)償額度”，年度剩余額度將自動取消；而配額儲備的上限相對容易確定，可以根據(jù)減排目標(biāo)以及歷史排放數(shù)據(jù)之間的差額確定。儲備太大，一方面，最高價(jià)格設(shè)置過低，另一方面，不能起到控制排放總量的作用；儲備太小，不能起到控制價(jià)格上升壓力的作用，或加大宏觀經(jīng)濟(jì)成本。儲備的設(shè)定可以對市場預(yù)期的傳遞明顯的引導(dǎo)作用，穩(wěn)定企業(yè)排放成本最高價(jià)格的預(yù)期。

(三)配額儲備機(jī)制的額度來源

配額儲備機(jī)制要保證實(shí)現(xiàn)整體減排目標(biāo)的前提下，降低企業(yè)減排成本，配額儲備的額度來源就成為又一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。配額儲備的額度來源可以有三個(gè)渠道：

一是跨期交易。預(yù)支減排期限內(nèi)未來排放額度，如果沒有觸發(fā)儲備，則該額度重新回到未來排放配額中，以保證總體額度不變，降低企業(yè)短期排放成本。如果發(fā)生跨期交易數(shù)量增加的情況，則顯示未來配額數(shù)量的緊縮，理性企業(yè)可以依據(jù)自身減排情況適當(dāng)增加當(dāng)期配額購買量，以備未來使用；

二是來自前期未使用的基礎(chǔ)配額。如未使用，則該部分配額在實(shí)施期截止時(shí)自動取消。這一渠道實(shí)際上增加了企業(yè)成本，但是，這一機(jī)制的設(shè)立同時(shí)也向企業(yè)傳遞了有效的市場信號，促使企業(yè)更加積極地參與市場交易，縮小排放價(jià)格波動。而企業(yè)增加的購買支出將被嚴(yán)格用于監(jiān)管部門的補(bǔ)償性購買行為支出，如當(dāng)價(jià)格出現(xiàn)低于最低價(jià)格的情況的配額回購支出，或者是為積極參與行業(yè)外補(bǔ)償交易的支出，如鼓勵(lì)排放企業(yè)參與林業(yè)減排項(xiàng)目等補(bǔ)償性排放交易；

三是來自補(bǔ)償性配額交易項(xiàng)目。我國是林業(yè)大國，天然林保護(hù)工程使得國有林區(qū)獲得了較好的休養(yǎng)生息，森林碳匯功能逐步加強(qiáng)和顯現(xiàn)，但林區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的任務(wù)依然很重，關(guān)鍵之一就是生態(tài)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)。應(yīng)該說，全國性減排市場的構(gòu)建和運(yùn)行為林區(qū)發(fā)展帶來了前所未有的歷史機(jī)遇。利用減排制度安排促進(jìn)其他產(chǎn)業(yè)發(fā)展應(yīng)該是減排效益的擴(kuò)展?？梢钥紤]安排儲備配額中一定比例來源于森林碳匯項(xiàng)目，企業(yè)跨期配額交易部分配額如果來源于森林碳匯項(xiàng)目將不受總體配額額度影響，進(jìn)而鼓勵(lì)企業(yè)參與森林碳匯項(xiàng)目。配額交易收益直接用于林區(qū)生態(tài)補(bǔ)償資金來源，將森林碳匯產(chǎn)權(quán)叢林區(qū)總體產(chǎn)權(quán)體系中明晰出來，賦予林區(qū)居民，實(shí)現(xiàn)企業(yè)、國家、林區(qū)居民三贏，充分挖掘減排市場收益空間。根據(jù)現(xiàn)有研究成果，北方國有林區(qū)的碳匯交易不是CDM機(jī)制的優(yōu)先發(fā)展區(qū)域[12]，只能通過我國國內(nèi)碳交易市場機(jī)制創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)生態(tài)資源價(jià)值。配額儲備機(jī)制無疑提供了一個(gè)較好的選擇。

以上三個(gè)渠道可以混合使用，主要看政策目標(biāo)和側(cè)重點(diǎn)。如果對于減排補(bǔ)償項(xiàng)目的需求較強(qiáng)，第三種渠道的比重就應(yīng)該加大。

(四)配額儲備的交易機(jī)制

基礎(chǔ)配額的發(fā)放可以通過免費(fèi)或者拍賣的方式進(jìn)行，配額儲備要實(shí)現(xiàn)調(diào)控排放價(jià)格與數(shù)量的目的，只能采取免費(fèi)發(fā)放以外的交易機(jī)制將配額增量引入市場。可以考慮設(shè)置兩種引入手段。

一是增量拍賣的方式。政府通過拍賣的方式向市場投放一定量的增量配額，即配額儲備，以不低于最高價(jià)格起拍，以滿足在減排期截止之前企業(yè)為平衡排放量與配額的需求。如果市場預(yù)期基礎(chǔ)配額可以滿足自身排放配額要求，市場價(jià)格將低于最高價(jià)格，則該部分配額儲備不能成交，將按照配額儲備來源不同進(jìn)行處理；

如果配額需求推高市場價(jià)格已高于最高價(jià)格，則按照最高價(jià)格成交，達(dá)到控制價(jià)格的目的。此種情況下，如果配額儲備量足以滿足市場需求，拍賣價(jià)格與市場價(jià)格會達(dá)到均衡；

如果市場需求高于配額儲備量，則成交價(jià)格會高于最高價(jià)格，直到市場出清。此種情況下，配額儲備雖然沒有實(shí)現(xiàn)控制價(jià)格的目標(biāo)，但仍然可以對于排放價(jià)格上升起到緩解作用。此種情況的發(fā)生預(yù)示著市場預(yù)期長期減排成本的上升，理性企業(yè)會在自我技術(shù)創(chuàng)新與配額購買成本之間進(jìn)行衡量，由于排放總量對環(huán)境影響的積累效應(yīng)明顯大于邊際效應(yīng)，總量的控制就顯得更為重要，所以，儲備配額用盡后嚴(yán)格執(zhí)行純數(shù)量控制可以保證減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

二是采用期權(quán)的方式。政府提供期權(quán)合約，企業(yè)可以在每年的校準(zhǔn)期內(nèi)購買以最高價(jià)格購買配額儲備的權(quán)利(而不必承擔(dān)必須購買的義務(wù))。期權(quán)的投放可以采取拍賣或者免費(fèi)的形式進(jìn)行，需要注意的是，免費(fèi)投放的方式需要更嚴(yán)格的監(jiān)管，以避免尋租行為的產(chǎn)生。

(五)配額儲備機(jī)制的監(jiān)管

為保障配額儲備機(jī)制的“動態(tài)”效率，需要設(shè)立獨(dú)立的第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督配額儲備機(jī)制的運(yùn)行。配額儲備機(jī)制的“動態(tài)”效率，除了配額儲備自身向市場傳遞的信息以助于市場合理預(yù)期形成的效率提升以外，動態(tài)效率的重要體現(xiàn)就在于將配額供給曲線進(jìn)一步平緩化、富有彈性化，在每年的校準(zhǔn)器內(nèi)盡可能提供更多的信息以降低企業(yè)成本和社會成本。由于行政或者是法律程序?qū)τ谑袌鲂畔⒌姆磻?yīng)一般都比較遲鈍，且在相對有限的校準(zhǔn)期內(nèi)，不能隨時(shí)對于市場信息給予充分的政策調(diào)整，這就需要設(shè)立獨(dú)立的第三方隨時(shí)根據(jù)市場及時(shí)地進(jìn)行適當(dāng)修正。這里的關(guān)鍵問題是如何明晰配額投放主體的政府與第三方機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系?？尚械姆绞娇梢钥紤]建立獨(dú)立運(yùn)行的基金會，負(fù)責(zé)配額儲備機(jī)制運(yùn)行監(jiān)管，為保障基金會具有一定的行政權(quán)力，可以考慮建立由高校、社會團(tuán)體和企業(yè)協(xié)會組成的理事會負(fù)責(zé)政策微調(diào)的執(zhí)行與監(jiān)督，這樣可以最大限度地降低設(shè)租尋租的可能。

五、結(jié)語

全國碳交易市場的建立是實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展和履行國際減排義務(wù)的關(guān)鍵步驟，排放總量配額的確定和市場機(jī)制的設(shè)計(jì)是建立全國統(tǒng)一市場的主要內(nèi)容?？紤]到我國幅員遼闊、經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的基本實(shí)際，總量交易機(jī)制更適合我國剛剛起步階段的排放市場，從七個(gè)試點(diǎn)城市的碳市場運(yùn)行機(jī)制來看，其總量交易機(jī)制設(shè)計(jì)仍然存在較大改進(jìn)空間。相關(guān)研究表明，科學(xué)合理的機(jī)制設(shè)計(jì)可以實(shí)現(xiàn)總量交易機(jī)制與碳稅相同的經(jīng)濟(jì)效率。配額儲備機(jī)制是在借鑒相關(guān)理論成果的基礎(chǔ)上，綜合考慮我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際以及政策可行性情況(即經(jīng)濟(jì)與社會成本)的基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)的，并且考慮到政策外溢效應(yīng)、引導(dǎo)效應(yīng)，將森林碳匯納入到減排交易機(jī)制安排中來，實(shí)現(xiàn)我國國有林區(qū)碳匯效益補(bǔ)償市場化、機(jī)制化，這無疑是一個(gè)值得繼續(xù)探討的研究方向。

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〔責(zé)任編輯：馮勝利〕

2016-04-19

中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)基金項(xiàng)目“基于結(jié)構(gòu)緊張理論的重點(diǎn)國有林區(qū)橫向生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制研究”(2572016cc08)；黑龍江省自然科學(xué)基金項(xiàng)目“黑龍江省森工林區(qū)天保工程遠(yuǎn)期綜合效益評價(jià)與帕累托改進(jìn)對策研究”(G2015007)；黑龍江省高校青年創(chuàng)新人才培養(yǎng)計(jì)劃項(xiàng)目“綠色發(fā)展視閾下黑龍江省林業(yè)碳匯金融支持體系構(gòu)建研究”(unpysct-2016119)

王有志(1980-)，男，吉林遼源人，講師，博士，從事林業(yè)經(jīng)濟(jì)、林區(qū)社會發(fā)展方面研究。

F062.2

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1000-8284(2016)08-0140-06