供給側改革背景下蘇州農行轉型發展的思考

陰劉加旺

供給側改革背景下蘇州農行轉型發展的思考

陰劉加旺

伴隨供給側結構性改革的全面推進，傳統的依靠“三駕馬車”拉動的經濟增長模式、產業經濟結構以及區域經濟結構都將發生深刻變化，這對商業銀行的轉型發展提出了新的要求。本文結合蘇州地區供給側結構性改革的具體工作部署以及蘇州農行業務經營實際，重點分析供給側結構性改革給商業銀行業務經營帶來的影響以及金融服務供給側結構性改革的具體措施。

一、供給側結構性改革的主要內容

供給側結構性改革本質是從提高供給質量出發，用改革的辦法推進結構調整，矯正要素配置扭曲，擴大有效供給，提高供給結構對需求變化的適應性和靈活性，提高全要素生產效率。習近平總書記在中央財經領導會議上明確提出“在適度擴大總需求的同時，著力加強供給側結構性改革，著力提高供給體系質量和效率。“十三五”規劃明確了供給側結構性改革“去產能、去庫存、去杠杠、降成本、補短板”五大重點任務，提出了“宏觀政策要穩、產業政策要準、微觀政策要活、改革政策要實、社會政策要托底”五大政策支柱。

二、供給側結構性改革對商業銀行的影響

隨著粗放式經濟增長方式的結束，商業銀行的規模擴張階段也隨之結束。在供給側結構性改革背景下，商業銀行機遇與挑戰并存，轉型壓力巨大。

（一）供給側改革背景下商業銀行的發展機遇。

供給側改革主旨是要以新供給創造新需求，改革的成功推進將使實體經濟迸發出新的活力，也將給商業銀行轉型發展帶來機遇。

一是信貸結構調整的機遇。一直以來，商業銀行對實體經濟的金融供給存在嚴重的結構矛盾，具體表現為大企業占據大量金融資源，中小企業信貸需求得不到有效滿足。2015年末，大中型企業占據了逾65%的金融資源，企業中長期貸款占商業銀行實體貸款的比率超過75%，而不良貸款中傳統制造業、商業服務業、批發零售業占比之和超過80%，突出的結構性矛盾給商業銀行資產質量帶來了極大的隱患。供給側結構性改革明確了傳統產業轉型升級以及戰略性新興產業發展的重點領域和方向，這其中孕育著巨大的金融需求，商業銀行可以把握改革契機，加大新興產業的信貸投放力度，從而改善信貸結構，減少信貸風險。

二是新制度、新政策帶來新機遇。制度與管理、資本與金融是供給側改革的兩大重點內容，近幾年，國家持續放松供給約束，減少行政審批，放開市場準入，推進自貿區試點和負面清單制度，降低企業稅收成本與融資成本，改革的成果已經逐步顯現，這些都將給商業銀行業務經營帶來新的歷史機遇。

三是新技術、新產業、新業態加速成長帶來新機遇。《中國制造2025》規劃了產業發展方向，隨著傳統產業優化升級，企業間的兼并重組將成為常態，投行、并購貸款以及投貸聯動等業務需求加大。智能制造和“互聯網+”、現代服務業等為代表的新產業、新業態加快發展，也將會在信貸資金、商業咨詢、資產管理服務等領域產生新的金融服務需求。以蘇州為例，生物醫藥、云計算、機器人、精密制造等產業已初具規模，以“金雞湖創業長廊”為代表的一批孵化器蓬勃發展，蘇州“補短板”計劃提出“至2018年末高新技術產業產值占規模以上工業總產值比重超過48%，高新技術企業超過4500家。”這些都將為商業銀行金融創新打下堅實的客戶基礎。

（二）供給側改革背景下商業銀行面臨的挑戰。

雖然供給側改革長期看將給商業銀行經營轉型帶來良好機遇，但隨著國家層面供給側結構性改革“去產能、去庫存、去杠杠”工作的推進以及地方政府“去降補”行動實施力度的加大，商業銀行及其分支機構短期內將不可避免地經歷陣痛。蘇州市委市政府已經出臺供給側結構性改革總體方案及“去降補”行動計劃，要求在三年內淘汰低產能企業2000家，“僵尸企業”基本出清，商品房去庫存周期控制在12個月以內。這些政策的實施無疑將對蘇州地區商業銀行產生直接而深刻的影響。

一是規模利潤增長空間收窄。經濟決定金融，受制于國際國內總需求下降、土地供給成本增高、人口紅利消失、環境治理成本上升等因素，我國GDP增速自2010年1季度開始出現下滑趨勢，工業生產逐步回落，消費、進出口、投資增速下降，經濟下行壓力與日俱增。經濟增速放緩對銀行信貸需求總量、結構產生了深遠影響，銀行傳統的規模、利潤擴張模式也將難以為繼。2015年，五大行平均總資產增速總體下降到10.6%，凈利潤增速僅為0.79%，同比下降5.83個百分點；招行、中信、浦發、民生、光大五家股份制商業銀行平均凈利潤增速3.46%，同比下降4.75個百分點。考慮到外部環境因素，商業銀行規模、利潤增長在較長一段時間內將會延續放緩甚至下降的趨勢。

二是傳統業務模式難以為繼。我國商業銀行本質上依然是以經營資產負債業務為主的傳統商業銀行。客戶結構上，客戶主體仍以企業客戶，尤其是大型企業為主。盈利模式上，雖然商業銀行正在積極探索投資銀行、金融市場等業務領域，但存貸利差依然是商業銀行最主要的利潤來源。隨著利率市場化進程的加快推進，互聯網金融的快速發展，資產端金融脫媒趨勢的日趨明顯，商業銀行傳統業務模式正在遭受極大沖擊。尤其是隨著供給側結構性改革的推進，存量信貸資金將逐漸從無效、低效領域退出，新產能仍未形成，增量信貸資金配置成為難題，有效信貸不足將在一段時期內困擾商業銀行經營。政策層面上，國有商業銀行性質決定其在實現盈利的同時必須切實承擔起應有的社會責任，供給側改革的一大重點內容就是要降低企業融資成本，蘇州近期出臺的行動計劃明確提出“至2018年底，企業直接融資占全部新增融資金額的比重超過40%，2016年為企業減負165億元，2018年底企業負擔進一步減輕，生產經營環境明顯改善。”政策環境、市場環境的變化必將迫使商業銀行不斷創新業務收入來源，優化收入結構。

三是風險管理面臨巨大壓力。“三去”是供給側改革的重點任務，伴隨過剩產能收縮、僵尸企業出清、房地產分化重組以及政府債務轉型，將不可避免的引起銀行業潛在信用風險的顯性化。截至2015年末，五大行平均不良貸款率達到1.68%，同比上升0.42個百分點；招行、中信、浦發、民生、光大五家股份制商業銀行平均不良貸款率達到1.87%，同比上升0.5個百分點。由于不良大幅反彈，2015年商業銀行撥備覆蓋率均出現較大幅度下降，多家銀行撥備覆蓋水平已接近監管紅線。蘇州傳統制造業發達，“三去”任務尤其艱巨，蘇州“去降補”行動計劃明確將產能過剩企業、低端低效企業、生存困難和“僵尸企業”作為重點對象，深入推進去產能各項工作；同時要求加快部分市、鎮商品住房和非商品住房去庫存。這個過程對商業銀行信用風險防控的影響已經開始顯現，區域銀行業不良貸款余額及占比呈“雙升”態勢，新發生不良增多，部分重點區域信用風險防控形勢尤其嚴峻。

三、商業銀行服務供給側結構性改革的對策

（一）及時出清低效企業，為供給側結構性改革掃清障礙。

優化信貸資源配置，矯正金融資源配置扭曲，是提升全要素生產效率的關鍵措施。一是及時出清“低效企業”。商業銀行應根據國家產業結構調整意見，明確控制壓縮類和審慎介入類行業，著重運用行業限額、客戶分類等管理工具，持續壓降鋼鐵、紡織、化工等“兩高一剩”行業信貸占比；加大批發與零售等行業的風險監測；關注受經濟下行拖累、景氣程度下降的批發與零售、汽車（含零部件）制造及銷售、計算機、通信和其他電子設備制造，以及出口導向型等行業發展動向，逐步實現信貸資源由低效行業向高效行業轉移。二是加強金融支持環節企業存量債務風險管理。通過加大不良資產核銷力度以及不良資產證券化、債轉股、地方政府性債務確權等形式，區別對待、穩步推進市場出清。

（二）因地施策“去庫存”，為供給側結構性改革保駕護航。

住房金融作為金融資本與住房市場的重要結合點，對于化解房地產庫存和促進房地產業持續發展具有重要意義。一是要堅持“因地制宜，分城施策”的原則，實施差別化的個貸政策。中國房地產市場“冰火兩重天”，一二線城市銷售火爆，庫存很低，三四線城市銷售緩慢，庫存高企。商業銀行應該根據區域房地產市場特點確定個貸政策。以蘇州為例，樓市庫存總體去周期化很短，但是區域性差異較大，中心城區、昆山、吳江銷售火爆，張家港、常熟地區銷售不溫不火。根據這一特點，商業銀行應該堅持個人住房按揭貸款投放優先和主體地位，支持居民自住及改善性住房需求，積極發展二手房按揭業務，適度提高投資性需求購房業務準入要求；全面深化與各地公積金中心的合作，積極推進“公轉商”貼息貸款；積極推進“農民安家貸”，滿足農民進城購房需求。二是擇優支持房地產開發項目。一、二線城市住房市場供小于求，商業銀行應該積極支持優質房地產企業的普通商品住房項目；三、四線城市以及縣域、鄉鎮總體供遠大于求，商業銀行應嚴格控制介入此類區域新開發房地產項目；此外，全國寫字樓、飯店、賓館等商業地產整體過剩，商業銀行應審慎介入。通過把控好房地產信貸資金流向，有助于幫助國家調節市場供求，促進房地產市場健康發展。三是加大棚戶區改造支持力度。積極支持縣（區）級以上規劃的棚戶區改造項目，適度支持商業化運作的棚戶區改造、保障性安居工程、舊城改造項目，同時探索棚戶區改造貨幣化安置的金融支持方案，多管齊下化解房地產庫存。

（三）堅守風險底線，為供給側結構性改革管好風險。

守住風險底線是商業銀行服務供給側結構性改革的前提，必須要堅定不移地去杠桿。當前，高杠桿的風險表現在三個層面：企業層面表現為利息負擔較重，經營困難，盈利能力較弱；地方政府層面表現為基礎設施建設等領域融資方式單一，制約了其對發展的支撐，而且地方政府高負債率處理不當極易形成債務危機；銀行層面表現為不良貸款余額和不良率“雙升”，不良貸款惡化程度仍在加劇。商業銀行助力經濟去杠桿應著力做好幾項工作。一是加強政府債務管理。為地方政府做好決策參謀，提供信貸支持等金融方案，幫助地方政府完成債務置換并建立健全全口徑政府債務管理機制。二是建立多維度的監管機制，幫助政府金融部門引導、規范各類融資方式，打擊治理非法集資等各類金融風險，嚴控系統性及地區性金融風險發生。三是深化信用風險防控。加快推進不良資產處置手段創新，在綜合運用核銷、轉讓、出售等手段的同時，強化債轉股、托管、基金管理的使用，加快推進不良資產證券化的運用推廣；積極引導企業減少負債率，推動直接融資發展，輔助政府規范投融資模式，保障金融秩序和社會經濟穩定。

（四）推動創新轉型，為供給側結構性改革培育活力。

深度挖掘供給側改革背景下客戶需求的變化，加大金融創新和服務提升，釋放新需求，創造新供給。要加快經營模式轉型，加速從經營資產負債業務向提供一體化金融服務轉型。以蘇州農行為例，應加強擔保創新，加快推出新三板掛牌企業股權和農村土地經營權質押融資業務。穩步發展政府購買服務融資、資產證券化等新型業務。推進債務融資工具承銷業務，以超短融、短融、中期票據、私募債等品種為發展重點，加強與傳統貸款、理財融資等各類融資方式的對接，不斷豐富企業融資方式。積極發展產業投資基金與投貸聯動業務。

（五）加快功能轉變，為供給側結構性改革補齊短板。

薄弱環節往往蘊藏著巨大的發展潛力。商業銀行應加快功能轉變，更好地服務國民經濟薄弱領域。一是助力農業供給側改革。以蘇州地區為例，農行應積極承擔服務“三農”的特殊使命，積極滿足蘇州“四個百萬畝”布局、新型農業經營主體培育、綠色品牌農業發展、三次產業融合發展中的各類金融需求。大力支持農村水利、生活污水處理、“一村兩樓宇”、農村生態建設等各類重點工程，助力美麗鄉村建設。積極對接政府“三農”領域各項改革，服務好農村產權交易中心，各市（區）農村集體“三資”平臺等各類載體建設，協助推進“蘇州農民合作社信用體系建設工程”。二是大力支持小微企業。加大創新力度，加強與政府、保險和擔保等機構的對接，創設和豐富融資增信模式，完善風險補償和分擔機制，豐富支持自主創新企業和科技型小微企業的產品體系。三是大力支持企業走出去。積極配合國家“一帶一路”戰略，堅持對內服務與對外服務并重，服務好“走出去”企業。四是大力發展“綠色金融”、互聯網金融，不斷提升金融服務效率。

（作者系農業銀行江蘇省分行副行長兼蘇州分行行長）