民營企業信貸互保的財務風險管控機制研究

應里孟　周海燕

[摘要]針對因信貸互保引發民營企業資金鏈斷裂導致老板跑路、企業破產等現實問題，在對企業信貸互保的財務風險形成路徑理論分析的基礎上，提出了用于民營企業財務風險的管控機制。

[關鍵詞]民營企業；信貸互保；財務風險；管控機制

[DOI]1013939/jcnkizgsc201607097

1民營企業信貸互保的財務風險形成路徑的理論分析

11民營企業信貸互保動機

（1）政府調控政策方面。2010年來政府相繼出臺一系列法政法規，比如提高貸款利率、收緊企業融資渠道等都進一步加大了民營企業特別是中小民營企業的融資難度。這是民營企業建立信貸擔保的直接原因。

（2）企業方面。一些企業特別是民營中小企業熱衷追求大規模、高資產，不惜成本地向銀行融資用于引入生產線/生產設備、購買土地、擴建廠房等，這讓企業的資產負債率上升，流動性吃緊，與此同時企業自身的銷售和獲利不能補償企業融資成本和生產成本。為了緩解資金壓力同時達到盈利的目的企業又會把眼光轉投向其他融資途徑進行多渠道投資，如盲目進入自身不熟悉的行業、開發新項目、跟風投資等。但最終在市場的檢驗下，企業無法獲得預期收益，這都將導致企業資金鏈緊繃，也決定了企業管理者對銀行融資的依賴。

（3）銀行方面。現階段我國商業銀行數量增多，再加上受產品同質性、第三方理財機構的沖擊等競爭愈加激烈。各銀行為了爭取市場占有率和提高競爭力，會更加重視對自身資產和負債業務的發展。……