青春痘

王燕青

所有人都在忙著準備拍照，唐寧一人站在門口，一會兒踱兩步，一會兒坐在門口那張舊椅子上。他嚴苛地遵循金融的理性原則，對于我提出的許多問題，他都笑了一會兒，說這些問題我真的從來沒有想過，包括對過往細節的記憶，他也一并儲藏在某個角落了。他風頭正盛，也謹慎前行。

與他的謹慎截然相反，互聯網金融行業冒出了不少形態各異的激進派與作亂派。公開數據顯示，截至2015年12月，全國P2P平臺數量達到三千多家，其中有1302家P2P平臺死亡，668家跑路。最大的行業事件，“e租寶”被立案偵查。

在這個被稱為互聯網金融元年的年份，一些化學反應正在發酵。如果每一個行業都是一個有機生物體的話，行業內的自我新陳代謝定是普遍規律。此時的互聯網金融行業，就像青春期的小年輕開始長起了滿臉的青春痘。

“十個茶壺九個蓋”的游戲是那些投資者的老把戲。“他就是想這事這么容易，我們去騙點錢吧，很多人都是騙錢來的。我假裝開一個（P2P公司），發的是假標，根本沒有人來借。一種是騙一把就跑了，一種是越騙越大，就是龐氏騙局，有的就滾得很大。”柏亮長期追蹤研究互聯網金融行業和P2P公司，他總結了一些行業出局者的特點。

還有一些“不明真相的群眾”，“有點錢，成立一個企業，有點資料就搞個P2P，（本意）沒想過騙錢。”“一搞發現這個東西不好搞（就要出事了），其實搞一個P2P挺難的。”平臺的經營能力捉襟見肘，比如，借款端多了資金跟不上，借款單的員工沒有動力；資金多了，站崗，沒有資產端，跑資產端的人也沒有動力，“要達到這個動態平衡，要不斷地增長規模，控制風險。”

技術的易得性和對借貸原理的單一性理解，讓很多人認為互聯網金融門檻低，“覺得就是我這邊有借款，我這邊能找錢給他的事”，“很多人就這樣沖進來，其實很多人不懂借貸，也不懂互聯網，就覺得這事容易。”根據柏亮的研究，2014年，問題平臺的平均生存周期是4個月。

“金融價值”是唐寧和他的團隊一直強調的核心邏輯事實。不能被過分神化，也不能被過分矮化，金融首要解決的問題就是讓資源配置那些德才兼備、有擔當的個體和實體，因為他們能夠給社會帶來更大的價值。

首席技術官段念花了很長一段時間才真正理解“技術為資源配置服務”的內核。他從8歲就開始學習編程，此后一直信奉技術能帶來一切變革，也使得變革更簡便。

而現在，幾萬塊錢就能買一套P2P平臺，再花幾十、幾百買個域名，就能推出一個P2P平臺。但真正積累起優質的金融資源是相當困難的，阿里巴巴、京東、宜信等都是經過了五六年，甚至更長時間才逐漸形成了穩定的金融資源。

“（平臺的基礎）跟每個企業的資源、能力、強大程度（有很大關系），（能力不同，平臺能力也）不一樣。”柏亮覺得，“市場永遠都處于優勝劣汰的過程。只不過現在機構太多，還有很多沒有被洗出局。”

挑戰才剛剛開始。