國際干散貨運輸市場月評（2016年1月）

徐偉

新年伊始，燃油價格暴跌，國際干散貨運輸市場進入傳統需求淡季，運力過剩，運價大幅下挫，國際干散貨綜合運價指數（BDI）從月初的473點重挫33%至月底的317點，逼近“2”時代。受美聯儲進入加息周期，人民幣匯率大幅波動，我國鋼鐵煤炭行業去產能壓抑鐵礦石、煤炭等大宗貨物的進口需求等因素影響，我國進口干散貨運輸市場各船型運價大幅下跌，上海航運交易所發布的中國進口干散貨綜合指數、運價指數和租金指數均創下自2013年11月28日發布以來的新低。1月29日，綜合指數、運價指數、租金指數分別為265.73點、319.26點和185.43點，分別較上期末下跌21.5%，16.5%和32.1%。

運力方面，國際干散貨運輸市場運力略有增加，超靈便型船運力增幅繼續領先。據克拉克森統計，截至1月底，全球干散貨船舶總計10 703艘，運力總計7.80億t，環比增加約270 萬t，其中：海岬型船運力3.10億t，環比增加約30萬t；巴拿馬型船運力1.96億t，環比增加約50萬t；超靈便型船運力1.81億t，環比增加約130 萬t；靈便型船運力0.93億t，環比增加約60萬t。

1 海岬型船市場運價

1月，海岬型船市場運價整體下行，大部分航線創歷史新低。我國計劃再壓減粗鋼產能1億～1.5億t，并嚴控新增產能，國際鐵礦石市場需求疲軟，月中沿海主要港口鐵礦石庫存量突破億噸大關；國際貨幣基金組織（IMF）下調全球經濟增幅預期，2016年我國經濟增速或降至6.3%，2017年為6%，加重國際散運市場對我國需求的擔憂；年初干散貨運輸市場進入傳統淡季，運力過剩狀況有增無減，市場氣氛極度悲觀，行情異常慘淡。太平洋市場，西澳至青島航線運價呈“V”形走勢。月初，因圣誕和元旦假期的影響而積壓的大量貨盤放出，船方要價堅決，運價有所抬升，堅守3美元/t關口；月中，遠程礦石航線運價極度低迷，運力大多集中在太平洋市場，運價破位下跌至2.87美元/t；下旬，燃油價格超跌反彈，運價有所回穩，重回3美元/t上方。1月29日，中國北方/澳大利亞往返航線日租金為2 208美元，較上期末下跌19.5%；本期平均日租金為2 230美元，較上期平均大跌52.3%。西澳丹皮爾至青島航線運價為3.01美元/t，較上期末微跌0.8%；本期平均運價為3.01美元/t，較上期平均下跌16.1%。大西洋市場，中上旬，巴西鐵礦石出口量大幅萎縮，加之國際油價跌穿27美元/t，創13年來新低，巴西圖巴朗至青島航線運價單邊下滑，從月初的6.68美元/t跌至5.31美元/t；下旬，運價回穩在5.4美元/t左右。在市場需求整體疲軟、運力過剩的環境下，運價不具備大幅反彈的條件。1月29日，上海航運交易所發布的巴西圖巴朗至青島航線運價為5.37美元/t，較上期末下跌19.7%；本期平均運價為5.79美元/t，較上期平均下跌27.8%。

2 巴拿馬型船市場運價

本月，巴拿馬型船市場運價單邊下跌。盡管2016年1月1日起《中澳自貿協定》開始第二階段降稅，但人民幣貶值將提高進口煤采購成本，降低煤炭進口商的采購意愿，市場上印尼、澳洲至中國航線的煤炭船運成交稀少；印度國內煤炭產量增加，但動力煤需求疲軟；另外，糧食船運進入南北美交替階段，貨盤較少，兩大洋市場運力均嚴重過剩，巴拿馬型船市場運價一路探底。1月29日，中國南方經東澳大利亞至中國航線日租金為美元，較上期末下跌37.8%；本期平均日租金為美元，較上期平均下跌21.9%。印尼薩馬林達至廣州航線運價為2.17美元/t，較上期末下跌22.1%。本月，糧食運價跌至歷史低點。2月初，美灣至中國航線運價已低于20美元/t。1月29日，美灣至中國北方港口航線糧食運價為20.12美元/t，較上期末下跌16.9%，較上年同期下跌30.0%；本期平均運價為21.93美元/t，較上期平均下跌8.5%。美西塔科馬至中國北方航線糧食平均運價為11.19美元/t，較上期平均下跌7.3%。

3 超靈便型船市場運價

本月，超靈便型船市場活躍度較低，馬來西亞暫停鋁土礦石開采的消息引發市場對貨量進一步萎縮的擔憂；另外，煤炭、糧食船運需求均疲軟，菲律賓鎳礦石出口處于淡季，市場貨盤較少，運價繼續下行。本期，中國南方/印尼往返航線平均日租金為2 480美元，較上期平均下跌25.4%。印尼塔巴尼奧至廣州航線平均運價為3.29美元/t，較上期平均下跌19.2%。菲律賓蘇里高至日照航線平均運價為4.58美元/t，較上期平均下跌15.4%。