企業上市前成本舞弊現象及規范策略研究

南通大學杏林學院 李菊紅

企業上市前成本舞弊現象及規范策略研究

南通大學杏林學院 李菊紅

隨著我國資本市場的不斷發展，越來越多的企業選擇通過上市融資的形式獲取其發展所需要的資金。但是，由于各方原因，我國很多企業為了能夠順利上市，而在上市前對其成本進行隱瞞和舞弊，使得相關部門難以對其進行監管，擾亂了金融市場的發展秩序。本文主要對企業上市前成本舞弊現象進行分析，并提出相應的規范性策略，以規范企業上市的行為，促進金融市場的長期健康發展。

企業上市 市場 舞弊 策略

隨著我國經濟社會的全面發展，各行各業的發展速度不斷加快，對資金的需求越來越旺盛，因此很多企業選擇通過上市融資的形式來籌集發展所需要的資金。當前，我國很多企業為了獲得上市資格而在上市前對其各項成本進行隱瞞，其危害較大。侵犯了股東的權益，對消費者具有誤導性，擾亂了金融市場的發展秩序，加大了金融監管的難度。當前，我國企業之所以會在上市前對成本進行舞弊，其原因來自多個方面。企業社會責任的缺失、股東權責得不到有效的踐行、金融市場發展不完善、相關部門的監督管理不到位等都在很大程度上使得企業出現上市前成本舞弊現象。因此，必須要對其進行嚴格的規范，從而促進我國金融市場的健康長期發展。

1　企業上市前成本舞弊現象的危害

1.1侵犯了股東權益

企業在發展的過程中主要依賴于股東的相關投入，選擇上市是企業實現突破性發展的重要步驟之一。當前，大部分企業上市前的成本舞弊行為使得股東的權益得到了侵害，威脅了企業的發展。一方面，成本舞弊使得股東對企業發展的真實情況難以清晰地掌握，由于存在信息不對稱行為，使得股東難以全面了解企業發展的狀況，其權利受到了侵害。另一方面，如果企業在上市前具有成本舞弊問題，則其盈利能力和整體競爭力顯得較差，很可能在資本市場上受到一定的打擊，甚至使得企業逐漸走向破產，因此嚴重威脅著企業自身的發展，而股東的經濟權益得不到有效的保障。所以，企業上市前成本舞弊現象首先對股東的權益造成了損害。

1.2對消費者具有誤導性

消費者是企業取得生存和發展的重要基礎，當前隨著企業市場競爭的不斷加劇，如何在市場上獲得更多的消費者，成為企業發展的關鍵。企業上市前成本舞弊現象會在很大程度上對消費者造成誤導。一方面，消費者在消費的過程中越來越重視企業的整體實力，而成本舞弊會使得消費者難以全面了解企業的真實情況，進而實施相關的消費行為，而企業一旦出現融資問題，將會間接地傷害消費者的權益。另一方面，由于金融市場發展速度的不斷加快，一旦在融資過程中對消費者產生欺騙，將在很大程度上形成較差的口碑，直接導致企業走向失敗，因此上市前的成本舞弊對企業的發展具有極大的危害作用。

1.3擾亂了金融市場的發展秩序

我國金融市場的發展起步較晚，在各方面還不成熟，經不起較大的沖擊。隨著我國上市企業數量的不斷增多，整個金融市場的發展越容易受到風險因素的干擾。良好的金融市場發展秩序是企業上市融資的必要條件，當前，企業上市前成本舞弊現象在很大程度上擾亂了金融市場的秩序。一方面，成本舞弊在很大程度上使得金融市場的發展難以得到完善，不符合金融市場的發展要求，使得金融市場原本的秩序受到破壞，進而會出現金融風險，影響整個金融市場的發展。另一方面，企業上市前的成本舞弊現象會形成一定的連鎖反應，一旦出現危機，將在短時間內迅速波及整個金融市場，出現全面的金融危機，進而危及整個經濟社會的發展。

1.4加大了金融監管難度

金融市場的健康發展離不開金融監管部門的監管力度，而企業在上市前的成本舞弊行為將在很大程度上加大了金融監管的難度，使得金融監管的成本不斷加大，而難以全面規范金融市場的發展。一方面，現有的金融監管措施主要是對當前上市企業的相關行為進行監管，但是由于企業故意出現成本舞弊行為，因此形成了嚴重的信息不對稱現象，使得金融監管部門難以對企業的相關行為進行監督和管理。另一方面，企業上市前的成本舞弊行為會在很大程度上加大了監管和執法的難度，使得相關部門必須要增加相應的監管成本，進而對資源造成了浪費，而上市企業和整個金融市場也將面臨較大的風險，對其發展造成了較大的危害，進而不利于我國經濟社會各行業的發展。

2　企業上市前成本舞弊問題的原因

2.1企業社會責任缺失

在企業的發展過程中，其除了要以營利為目的之外，還要積極地承擔起應有的社會責任。當前，我國企業在上市過程中之所以會出現成本舞弊現象，在很大程度上是由于企業社會責任的缺失。一方面，隨著市場競爭的不斷加劇，企業將主要的精力集中于生產和發展經營等方面，難以抽出部分精力專注于社會責任的踐行，使其為了實現上市融資而不惜出現違規行為，以此滿足資金的需求，因此成本舞弊也就不足為怪。另一方面，我國大部分上市企業管理者對企業社會責任的認識不足，認為其只是一種虛擬的形式，很難對企業的發展起到促進和約束作用，因此會在日常的管理中故意忽視社會責任建設。這些都使得企業不可避免地出現上市前的成本舞弊問題。

2.2股東職責得不到有效踐行

股東的職責在企業發展及上市過程中具有十分重要的作用。當前，隨著我國上市企業數量的不斷增多，對股東職責的踐行將關系到上市企業的發展。當前我國很多企業在上市前出現成本舞弊現象與股東職責得不到有效的踐行是分不開的。一方面，大部分股東不注重行使股東權利，權責意識淡薄，很難對企業的發展進行深入的考量和規范，進而使得企業在上市之前出現違規現象。另一方面，有些股東在行使職責的過程中受到的干擾因素較多，由于信息不對稱等問題，使得股東難以通過有效的信息來實施其職責，因此對上市企業的管理能力和控制能力相對較弱，這在很大程度上也導致了企業上市前的成本舞弊現象。

2.3金融市場發展不完善

金融市場的發展程度與完善與否對企業上市具有很大的影響。我國金融市場起步較晚，發展還不成熟，因此使得很多企業在上市的過程中容易出現違規現象，進而會進一步擾亂金融市場的發展，由此形成惡性循環。一方面，我國的金融市場還沒有完全實現市場化運作，受到傳統計劃經濟時代的影響較為明顯，市場難以發揮決定性的作用，使得很多企業借助于行政力量在上市前進行成本舞弊，進而在資本市場中謀求所需要的資金。另一方面，我國大部分企業還沒有重視到金融市場發展對自身上市帶來的影響，使其在現有的條件下，通過財務假賬等形式獲取上市融資的資格，進而又反過來擾亂了金融市場的發展，對企業自身也造成了諸多的不利影響。

2.4相關部門的監督管理不到位

相關部門的監督對企業上市行為的規范性具有重要的影響。當前，我國相關部門對企業上市的監督管理還不到位，因此上市前的成本舞弊現象難以得到有效地解決。一方面，很多部門對企業上市缺乏深入的調查，單純依靠企業所提供的資料對其進行上市審核，難以發現企業存在的問題，這就存在較大的漏洞，使得企業借機實施成本舞弊行為。另一方面，現有的監督管理機制還不健全，僅有的監督管理措施得不到有效的實施，相關部門對企業上市前的財務狀況沒有進行徹底的監督和檢查，人為因素的干擾較強，使得各項監督管理政策的實施存在很大的難度，為企業上市前的成本舞弊提供了一定的空間。

3　企業上市前成本舞弊的規范措施

3.1提升企業的社會責任感

要想規范企業上市前的行為，必須要全面提升企業的社會責任感。一方面，要對企業管理人員進行培訓，使其充分認識到在市場競爭不斷加劇的背景下，強調企業社會責任的重要性，使其掌握可持續發展的理念與方法，在準備實施上市之前避免出現諸如成本舞弊等問題。另一方面，要制定企業社會責任實施規范等文件，定期對企業社會責任踐行狀況進行調查和研究，對違反社會責任相關要求的行為進行嚴格處罰，將社會責任的踐行擺在優先的位置，尤其是要明確企業在上市過程中應該承擔的社會責任，使其做到規范化上市融資。

3.2全面踐行股東權責

如前所述，股東權責的實施對企業上市融資具有十分關鍵的影響。當前，隨著企業上市需求的不斷提升，股東更應該從大局出發，全面踐行相關的權責。一方面，股東要主動承擔起企業上市相關財務工作的責任，定期召開股東大會，對相關的問題進行討論和研究，并制定詳細的上市方案，避免出現成本舞弊等不規范行為。另一方面，股東應該主動學習和借鑒知名企業上市的經驗，委派優秀的職業經理人，對企業進行全方位的有效管理，嚴格按照證監會等金融部門的相關要求，對其上市材料進行嚴格的審核，建立完善的激勵機制和獎懲制度，全面做好企業上市前的準備工作。

3.3進一步完善金融市場的發展

完善金融市場的發展有助于進一步規范企業上市行為。一方面，要在現有的基礎上，繼續出臺相關的政策法規，總結金融市場發展的經驗教訓，使其能夠在現有的基礎上向著國際化、標準化的金融市場邁進，真正將我國的金融市場引入正確的軌道，以此實現企業上市前的規范化操作和合法性行為，使得企業能夠主動避免成本舞弊等行為。另一方面，要繼續營造完善的金融市場環境，嚴厲打擊投機取巧行為，將我國的金融市場打造為能夠真正為實體經濟和社會發展服務的行業，為企業實施正確的上市行為奠定完善的環境保障基礎。

3.4加強相關部門的監督管理力度

企業上市行為的合規性與相關部門的監督管理是分不開的。因此，要想避免出現企業上市前的成本舞弊行為，必須要全面加強相關部門的監督管理制度。一方面，要在現有的基礎上，完善相關的政策法規，針對企業上市前的財務活動進行嚴格的管理，避免企業出現成本舞弊行為。另一方面，要嚴格落實相關政策，對其實施情況進行監督管理，通過嚴格的獎懲制度來保證相關制度的實施，通過全面加強相關部門的監督管理力度來嚴格規范企業的上市行為。

4　結語

隨著市場競爭的不斷加劇，越來越多的企業選擇上市融資來滿足其資金方面的需要，而如何規范企業上市行為對金融市場的發展而言顯得尤為重要。當前，我國企業上市前的成本舞弊現象還顯得較為嚴重，這在很大程度上阻礙了我國金融市場的健康長期發展，因此要對其進行嚴格的規范。從本文的分析來看，應該從提升企業的社會責任感、全面踐行股東的權責、進一步完善金融市場的發展、加強相關部門的監督管理力度等方面出發，全面規范企業上市行為，促進我國金融市場的健康長期發展。

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F275

A

2096-0298（2016）09（b）-027-02

李菊紅（1989-），女，漢族，江蘇南通人，管理學碩士，助教，主要從事公司財務研究、公司治理方面的研究。