金融混業經營趨勢下我國金融監管體系研究

王妮 章雪萊 王喜嘉興學院商學院

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金融混業經營趨勢下我國金融監管體系研究

王妮 章雪萊 王喜
嘉興學院商學院

摘 要：上個世紀八十年代以來，金融全球化、自由化的趨勢便日益加強，這一趨勢使得金融機構的傳統業務的界限日益模糊，各個金融機構逐漸從事混業經營。為了適應金融混業經營的這一趨勢，金融監管體制做出了相應的調整。本文分析了我國金融混業經營的現狀，然后總結我國混業經營趨勢下金融監管所存在的問題，最后對我國未來的金融監管體制提出構想。

關鍵詞：混業經營 金融監管體制 統一監管

一、我國金融混業經營及監管體制的現狀

在全球經濟一體化、金融創新活動日益加強的趨勢下，我國的金融業也逐漸開始實施混業經營。自從我國加入WTO以來，外國金融機構已經大規模進入我國，其中絕大多數是實行的混業經營的金融控股集團。在這些外國金融機構強大的推動作用下下，我國金融混業經營的趨勢愈發明顯。

（一）銀證合作

目前，我國銀行與證券之間的業務合作，已初具規?！，F階段，我國銀行和證券合作的主要形式主要有兩大類。第一種類型是外部的一般性業務合作。這一合作方式主要是在建立風險防火墻的前提下，通過建立適當的資金渠道，為上市公司提供融資業務。第二種類型是外部分工型業務合作。這一合作方式是指銀證雙方利用各自的專業優勢，進行業務的分拆、組合和相互代理，通過拓展新業務，或者將已有的業務進行交叉，從而形成新的分工合作關系。其主要表現形式有三種，第一種是銀證資金結算，指銀行和證券公司共同開發銀證轉賬系統，利用電話委托或電話銀行實現資金在銀行和證券公司之間的實時清算，這樣不僅防范了金融風險，而且提高了資金的使用效率。第二種是中介代理業務，指證券公司委托商業銀行網點代辦開戶業務，利用銀行發達的網絡優勢吸引更多的投資者。銀行可以為其提供各種證券代理業務，特別是二者共同合作開發“銀證通系統”，這對銀行和證券公司來說是一個雙贏的結局，也是對社會資源合理、有效的利用。第三種是銀行為基金提供資產管理業務。由于信用和資金安全上的考慮，國家規定商業銀行是基金的法定托管人和基金運作的監督人，并有商業銀行具體辦理證券、現金管理以及派發紅利等核算業務。

（二）銀保合作

相比發達國家，我國銀保業務起步較晚。上個世紀末，我國銀行在保險公司的推動作用下，開始嘗試銷售一些養老金和定期壽險產品。之后，隨著銀行和保險公司的合作不斷加強，銀保業務開始突飛猛進，越來越多的保險公司與各大銀行展開業務合作。但是由于這些銀保產品主要以分紅和投資聯結為主，保障功能較弱，在2004以后，銀保業務開始出現逐步萎縮的趨勢。

（三）證保合作

這幾年以來，隨著中國人民銀行的連續降息，使很多以存款利息作為主要收益的保險公司損失嚴重，瀕臨破產，迫使很多投資者尋求其他的投資渠道。而證券市場長期籠罩著濃郁的投機氛圍，股票暴漲暴跌，使得我國證券行業難以健康發展。而通過觀察成熟的市場，以西方發達國家的證券市場為例，保險資金不僅可以通過保險公司套期保值，而且也是促進股市健康發展的中堅力量。通過借鑒與學習，我國商業保險資金開始間接進入股市，開啟了證券與保險業務合作的先河。2002年，國泰君安證券上海分公司獲得了兼業代理資格，成為國內首家獲準在下屬證券營業部銷售保險產品的證券公司。目前，我國證券保險合作模式仍不太成熟，主要有三種合作形式，分別為代理業務方面的合作、產品研發合作以及財務顧問、資金運作的合作。

二、我國金融混業經營趨勢下金融監管體制現狀面臨的問題

（一）法律體系不健全

金融監管對金融機構的各種經營管理行為必須有明確的法律規范，這樣才能保證金融監管嚴格按照法律規定和法規程序實施，降低金融犯罪，減少金融風險，保障客觀性和公正性。但是，目前我國金融監管的法律體系還很不健全，無法保證金融監管的合性理、有效性、規范性。目前，我國金融監管主要依據《中國人民銀行法》、《商業銀行法》、《保障法》、《證券法》、《信托法》等法律法規，但這些法律法規基本上都是關于監管主體功能的劃分以及按業務性質監督管理某一方面市場的法律，實施細則和其他規章制度不配套，對整個金融監管體系的監管還很不完善。

（二）貨幣政策與金融監管政策協調困難

為了解決央行執行貨幣政策職能和金融監管職能的角色沖突，在2003年我國將銀行監管職能從人民銀行分離出來，成立了銀監會，專門負責銀行監管。至此，可以說貨幣政策職能和金融監管職能基本上處于分離狀態。但是，這并沒有使兩者之間的沖突得到徹底的消除。由于貨幣政策與金融監管之間存在十分重要的關系，有效的金融監管是執行貨幣政策的一個有力支撐，而金融監管也需要以貨幣政策為出發點。因此，在二者關系上需要一個準確的定位，特別在發展中國家，金融監管和貨幣政策在具體執行和操作層面上具有高度的一致性，而目前的監管體制卻與央行貨幣政策幾乎完全分離，不利于二者的有效進行。

（三）缺乏風險監管措施

風險監管措施強調的是發現風險后如何控制風險、減少風險、增加抵御風險的能力。我國金融監管仍然將機構的審批和經營的合規作為監管的重點，對金融機構日常經營的風險性監管尚未全面展開，對市場退出前的監管基本空白。在金融機構發展初期，應當以合規性監管為主。但是隨著金融市場的迅速發展和金融創新產品的增多，金融風險增加，這樣的監管措施已不能有效防范金融風險和維護金融安全。

三、混業經營趨勢下我國金融監管體制的完善

（一）完善監管體系結構

目前，在總的金融監管體制不變的情況下，進一步明確各監管機構的職責，加強彼此之間的信息交流，強化監管協調，保證各監管機構充分合作與協作。完善和強化中國人民銀行和銀監會、證監會、保監會“監管聯席會議制度”。在條件成熟的情況下，在中國金融監管協調委員會的基礎上，建立具有政府管理職能的中國金融監督管理委員會（以下簡稱“中國金監會”），進行綜合金融管理，負責統一制定我國金融業的發展規劃，通盤考慮和制訂金融法律、法規，協調監管政策和監管標準，監測和評估金融部門的整體風險，集中收集監管信息，統一調動監管資源。通過統一的監管機構，對銀行業、證券業、保險業和其他金融部門和金融市場進行監管，以維護金融業和金融市場穩定發展。

（二）健全信息披露制度

信息披露制度作為發揮市場化管理風險防范作用的主要方式，通過社會公眾監督，不僅可以加強對金融控股公司的監督管理，而且能夠更好地保障投資者的利益。因此，金融監管機構應當加強對金融控股集團信息披露的管理，促使金融控股集團樹立全面信息披露的企業理念。金融控股集團不僅要做到定期披露和不定期披露相結合，而且要保證披露內容的客觀性和真實性。這樣，才能提高信息透明度，提高效率，保障企業健康穩定地發展，金融監管工作有序地實施。

（三）增強系統信息化管理

為了充分利用信息化、提高資源利用效率的需要，促進信息交流和共享，金融監管機構應當加強專業技術和內部信息交流系統的研發與建設。通過信息化系統，實現由事后監督向事前預防、同步監督的轉變，提高預防金融風險的能力。此外，通過信息化系統，同行業之間可以加強學術的交流與學習，提高辦事效率，促進金融市場健康有序地發展。

（四）嚴格市場準入

為了保證金融監管的合法性和合規性，金融混業經營必須設立市場準入門檻。目前我國金融市場還不成熟，金融法律法規不夠健全，因此，嚴格執行金融市場準入原則是金融混業經營的首要任務。只有符合國家金融市場準入原則，滿足我國發展規劃和市場要求，內部控制制度健全以及法人治理結構完善的金融機構才能夠進入。此外，金融監管機構還應該根據監管需要，細化具體的準入原則，保證監管的有效性。

四、結論

任何一種金融監管體制都是在特定的歷史條件下形成和發展的。在建設新的金融監管體制時，必須充分考慮本國國情。監管體制的選擇要以金融經營體制為基礎，監管體制要根據經營體制的變化而變化。隨著全球金融一體化、自由化的進程和中國金融市場開放程度的提高，我國的金融市場發生了變革，金融經營模式由分業經營走向了混業經營。我國的金融監管體制面對這種情況也應當適時進行調整。本文在對金融監管體制問題進行分析的基礎上，借鑒外國經驗，結合我國具體國情，對我國完善金融監管體制提出了些許建議。完善金融監管體制，必須從我國具體國情和金融改革的實際出發，要循序漸進，合理利用監管資源，提高監管效率，充分發揮金融監管對金融市場的作用，促進我國國民經濟更好更快地發展。

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