論授權資本制在我國現階段實行的合理性

鄭永勝 浙江理工大學

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論授權資本制在我國現階段實行的合理性

鄭永勝 浙江理工大學

摘 要：2014年3月實行的公司法對于我國的資本制度進行了改革，將原本的法定資本制改變為授權資本制，取消了一般有限責任和股份有限公司的最低注冊資本要求，因此也開啟了“1元”建立公司的時代，這大大降低了公司的設立難度，最大限度的給予公司管理經營的靈活性。但是這樣的設定是否與我國當前的社會環境與法律環境相適應仍值得我們探討

關鍵詞：資本制度 法定資本制 授權資本制

2014年3月實行的新公司法第二十六條如是規定：“有限責任公司的注冊資本為在公司登記機關登記的全體股東認繳的出資額。法律、行政法規以及國務院決定對有限責任公司注冊資本實繳、注冊資本最低限額另有規定的，從其規定。”該條款表明了我國的資本制度開始從法定資本制轉變為授權資本制。主要的變化有將實繳登記制改為認繳登記制，取消了注冊資本的最低限額、分期認繳期限、首付出資比例及出資財產形式的限制等規定，實行由公司股東(發起人)在公司章程中約定認繳出資額、出資方式、出資期限等。這樣的變化固然值得欣喜，在一定程度上體現了法制的進步，但同時我們也不得不面對這樣一個問題這種進步是否與我國當前一個大的社會法律環境相契合。因此筆者將試著從1.資本制度形成的歷史背景，2.授權資本制與資本三原則的兼容問題，3.我國信用評價制度與信用環境，4與部分國家地區相關設定的比較這四個角度展開論述，探討現階段實行授權資本制的合理性。

一、不同資本制度的特點與其形成時的歷史背景

任何制度的形成都與當時的社會背景緊密相連，因此評價一個制度的優劣不僅要看其理論上的合理與縝密，更加需要將其帶入相應的語境中，來檢測兩者的契合度。

（一）法定資本制的相應的特征與其形成的歷史背景

法定資本制要求在公司章程中對于資金總額做明確的規定，并要求股東對于資金總額全部認足，否則公司不能成立。法定資本制能夠是債權人更加簡單清晰的了解公司的信用情況與交易活動。側重于保護債權人的利益，但是這樣的設定其缺陷也十分明顯：1.法定資本制。對于公司設立的要求十分嚴苛，只要實繳資金總額的情況下公司才能依法設立；2.公司的撤資融資問題復雜，一旦出現設立資金的變化便需要通過法定程序進行修改；3.無法根據市場和交易的情況即時調整資金的用途，因此可能造成資本的積壓與浪費，不利于資本的流動。

從法定資本制的這些特征中我們不難發現過高的設立制度，繁瑣復雜的法定修改過程，對于債權人的傾向性保護，使得該資本制度成為一種相對追求穩定的制度，在很大程度上限定了公司自治的行為，限制了資本的自由流動，并且在很大程度上這種穩定的形成將導致的公權力的過多干涉，然而在新公司法頒布前這樣的設定與最初設立的背景是相適應的。當時我國公司立法在指導思想上更為強調和關注的是所謂的“治亂”，對于公司法本應該承擔的提高投資效率、促進經濟發展的任務認識不足。我國公司法制定時，人們對世紀80年代在中國出現的幾次“公司熱潮”及其所表現的問題仍記憶猶新，并心存余悸，所以當時“治亂”被不少人視為是制定公司法的一個很重要的原因，公司法“治亂”的功能自然得到了較為淋漓盡致的發揮，也導致公司法的現行資本制度成為當今世界上最為嚴格的一種公司資本制度。[1]其次，由于我國之前長期處于計劃經濟的框架內，對于市場經濟并不熟悉，一切都處于摸石頭過河的階段，在這樣的背景下，維持經濟市場的穩定勢必成為當時的第一要務。而采用法定資本制，嚴格控制公司的設立，維護市場穩定在當時語境無疑是合理的。

（二）授權資本制的特征

授權資本制是指公司設立時,股東只需認足法律規定的、載明于公司章程中的公司資本總額的一定比例的資本,即可設立公司的制度。未認足的部分則授權董事會根據公司營業需要和市場情況隨時發行新股,分次募集資本。授權資本制的優點在于降低了公司設立的門檻，便于資本的市場的流動，同時在融資，股票回購，減資等程序方面也更加簡便。但其缺點是在法制和市場機制不完善的情況下,容易為惡意設立人所利用,造成公司的濫設,削弱對債權人的保護。而這樣的特征決定了授權資本制的實施在很大程度需要依賴的是一個成熟的自由市場，因為立法的寬松勢必導致其他的要素影響增強，而在這里市場無疑是最重要的因素。而在這個成熟的市場中需要有成熟的投資人，成熟的行業規范以及完善的信用評價體系。

（三）我國當前的歷史背景

1.資本市場需求

目前我國資本市場整體規模偏小，直接融資比例較低，股票市場和債券市場的比例失衡。2007年11月底，中國資本市場資產總額的比例雖然有了快速提高，升至37%，但是比例仍然較低，資本市場整體規模依然偏小。2001至2007年，中國境內直接融資籌資額與同期銀行貸款增加額之比分別為9.50%、4.11%、2.97%、4.49%、2.05%、8.38% 和21.95%，雖然逐步提高但是仍然偏低。2007底，中國債券市場規模僅相當于股票市場規模的26.7%，遠低于美國等成熟市場，甚至低于韓國、印度等新興市場，結構失衡問題較為突出。[2]

2.社會誠信現狀

我國雖然一直致力于社會體系的建設，但是不得不是正視的由于信用法律法規的缺失，信用信息共享存在障礙等一系列問題使得我國仍然無法建立起完善的信用體系，因此我國因信用問題造成的經濟損失問題嚴重。例如，據中國企業聯合會理事長張彥寧透露，2001 年我國因缺乏誠信而造成的經濟損失就高達 5855億元；另據工商部門的不完全統計，最近幾年，在我國每年所訂立的約 40 億份合同中，履約率僅達 50%多。[3]

（四）小結

好的制度不僅在于其在理論上的合理與縝密，更在于該制度可以在相應背景，語境下的正常運行，通過上面的分析不難得出這樣的結論雖然當前我國資本市場的需求表明我國對于授權資本制有著極大的渴求，但是我國卻缺乏根植其相應的土壤。當前背景下的我國市場并不成熟，社會誠信體系的建設更不健全，存在較大的問題。因此對于實施授權資本制應當慎行。二、授權資本制與資本三原則的兼容問題

資本三原則分別為資本確定原則，資本維持原則和資本不變原則。

資本確定原則要求通過章程確定公司設定資本，作為公司的信用標準，從而使債權人對于公司的信用狀況，資金狀況有個大致的了解;資本維持原則更進一步以具體財產充實抽象資本，確保每一份資本后均有等值資產為后盾，避免資本水準虛偽不實。[4]資本不變原則則意味著公司的注冊資本確定以后，非經法定程序，不得任意減少或增加。從而實現對于債權人的保護。資本三原則最初形成的背景是法定資本制。[5]這便使得我們不得不思考這樣的一個問題形成在法定資本制上的資本三原則是否會與授權資本制相兼容。

（一）資本確定原則與授權資本制的兼容問題

筆者認為資本確立原則的實質作用在于用公司的設立資本來在一定程度上代表公司的信用和償債能力，使得債權人對于該公司有個大致的認識。從而體現了對于債權人的保護。但是在授權資本制下我們卻發現資本確立原則對于債權人的保護作用卻不復存在。授權資本制中的法定資本僅僅是資本總額上限，股東實質投入的資本可能遠遠要低于法定資本，這樣就會造成這樣的后果，資本確立原則形同虛設，根本無法發揮其設定時的作用。

（二）資本維持原則與授權資本制的兼容問題

資本維持原則要求以具體財產充實抽象資本，但是在授權資本制下首先需要解決的是這里的抽象資本具體是指什么。對此有三種不同的觀點：1.這里所指的抽象資本是法定資本；2.這里所指的抽象資本是實收資本；3.這里所指的抽象資本是實質資本。

筆者認為從資本維持原則的目的出發（即維持公司的償債能力，保護債權人利益）在授權資本制下應當認為這里的抽象資本是實質資本。

首先從授權資本制度的目的出發，采用授權資本制其目的便在于降低了公司設立的門檻，便于資本的市場流動如若將這里的抽象資本認為是法定資本無疑變相加大了公司設立的難度，這與授權資本制設計的初衷不符，所以這里的抽象資本認為不是法定資本。

再者我們從授權資本制的設計可以發現該制度偏向于效率而降低了對于債權人的安全保護同時結合資本維持原則的（即維持公司的償債能力，保護債權人利益），所以我們應當選擇對于債權人相對有利的選項，所以這里的抽象資本不是實收資本。

（三）資本不變原則與授權資本制的兼容問題

資本不變原則，意味著公司的注冊資本確定以后，非經法定程序，不得任意減少或增加。如果需要改變，則需要經過如下程序，其具體制度包括：（1）公司的注冊資本減少的，必須編制資產負債表及財產清單，修改章程，辦理變更登記，并應通知債權人，債權人有權要求公司清償債務或者提供擔保；（2）登記（合并、分立）的事項變動，以及資本變動，應當進行登記。這些規定的出發點無疑都是為了保護債權人。然而在授權資本制下的資本不變原則卻會造成這樣一個問題。是否注冊資本的變動會真正影響到債權人，因為公司授權資本制下的法定資本只是一個資金總額的上限，其變動在一定情況下可能并不影響債權人的利益。那么這樣的設定顯然也是不合理的。

三、結語

我國由法定資本制轉變為授權資本制無疑可以看作法制的進步，然而任何一項制度的順利運行都需要在相應的語境下。當前我國經濟迅猛發展，資本市場對于融資，減資，降低公司設立標準方面有著強烈的渴求，因此在這種情況下采用授權資本制的呼聲便越來越高，然而呼聲高并不代表在現階段下適用我國的社會，法律現狀。筆者認為授權資本制的采用應該是在市場相對成熟和誠信體系建設相對完備的時機，同時在一個制度的試用之前勢必要理順與之相關的理論，并以此作為其堅實的后盾。然而目前關于授權資本制與資本三原則的關系仍舊糾纏，矛盾。因此筆者認為授權資本制的實施應當慎重。

參考文獻：

[1]馮果.尚彩云.我國公司資本制度的反思與重構[J].中南財經政法大學學報.2003年第6期

[2]中國證券監督管理委員會.中國資本市場發展報告（摘要）[J].中國金融出版社2008年版.第20頁

[3]隋平.莫智源.當前我國有限責任公司發展對法定資本制的依賴[J].河北法學.2004年第2期

[4]劉迎霜.公司資本三原則內在矛盾之探究[J].社會科學.2008年3期

[5]前引④ .劉迎霜文。

作者簡介：鄭永勝（1994.12-），男，浙江永嘉人，浙江理工大學大三學生，研究方向：法學。