淺議上市公司盈余管理手段

童雷 安徽財經大學會計學院審計系

?

淺議上市公司盈余管理手段

童雷 安徽財經大學會計學院審計系

上市公司盈余管理永遠是一個老套又新鮮的話題，原因可以歸結為三點，第一，重要性上市公司業績水平與人們的生活息息相關，新中國的股市從1989年開始，到06年開戶數已經超過1億。第二，普遍性，上市公司幾乎都存在一定的盈余管理行為，區別只是多與少。第三，危害性，過多的盈余管理誤導投資者的判斷和決策，損害市場資源的有效配置，困擾資本市場的健康發展。基于以上三點原因，不管是實務界還是理論界都對其給予了極高的重視。首先淺談一下很多人都混淆不清的盈余管理和利潤操縱問題。

一、盈余管理、利潤操縱關系

關于二者之間的關系，不同學者觀點不同，例如，北京大學光華管理學院王立彥教授指出，“盈余管理和利潤操縱有著嚴格的區別”，東北財經大學于東智教授則認為，“盈余管理不同于利潤操縱”。本人比較偏向后者，原因有兩點，第一，理論上，雖然二者在某些方面有區別，但是都對會計報表進行了修飾，掩蓋了會計數據的真實性，違背了會計真實性與可靠性原則。第二，現實中，很多上市公司既進行了盈余管理又操縱了會計利潤，因此很難準確區分。

二、盈余管理內涵

我國學者結合我國實際情況對盈余管理進行了定義，例如，孫錚、王躍堂（1999）“盈余管理是利用會計管制彈性操縱會計利潤的合法行為”。寧亞平（2000）定義盈余管理為“管理層在會計準則和公司法允許的范圍內進行盈余操縱或通過重組經營活動或交易達到盈余操縱的目的”。

三、盈余管理手段研究

上市公司進行盈余管理的手段主要集中在以下幾點：

（一）通過政府援助

上市公司可以通過地方政府援助的方法來進行盈余管理，幫助的手段主要有：稅率優惠、稅收返還、財政補貼等方式。

（二）通過濫用會計政策估計或變更

會計政策、會計估計變更盈余管理的方法包括，延長折舊年限、降低折舊率、改變折舊方法、利息資本化等等。

（三）通過關聯交易

通過關聯交易進行盈余管理的手段主要有，關聯購銷、托管經營、承包經營、租賃經營、資金占用等等。

（四）通過新會計準則

財政部在2006年頒布了39項新會計準則，目的之一是遏制上市公司越來越嚴重的盈余管理行為。新會計準則的頒布利弊共存。

1.新準則優勢

（1）存貨計價方法。取消了后進先出法，避免了企業利用原材料價格漲幅來調控利潤。

（2）資產減值不得轉回。存貨、固定資產、無形資產一旦計提減值，除非出售，否則不得轉回，這就使得上市公司要想將資產減值作為調控利潤“蓄水池”的目的破滅。

（3）同一控制企業合并處理方法變革。合并方在企業合并中取得的資產和負債，應當按照合并日被合并方的賬面價值計量，其差額，調整資本公積。這樣就盡可能避免了調節利潤的可能性。

（4）擴大了合并報表的范圍。新會計準則規定，母公司對所有能控制的子公司無論是小規模的子公司還是經營業務性質特殊的子公司均應納入合并范圍, 而不是僅考慮股權比例。這就阻斷了上市公司利用降低投資比例，將經營業績不好的上市公司從合并報表范圍中剔除來進行盈余管理的慣用手段。

2.新準則弊端

（1）存貨計價方法。雖然取消了后勁先出法，但是還有加權平均法、個別計價法等等。

（2）資產減值準備。應收賬款、長期投資、短期投資等資產減值準備未作規定，仍然可以作為調節利潤的蓄水池。

（3）借款費用資本化擴大。借款費用允許資本化得范圍由固定資產增加了需要長時間構建才能達到可使用或可銷售狀態的存貨、投資性房地產；允許借款的范圍擴大到專門借款和一般借款。

（4）無形資產。體現在研發支出研究階段、開發階段難以劃分；無形資產使用壽命復核等等方面都為上市公司進行盈余管理提供了較大空間。

3.新準則引入公允價值。新準則變動最大之處，重新引入公允價值，原因是使會計信息更加相關，和國際會計準則接軌。其優點當然是會計信息的相關性，缺點為主觀成分大，上市公司容易利用它進行盈余管理。新會計準則在以下幾個方面引入公允價值，（1）投資性房地產，后續計量可以采用有兩種模式，一是成本模式，二是公允價值模式。（2）非貨幣性資產交換。（3）以公允價值計量且變動計入當期損益的金融資產。（4）債務重組。上市公司目前在這些方面進行盈余管理比較常見。

（五）上市公司進行盈余管理新手段

上市公司可以說為了各種各樣的目的時時刻刻和監管者進行博弈，博弈的結果是“盈余管理”工作做得更加細致、隱蔽。在以前常用來操縱利潤的方法被監管機構作為重點監察對象后，上市公司又“發現”新會計利潤操縱方法，主要表現在以下幾個方面：

1.利用經常有業務往來的企業（并非關聯企業）

（1）資產出售。存貨、固定資產、無形資產計提減值準備不準轉回，但出售，可結轉相應的減值準備，上市公司為了自身利益，可以“賣”給經常有業務往來的企業，情況好轉時再買回來，從中獲得收益。（2）資產盤盈。資產盤盈可以計入相應收入或沖減相應費用，例如：存貨盤盈沖減“管理費用”，固定資產盤盈計入“營業外收入”，經營狀況不好的企業會尋找“合適”的企業來做這筆交易或直接虛構。（3）降低財務費用。尋找相關企業借款時“低息”，貸款時“高息”。

2.尋找會計準則漏洞

很多上市公司在借款費用中止日期這里與相關政策玩“字面”游戲。

（1）借款費用。借款費用準則規定，借款費用停止資本化的時間是達到可使用狀態或者可銷售狀態。企業做法是房屋建好后故意不封頂，為的是還沒有達到可用狀態，同樣的情況投資性房地產中也是存在的。（2）固定資產折舊。資產折舊準則規定，達到預定可使用狀態的固定資產，應按估價確認價值，計提折舊。企業做法是房屋建好后故意不封頂，為的是還沒有達到可使用狀態。

3.違反會計準則。在資本化后續支出和費用化后續支出的界定上，很多上市公司會拿來做文章，會計準則規定，固定資產后續支出，符合資本化條件的，應當計入固定資產成本，同時將被替換部分的賬面價值扣除；不符合資本化條件的，應當計入當期損益。企業做法是，把不符合資本化條件的大修理支出歸入符合資本化條件的更新改造支出。

當然，客觀來講，盈余管理利弊共存，適度的盈余管理有其有利的一面，但是從目前上市公司對盈余管理利用整體情況來看，很多上市公司過多的利用盈余管理，甚至出現了濫用的情況。為此，需要各部門形成監管合力，遏制這種不良現象，使其朝向正常、合理的方向發展，凈化我們的資本市場，使其能夠更加健康、平穩的發展。