低碳經濟對企業財務管理環境的影響與應對措施

王　巍

(青島濱海學院會計學院，山東 青島 266555

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低碳經濟對企業財務管理環境的影響與應對措施

王巍

(青島濱海學院會計學院，山東 青島 266555

摘要：隨著低碳經濟的蓬勃發展，企業必須及時洞察外部環境的變化，包括經濟環境、法律環境、金融市場環境和社會文化環境等，適時調整財務管理目標和財務管理活動。在低碳環境下,企業要充分利用綠色融資工具籌資, 投資活動要充分考慮環境效益, 營運活動盡可能低碳環保, 實現多利益主體收益分配。

關鍵詞：低碳經濟環境；財務管理環境；財務管理活動

一低碳經濟的特點

低碳經濟，是在可持續發展理念指導下，通過技術和制度創新、產業轉型和新能源開發等多種途徑，盡量減少煤炭、石油等高碳能源消耗，減少溫室氣體排放，達到生態環境保護與經濟社會發展雙贏的一種經濟發展形態。低碳經濟環境具有以下幾個特點：

(一)低碳經濟能耗少，無污染，可循環利用

低碳經濟是以保護人類生存環境、保護資源與能源、有利于人體健康為特征的經濟，要求企業產品生產耗能少，無污染且具有可循環使用的性能。

(二)低碳經濟環境下企業收益具有長期性，可持續發展能力強

低碳經濟環境下，企業之間的競爭是長期的、綜合能力的競爭，企業要想生存和發展必須不斷創新并具備核心競爭力，通過先進技術建立低碳產業，生產出符合低碳環保要求的產品才會有廣闊的發展前景和競爭優勢。

(三)低碳經濟下可實現經濟效益與社會效益最大化

低碳經濟對改善氣候環境有著積極的促進作用。低碳環境中，企業承擔保護環境的重大社會責任，能夠產生極大的社會效益。低碳企業在產品開發、生產、銷售、使用等各個環節都受到政府財政、稅收等相關政策及消費者的大力支持，企業具有長久發展的動力[1]。

二低碳經濟環境對企業財務管理環境的影響

任何事物總是與一定的環境相聯系而產生、存在和發展的，財務管理也是如此。企業財務管理的環境是指對財務管理產生影響的外部條件的總和，包括經濟環境、法律環境、金融市場環境和社會文化環境等，企業要想在經營上取得成功，必須及時洞察外部環境的變化，適時調整財務管理目標和財務管理活動以應對環境變化[2]。

(一)經濟環境的變化

目前我國正在經歷著快速低碳轉型過程，2000年至2014年以平均每年約3.7%的速度降低碳強度。我國發展低碳經濟的戰略目標是到2020年將單位GDP的二氧化碳排放量降低50%左右，目前已經完成了近35%，還有五年的時間完成這個目標。目前國家已經開始加大向低碳經濟轉型的投資，這會給企業帶來很多發展機遇。在財政政策方面，政府將健全財政投入政策、運用財政補貼政策、完善轉移支付制度等手段促進低碳經濟的發展。例如建立專項低碳經濟發展預算、實施低碳產品政府采購制度等；在轉移支付方面，通過專項轉移支付的方式進一步促進地方低碳經濟發展，為地方政府發展低碳產業等提供財政支持和獎勵；在稅收優惠政策方面，節能減排的稅收優惠政策更多地向研究開發環節和消費環節進行傾斜，并提高原有優惠力度，通過加速資產折舊、延期繳納稅款和加計扣除等方式實現間接稅收優惠，鼓勵企業積極主動進行節能減排，推動低碳技術的研究和開發、促進低碳產品的推廣使用[3]。

(二)法律環境的變化

為了更好地發展低碳經濟，我國陸續制定了《環境保護法》、《大氣污染防治法》、《可再生能源法》等多部環保法律，多方面為低碳經濟的發展提供法律保障。此外，我國還發布了《中國環境與發展十大對策》、《中國21世紀議程——中國21世紀人口、環境與發展白皮書》、《中國應對氣候變化國家方案》等政策文件以推動低碳經濟的發展。這些政策和方案的完善，一方面為重視環保、實施低碳的企業提供法律保證，同時，也加大了對高能耗、高污染企業的懲處力度。根據2015年我國財政部財政科學研究所發布的報告，2015年我國將繼續實施煤炭資源稅改革，2016年將開始征收環境保護稅，2019年前后將開始征收低稅率水平的碳稅。對企業來說，如果能夠很好的控制碳排放量，不僅會少交相關稅費，還會獲得財政補貼或獎勵；否則會產生巨額的財務負擔[4]。

(三)金融環境的變化

低碳經濟環境下，銀行、證券投資公司以及其他投資者的金融資源將向發展低碳經濟的企業傾斜。以包含綠色信貸、綠色保險和綠色證券為主要內容的綠色金融項目開發是目前金融機構產品重點開發的產品。近幾年，專為“綠色”項目融資的綠色債券正在國際市場興起。這類債券以國際資本市場協會(ICMA)的《綠色債券原則》為指引，該原則界定了發行綠色債券的所得款項必須用于環保或氣候項目。2013年出現了首支由企業發行的綠色債券。2014年，國際金融公司(IFC)發行了首支以人民幣計價的綠色債券，融資5億元人民幣。截至2014年底，綠色債券的融資總額已達到380億美元，發展相當快速。目前，中國央行和聯合國一直在研究如何在中國構建綠色金融體系，綠色債券就是提議中的一部分。

(四)社會環境的變化

低碳經濟環境下，社會公眾的環保意識增強，消費者會在消費過程中推崇低碳消費方式。體現在實際購買活動中消費者會選擇環保、低碳，可以循環利用的產品。因此，企業要想獲得市場，必須了解消費者消費觀念的轉變，適時調整自己的產品和勞務，取得社會公眾的支持，用低碳財務管理理論來分析產品成本、費用和利潤，企業才能得以生存和發展。

三低碳經濟環境下企業財務管理活動的應對措施

(一)充分利用綠色融資工具籌資

低碳經濟環境下，企業為了實現節能減排目標必須淘汰落后的設備和技術，因此會需要大量長期資金進行設備更新和技術改造。這就需要企業創新融資渠道和融資方式，充分利用綠色融資工具，以滿足企業低碳發展對資金的需求。目前，我國的綠色融資工具主要為綠色信貸。根據相關統計數據，2013年各大主要銀行發放的綠色信貸總額為5.72萬億元，2014年上半年為5.20萬億元，企業可以利用綠色信貸進行融資。

其次，特殊貸款也廣泛應用于低碳領域，這種貸款以項目的未來收益和資產作為償還貸款的資金來源和安全保障。如我國目前推進的政府資本和社會資本合作的項目融資涵蓋了污水處理、固廢處理和垃圾發電等大多數生態環保類項目

在綠色與低碳經濟發展領域，債券是重要且最有潛力的融資模式。例如中廣核風電發行的附加碳收益中期票據；興業銀行擬發行的綠色金融債券，所融資金用于對綠色環保企業發放貸款。各地方政府也開始考慮發行綠色地方政府專項債，并推廣綠色債券在當地企業的發行。在股權融資工具方面，目前很多產業投資基金或私募股權投資基金開始關注低碳領域。

另外，以互聯網金融公司為平臺的綠色金融工具也正在蓬勃發展，如低碳項目眾籌、融資租賃等。如2014年，招商新能源集團公司與國電光伏、網信金融等進行光伏互聯金融戰略合作，運用眾籌模式在深圳開發全球首個兆瓦級分布式太陽能電站項目，這是國內光伏產業與互聯網金融的首次合作；2015年，陽光動力能源互聯網公司在市場上推出了名為“綠能寶”互聯網實物融資租賃產品。相信隨著互聯網金融的快速發展，將會有更多的互聯網融資模式運用到綠色低碳領域。

(二)投資活動充分考慮環境效益

目前企業在進行投資決策時主要運用凈現值法，在確定投資項目所產生的現金流量時只考慮項目本身在運營過程中所產生的現金流量和為股東創造的價值，并沒有考慮到其他利益相關者。在判斷項目的可行性時，也只是計量項目給股東帶來的經濟效益，不考慮環境成本和環境收益，更不考慮投資項目給社會帶來的成本和收益。要適應低碳經濟和可持續發展的要求，企業必須要考慮環境效益[5]。隨著國家相關法律、法規的出臺，對企業節能、低碳、環保的要求越來越高，如果企業在決策過程中仍然不考慮環境效益，將會做出錯誤的投資決策，會給企業帶來投資損失。例如國家對某些產品將實行“低碳標準”，這會導致企業生產成本增加，或削弱某些產品的競爭力，高污染、高耗能的企業將被淘汰，像沃爾瑪公司要求其產品供應商提供的產品必須有碳足跡驗證，并貼上碳標簽，這將對我國的很多產品供應商產生影響；再例如企業某項投資決策在不考慮環境成本和環境收益的情況下是可行項目，但是如果未來國家加強對碳排放監管，企業必須購置一臺相關的環保凈化設備才能夠繼續該項目的運行，這一現金流量是企業不能忽視的，如果企業不考慮該現金流量，有可能會做出錯誤的投資決策[6]，因此必須充分考慮投資過程中的低碳因素。另外企業在投資項目的選擇上要緊密結合當前政治、經濟環境的變化，密切關注政府支持的新興產業，這些國家鼓勵發展的新興產業發展潛力巨大，收益前景較好，同時會享受到一定的稅收優惠政策，可以為企業創造更高的價值和收益。

(三)營運活動盡可能低碳環保

在低碳經濟環境中，企業應在營運過程中構建低碳核心競爭力，轉變經濟增長方式，調整產業結構，將財務管理目標融入低碳經濟的發展之中，企業應通過節能降耗、資源的綜合利用、清潔環保生產等措施，實現營運過程的低碳，進而降低成本，提高產品和企業自身的綠色競爭力，實現企業可持續的發展。

在營運過程中，要考慮增加環境會計，單獨核算環境收益和環境成本。環境收益主要包括：各種廢棄物的變賣收入、利用“三廢”等生產產品減免稅款的收益、排污權交易收入、政府給予的環保補助或補貼、綠色貸款所節約的利息支出、少交排污費、罰款的機會收益等；企業的環境成本主要包括企業在生產經營過程中對自然資源的耗用或使用的資源消耗成本、購置和運行環保設備的所產生的環境支出成本、為預防環境污染而間接發生的環境管理成本；由于“三廢”排放造成的環境污染與破壞而導致損失形成的環境破壞成本。

具體到企業生產經營環節，如在原材料管理方面，要盡可能地對廢舊物資回收利用，變廢為寶，作為創收的附加產業，節約資源消耗成本，創造環境收益；在生產過程中要選擇環保型生產設備，采用新技術、新工藝，精確規劃生產流程，熟練人工作業進而降低廢品的消耗成本和返工成本；包裝儲藏環節盡可能采用可循環環保包裝材料；在產品銷售和售后服務方面企業可以通過回收廢舊產品等環保型的售后服務方式在消費者心目中樹立節能環保的公眾形象，擴大市場占有率，增加銷售收入。

(四)實現多利益主體收益分配

目前企業收益分配活動主要考慮的是要符合國家相關法律對利潤分配程序的要求和股利分配政策的選擇問題。在低碳經濟環境中，企業在收益分配過程中不能只考慮投資者、債權人等利益相關者的利益，還要考慮到對生態環境和社會利益的影響。企業收益分配應該是多利益主體的分配，如在分配過程中，向掌握低碳技術、對企業低碳發展有突出貢獻的人才傾斜，有利于企業保留住優秀的人才，有利于企業更好的長久發展。另外也可考慮使用低碳收益對綠色投資者進行額外分配。在提取公積金方面，可考慮提取專門的低碳公積金，為企業后續的低碳經營提供資金保證[7]，使低碳項目得以順利發展。另一方面由于企業自有資金的增加，可以降低負債比例，進而降低財務風險。

低碳經濟時代已經到來，企業要想在低碳經濟環境下更快更好地發展，就要盡快適應經濟、法律、金融等環境的變化，樹立新的財務管理理念，調整企業的財務管理活動，充分考慮低碳因素，選擇更加科學合理的財務管理模式和決策方法，在低碳經濟環境下實現企業的可持續發展。

參考文獻：

[1][2]鄧滿娥.低碳經濟條件下企業財務管理的變革[J].中國證券期貨，2012，(8).

[3]白洋.促進低碳經濟發展的財稅政策研究[D].北京：中國社會科學院研究生院博士學位論文，2014.

[4]劉穎.低碳經濟對企業財務管理的影響及對策[J].綠色財會，2012，(1).

[5]鄒武平.低碳經濟下財務管理創新的思考[J].商業會計, 2011，(11).

[6]韓琛.低碳經濟下企業財務管理的改革策略[J].財經界(學術版)，2011，(11).

[7]馬璐，鄧迪夫.低碳經濟環境下財務管理的創新發展[J].現代營銷(學苑版)，2012，(4).

(責任編校：陳婷)

Influence of Low Carbon Economy on the Financial Management of

Enterprises and the Countermeasures

WANG Wei

(Department of Accounting, Qingdao Binhai University, Qingdao Shandong 266555, China)

Abstract：With the rapid development of low carbon economy, enterprises should observe the changes of external environment timely, including economic environment, legal environment, financial market environment and social cultural environment, and adjust financial management object and financial management activities. In the low carbon environment, enterprises should take full advantages of green financing measures, consider the environmental effects of investment activities, try to be low carbon and environmental friendly when running projects, and realize the interest distribution of multi-stakeholders.

Key Words：low carbon economy; financial management environment; financial management activities

作者簡介：王巍(1979— )，女，山東青島人，青島濱海學院會計學院講師，中國注冊資產評估師，會計師，碩士。研究方向：財務會計與財務管理。

收稿日期：2015-11-07

中圖分類號:F275

文獻標識碼：A

文章編號：1008-4681(2016)01-0031-03