企業吸納科技成果作價投資的風險分析

摘 要：科技成果作價投資是成果轉化的一種重要形式，相比與技術轉讓、許可等成果轉化形式，具有一定的優越性，但由于受到企業、科技成果、外部環境等因素的影響，企業在吸納科技成果作價投資的過程中，存在一定的風險性。本文通過識別企業吸納科技成果作價投資的風險，分析其影響因素，并提出相應的風險防范措施。

關鍵詞：科技成果；作價投資；風險

一、科技成果作價投資的概念和意義

科技成果作價投資是指科技成果持有者通過將科技成果作價后，以資本形式參與投資的過程，目前科技成果作價投資的主要形式是作價入股，指成果持有者將科技成果作價后，投入企業生產，并取得股東地位，履行股東權利和義務。企業吸納科技成果作價投資是指企業通過吸納投資方式，引進外部科技成果，形成科技成果持有人與企業的投資合作關系。

科技成果作價投資的意義在于：一是促進企業與科技開發人員的合作交流，有利于技術改進和科技成果轉化；二是提升科技研發人員的科技成果轉化收益，激發科研人員研發、轉化科技成果的積極性，促進科技成果開發和轉化；三是加強科研人員與市場的聯系，解決技術研發與市場脫節的問題。

二、企業吸納科技成果作價投資的風險識別

企業吸納科技成果作價投資的風險主要來源于企業對市場狀況的把握、科技成果的先進性、適用性、以及外部環境的變化等，從而對企業吸納科技成果的效益造成影響。

1.定價風險

定價風險指在科技成果價值評估過程，由于不確定性指標而引起的定價過高或過低，因而產生對預期收益造成一定影響的風險。企業對吸納的科技成果定價過高，導致企業獲得成果的成本增加，直接影響企業吸納科技成果作價投資的收益；且促使企業的權益結構產生變化，造成權益分配的不平衡，間接損害了原有投資者的利益，影響投資者間的合作關系。定價過低則導致成果所有者的實際效益低于其預期效益，造成嚴重的心理落差，從而影響其將科技成果作價投資的積極性，甚至影響雙方的合作關系。

2.生產風險

生產風險指成果引入企業后，在投入生產的過程中，存在因一些不確定因素而導致的生產受制的風險，包括科技成果無法規模化轉化風險、生產成本高于預期成本等風險。生產因素主要受科技成果自身的成熟性、資源條件、外部環境等條件的影響。當科技成果本身不夠成熟，受特定環境的影響，無法實現企業的生產環境，可能導致產品生產品質下降或生產成本增加，甚至可能出現無法生產產品的狀況，而促使科技成果的效益低于企業的預期效果，間接造成科技成果定價過高的風險。

3.管理風險

管理風險指在企業管理過程中所存在的風險，其受管理者、企業戰略、企業發展狀況等因素的影響。企業吸納科技成果作價投資后，對企業管理者素質提出了新要求，而企業的發展戰略和目標也可能因此而轉變，從而產生一定的管理風險。由于企業管理者的管理素質普遍不高，對科技型企業的管理經驗不足，對企業的發展方向把控不到位，無法滿足科技型企業發展的需要，因而產生一定的管理風險。

4.市場風險

市場風險指企業產品在投入市場運作過程中所面臨的風險，其中包含了市場接受度低的風險、市場競爭力低的風險等。市場風險產生的主要因素包含科技成果因素、企業因素和外部因素。科技成果因素表現為企業所吸納的科技成果一般為先進技術，市場需求量和接受程度只能依靠舊技術產品的市場數據進行推測，在實際投入市場的情況可能偏離預期效果，且市場狀況預測作為科技成果定價指標之一，當實際狀況偏離預測狀況較大，將間接導致科技成果定價風險的產生。企業因素則源于企業的市場營銷能力，外部環境則來自與市場競爭者能力、競爭環境和競爭者素質。

三、企業吸納科技成果作價投資的風險因素

企業吸納科技成果作價投資的風險影響因素包含企業因素、成果因素和環境因素。

1.企業因素分析

企業資源狀況、管理能力等，決定了企業在吸納科技成果作價投資過程對科技成果的技術信息把握程度，間接影響了科技成果的定價過程；當企業受制于自身技術水平，將影響科技成果技術的更新速度，降低了產品的市場競爭力，沒法發揮出科技成果的內在潛力，造成資源的浪費，且降低了科技成果的收益；企業的綜合管理能力，決定了企業的管理運作是否能跟上企業發展的需要，可能存在管理不到位的風險，導致企業資源與科技成果的發展不匹配，最終導致雙方的合作失敗；企業的技術能力不足，導致企業無法及時防范科技成果所有者的故意隱瞞等不道德行為的發生，增加了道德風險發生的可能。

2.科技成果因素

科技成果本身所具有的特殊性，包括特殊的存在形式、與資源的融合性較強、與開發主體的不可分離性及可復制性等屬性，決定了科技成果定價的困難性，對科技成果定價風險具有直接影響；科技成果對其研究人員具有很強的依賴性，這就為科技成果的轉移帶來一定的困難，對于科技成果轉移是否完全難以判定，這就增加了成果所有者隱瞞關鍵技術或關鍵問題的可能，加大道德風險發生的可能性；科技成果是否成熟，表現為科技成果能否進行順利的生產，所以科技成果的成熟性對企業吸納科技成果作價投資過程的定價風險、生產風險、市場風險等都有一定的影響；科技成果是否具有先進性，及先進程度，決定了市場對該科技成果的接受程度及需求量，但因市場狀況的不確定性，增加了其定價風險、市場風險和生產風險等。

3.外部環境因素

外部環境主要是指當前的產業政策環境和市場環境等。國家的產業政策包含了產業支持政策和產業制約政策，將影響各產業的發展，因此產業政策將成為科技成果定價的考慮因素之一，這就說明不同的產業政策環境將直接影響科技成果的定價及生產；市場用戶對舊產品的忠誠度，影響了其對新產品的接受程度，因而產生市場風險；且產品的銷售狀況不佳，說明企業的收益下降，當預期收益低于實際收益，則科技成果的定價偏高，間接產生定價風險；市場競爭者的實力決定了科技成果的市場競爭力，如當市場競爭者實力較強，在短時間內生產替代產品，則科技成果為企業創造價值的時限較短，這是科技成果價值考量的重要指標，但由于市場狀況的不確定性，導致了定價風險產生的可能。

四、企業吸納科技成果作價投資的風險防范措施

1.強化企業信息收集能力，減少信息不對稱

信息不對稱是造成定價風險、市場風險等的關鍵原因，針對信息不對稱現象，企業需加強信息獲取資本投入，強化的信息獲取能力，借助多種渠道，幫助企業充分獲得市場信息、資源信息、科技成果信息等與企業決策相關的信息，協助做好科技成果定價工作，降低定價風險、市場風險；通過獲得市場需求信息、市場競爭狀況等相關的市場信息，幫助企業做好產品推廣計劃，及時調整市場戰略，助推科技成果產品流向市場，降低市場風險，增加企業的市場收益；通過獲得科技成果所需原料市場的信息，明確科技成果的生產資料價值變動，及時調整生產計劃。

2.提升技術水平，加強企業的技術識別能力

企業技術水平是制約企業向科技型企業發展的關鍵因素。通過實施與高校、合作企業聯合培訓模式，加強技術人員的技能培訓，提升技術人員的技術水平，提高其對科技成果的識別能力，降低企業吸納科技成果作價投資過程中的定價風險和道德風險，且從某種程度上來講降低了生產風險；通過引進高技術人才，強化企業的技術團隊；在企業能力范圍內，加大高水平設備設施的投入，提升企業整體的科技實力；加強科研投入，確保科技成果的可再生性，避免企業產品在市場中處于被動地位，即當市場中出現新的替代產品后，只能被動的接受被淘汰的命運。

3.優化企業管理體系，提升管理能力

企業吸納科技成果作價投資后，原管理體系無法滿足企業擴張的需要，因此企業需對自身管理體系進行進一步優化。采取校企合作的模式，加強管理者素質培訓，豐富管理者的管理理論知識，結合管理者多年的實踐管理經驗，提升其綜合管理能力；規范企業管理制度，實現企業的每一步運作，每一項工作都有章程可咨詢，有制度可依靠，推進企業運作的規范化和科學化進程；引進科學的管理系統，實現科學化管理，促進企業進一步健康穩步發展，降低企業的管理風險。

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作者簡介：游靜（1990- ），女，漢族，福建省福州市人，管理學碩士，單位：西南科技大學經濟管理學院工商管理專業，研究方向：人力資源