中國會計師事務(wù)所行業(yè)專長與審計質(zhì)量關(guān)系的實證研究

李霽友　李寶毅

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中國會計師事務(wù)所行業(yè)專長與審計質(zhì)量關(guān)系的實證研究

李霽友李寶毅

摘要：從理論分析角度看，會計師事務(wù)所行業(yè)專長對審計質(zhì)量的高低有重要影響，國外學者近些年通過實證研究也證實了行業(yè)專長能夠提高審計質(zhì)量。本文通過對2010年到2014年我國上市公司的數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，事務(wù)所的行業(yè)專長并沒有提高審計質(zhì)量，并對這一結(jié)果進行了分析。

關(guān)鍵詞：行業(yè)專長；審計質(zhì)量；會計師事務(wù)所

一、引言

從2009年我國通過的十二五規(guī)劃以來，我國政府一直強調(diào)加強事務(wù)所做大做強。中瑞岳華和國富浩華這兩家事務(wù)所在平等協(xié)商的基礎(chǔ)上合并成為瑞華會計師事務(wù)所就是這些年來事務(wù)所為了做大做強的經(jīng)典案例。會計師事務(wù)所通常采用“專長化”和“規(guī)模化”兩種發(fā)展戰(zhàn)略。本文分析了事務(wù)所行業(yè)專長對審計質(zhì)量的影響，并對可能產(chǎn)生這種影響的原因進行了探討。

二、研究假設(shè)

邁克爾·波特的競爭戰(zhàn)略理論認為：通過差異化戰(zhàn)略和目標集中戰(zhàn)略，企業(yè)可以獲得較好的競爭位置。如果將差異化和目標集中戰(zhàn)略應用于會計師事務(wù)所的發(fā)展戰(zhàn)略會發(fā)現(xiàn)，事務(wù)所需要通過形成特色、發(fā)展專長才能更加富有競爭力。范經(jīng)華、張雅曼、劉啟亮（2013）的研究指出，事務(wù)所的行業(yè)專長對于公司的應計和真實盈余管理行為起到了約束作用，審計質(zhì)量也得到提高。因此，本文提出假設(shè)：事務(wù)所的行業(yè)專長能夠提高審計質(zhì)量。

三、研究設(shè)計

（一）變量選取

1.被解釋變量的選取

本文參考了國內(nèi)外的研究后，選用橫截面基本瓊斯模型估計出的可操縱性應計利潤作為審計質(zhì)量的衡量指標。可操縱性應計利潤可以反映被審單位的盈余管理幅度。本文采用基本界面瓊斯模型，對數(shù)據(jù)進行分年度、分行業(yè)處理。總共選取了2010年至2014年度21個行業(yè)的數(shù)據(jù)。通過分年度分行業(yè)的105次多元回歸，得到了可操縱性應計利潤。可操控性應計利潤的絕對值用ABSDA表示。

2.解釋變量的選取

國內(nèi)外學者對于行業(yè)專長的衡量通常采用行業(yè)市場份額法和行業(yè)組合份額法，本文也采用這兩種方法對行業(yè)專長進行計量。

（1）行業(yè)市場份額法

行業(yè)市場份額是指某家事務(wù)所在某一行業(yè)中所占行業(yè)市場份額的指標。

公式中分子表示i會計師事務(wù)所在k行業(yè)的客戶主營業(yè)務(wù)收入總額，分母表示k行業(yè)的全部客戶主營業(yè)務(wù)收入總額。分子分母中的主營業(yè)務(wù)收入總額可以被客戶資產(chǎn)總額替代。

（2）行業(yè)組合份額法

行業(yè)組合份額是針對特定事務(wù)所而言，其在某行業(yè)的業(yè)務(wù)占其總業(yè)務(wù)的份額。從行業(yè)組合份額中可以看出該家事務(wù)所業(yè)務(wù)分布的行業(yè)，對特定事務(wù)所而言，通常更多地把資源放到自己擅長的領(lǐng)域。

公式中分子表示i會計師事務(wù)所在k行業(yè)的客戶主營業(yè)務(wù)收入總額，分母表示i事務(wù)所全部客戶主營業(yè)務(wù)收入總額。分子分母中的主營業(yè)務(wù)收入總額可以被客戶資產(chǎn)總額替代。

本文將采用資產(chǎn)計算的行業(yè)市場份額，用主營業(yè)務(wù)收入計算的行業(yè)市場份額，用資產(chǎn)計算的行業(yè)組合份額以及用主營業(yè)務(wù)收入計算的行業(yè)組合份額四種衡量方法來對事務(wù)所的行業(yè)專長進行計量，分別用SPEC1，SPEC2，SPEC3，SPEC4表示。

3.控制變量的選取

通過對參考文獻的研究，本文將總資產(chǎn)收益率（ROA）、公司規(guī)模（SIZE）、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量（CFO）、公司成長性（GROWTH）、資產(chǎn)負債率（LEV）、經(jīng)營狀況（LOSS）、年份（YEAR）和行業(yè)（IND）作為控制變量。

（二）模型建立

根據(jù)前面對研究假設(shè)的說明和解釋變量、被解釋變量和控制變量的選取，對行業(yè)專長和審計質(zhì)量的關(guān)系進行檢驗，模型設(shè)計如下：

ABSDA=β0+β1SPEC+β2ROA+β3SIZE+β4CFO +β5GROWTH+β6LEV+β7LOSS+β8YEAR+β9IND +e

四、實證分析

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選取中國滬深A股上市公司2010年到2014年間的數(shù)據(jù)作為總樣本，對樣本進行以下處理：

第一，根據(jù)中國證監(jiān)會2001年頒布的《上市公司行業(yè)分類指引》對樣本進行行業(yè)分類，非制造業(yè)釆用一級行業(yè)，制造業(yè)釆用二級行業(yè)。第二，刪除金融、保險行業(yè)的樣本。第三，由于某些行業(yè)因樣本數(shù)太少而可能出現(xiàn)的計算誤差，將客戶數(shù)少于30個的行業(yè)予以剔除。第四，刪除股東權(quán)益為負的公司和ST公司。第五，刪除年度報告為非標準無保留意見的上市公司的樣本。第六，刪除凈資產(chǎn)收益率在[-100%，100%]以外的公司樣本。

（二）總體樣本描述性統(tǒng)計分析、相關(guān)性檢驗和回歸分析

在對樣本進行回歸分析前，本文首先對樣本進行描述性統(tǒng)計分析，連續(xù)變量數(shù)據(jù)經(jīng)過1%的縮尾處理。從描述性統(tǒng)計結(jié)果中可以看出，采用資產(chǎn)數(shù)據(jù)計算的行業(yè)市場份額的均值為0.066，采用主營業(yè)務(wù)收入數(shù)據(jù)計算的行業(yè)市場份額的均值為0.065，用資產(chǎn)計算的組合市場份額的均值為0.088，用主營業(yè)務(wù)收入計算的組合市場份額的均值為0.102。可以看出我國行業(yè)專長化水平較低，同時用組合市場份額作為行業(yè)專長的衡量值比市場份額作為行業(yè)專長的衡量值要稍高一些，，且標準差更大一些。此外，全樣本公司資產(chǎn)收益率平均為4.5%，上市公司成長性平均水平在20%左右，資產(chǎn)負債率平均為47.1%，有14%的公司在2010年到2014年之間虧損。

為了避免模型中變量可能存在的多重共線性，在回歸分析前，對樣本進行了相關(guān)性檢驗。通過相關(guān)性檢驗，可以看出模型中ABSDA和GROWTH的相關(guān)系數(shù)最大，為0.166。相關(guān)性檢驗結(jié)果顯示大部分變量之間的相關(guān)度都明顯低于多重共線性標準，因此判斷模型中多重共線性問題不明顯。

經(jīng)過了描述性統(tǒng)計和相關(guān)性分析后，對回歸方程分別進行四次回歸，得到了表1的多元回歸結(jié)果。

從解釋變量的顯著性來看，無論用四種衡量行業(yè)專長中的任意一種，其回歸系數(shù)都是正，與預期不符，且回歸結(jié)果不顯著。僅僅從多元回歸方程的結(jié)果來看的話，行業(yè)專長并沒能夠幫助事務(wù)所提高對客戶的審計質(zhì)量。這一點有些出乎意料，但如果考慮到我國事務(wù)所獨立性可能較弱以及我國事務(wù)所行業(yè)專長化程度較低，仍然處于低水平的行業(yè)專長的角度來分析的話，回歸結(jié)果還是可以接受的。從控制變量的顯著性來看，各個控制變量均在1%的水平上顯著，說明模型中選取的控制變量對可操縱性盈余的作用顯著。ROA的回歸系數(shù)為0.104，說明資產(chǎn)收益率高的公司，其盈余管理的水平也越高。SIZE的系數(shù)為-0.009，說明在中國上市公司中，資產(chǎn)規(guī)模越大的企業(yè)，其各種監(jiān)督和控制措施就越健全，因此對盈余管理的抑制也越明顯。CFO的系數(shù)為-0.043，說明現(xiàn)金流量大的公司，其對盈余進行管理的程度也較弱。GROWTH的回歸系數(shù)為0.026，說明我國處于成長中的上市公司的財務(wù)報告中可能存在較多的可操縱性應計利潤，這可能與成長型企業(yè)對業(yè)績的訴求以及控制措施不完善有關(guān)。LEV和LOSS的符號均為正，說明高負債率和虧損的上市公司更傾向于進行盈余管理活動，這也與現(xiàn)實的經(jīng)濟現(xiàn)象相符。

表1　多元回歸結(jié)果

五、研究結(jié)論

（1）事務(wù)所的行業(yè)專長不是通過專業(yè)的審計方法和審計團隊贏得的，而是通過事務(wù)所原有的聲譽獲得的，從我國事務(wù)所行業(yè)發(fā)展來看，這種行業(yè)專長只是一種初級的行業(yè)專長，事務(wù)所并沒有通過差異化競爭來實現(xiàn)自身的行業(yè)專長，他們只是憑借著自身的聲譽和原有的客戶資源而在某些行業(yè)獲得了較多的客戶；（2）具有行業(yè)專長聲譽的事務(wù)所通常會收取高于市場價的審計費用，而審計收費越高，事務(wù)所的獨立性越差，盈余管理的程度越大，為了獲得寬松的盈余管理機會，上市公司會增加審計費用；（3）也可能是因為變量選取本身存在缺陷，衡量審計質(zhì)量和行業(yè)專長的指標具有片面性。

文中數(shù)據(jù)來自國泰安數(shù)據(jù)庫和同花順iFind軟件。本文共收集了2010年至2014年上市公司的8570組數(shù)據(jù)。

參考文獻：

1.范經(jīng)華,張雅曼,劉啟亮.內(nèi)部控制、審計師行業(yè)專長、應計與真實盈余管理[J].會計研究，2013(04).

2.蔡春,鮮文鐸.會計師事務(wù)所行業(yè)專長與審計質(zhì)量相關(guān)性的檢驗——來自中國上市公司審計市場的經(jīng)驗證據(jù)[J].會計研究，2007(06).

3.劉桂良,牟謙.審計市場結(jié)構(gòu)與審計質(zhì)量:來自中國證券市場的經(jīng)驗證據(jù)[J].會計研究，2008(06).

4.劉文軍,米莉,傅倞軒.審計師行業(yè)專長與審計質(zhì)量——來自財務(wù)舞弊公司的經(jīng)驗證據(jù)[J].審計研究，2010(01).

（作者單位：東華大學旭日工商管理學院）