基于電子商務(wù)平臺的供應(yīng)鏈融資影響因素分析

■ 成　榕　王志宏　教授（黑河學(xué)院　黑龍江黑河　164300）

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基于電子商務(wù)平臺的供應(yīng)鏈融資影響因素分析

■ 成榕王志宏教授（黑河學(xué)院黑龍江黑河164300）

內(nèi)容摘要：本文分析了基于電子商務(wù)供應(yīng)鏈管理的優(yōu)勢，對比分析了基于電子商務(wù)平臺的供應(yīng)鏈融資模式與傳統(tǒng)融資模式。同時(shí)構(gòu)建了影響電子商務(wù)平臺供應(yīng)鏈融資各方收益的主要因素的框架，包括外在性因素和內(nèi)生性因素。

關(guān)鍵詞：電子商務(wù)供應(yīng)鏈融資企業(yè)財(cái)務(wù)

進(jìn)入信息化時(shí)代以來，電子商務(wù)快速發(fā)展，逐漸與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融為一體，成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的催化劑。基于電子商務(wù)平臺下的供應(yīng)鏈模式應(yīng)運(yùn)而生，成為解決供應(yīng)鏈中上下游中小企業(yè)融資難的金融產(chǎn)品。本文通過分析電子商務(wù)平臺下的供應(yīng)鏈融資優(yōu)勢，為供應(yīng)鏈融資的研究提供創(chuàng)新視角。本文通過對融資各方收益影響因素等問題的探討，希望為我國企業(yè)參與供應(yīng)鏈融資、防范融資風(fēng)險(xiǎn)提供理論指導(dǎo)。

理論基礎(chǔ)

（一）電子商務(wù)

在信息技術(shù)高速發(fā)展的今天，電子商務(wù)技術(shù)的廣泛應(yīng)用為商業(yè)社會(huì)帶來了巨大變革。作為一種現(xiàn)代商業(yè)活動(dòng)，電子商務(wù)為企業(yè)之間的交流提供了充分的信息資源，另外在降低成本方面，基于電子商務(wù)平臺的商貿(mào)活動(dòng)，其交易成本、時(shí)間成本都較傳統(tǒng)貿(mào)易模式下降很多。電子商務(wù)模式的出現(xiàn)使得各地企業(yè)不受地域、時(shí)間的限制，隨時(shí)可以進(jìn)行商業(yè)活動(dòng)，提高了資金的使用效率。

目前，電子商務(wù)系統(tǒng)可分為B2C、B2B、E2E模式：B2C模式，是指在電子商務(wù)平臺上商家與消費(fèi)者業(yè)務(wù)往來的模式，消費(fèi)者從網(wǎng)絡(luò)上獲得相關(guān)企業(yè)產(chǎn)品的信息，并直接從網(wǎng)絡(luò)上訂購產(chǎn)品；B2B模式，是指在電子商務(wù)平臺上企業(yè)與企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來模式，電子商務(wù)的興起為企業(yè)業(yè)務(wù)拓展帶來了新的經(jīng)營模式，企業(yè)可以利用電子商務(wù)平臺來拓展業(yè)務(wù)，與上下游得企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來；E2E模式，是指協(xié)作商務(wù)。因?yàn)閷τ谄髽I(yè)而言，電子商務(wù)平臺作用的發(fā)揮依賴于前、中、后臺系統(tǒng)的良好集成關(guān)系，而E2E模式則為企業(yè)提供了完整的解決方案。

（二）供應(yīng)鏈

狹義上，供應(yīng)鏈僅指制造企業(yè)生產(chǎn)過程中的一部分，它是指制造企業(yè)從外部采購原材料，通過生產(chǎn)、銷售等一系列活動(dòng)將產(chǎn)品傳遞給消費(fèi)者的過程。廣義上，供應(yīng)鏈的概念包含了企業(yè)與上下游企業(yè)之間的關(guān)系，它是指通過處在供應(yīng)鏈中不同定位的企業(yè)的共同合作，包括制造、組裝、銷售等將原材料轉(zhuǎn)化成產(chǎn)品的過程。在本文中，供應(yīng)鏈?zhǔn)侵笍V義概念上的網(wǎng)鏈關(guān)系，即供應(yīng)鏈?zhǔn)菍⒃牧限D(zhuǎn)換成中間品，然后再轉(zhuǎn)換成成品，并最終將成品銷售到用戶手里的功能網(wǎng)鏈。

在本文的供應(yīng)鏈概念中，供應(yīng)鏈由圍繞核心企業(yè)的上下游企業(yè)組成。上下游企業(yè)在市場信息的驅(qū)動(dòng)下進(jìn)行不同分工，通過渠道、信息的交流實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈增值。另外從圖1可以看出，供應(yīng)鏈具有以下特征：復(fù)雜性，供應(yīng)鏈往往由很多企業(yè)組成，由于不同企業(yè)的層次不同，因此一般情況下，供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜；動(dòng)態(tài)性，供應(yīng)鏈會(huì)隨著市場需求的改變，調(diào)整供應(yīng)鏈上的企業(yè)；面向用戶需求，供應(yīng)鏈的產(chǎn)生都是基于市場需求，因此用戶的需求是供應(yīng)鏈運(yùn)作的源頭。

基于電子商務(wù)的供應(yīng)鏈融資模式

（一）供應(yīng)鏈融資

供應(yīng)鏈融資是企業(yè)貸款的一種方式，通過物流中貨物的動(dòng)態(tài)監(jiān)管權(quán)進(jìn)而實(shí)現(xiàn)簡化貸款主體的審查。供應(yīng)鏈融資滿足了那些急需資金但又難以通過傳統(tǒng)方式貸款的企業(yè)需要。如上文所述，一件商品的供應(yīng)鏈中往往存在核心企業(yè)，核心企業(yè)出于自己的市場地位往往對上下游企業(yè)的供求要求較為嚴(yán)苛。而供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)往往是中小企業(yè)，這些企業(yè)通過傳統(tǒng)的貸款方式較為困難，容易造成供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш狻?/p>

供應(yīng)鏈融資作為一種創(chuàng)新金融產(chǎn)品，很好的解決了供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)融資難的問題。供應(yīng)鏈融資往往以核心企業(yè)為基礎(chǔ)，依托核心企業(yè)的信用實(shí)力，一方面在控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下，將資金注入上下游企業(yè)中，另一方面，可以增強(qiáng)依托在供應(yīng)鏈上企業(yè)的信用實(shí)力。可見供應(yīng)鏈融資模式的存在既解決了中小企業(yè)融資的問題，同時(shí)也促進(jìn)了供應(yīng)鏈中企業(yè)的合作關(guān)系。

表1　電子商務(wù)平臺下應(yīng)收賬款融資模式與傳統(tǒng)應(yīng)收賬款融資模式比較

表2　電子商務(wù)平臺下動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式與傳統(tǒng)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式比較

表3　電子商務(wù)平臺下訂單融資模式與傳統(tǒng)訂單融資模式比較

（二）基于電子商務(wù)平臺的供應(yīng)鏈融資模式

1.電子商務(wù)環(huán)境下供應(yīng)鏈管理的優(yōu)勢。基于電子商務(wù)平臺的供應(yīng)鏈融資建立在供應(yīng)鏈管理的基礎(chǔ)上。基于電子商務(wù)的供應(yīng)鏈管理，以顧客為中心，充分利用電子商務(wù)平臺的資源優(yōu)勢，提高了企業(yè)業(yè)務(wù)往來之間的效率。電子商務(wù)環(huán)境下的供應(yīng)鏈管理具有以下優(yōu)勢：直接連通了供應(yīng)鏈中的企業(yè)與客戶，提高了供應(yīng)鏈效率；能夠使供應(yīng)鏈中各企業(yè)實(shí)現(xiàn)資源共享，縮短市場響應(yīng)時(shí)間，提高運(yùn)營績效；有利于分享企業(yè)需要的信息，提高供應(yīng)鏈中信息交流效率。

2.電子商務(wù)平臺下供應(yīng)鏈融資模式設(shè)計(jì)原理。電子商務(wù)平臺存在巨大的資源優(yōu)勢，通過對行業(yè)的深刻理解，能夠有效實(shí)現(xiàn)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制，從而達(dá)到簡化貸款主體審查的目的。電子商務(wù)平臺在供應(yīng)鏈融資過程中的作用如下：向銀行提供供應(yīng)鏈中大量中小企業(yè)的資料，解決貸款過程中信息不對稱的情況；向銀行提供相關(guān)行業(yè)的分析報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)防范辦法，為銀行評估貸款方的產(chǎn)品提供背景數(shù)據(jù)；基于電子商務(wù)平臺的良好信用，使得銀行的授信額度大大增加。在傳統(tǒng)融資模式中，是銀行直接對企業(yè)進(jìn)行評估，而在電子商務(wù)供應(yīng)鏈模式中，是電子商務(wù)平臺根據(jù)供應(yīng)鏈中企業(yè)的交易情況以及行業(yè)的發(fā)展趨勢進(jìn)行評估，如圖2所示。

3.電子商務(wù)平臺下供應(yīng)鏈融資模式與傳統(tǒng)融資模式對比分析。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資模式主要有：應(yīng)收賬款融資模式、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式、訂單融資模式。在電子商務(wù)平臺下也相應(yīng)的有其融資模式：電子商務(wù)平臺下的應(yīng)收賬款融資模式是指借助電子商務(wù)平臺的信用實(shí)力，以融資方的真實(shí)貿(mào)易合同為基礎(chǔ)，為供應(yīng)鏈中小企業(yè)提供融資服務(wù)的模式；電子商務(wù)平臺下的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式是指供應(yīng)鏈中上下游中小企業(yè)借助銀行認(rèn)可的電子倉單進(jìn)行質(zhì)押，來進(jìn)行融資的一種方式；電子商務(wù)平臺下的訂單融資模式為電子商務(wù)平臺上具有良好渠道關(guān)系，但因臨時(shí)資金不足出現(xiàn)周轉(zhuǎn)困難的中小企業(yè)提供融資模式。通過表1、表2、表3的對比分析，可以看出，電子商務(wù)平臺下的供應(yīng)鏈融資相比于傳統(tǒng)融資方式主要有以下優(yōu)點(diǎn)：信用捆綁功能、雙重審核功能和信用風(fēng)險(xiǎn)屏蔽功能。

圖2　電子商務(wù)平臺下供應(yīng)鏈融資模式設(shè)計(jì)原理

圖1　供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)模型

圖3　基于電子商務(wù)平臺的供應(yīng)鏈融資收益影響因素框架

供應(yīng)鏈融資各方收益影響因素

電子商務(wù)平臺下的供應(yīng)鏈融資活動(dòng)需要多個(gè)共同主體參與才能開展，因此供應(yīng)鏈融資活動(dòng)的收益受到參與主體眾多因素的共同影響。梳理參與主體的眾多因素對供應(yīng)鏈融資收益的影響，對于基于電子商務(wù)平臺的供應(yīng)鏈融資的順暢開展，各個(gè)參與主體得到合理的收益分配具有重要意義。

（一）影響因素框架

電子商務(wù)平臺供應(yīng)鏈融資參與主體主要有電子商務(wù)企業(yè)（平臺）、核心企業(yè)、融資企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)（銀行）、第三方物流企業(yè)。筆者基于供應(yīng)鏈融資參與主體所處的內(nèi)部、外部環(huán)境設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈融資收益影響因素體系的框架，如圖3所示。

（二）影響因素類型

1.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響因素。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況：供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)是市場經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，各參與主體必然受到宏觀因素的影響，因此供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)應(yīng)跟隨宏觀經(jīng)濟(jì)的變化推出適應(yīng)的業(yè)務(wù)產(chǎn)品；相關(guān)法律法規(guī)：健全的法律法規(guī)制度有利于為供應(yīng)鏈融資創(chuàng)造良好的信貸環(huán)境，促進(jìn)整個(gè)供應(yīng)鏈融資活動(dòng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)；金融監(jiān)管體系：不斷完善金融機(jī)構(gòu)自身的監(jiān)管體系，才能有效降低電子商務(wù)平臺供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的信貸風(fēng)險(xiǎn)；政策支持力度：供應(yīng)鏈融資作為一種創(chuàng)新金融產(chǎn)品，需要政策的配合才能最大限度的發(fā)揮其作用。

2.供應(yīng)鏈整體績效影響因素。供應(yīng)鏈的物流協(xié)調(diào)：供應(yīng)鏈中各企業(yè)之間的物流協(xié)調(diào)能力越強(qiáng)，供應(yīng)鏈運(yùn)作效率越高，供應(yīng)鏈融資各方參與者的利益越能得到保證；供應(yīng)鏈的資金流協(xié)調(diào)：供應(yīng)鏈資金鏈協(xié)調(diào)的能力決定了上下游企業(yè)貸款正常償還的能力；供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)流協(xié)調(diào)：供應(yīng)鏈作為一個(gè)整體，業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)能力包含物流協(xié)調(diào)和資金流協(xié)調(diào)，各企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來越順暢，供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)能力越強(qiáng)，其競爭力就越強(qiáng)。

3.供應(yīng)鏈融資參與企業(yè)影響因素。核心企業(yè)的綜合實(shí)力：融資企業(yè)的信貸額度主要受到核心企業(yè)綜合實(shí)力的影響，核心企業(yè)處于供應(yīng)鏈融資主導(dǎo)地位，是影響供應(yīng)鏈融資各方參與主體收益的主要因素；核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控能力：供應(yīng)鏈融資受到市場環(huán)境的影響，具備一定的風(fēng)險(xiǎn)性，核心企業(yè)良好的風(fēng)控能力能夠確保貸款的按期償還；融資企業(yè)的資質(zhì)：電子商務(wù)平臺對融資企業(yè)提出的貸款申請進(jìn)行審核時(shí)，需要考慮融資企業(yè)的資質(zhì)、經(jīng)營實(shí)力等因素；融資伙伴關(guān)系：良好的伙伴關(guān)系能夠增強(qiáng)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)黏性，為企業(yè)未來的合作打下良好基礎(chǔ)。

4.電子商務(wù)平臺層面影響因素。電子商務(wù)平臺的成熟度：電子商務(wù)平臺的中小企業(yè)信用評級體系以及對貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制程度決定了電子商務(wù)平臺的成熟度；電子商務(wù)平臺與銀行的關(guān)系：電子商務(wù)平臺承接了銀行的部分功能，包括為企業(yè)提供信用評級、資金融通和結(jié)算服務(wù)，因此電子商務(wù)平臺與銀行的信賴程度關(guān)系著供應(yīng)鏈融資能否有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，提高中小企業(yè)融資效益；電子商務(wù)平臺的技術(shù)水平：電子商務(wù)平臺是信息技術(shù)的產(chǎn)物，不斷完善和提高電子商務(wù)平臺的技術(shù)水平才能更好的為中小企業(yè)融資服務(wù)，控制銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

綜上，基于電子商務(wù)平臺的供應(yīng)鏈融資模式是為解決中小企業(yè)融資難問題而創(chuàng)造的金融產(chǎn)品。筆者在分析電子商務(wù)和供應(yīng)鏈管理的基礎(chǔ)上，搭建了供應(yīng)鏈融資收益影響因素的框架，包括內(nèi)生性因素和外生性因素，為未來電子商務(wù)融資模式的發(fā)展打下了良好的理論基礎(chǔ)。當(dāng)然由于供應(yīng)鏈的參與企業(yè)眾多，一定程度上增加了供應(yīng)鏈的不確定性。如何結(jié)合供應(yīng)鏈融資的實(shí)際情況，對不確定因素進(jìn)行定量和定性的分析將是下一步的研究重點(diǎn)。

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中圖分類號：◆F830

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

基金項(xiàng)目：▲黑龍江省普通本科高等學(xué)校青年創(chuàng)新人才培養(yǎng)計(jì)劃（編號：UNPYSCT-2015115）“新常態(tài)下黑龍江省對俄邊境貿(mào)易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制研究”資助階段性成果