小貸公司業務流程中的道德風險研究

■ 施慧洪　副教授　李　明（1、中國社會科學院經濟所北京　100836　、首都經濟貿易大學　北京　100070）

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小貸公司業務流程中的道德風險研究

■ 施慧洪1、2副教授李明2（1、中國社會科學院經濟所北京1008362、首都經濟貿易大學北京100070）

內容摘要：本文通過某知名小貸公司的蹲點式調研，獲得了詳實的第一手資料。文章認為主流的三種小貸模式不適合中國國情，營銷、調查、授信等部門與客戶、貸款中介聯合造假，使得道德風險問題尤其突出。由于造假利益的驅動，參與人發明了資產負債表造假和損益表造假等方法。制度的根源在于我國社會征信體系的不完善和法治的松懈，在造假有利且風險較低低時，造假就成了參與者理性的選擇。

關鍵詞：小貸公司道德風險

道德風險是小貸公司的重要風險

（一）小貸公司的風險不容忽視

1.小貸行業高增長、高壞賬率。據筆者對遼寧省沈陽市小貸行業以及貸款中介行業的調研發現，許多相對小規模的小貸公司因為逾期和壞賬嚴重，已經沒有足夠的資金發放新的貸款，業務主要集中到催收和介紹客戶賺取中介費，甚至處于不營業狀態。通過對大中型小貸公司客戶經理和貸后管理人員的調研發現，他們也同樣面臨著逾期和壞賬嚴重的問題。

2.客戶經理的行為難以約束。貸后管理部門在不斷地招聘新人，而同時加班的時間也越來越長。因為公司授信變得更加謹慎，客戶經理的薪酬因此有很大的降幅，他們不得不通過其他手段來彌補不足。小貸公司的貸款業務不必像大銀行那樣終身負責制，客戶經理本身的素質也不高。以上諸多原因放縱了客戶經理本應嚴格的信貸行為。

（二）我國小貸公司的運營風險

小貸公司面臨諸多風險，這些風險是導致逾期和壞賬率高的根本原因，包括道德風險、風險控制不到位風險、信息不對稱風險、資金瓶頸風險、客戶資源集中風險、同業競爭風險等。其中，道德風險和風險控制不到位風險是最主要的風險因素。風險控制不到位給道德風險創造了條件，道德風險又考驗著風險控制。二者之中，道德風險是最為重要的風險。小貸公司員工、客戶的蓄意造假，這種造假包括相關證件的造假（房產證、行車證等）、相關財務數據的造假（資產負債表、損益表、現金流量表等）、軟信息（借款人家庭、履歷、品行等非財務情況）的造假。

（三）我國小貸公司的特殊性

1.客戶群非優質客戶，從業人員素質較低，可借鑒的經驗少。大部分客戶是大銀行淘汰的客戶，資產質量、經營狀況都比較差，而且大部分是在無抵押的情況下操作的。此外這類客戶群體的貸款突出了“短、小、頻、急”的特點，即貸款期限短、額度小、頻率高和用款急迫，因此這類客戶對風險控制技術要求非常高。而從業人員沒有得到足夠專業的培訓，在貸款過程中不夠精細，對客戶的信用風險把握不足。

2.三種典型模式不適合我國小貸公司。我國小貸行業發展不過5年左右，大部分借鑒的是孟加拉的尤努斯模式和德國信貸技術，這兩種模式是已經取得成功的小額信貸模式，還有一部分借鑒了國內銀行的放貸模式。尤努斯針對的是農民，公益性質比較強；德國信貸技術是基于德國的經濟狀況開發出來的，我國小貸公司的客戶群體主要是中小微企業，經濟狀況和德國不同；而小貸公司和銀行的客戶群體截然不同，照搬銀行的信貸模式也是行不通的。

（四）小貸公司傾向于業務造假

1.客戶和小貸公司的員工都造假。質量差的客戶對于高授信額度的訴求更加強烈，他們不惜造假。小貸公司員工有時由于專業素質不夠，并不能及時識別客戶的造假，這就給造假帶來可乘之機。但是，更普遍的情況是，小貸公司員工在利益的誘惑下，主動為客戶造假。

2.小貸公司的業務模式為造假留下了造假空間。無論是目前比較流行的信貸工廠模式，還是客戶經理保姆模式，都為道德風險預留有了很大空間。

3.如果小貸前期資料和調查不真實，風險則難以控制。一個貸款項目的起點是收集客戶的相關資料和現場調查，后續的審批工作都是基于它開展起來的，如果前期的資料和調查是不真實的，那么就會為后續審批埋下風險，最終導致逾期和壞賬。

兩種小貸模式的造假流程分析

（一）信貸工廠模式下的造假流程分析

1.信貸工廠模式的小貸流程。如圖1所示，產品研發部負責信貸產品的研發。營銷部只負責尋找客戶，或者是電話營銷，或者是主動拜訪，或者是發放宣傳手冊，有實力的小貸公司會做平媒和電視廣告，以及戶外廣告等。營銷部找來客戶之后，將客戶初步信息交給調查部門。調查部門人員到客戶那里收集相關資料，包括身份證明、資產證明、財務數據、銀行流水等，同時進行現場調查。調查部員工將相關要件交給授信審批部，授信審批部據此出具授信額度和期限。放款部（中心）根據審批協議做放款和存檔處理。貸后管理部負責客戶的貸后管理，包括還款監督、逾期處理、壞賬處理等環節，有的公司會將貸后管理外包到專業的催收公司。根據調研，中介介紹的客戶往往會存在更多的造假問題。

2.營銷部門造假。在信貸工廠模式下，第一步是尋找客戶。營銷人員通過各種方式營銷潛在的客戶，他的薪酬是由貸款客戶數量還有授信額度決定的，為了賺取更多的薪酬，他所要做的就是找到更多的客戶，盡量提高客戶的授信額度。在這種模式下，因為營銷人員接觸不到貸款的全部流程，因此在起初階段，他們并不清楚影響貸款額度的因素是什么，他們只是機械地尋找客戶，然后將信息反饋給調查部門。長期的工作使得他們逐漸認識到了影響貸款的關鍵因素。貸款客戶的意愿往往是能多貸就不少貸，這樣客戶和營銷人員的目的是一致。

3.調查部門造假。在信貸工廠模式下，第二步是調查部門的收集資料和現場調查。小貸公司為了避免調查人員和營銷人員的相互串通，會把需要調查的客戶隨機分配給調查部門的調查人員。調查人員的薪酬和審批額度沒有關系，和調查數量有一定關系。調查人員接受過一定的信貸知識培訓，因此他們對于審批思路的了解程度會比營銷人員強，而且時間越久，這種掌握程度越高。在調查過程中，客戶深知調查人員是提高額度的重要環節，因此，他們會使用金錢等手段收買調查人員。調查人員在利益的誘惑下，也就有了為客戶造假的動力。另外一種越來越常見的情況是，調查人員會主動幫助客戶造假并收取好處費，貸款條件不好的客戶往往會采納這樣的建議。可見，調查人員也并不缺少造假的條件。

4.授信審批部門造假。在信貸工廠模式下，第三步是授信審批部門的審批。授信審批部的風險控制人員根據調查人員提供的資料，進行評估，包括客戶的資產、收入、資金用途、涉訴等各個方面。他們的薪酬和審批數量和額度有一定關系，逾期率和壞賬率也是關鍵的因素之一。事實上，風控人員評估的主觀能動性非常大，比如客戶的資產總價值，他們可以輕松地通過提高資產價格把資產總價值提高。再比如涉訴調查，原則上來講，是不能給涉及訴訟的客戶發放貸款的，因為他們的信用價值發生了嚴重的貶值。風控人員通過涉訴查詢網站查詢，這樣他們可以輕易地隱瞞涉訴情況。在比較大型的小貸公司，授信審批部和客戶、營銷部、調查部門的隔離是比較成功的，比如異地隔離，在這樣的情況下，授信審批部就并不具備造假的條件和動力了。而在小規模公司中，授信審批部和營銷部、調查部門是在一個辦公區域里工作，時間久了會相互熟識。營銷人員和調查人員深知風險控制人員是授信額度的最關鍵環節，因此，他們會想盡辦法收買風控人員。有的風控人員在短期利益的誘惑下就會犧牲長期利益。可見風控人員也具備造假的條件。

（二）客戶經理保姆模式下的造假分析

1.客戶經理保姆模式的流程（見圖2）。一個客戶從始至終由一個客戶經理負責，包括市場營銷、資料收集、現場調查、報告撰寫，還有一部分貸后管理，有的小貸公司會給項目經驗豐富的客戶經理一部分項目審批權限。在這種模式下，客戶經理通過多樣的營銷方式尋找客戶，在這方面和信貸工廠模式大同小異。然后形成一份綜合報告，這份報告通常會包括四部分：資產負債表、現金流量表、其它情況簡要、照片。這份報告會上報到授信審批部（風險控制部），然后風險控制人員據此出具授信額度和期限。放款部根據審批結果安排放款和存檔。貸后管理方面，客戶經理仍然要負責部分工作，這既包括對優質客戶的維護，也包括對逾期、壞賬客戶的催收。

2.貸款中介機構的造假。在客戶經理保姆模式條件下，第一步是客戶經理尋找客戶。和信貸工廠模式尋找客戶不同，客戶經理往往是親身到專業市場中尋找客戶。專業市場是一個統稱概念，泛指專業性的批發市場，比如服裝批發市場、水產批發市場、小食品批發市場、五金批發市場等。值得注意的一點是，目前客戶經理和中介機構合作的趨勢越來越明顯。貸款中介機構是專門為需要貸款的人尋找貸款渠道的組織，由他們介紹的客戶往往是質量非常差的客戶，而且，他們會主動為客戶造假。從業時間越長的中介，造假手段越高。他們這樣做是因為他們的收入是和貸款額度直接聯系在一起的。因此，通過貸款中介機構這個渠道來的客戶會加劇道德風險。

3.客戶經理調查報告造假。找到客戶之后，第二步是收集資料、調查、撰寫報告。因為客戶經理負責貸款的整個流程，因此，他對于信貸的關鍵點是非常清楚的，尤其是影響貸款額度、期限的因素更是了如指掌。在這種模式下，客戶經理和客戶接觸的時間比較長，對客戶的情況了解的也比較詳細，包括他們的資產、負債、現金流、家庭情況方面的軟信息等。憑借他們的專業知識，他們深知客戶的優勢和劣勢，這為造假創造了客觀條件。客戶經理的薪酬和放款余額、客戶數量緊密結合在一起，有的公司僅僅把薪酬和放款余額聯系在一起，并不考慮客戶數量。客戶經理為了提高薪酬，就從提高額度和增加客戶數量方面努力。前文分析過，客戶在申請貸款時，他們的訴求是額度高、期限長。可見，客戶和客戶經理的訴求是一致的。在一定條件下，比如客戶非常渴望提高額度，客戶就會拿金錢賄賂客戶經理。這就是客戶經理造假的條件。

4.風控人員的造假。在第三步，調查報告被上交到授信審批部，授信審批部門的風控人員根據報告進行評估，評估的重點是資產積累、收入、用途，最重要的是合理性，就是客戶資料是否符合常理。客戶經理保姆模式下，客戶經理和風控人員的接觸比較多，這樣做的本意是讓風控人員更加全面了解客戶，以便做出正確的決定。但在實踐操作中，也帶來了衍生問題。客戶經理和風控人員在長期的接觸中，相互熟識的程度得到了不斷加深。客戶經理為了項目審批，就會找機會向風控人員輸送利益。

圖1　小貸的信貸工廠模式流程圖

圖2　小貸客戶經理保姆模式

小貸公司員工的造假方法分析

（一）財務報表造假是主要的造假技術

造假方法可以根據項目審批前和項目審批中兩個階段分為兩類。營銷人員、調查人員、客戶經理屬于項目審批前，統稱為A類人員；風控人員屬于項目審批中，稱為B類人員。

通常的造假方法是從財務報表入手，就是美化資產負債表和損益表。在資產負債表中，資產越多負債越少越好；在損益表中，收入越多費用越低越好，當然還要考慮到二者的勾稽關系。

（二）資產負債表造假技術分析

1.存貨和應收賬款造假。在資產負債表中（見表1），資產包括流動資產和非流動資產。在流動資產中，存貨和應收賬款兩項是比較容易造假的地方。第一，存貨造假。存貨的多少是人為盤點的，貨品的單價高低和數量多少的主觀能動性非常大，A類人員可以通過提高單價和貨品數量的方式增加存貨價值。甚至在實際操作中出現了客戶臨時借來貨品充數的情況，也有把別人家的庫房當做自己的庫房進行盤點的，當然，這需要相應的偽造一份庫房租賃協議。第二，應收賬款造假。應收賬款是別人欠客戶費用的，在小微企業客戶中，憑據往往就是一些發貨單，金額比較大的才會有欠條或者是合同。單據的不完整給造假留下了空間，A類人員通常會讓客戶去找其他企業近期的發貨單來冒充應收賬款，或者讓客戶偽造一個金額適當的欠條，這樣就可以增加應收賬款價值。

表1　資產負債表示意圖

表2　損益表

2.在流動資產中，現金和預付款項的造假空間并不大。這是因為對于小微企業這種小型客戶，如果現金過多，比如十幾萬、二十幾萬，這是不正常的，違反常理，會引起風控的注意。預付款項需要打款憑證，這個憑證是由銀行出具的，造假手續比較復雜。

3.固定資產造假。固定資產主要包括兩類：房產和汽車。固定資產是評估貸款額度最為看重的一點，這是因為它不僅反映了客戶的還款能力，而且也會間接地反映客戶的穩定性，這對于評估外省籍客戶尤為重要。造假的手段通常就是偽造房產證，因為并不是所有的小貸公司都要求去房產局查驗房產的真假，即使是有相關的制度，也會因為A類人員的刻意隱瞞而失去作用，這在實際操作中并不鮮見。在把資產增大的同時，也要把負債盡量降低，因為只有這樣凈資產才會增加，也就是所有者權益增加。

4.信用報告和民間借貸造假。負債包括兩類：流動負債和長期負債。調查客戶的負債時，主要的手段是查看客戶的信用報告和詢問客戶。第一，信用報告造假。信用報告是由中國人民銀行出具的，通常可以從人民銀行和商業銀行查詢，報告上會顯示客戶從銀行等傳統金融機構的融資狀況，也包括信用卡。對于負債并不是非常嚴重的客戶，并不會選擇去偽造信用報告，因為風控部門如果覺得信用報告可疑會通過自己的渠道重新查詢，這樣容易暴露。對于負債情況非常惡劣的客戶，A類人員可能會冒險偽造信用報告，當然這要相應的利益激勵。第二，民間借貸造假。除了信用報告顯示的負債之外，客戶還有可能從親戚朋友或者是民間金融機構處融資，對于這種負債只能通過和客戶交流獲得，并不會顯示在信用報告中。因此，人為主觀能動性就很大，這筆負債在報告中可以顯示也可以不顯示。但是，在實際操作中，A類人員會填上一些金額不大的數字。因為，完全沒有這種負債是違背常理的，小微企業經營者通過正規金融機構之外的形式融資是非常普遍的現象。

（三）損益表造假技術分析

1.損益表（見表2）造假的整體思路是增加銷售收入減少成本和固定支出。計算銷售收入是以銷售憑證和銀行流水兩項作為依據的，有的公司只把銀行流水作為計算憑證。銷售憑證就是一些銷售小票或者是銷售日記賬，而這兩項是完全可以在短時間內人為編造出來的。雖然是這樣但是也并不意味著可以隨意編造，因為必須要顧及到銀行流水。銷售憑證顯示的數據如果明顯大于銀行流水，那么就會不合理，就會引起風控的注意。

2.毛利潤率造假的空間較小。銷售收入減去可變成本就是毛利潤，因為各個行業的毛利潤率是比較有特點的，比如輪胎批發行業的毛利率大多在3%-8%左右，有的小貸公司在長期的經營過程中，已經有意積累了各個行業的各方面的特征，所以造假的空間比較小。

固定支出包括工資、水電費、房租、通訊費等，這些項目的費用比較固定，造假的空間比較小。比如通訊費如果有意寫成30元/月，對于一個企業經營者來講是完全不可能的，不符合常理。

3.其他開支主要包括家庭開支，造假空間有限。在不同的地區生活費都有一個大致的標準，比如在沈陽市一個三口之家，如果他的家庭開支寫成1500元/月，這是完全不符合常理的。

4.銷售收入與資產負債表部分數據的勾稽也可能被編造得較為合理。在損益表中，造假主要集中在銷售收入上面。特別指出的是，A類人員在有意增加銷售收入的同時，也必須考慮到存貨、存貨周轉率、資產積累、行業特點，它們都存在著勾稽關系。

結論與引伸

第一，對于小額信貸來說，由于信貸員與借款人等共同造假，很難防范。

第二，在社會征信體系不完善的情況下，道德風險的成本比較低，而收益卻巨大，畢竟造假獲得的暫時的高收益能夠解決許多實際問題。績效過于依賴信貸業務量，在當前社會道德水準不高的背景下，是對道德風險的激勵。所以建立使信貸員主觀上不愿造假、客觀上不敢造假、制度上不能造假的機制才是根本對策。對于借款人造假，可以采用黑名單，使其終身不能借貸等重大損失才可抑制住。這方面要學習國外成熟的社會征信系統。

第三，提升金融從業人員的道德水準是個系統工程。對于普通信貸人員來說，高收入的誘惑是巨大的。大型金融機構的工作人員，收入較高，因而不愿意犯罪，守業精神相對要好，而小規模公司則較差。如何防范信貸人員的道德風險，是風險控制的重要問題。

中圖分類號：◆F830

文獻標識碼：A

基金項目：▲北京市哲學社會科學CBD發展研究基地項目（13JDJGB042）；北京市自然科學基金項目（9154025）；首都經濟貿易大學校級項目