不要讓“惜貸”成為銀行的魔咒

李魔南

本次兩會上，小微企業融資問題仍然是代表、委員們談論的焦點。小微企業越來越受到政府的重視，越來越受到社會各界的關注，包括銀行業。然而，當觸及小微企業融資難這一世界性難題的時候，“板子”卻始終打在銀行身上。何以會出現這種狀況？

筆者認為，理性地分析當前銀行“惜貸”問題，是當前理論界和實務部門都需要面對和研究的問題。

按照一般的說法，所謂“惜貸”是指商業銀行在“三有一符合”（即有放貸能力、有放貸對象、借款人有貸款需求、符合申請貸款條件）情況下，不愿發放貸款的一種經營行為，這種說法僅從形式上描述了銀行不愿放貸的行為，而未揭示銀行之所以不愿放貸款的深層原因，其本身存在邏輯上的疏漏。

其一：銀行在“三有一符”情況下不愿發放貸款的可能性缺乏邏輯支撐。從邏輯上講，銀行沒有不愿意放貸的理由，或者說銀行沒有放棄自身生存根基的理由。實際情況是，銀行不愿放貸，一定是“三有一符”條件存在某種瑕疵，如借款人缺乏足夠的抵押、可信的還款來源和擔保等條件。當然，在放貸條件的把握上，各家銀行會因抗風險能力、風險偏好等不同而松緊不一，這也是合乎邏輯和現實的。

共二：“惜貸”行為與銀行本身特征不相容。銀行是經營貨幣商品的特殊企業，這就決定了其經營行為有別于一般企業。從一般企業看，在商品行情看漲或商品因突發事件而變得緊俏等情況下，企業出現“惜售”、待價而沽不準理解，也是順理成章的；但是，對銀行則不然。

銀行生存的根基是借貸，即將吸收的存款貸出去，獲取利差，其基礎是貨幣時間價值的實現，只存不貸不符合銀行生存的基本法則，特別是在利率漸人下行通道情況下，銀行更不存在待價而沽的理由。

因此，從邏輯上看，所謂銀行“惜貸”是一種難以自圓其說的觀點。銀行“惜貸”說的流行源于兩個誤區：

一是把銀行放貸的審慎行為等同于“階貸”，我們知道，貸款作為稀缺資源只有被配置到經營水平高、效益好的企業才能發揮最大效用。如果貸款給效益不好的企業，結果往往是企業無力還款，貸款沉淀，既害了企業，又導致資源配置無效。

因此，不可將銀行發放貸款過程中的審慎行為視為“借貸”，至多只能說是“慎貸”；更不可以偏概全，將銀行對個別、部分客戶借款申請的拒絕行為視為一種普遍，使“惜貸”成為部分劣質企業宣泄得不到銀行貸款的籍口。近些年，由于銀行盲目放貸、企業盲目融資、過度擴張而最終導致企業風險的案例還少嗎？

二是把企業特別是小微企業貸不到款歸咎于銀行“惜貸”。稍具金融知識的都知道，企業融資是多層次的，企業融資問題的解決不應、也不可能完全由銀行體系承擔，這是一個世界性的共識。從實踐看，由于信貸資源的相對稀缺性，信貸需求與供給的不平衡是一種經常狀態，信貸供給在總量上要滿足所有企業的融資需求是不現實的。

按2014年《全國小微企業發展報告》公布的小微企業及個體工商戶數據保守測算：小微企業1169.87家，個體工商戶4436.29萬家，大中型企業約348.3萬家。分別按戶均500萬元、200萬元貸款需求測算，僅小微企業、工商戶的資金需求就高達147.2萬億元。而2014年末我國全部金融機構本外幣各項貸款余額僅86.8萬億元。

顯然，企業融資需求遠遠超過現有的信貸供應水平。當然，這僅是一種理論上的推算，但至少說明一個問題：依靠銀行信貸解決所有企業的融資問題是不可能、也不現實的。

必須說明的是，筆者在此并非刻意為銀行當前的信貸行為辯護，也并非視企業特別是小微企業融資難之現狀于不顧。實際情況是，“惜貸”是一種似是而非的表象，“貸款難”與“難貸款”并存才是問題的實質。這一矛盾在一定范圍、一定層面和一定程度上客觀存在，成為一種常態。

社會對銀行“惜貸”的詬病，盡管有失公允，但也反映出目前銀行信貸行為存在或多或少的偏差，充分暴露出了當前間接融資市場上銀企缺乏互信的不和諧局面。如何使銀行告別“惜貸”，走出“惜貸”的魔咒，有效化解中小企業“貸款難”和銀行“難貸款”的矛盾，構建良性的銀企互動關系？問題的解決僅靠某個部門和某個行業顯然是不行的。需要社會各方的共同努力。

理論部門要慎用“惜貸”。切忌將中小企業融資難問題與銀行“惜貸”簡單掛鉤。要將經濟學的理論與實踐緊密結合，特別是要加強對銀行和企業行為方面的研究，促進銀行和企業的互相理解，引導間接融資市場的健康發展。

企業部門要慎言“惜貸”。要客觀看待自身信用資質與銀行信貸管理要求的差距，努力通過改善管理、增強競爭能力等措施來提高自身信貸資信條件。首先要樹立銀行企業風險一體性觀念。

要認識到，銀行在貸款投放上實行嚴格的風險控制，客觀上也為企業長期穩健發展提供了一道風險屏障：反之。企業在顧及銀行資金安全的同時實際上也將自己置于一個更安全的位置。其次，要注重塑造誠信的企業文化，特別是要注重企業主自身素質的提高。銀行和企業的關系本質上是一種信用關系，因此誠信是維系銀企關系的基礎，也是企業獲得銀行貸款的重要條件，

銀行部門要慎對“惜貸”。首先要放眼長遠，認真研究金融脫媒趨勢下的發展策略，強化逆經濟周期的管理理念。在經濟下行期，要適當提高對風險的容忍度，充分激發銀行基層經營行及客戶經理按照收益覆蓋風險的商業原則積極拓展服務領域的積極性。

其次，創新頂層設計，改變不合理的績效考核、風險管控機制，真正樹立“以客戶為中心”的服務理念，走出“小微企業貸款成本高、風險大”的思維定式，切實轉變“抵押為本”的信貸理念，使大量有發展潛力的客戶能獲得銀行的支持。

第三，要努力提升風險評估技術和定價能力，通過努力提高自身的資信調查技術和水平，最大可能消減與企業的信息不對稱，避免簡單地以信息不對稱為由回避、拒絕企業的借款需求。

政府部門要慎聞“惜貸”。要謹慎對待來自企業部門的關于銀行“惜貸”的呼聲，客觀地看待金融市場存在的矛盾，把握問題的實質，如當前情況下，盡管小微企業融資難問題依然存在，但最主要矛盾是需求不足。完全靠市場經濟不能解決企業特別是中小企業融資問題，這已是一個世界性共識。

因此，需要政府運用“有形之手”參與其中，并發揮主導作用。通過加快資本市場的發展，運用市場杠桿調整各種融資方式結構，擴大直接融資比重，逐步形成大客戶市場客觀上對銀行信貸的擠出效應，促使銀行將服務的層級向中小企業調整。同時，要抓住當前制約銀行業發展的主要癥結，著力推進社會信用體系建設，建立符合中國國情的中小企業政策性的融資體系，推進小微金融服務的基礎設施建設。